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- 2. Disclaimer 2 Considerações futuras, secontidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia. Estas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam- se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, das condições de mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre as informações aqui divulgadas. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A Administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações discutidas no presente relatório. Tais informações devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
- 3. 3 Visão Geral doMercado Brasileiro A Hypera Pharma Estratégia e Oportunidades Resultados
- 4. 4 Visão Geral doMercado Brasileiro A Hypera Pharma Estratégia e Oportunidades Resultados
- 5. Brasil 22,4 bi 44% México 10,0 bi 19%Argentina 5,0 bi 13% Colômbia 4,7 bi 9% Chile 2,8 bi 5% Outros 6,5 bi 13% -3,6% 1,9% 3,7% 3,9% 5,1% O maior mercado na América Latina, com o maior crescimento real Fonte: IQVIA World Review Conference (Jun/2019); Mercado LATAM últimos doze meses até 1T195 Mercado na América Latina (USD) Crescimento Real 2018-2019
- 6. Mercado com crescimentoacelerado, acima da média de mercados emergentes Fonte: IQVIA Market Prognosis, Set/2018; IQVIA Institute, Dez/20186 5% 5% 6% 6% 7% 7% 8% 10% 11% Outros Reino Unido Global China EUA Merc. Em. Brasil Rússia Índia CAGR estimado 2019-23
- 7. Empresas brasileiras têmganhado participação de mercado Fonte: IMS Health 2019 (Varejo farmacêutico); LTM corresponde aos últimos doze meses – Mai/20197 Multinacionais Valor (R$) Volume (Unidades) 71% 72% 74% 75% 75% 29% 28% 26% 25% 25% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM 62% 63% 64% 64% 65% 38% 37% 36% 36% 35% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM
- 8. Mercado de varejocom perspectiva de forte crescimento Fonte: IQVIA World Review Conference (Jun/2019); Últimos doze meses - Abr/20198 Varejo 64,3 bi 67% Institucional 31,2 bi 33% Mercado Brasileiro (BRL) Varejo CAGR 2019-2023 8% Institucional CAGR 2019-2023 7%
- 9. RX1 41.9 bi 66% Genéricos 9.1 bi 14% OTC2 12.5bi 20% Em R$ RX1 1.7 bi 39% Genéricos 1.5 bi 34% OTC2 1.1 bi 26% Em #unidades Mercado brasileiro de varejo Nota: 1RX, OTX, Dermocosméticos e Similares ²OTC (Over-the-Counter: Medicamentos Isentos de Prescrição) e Adoçantes Fonte: IQVIA World Review Conference (Jun/2019); Últimos doze meses - Abr/2019, Mercado em PPP (Pharmacy Purchase Price) e Unidades 9
- 10. • Estabilidade nasvendas dos produtos maduros • Crescimento concentrado nos produtos novos CAGR 16,2 21,6 -0,2 5,6 2014 MADUROS NOVOS 2018 Sell Out PPP Real¹; R$ bilhões Crescimento das principais farmacêuticas nacionais Nota: ¹Deflacionada; ²Últimos 12 meses – Set/18; ³Maduros: Produtos lançados antes dos últimos 5 anos; 4Novos: Produtos lançados nos últimos 5 anos Fonte: IMS Health - PMB Retail (Set/18) 10 -0,3% 2 3 4 2 7,8% 7,5%
- 11. Rápido envelhecimento dapopulação impulsionando o crescimento sustentável Fonte: IBGE (2010), revisado em 201811 População com 60+ (Milhões de pessoas) 14 21 30 42 54 66 73 8% 11% 14% 19% 24% 28% 32% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060 CAGR 2,8% 1mi por ano
- 12. 230,7 222,8 150,7 112,1 82,2 67,4 52,2 70+ 60-69 50-59 40-49 30-39 20-29 10-19 Envelhecimento da populaçãoleva ao aumento dos gastos com medicamentos Fonte: IBGE (2010); Valores atualizados pela inflação (IPCA)12 4,4x Despesas com Medicamentos de Prescrição (R$ por mês / família) Idade
- 13. 13 Visão Geral doMercado Brasileiro A Hypera Pharma Estratégia e Oportunidades Resultados
