1. RESULTADOS
DE 2013:
UM ANO RECORDE

2. 2
Destaques de 2013: um ano recorde para a Kepler Weber
o Receita líquida: + 40,1% para R$ 594,8 milhões em 2013.
o Lucro: Lucro Operacional (+99,7%) e no Lucro Líquido (+98,4%) quase dobraram.
o EBITDA: R$ 98,3 milhões (+72,8%), com margem de 16,5% em relação à Receita Líquida, um nível
“best-in-class”.
o Endividamento: a dívida líquida da companhia em 2013 reduziu 109,7% em comparação com o ano de
2012. Já a razão dívida / EBITDA caiu de 0,40 para -0,02.
o CAPEX de R$ 28,1 milhões.
o Geração de caixa: R$ 66,3 milhões, +10%.
o A maior valorização da Bovespa em 2013.
Excelentes resultados que confirmam nossa estratégia.Excelentes resultados que confirmam nossa estratégia.

3. 3
Destaques do 4T2013
o Receita líquida: R$ 179,5 milhões (+ 13,3%)
o Lucro operacional: R$ 23,7 milhões (+4,2%)
o Lucro líquido: R$ 25 milhões (+25%)
Resultados sólidos impactados por algumas provisões não recorrentes.Resultados sólidos impactados por algumas provisões não recorrentes.

4. 4
O turnaround da Kepler Weber é fruto de uma estratégia
bem sucedida
 Investimentos em capacidade de produção
 Otimização das plantas
 Diversificação geográfica de nossos clientes
 Expansão do nosso portfolio de produtos e serviços
A companhia está bem posicionada para aproveitar o bom momento do
agronegócio.
A companhia está bem posicionada para aproveitar o bom momento do
agronegócio.

5. 5
Resultados de 2013

6. 366.3
594.8
2010 2013
6
2013: um novo capítulo para a companhia
Receita Líquida Dívida e razão dívida/EBITDA
48.46
-2.19
2010 2013
+62,4 %
-104,52
%
EBITDA e margem
53.3
98.7
2010 2013
+84,4 %
14,5%
16,5%
+200 bps
Dividendos
A forte melhora de nossos fundamentos financeiros desde 2010 aliados a uma nova política de
dividendos marcam a nova fase da companhia
A forte melhora de nossos fundamentos financeiros desde 2010 aliados a uma nova política de
dividendos marcam a nova fase da companhia
0.00
0.90
2010 2013
R$
0,40x
-0,02x
R$ por ação
R$ - Milhões x EBITDA
R$ - Milhões
R$ - Milhões
0,90
0,00
48,46
-2,19
98,3
53,3
2010 2013
20102010 20132013

7. 7
Receita líquida impulsionada por condições favoráveis no mercado
interno e a estratégia de renovação do portfolio
Crescimento expressivo no segmento de armazenagem e movimentação de graneisCrescimento expressivo no segmento de armazenagem e movimentação de graneis
Receita Líquida R$ (mil)Receita Líquida R$ (mil)
95.528 (23%)
23.018 (5%)
285.448
(67%)
Exportações -17,9%
Movimentação de Granéis Sólidos +71,7%
Armazenagem +59,0%
2013
594.762
22.874 (4%)
78.400 (13%)
39.515 (7%)
453.973
(81%)
2012
424.441
20.447 (5%)
+40,1%
Peças e Serviços +11,9%

8. 8
OUTROS
C
B
A
KEPLER
2013
3%
24%
8%
62%
2012
22%
5%
6%
13%
54%
3%
Aumento na taxa de sucesso reflete uma maior confiança do
cliente em nossos produtos
Taxa de sucesso
A taxa de sucesso da companhia no Brasil em 2013 cresceu 8 p.p.A taxa de sucesso da companhia no Brasil em 2013 cresceu 8 p.p.

