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Apresentação 2T17
O documento resume o desempenho financeiro da empresa no 2T17, com destaque para: - Crescimento de 6,7% na receita total consolidada, impulsionada por alta de 55,4% no segmento varejo; - Melhora no lucro líquido ajustado consolidado de R$2,9 milhões em relação ao trimestre anterior; - Inauguração em setembro de um novo centro de distribuição no Rio de Janeiro, com investimento de R$40 milhões.
Apresentação 2T17
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- 2. 2T17 | Estratégiade Realocação de Capital
- 3. Profarma 2017 | Focoem Rentabilidade 3 Empresa em transformação Crescimento do mercado farma FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO Queda acentuada taxa de juros Redução da inflação Segmentos de melhores retornos Evolução da margem ebitda Realocação de capital Diluição de custos operacionais 2017 2018
- 4. 816 705 89 111 422 679 1.327 1.495 2T162T17 10,8% 10,9% 10,9% 12,2% 13,4% 14,0% 14,3% Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma 2016 - 2017 | Estratégia de Realocação de Capital para Segmentos de Melhores Retornos Evolução Capital Investido Grupo Profarma (R$ milhões) Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão. 4 Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido ROIC POTENCIAL 625 631 662 776 578 571 709 41 68 101 53 68 96 156 272 389 571 625 672 730 1.032 903 1.028 1.376 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Farma ROIC Potencial ConsolidadoEspecialidades Varejo 13,9% 14,8%
- 5. Mercado de Farmácias ✓ Menordependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma Verticalização | Vantagens do Modelo Integrado 5 Menor Capital de Giro ✓ Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros players do varejo. Agilidade no Supply ✓ Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. Relevância para Fornecedores ✓ Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Otimização Tributária ✓ Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Sinergia de G&A ✓ CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP). CD compartilhado com clientes do atacado – 35 mil clientes atendidos nacionalmente.
- 6. Profarma Evolução Rede Rosário IndicadoresFinanceiros 6 Despesas Op. (R$ Milhões) (18,9) (14,3) Indicadores Operacionais Ebitda (R$ Milhões) (6,3) (1,1) Média Mensal 2T17 - RosárioDez/16 Jun/17 - RosárioSet/16 Venda Média/Mês (R$ mil) 165 301 547 Nível de Serviço (%) 56 92 94 Clientes Atendidos (Qtd. mil) 573 761 1.700 Ticket Médio (R$) 43 52 38 Jun/17 – d1000 varejo farma RJ
- 7. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma Consolidado | Alavancagem 7 Cronograma de Desembolso Redução das Despesas Financeiras* (R$ milhões) * Estimativa com base na comparação da despesa financeira calculada ao CDI de 11,25% com a despesa financeira, considerando a redução do CDI até 7,5% ao final de 2017. Endividamento médio e spreads do 2T17 mantidos constantes. 14 2S17 Ano 2018 em diante 36 (R$ milhões) Caixa 2T17 245 278 2018 88 2019 74 2020 49 2021 R$ 642 Milhões 2017 152
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- 9. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma 2T17 | Principais Destaques 9 GRUPO PROFARMA | CONSOLIDADO • Vendas totais cresceram 6,7% no período com destaque para o varejo, com crescimento de 55,4%. • Redução do ciclo de caixa em 16,1 dias. • Aumento de preços 70% menor, impactando todas as divisões. • Lucro líquido ajustado melhor em R$ 2,9 milhões em relação ao 1T17. • Inauguração do novo CD RJ prevista para setembro, resultado de um investimento de aproximadamente R$ 40 milhões nos últimos 12 meses. • Cenário competitivo mais conservador em função de um aumento de preços menor. • Evolução de 3,9% nas vendas, entregando pelo 6º trimestre consecutivo crescimento acima de 2 dígitos no segmento de clientes independentes. • Aumento de preços 74% menor. • Redução do ciclo de caixa em 16,8 dias na comparação com o mesmo período do ano anterior. DISTRIBUIÇÃO FARMA
- 10. Profarma | HistóricoAlocação de Capital Profarma 2T17 | Principais Destaques 10 ESPECIALIDADES • Vendas totais no semestre cresceram 3,6%. • Reduções das despesas operacionais nos últimos anos, sendo neste trimestre menores em 0,3 p.p. na comparação com o 2T16. • Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e 84,8% na comparação da venda média loja/mês de jun/17 com set/16. • Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16, com redução de 24,6% nas despesas operacionais. • Clusterização de lojas em função do seu posicionamento de mercado – popular, padrão e premium. • Otimização final das lojas com objetivo de reduzir as lojas deficitárias. REDE ROSÁRIO d1000 VAREJO FARMA RJ • Venda média loja/mês cresceu 8,5% acima da média da ABRAFARMA. • Início do plano de aumento de produtividade nas lojas e no corporativo. • Início do plano de reformas e ampliações no cluster de lojas populares.