- 14. Histórico da Companhia 14 2007- 2011 2012 - 2016 2017 - 2021 Consolidação do Mercado Consolidação do Negócio Foco em Farma Aquisição de marcas e empresas com valuation atrativo: Desenvolvimento da plataforma de go-to- market: • Maior e mais produtivo complexo fabril brasileiro • Maior volume produzido • Menor custo produção • A mais produtiva força de visitação aos médicos • Menor custo na compra de mídia • A maior força de vendas no nível das lojas (>70% acesso direto) • Foco no setor de varejo farmacêutico • Mais resiliente • Mercados e demanda inexplorados • Portfólio diversificado • Maiores retornos (ROIC/ROE) Foco no setor farmacêutico mais atrativo: ~4x Total Return* em 10 anos, desde o IPO 123% 376% IBOV HYPE3 * Total return inclui dividendos
- 15. Consumer Health 36% RX/OTX2 43% 12% 9% Portfólio 2018: Forterelevância dos produtos de marca Nota 1OTC e Adoçantes; ²Produtos de Prescrição e Similares Fonte: Informações financeiras da Companhia 15 Receita Líquida: R$3,7 bi Margem Bruta: 71,6% Dermo Produtos de Marca 88% Consumer Health1 36% Genéricos
- 16. Receita de 2018por marca 16 7,1% 4,7% 4,3% 4,1% 3,6% 3,3% 3,2% 2,7% 2,6% 2,4% 62,0% RX RX Dermo RX Consumer Health RX Consumer Health Consumer Health Top 10 marcas: ~38% das vendas Consumer Health RX Fonte: Informações financeiras da Companhia
- 17. Receita de 2018por segmento Dor e Febre 22% 23% Dermo 17% Resp3 10% 9% 4% GI5 2% Outros 3% Ortopedia GP2 e Pediátricos RX1 e Dermo Saúde Feminina/Masculina 4% CNS4 2% Endocrinologia 4% Cardiologia Nota: 1Produtos de Prescrção e Similares; ²Clínica Geral; ³Sistema Respiratório; 4Sistema Nervoso Central; 5Gastrointestinal Fonte: Informações financeiras da Comapanhia 17
- 18. Receita de 2018por segmento Fonte: Informações financeiras da Companhia18 Vitamins General Practice Nutritionals 31% 23% 18% 12% 12% 4% Outros Dor e Febre Gripe e Resfriado GI Ortopedia Vitaminas e Nutracêuticos Consumer Health
- 19. 3 Unidades deNegócio com metas de crescimento, rentabilidade e inovação 19 Hypera Pharma é dividida internamente em 3 Unidades de Negócio de acordo com a geração de demanda (PDV, Médicos e Mídia) MídiaMédicosTrade/PDV
- 20. Receita de 2018e posição no mercado por Unidade de Negócio Nota: 1OTC e Adoçantes; ²Exclui produtos patenteados promovidos nos médicos; ³Genéricos e similares promovidos no PDV Fonte: Informações financeiras da Companhia; IMS Health Dez/17 20 Produtos de Prescrição² 40% 30% 30% #1 Hypera Aché NC Farma #2 Sanofi Eurofarma Hypera #3 GSK Sanofi Cimed #4 Takeda Novartis Sanofi #5 Pfizer Hypera Eurofarma Ranking Receita de 2018 Produtos de Prescrição Similares e Genéricos Consumer Health Consumer Health1 Similares e Genéricos³
- 21. R$100mn+ Power Brands 21 49anos 57 anos 10 anos 18 anos 24 anos 15 anos 57 anos 104 anos 34 anos 19 anos 18 anos 11 Power Brands (Histórico da marca)
- 22. Como vendemos: Distribuiçãodiversificada 22 Transfer Order 30% • País com dimensões continentais (27 estados; ~200mi pessoas) • 28 grandes redes • ~230 distribuidores Distribuição Fragmentada 36% Canal Direto Canal Indireto 34% DistribuidorVarejista Distribuidor faturaeentrega Hypera recebeopedido 75.300 Lojas Hypera alcança 100% dos PDVs no Brasil
- 23. Como fabricamos: Produçãode larga escala em Anápolis 23 ~320.000 m2 de área total ~120.000 m2 de área construída ~3.700 colaboradores Capacidade de produção por ano: + 17 bilhões de unidades de sólidos + 40 milhões de unidades de injetáveis + 330 milhões unidades de líquidos, cremes, óleos, loções e géis Anápolis Centro de Distribuição Sólidos e Matérias Primas Qualidade Aerossol Efervescente Dermo Líquidos Semissólidos Injetáveis P&D PenicilinaSólidos Semissólidos Líquidos P&D