9. 9
+13.721
(+27%)
64.400
50.679
+17.126
(+28%)
2013
77.400
2012
60.274
Produção –Tons. Embarques –Tons.
Crescimento da produção e dos embarques, impulsionados pelo
forte aumento na demanda
O bom momento do agronegócio brasileiro favorece os embarquesO bom momento do agronegócio brasileiro favorece os embarques
387,0
DEZ/12
179,6
DEZ/13
+207,4
(+115%)
Carteira de pedidos – R$
milhões
2012 2013

10. 10
96.039
+65,9
(+69%)
2013
161,9
27%
2012
23%
LUCRO BRUTO (R$ milhões)
MARGEM BRUTA (%)
2012
41,6%
2013
+3 p.p.
38,5%
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
Rec. Líquida (-) Custos Variáveis
Forte crescimento do lucro bruto
Aumento do lucro bruto alimentado pela melhoria da eficiência operacionalAumento do lucro bruto alimentado pela melhoria da eficiência operacional
96,0

11. 11
98.662
56.899
+41,4
(+73%)
2013
16,5%
2012
13,4%
EBITDA (R$ milhões)
MARGEM EBITDA (%)
Atingimos em 2013 uma margem EBITDA “best-in-class”
Melhor lucratividade combinada com melhor uso das plantas com menor sazonalidadeMelhor lucratividade combinada com melhor uso das plantas com menor sazonalidade
56,9
98,3
Resultado Líquido (R$ mil) 2013 2012 Δ%
Lucro do Período 62.098 31.281 +98,5%
(+) Provisão para IR e CS - Corrente e Diferido 16.588 3.019 +449,5%
(- ) Receitas Financeiras (17.535) (18.782) -6,6%
(+) Despesas Financeiras 22.968 26.612 -13,7%
(+) Depreciações e Amortizações 14.179 14.769 -4,0%
EBITDA 98.298 56.899 +72,8%

12. 12
62.098
31.281
10,4%
+30,8
(+99%)
20132012
7,4%
RESULT. LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (R$ milhões)
% S/ REC. LÍQUIDA
Investimentos em produção e diversificação do portfolio dobraram
o lucro líquido da companhia
Lucratividade impulsionada por ganhos de produtividade, o aumento
dos volumes e o achatamento da sazonalidade
Lucratividade impulsionada por ganhos de produtividade, o aumento
dos volumes e o achatamento da sazonalidade
31,3
62,1

13. 13
(16.573)
(1.374)
22.582
2013
(2.193)
Disponib.
(6.828)
Longo
Prazo
Curto
Prazo
2012
Forte redução do endividamento da companhia, especialmente o
de longo prazo
Grande flexibilidade financeira em razão da eliminação da dívida.Grande flexibilidade financeira em razão da eliminação da dívida.
-2.193
-110%
20132012
22,6
0,40x
0,02x
Endividamento líquido (R$ milhões)
e razão dívida/EBITDA
Evolução da dívida
-2,2
22,6
(1,4)
(16,6)
(6,8)
(2,2)

14. A maior valorização da BM&F Bovespa em 2013*
37.58%
Em 2013 o preço de nossa ação subiu 236,1%.Em 2013 o preço de nossa ação subiu 236,1%.
*-Fonte: Economática

15. 15
Prioridades para continuar a crescer em 2014
 Aumento do CAPEX para R$ 65 milhões em relação a R$ 28,1 milhões em 2013.
• R$ 15 milhões dedicados à fábrica de silos visando torna-la a maior e mais eficiente do mundo
 Aumento da produtividade
• R$ 30 milhões serão dedicados a aumento da capacidade de produção e redução do ponto de equilíbrio
com maior automação e simplificação dos processos
 Evolução de nosso modelo de negócio:
• Serviços de pós-venda
• Inovação
• Redução dos custos de matéria prima
 Intensificação das exportações
• Reforço das equipes de venda atuando nas regiões fora da América do Sul
 Consolidar entrada no mercado de movimentação de graneis
• Seguindo o plano estratégico de extensão do portfólio de produtos da Kepler Weber em novos
segmentos
A Kepler Weber está bem posicionada para continuar seu crescimento em 2014A Kepler Weber está bem posicionada para continuar seu crescimento em 2014

16. 16
Apêndice

17. Composição acionária
17.54%
Previ
17.56%
Banco do Brasil
Investimentos
Sul America Expertise FIA
5.22%
Banco Clássico
9.99%
Fernando Francisco Brochado Heller
12.11%
Outros Minoritários
%
Previ 4.598.648 17,56%
Banco do Brasil Investimentos 4.592.650 17,54%
FERNANDO FRANCISCO BROCHADO HELLER 3.170.000 12,11%
BANCO CLASSICO S/A 2.614.998 9,99%
SUL AMERICA EXPERTISE FIA 1.368.066 5,22%
Outros Minoritários 9.840.338 37,58%
Total 26.184.700 100
Composição Acionária Total
17.56%
37.58%

18. 18
36.755
26.616
+10,1
(+38%)
2013
6,2%
2012
6,3%
DESPESAS COM VENDAS (R$ milhões)
% S/ REC. LÍQUIDA
38.703
29.161
2013
+9,5
(+33%)
6,9%
2012
6,5%
DESPESAS ADMINISTRATIVAS (R$ milhões)
% S/ REC. LÍQUIDA
Despesas comerciais e administrativas
As despesas aumentaram em função do nível de atividade além de gastos com
consultorias em projetos estratégicos visando melhor desempenho e redução de
custos. Apesar do crescimento, apresentam redução na participação relativa na
receita líquida.
26,6 29,2
36,7 38,7

19. 19
2013
22.968
2012
26.612
-14% -7%
17.535
20132012
18.782
DESPESAS FINANCEIRAS RECEITAS FINANCEIRAS
Resultado financeiro
A redução das despesas financeiras, fruto principalmente da diminuição do endividamento,
provocaram uma também redução de 31% no resultado financeiro líquido.
-31%
7.830
2012 2013
5.433
DESP. FINANC. LÍQUIDAS

20. 20
18.989
17.947
2.437
15.728
7.156
14.544
29.21631.706
65.102
62.098
Dividendos/JCPAumento
Fornecedores
Aumento
Estoques
Redução
Endividamento
Depreciações Outras Var.
Cap. Giro
Saldo
Dez/2013
124,7
Aumento
Adiant.
Clientes
Saldo Dez/12 Redução
Clientes
122,3
InvestimentosResult.
Líq. 2013
Caixa Operacional: R$ 63,7
Fluxo de caixa – R$ milhões
A geração operacional de caixa totalizou R$ 63,7 MM no período, cujos recursos foram
utilizados para investimentos (R$29,2 MM), redução do endividamento (R$17,9 MM) e
pagamento de dividendos e JCP (18,9 MM), provocando uma redução no saldo final na
ordem de R$ 2,5 MM.
62,1
14,5 65,1
7,2
15,7
31,7 2,4 29,2
17,9
19,0

21. 21
GIRO ESTOQUES
-21%
2013
50
2012
63
PZO. MÉDIO RECEBTOS. PZO. MÉDIO PAGTOS.
CICLO OPERACIONAL
-4%
2013
51
2012
53
CICLO FINANCEIRO
91
2012
72
+26%
2013
+10%
2013
90
2012
82
+4%
2013
141
2012
135
Indicadores de atividade
O incremento do giro dos estoques está relacionado com o aumento de volumes de matérias primas
necessário para o atendimento da carteira de pedidos. A redução do prazo médio de recebimentos e o
aumento do prazo de pagamentos neutralizou o aumento dos estoques provocando uma redução no ciclo
financeiro.

22. 22
Demonstrações do resultado

23. 23
Balanço Patrimonial - Ativo

24. 24
Balanço Patrimonial - Passivo

25. Olivier Michel Colas Felipe Fontes
Diretor Vice-Presidente Analista de RI
Tel.: +55 (11) 4873-0302
E-mail: ri.kepler@kepler.com.br
Website: www.kepler.com.br/ri
Relações com Investidores