- 11. 1.875 1.818 401 625 945965 1.022 910 908 205 198 241 307 318 2.276 2.444 1.150 1.163 1.263 1.217 1.226 Consolidado | Receita Bruta 6,7% Societário (R$ milhões) Crescimento de 3,9% nas vendas em relação ao 2T16. Distribuição Farma Varejo Profarma Consolidado | Receita Bruta 11 Crescimento de 55,4% nas vendas em relação ao 2T16. Distribuição Farma Varejo 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 7,4%
- 12. 63 41 13 -5-2 -1 45 30 16 19 23 10 7 -2-2 -3 -1 -2 0 -1 0 75 35 54 35 14 15 19 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada (Ex-Rosário) 12 1,7% 5,4% 1,3% 1,9% 3,5% Distribuição Farma Varejo MEP* Especialidades * Método de Equivalência Patrimonial 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 3,8% 1,5%
- 13. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Ebitda por Divisão 2T17 vs 2T16 (Ex-Rosário) 13 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2T16 2T17d1000 RJ Distribuição Farma * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo MEP Especialidades
- 14. Profarma Consolidado | Capexe Endividamento 14 2T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 21,11,3 2,9 16,8 2T16 3T16 397,8 428,4 3,8x 3,1x 1T17 326,0 397,1 2T17 2,5x 4,0x 4T16 353,2 2,7x Obs: Dados Ex-Rosário. 287,7 1T16 3,3x
- 15. Consolidado | LucroLíquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 15 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 1T17 (1,4) (27,1) 4T163T16 2T16 8,5 (9,5) (3,9) 20,7 4,9 (38,6) 0,8% 2,1% -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1% 2T17 1,5 (24,8) -2,4% 0,1%
- 16. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado 2T17 vs 2T16 (Ex-Rosário)* 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo 2T16 2T17d1000 RJ Distribuição Farma MEP Especialidades
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- 18. Consolidado | ReceitaBruta Profarma Consolidado | Receita Bruta 18 Societário (R$ milhões) 1.875 1.818 401 625 945 965 1.022 910 908 205 198 241 307 318 2.276 2.444 1.150 1.163 1.263 1.217 1.226 6,7% Distribuição Farma Varejo 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 7,4%
- 19. Consolidado | LucroBruto Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Profarma Consolidado | Lucro Bruto 19 Distribuição Farma Varejo 15,7% 17,4% 14,6% 17,1% 15,2% 190 176 121 188 114 94 88 82 93 63 60 72 96 93 311 364 178 154 160 178 186 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 17,8% 17,8%
- 20. Consolidado | DespesasOperacionais SGA Profarma Consolidado | Despesas Operacionais SGA 20 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 126 143 105 196 66 69 79 70 73 53 51 74 99 97 232 338 120 120 153 168 170 Distribuição Farma Varejo 11,7% 12,0% 14,0% 16,2% 11,8% 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 16,1%16,2%
- 21. Consolidado | Ebitdae Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário) 21 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 63 41 13 -5-2 -1 45 30 16 19 23 10 7 -2 -2 -3 -1 -2 0 -1 0 75 35 54 35 14 15 19 1,7% 5,4% 1,3% 1,9% 3,5% Distribuição Farma Varejo MEP* Especialidades * Método de Equivalência Patrimonial 1S16 4T161S17 1T173T162T16 2T17 3,8% 1,5%