- 24. Como inovamos: Estruturade inovação única no Brasil 25 • Manutenção da estrutura existente • Foco em melhorar e adaptar o portfólio • Laboratórios para Medicamentos P&D - Anápolis • Inaugurado em 2017 • Químicos, farmacêuticos e Ph.Ds • Laboratórios para Medicamentos, Dermocosméticos e Nutracêuticos • Equipamentos de última geração P&D - Hynova Centro de insights para Consumo • Lotes em tamanho semi-industrial Planta Piloto • Avaliação da performance dos produtos e das embalagens baseado na aceitação e preferência do consumidor Capacidade 4x maior
- 25. Inovação na indústriafarmacêutica 26 Genéricos e similares Específicos e fitoterapêuticos Novas associações Novas tecnologias Novas formas farmacêuticas Novos fármacos Biotecnologia White spaces Incremental Radical Low hanging fruits Risco e prazos moderados Concorrência global Alto investimento e prazo
- 26. 27 Como inovamos: KPIsde P&D Investimentos em P&D em 2018 4,9% da Receita Maior hub de Inovação da América Latina 6laboratórios Capacidade para mais de 20 formas farmacêuticas 300 pessoas 150Projetos simultâneos ~R$70 milhões em infraestrutura Medicamentos Dermocosméticos e alimentos 60 35 em P&D 29Patentes Capacidade de Dossiês por ano Nota: Considera o total de P&D no ano (Despesado e Capitalizado), excluindo os incentivos da “Lei do Bem” Fonte: Informações financeiras da Companhia
- 27. Como inovamos: Aumentandoo comprometimento com P&D Nota: Considera o total de P&D no ano (Despesado e Capitalizado), excluindo os incentivos da “Lei do Bem” Fonte: Informações financeiras da Companhia 28 1,7% 2,8% 4,0% 4,9% 2015 2016 2017 2018 P&D/Receita Líquida +3,2pp
- 28. Como inovamos: Aumentoda importância da inovação Fonte: Informações financeiras da Companhia (% da Receita Líquida dos produtos lançados nos últimos 5 anos)29 16% 19% 23% 24% 28% 30% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Índice de Inovação (% Receita Líquida) Meta: 35%
- 29. Organograma da Administração 30 Produtosde Prescrição CEO Estratégia e Planejamento CCO e Jurídico Consumer Health Similares e Genéricos CFO RH Tributário P&D Operações VP Mkt & Vendas
- 30. 31 Visão Geral doMercado Brasileiro A Hypera Pharma Estratégia e Oportunidades Resultados
- 31. Plano estratégico Principais objetivos: 32 •Crescer 2-3p.p. acima do mercado no médio prazo, impulsionado por inovação e excelência na execução • Manter a rentabilidade • Financiar crescimento orgânico com geração de caixa operacional • Manter distribuição de capital aos acionistas • Manter endividamento líquido próximo de zero
- 32. Drivers de desempenho 33 Execução Inovação •Aumento de Efetividade comercial • Execução dos lançamentos 2018 2019 2020 2021+ Aceleração do crescimento a partir de 2020 • Melhor Retorno dos investimentos de marketing • Maior assertividade operacional • Eficiência do capital de giro • Evolução do pipeline • Fortalecimento das parcerias
- 33. 34 Evolução do pipeline #de projetos #Pipeline dez-2018#Produtos lançados Novos projetos#Pipeline dez-2017 278 70 130 338
- 34. 35 Pipeline por unidadede negócio % da Receita Bruta no 5º Ano Consumer Health 19% Produtos de Prescrição 60% Similares e Genéricos 21% 338 projetos
- 35. Pipeline por tipode inovação % da Receita Bruta no 5º Ano 36 53% relacionado a inovação incremental e 47% complemento de portfólio Nota: Receita Bruta do 5º Ano ponderada pelo risco - Lançamento: 90%, Anvisa: 80% (P&D) e 85% (BD), Desenvolvimento : 65%, Contrato: 75%, Fila de Espera e Negociação: 50% White Spaces 38% Nova Formulação 26% Novas Tecnologias 28% Patenteados 9%
- 36. Pipeline por ClasseTerapêutica 37 Dor/Analgésicos 16% Alergia/Resp/ Otorrino 15% Dermo 9% Clínico Geral 21% GI 9% Sistema Nervoso Central 16% Cardio/Endocrino 13% 60% do pipeline para tratamento de doenças crônicas Pipeline – Produtos de Prescrição % da Receita Bruta no 5º ano
- 37. Lançamentos em 2018 #de produtos lançados 38 Extensão de Linha Novas Categorias White Spaces Baixa Complexidade Alta Complexidade Lançamentos 2018 70
- 38. Parcerias estratégicas ecolaboração 39 50+ Novos parceiros 130+ Novos produtos 20+ países
- 39. Estratégia de crescimento:Lançamento de extensões de linha de marcas líderes Fonte: IMS Health – PMB Dez/1840 Sell-out (R$ milhões) 150 164 159 191 190 8 23 44 42 2014 2015 2016 2017 2018 Benegrip Benegrip Multi 35 36 37 37 35 18 32 40 45 2014 2015 2016 2017 2018 Doril Doril Enxaqueca 79 80 84 88 88 17 17 27 19 12 21 40 2014 2015 2016 2017 2018 Líquido Comprimidos Cápsulas líquidas CAGR 11,5% 183 172 235 111 97 128 9669 54 77 15035 CAGR 23,0% CAGR 9,9% 140 232 80
- 40. Estratégia de crescimento:Melhorando a distribuição e execução no PDV Fonte: Dunhhumby Antigripais + Decongestionante- YTD Set/16 vs. Set/1741 Exemplo: Gestão de Categoria OTC
- 41. Estratégia de crescimento:Lançar tratamentos inovadores, como o Addera D3 42 Desenvolvendo novos tratamentos Sell-out (R$ mi) 36 29 29 30 30 36 122 169 174 179 26 80 74 2014 2015 2016 2017 2018 Gotas Comprimidos Cápsulas Gelatinosas Gomas CAGR 41,0% 224 151 283 72 Novas formas farmacêuticas/embalagens: – Família 10.000 UI – Apresentações econômicas 7.000UI 10 Cpr – Tratamento de 10 semanas 30 Cpr – Tratamento de 30 semanas • Forte atuação junto aos médicos e farmácias • Exclusiva cápsula gelatinosa 284 Fonte: IQVIA
- 42. 43 Visão Geral doMercado Brasileiro A Hypera Pharma Estratégia e Oportunidades Resultados
- 43. Destaques Financeiros 44 2,8 3,0 3,2 3,5 3,7 2014 20152016 2017 2018 912 950 1.092 1.233 1.319 2014 2015 2016 2017 2018 Receita Líquida R$ bi EBITDA R$ mi Lucro Líquido R$ mi 338 346 647 1.112 1.135 2014 2015 2016 2017 2018 CAGR 7,7% CAGR 9,6% CAGR 35,4% Fonte: Informações financeiras da Companhia
- 44. Resultados 2018 (R$milhões) Nota: ¹2018 vs. 2017; ²Operações Continuadas; ³Lucro por ação em R$ Fonte: Informações financeiras da Companhia 45 LUCRO BRUTO R$2.665,3 +3,6%1| R$1.318,7 +7,0%1 EBITDA2 | LUCRO LÍQUIDO2 R$1.135,4 +2,2%1| LPA2,3 R$1,80 +1,9%1| RECEITA LÍQUIDA R$3.724,3 +6,4%1| MARGEM BRUTA 71,6% -190bps1| MARGEM EBITDA2 35,4% +20bps1| LUCRO LÍQUIDO2 30,5% -130bps1|
- 45. Fluxo de Caixae Dívida Nota: Fluxo de Caixa de Financiamento líquido de juros de investimentos financeiros Fonte: Informações financeiras da Companhia 46 1.522 1.647 1.065 1.067 (128) (91) 848 (88) (633) (582) Disponibilidades 2017 Fluxo de Caixa Operacional CAPEX Intangíveis Fluxo de Caixa Livre 2018 Fluxo de Caixa de Financiamento Dividendos Caixa 2018 Endividamento Bruto Caixa Líquido 2018 +14,4% vs 2017 +17,6% vs 2017 0,8x EBITDA
- 46. R$0,50 R$0,65 R$0,92 R$0,97 2016 2017 20182019 Dividendos/Juros sobre Capital Próprio Nota: Considera os dividendos pagos nos respectivos períodos; Dividend Yield calculado com base no preço de 18/06/201947 Dividend Yield: 1,9% 2,4% CAGR 25% 2,6% R$ por ação 3,4%
- 47. 7,2% 14,0% 2016 2018 15,4% 18,9% 2016 2018 ROE– Return on Equity ROIC – Return on Invested Capital ROE & ROIC Nota: O cálculo do ROE é resultado da divisão do Lucro Líquido Consolidado das Operações Continuadas pela média trimestral do ano do Patrimônio Líquido Consolidado. O cálculo do ROIC é resultado da divisão do NOPAT Consolidado de Operações Continuadas pela média do capital investido trimestral consolidado do ano, excluindo ativos e passivos para venda. 48
- 48. 20% 15% 65% Fundador Free Float Maiorem Composição acionáriae listagem Nota: ¹2018 ²Mai/2019 ³Jun/2019 Fonte: B3; Dados da Companhia 49 Listagem • Bolsa de Valores de São Paulo: - HYPE3 - BRHYPEACNOR0 • Índices com Hypera: Composição acionária Grupo Controlador 35% • Volume¹: 2.0 mi ações/dia • ADR (HYPMY)²: 8.7 mi ações em circulação • Ranking IBOVESPA³: 36/65 • Market Cap³: R$18.2bi (USD4.7bi)