- 22. Consolidado | LucroLíquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 22 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 1T17 (1,4) (27,1) 4T163T16 2T16 8,5 (9,5) (3,9) 20,5 4,9 (38,6) 0,8% 2,1% -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1% 2T17 1,5 (24,8) -2,4% 0,1%
- 23. Profarma Consolidado | Capexe Endividamento 23 Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 2T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos 21,11,3 2,9 16,8 2T16 3T16 397,8 428,4 3,8x 3,1x 1T17 326,0 397,1 2T17 2,5x 4,0x 4T16 353,2 2,7x Obs: Dados Ex-Rosário. 1T16 287,7 3,3x
- 24. Dados Financeiros (R$milhões e % da Receita Líquida) Aumento de 3,9% na receita bruta; Crescimento de 10,0% no segmento de clientes independentes; Redução de 16,8 dias do ciclo de caixa, que alcançou 34,3 dias Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 24 4T16 1T17 1.041 2T16 3T16 1.003 1.056 1.042 2T17 1.136 4T16 1T17 10,5 2T16 3T16 13,3 9,1 10,5 2T17 8,9 4T16 1T17 7,7 2T16 3T16 7,7 7,7 8,2 2T17 8,1 4T16 1T17 3,3 2T16 3T16 5,3 2,1 2,5 2T17 1,6 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões)
- 25. Especialidades Crescimento de 6,3%nas vendas da categoria de genéricos. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Redução nas despesas operacionais de 0.3 p.p., saindo de 9,0% para 8,7%.; Especialidades Principais Dados Financeiros 25 Incremento de 40,2% nas vendas da categoria de vacinas. 241,5 246,5 260,5 233,9 249,0 10,6 13,7 9,9 9,910,2 9,09,0 7,5 8,7 8,2 0,9 2,3 0,3 1,1 2,6 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões) 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 Vendas totais no 1S17 cresceram 3,6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior;
- 26. Varejo Margem Ebitda (%) Desp. Op.SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões) 198,1 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Venda loja/mês atingiu R$ 569,8 mil, 8,5% acima da média da ABRAFARMA; Redução nas despesas de lojas, de 21,6% para 20,9%; 204,8 197,5 200,0 d1000 varejo farma RJ Principais Dados Financeiros 26 d1000 varejo farma RJ Rede Rosário Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e venda média loja/mês 82,2% na comparação de jun/17 versus set/16, atingindo R$ 301,2 mil; Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16; 202,4 30,3 31,0 30,5 28,529,4 25,826,0 27,9 27,127,0 3,2 4,4 1,0 0,3 2,3 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 4T16 1T172T16 3T16 2T17 Incremento de 5,8% no ticket médio, que atingiu R$ 37,89. Evolução do nível de serviço nas lojas de 86,7% para 92,7%.
- 27. Varejo Principais Dados Operacionais 27 Crescimentode Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) 0,8% 2,2% 3,7% 2T16 4T16 1T173T16 -12.8 p.p. 10,5% -2,3% 2T17 3,2% 1,4% 3,9% 2T16 4T16 1T173T16 -12.9 p.p. -1,8% 2T17 0,9% 0,0% 2,5% 2T16 4T16 1T163T16 -11.5 p.p. 8,5% -3,4% 2T17 11,1%
- 28. Varejo Principais Dados Operacionais 28 VendaMédia Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 5 aberturas 10 fechamentos 10 reformas 102 maduras 561,0 580,0 564,0 2T16 4T16 1T173T16 -3,4% 589,7 569,8 2T17 123 129 130 2T16 4T16 1T173T16 -4,7% 129 123 2T17 36,0136,36 35,83 2T16 4T16 1T173T16 5,8% 35,82 37,89 2T17
- 30. Max Fischer -CFO e IRO | Beatriz Diez - GRI Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri