O documento fornece informações sobre as projeções de negócios e resultados financeiros da Kepler Weber. A empresa opera no segmento de armazenagem agrícola e possui uma presença global com obras em diversos países. Suas demonstrações financeiras apontam um crescimento contínuo nas vendas trimestrais nos últimos anos.

1. RESULTADOS
3T11

2. 2

3. AVISO LEGAL
As afirmações contidas neste documento relacionadas a
perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados
operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas
de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e,
como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da
Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas
dependem, substancialmente, das aprovações e licenças
necessárias para homologação dos projetos, condições de
mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos
mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem
aviso prévio. O presente documento inclui dados contábeis e
não contábeis, tais como, operacionais, financeiros “proforma”
e projeções com base na expectativa da Administração da
Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão
por parte dos auditores independentes da Companhia.
3
3

4. EVOLUÇÃO DO PREÇO DAS COMMODITIES AGRÍCOLAS | USD/t (BASE 100)
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11
Milho Futuro Soja Futuro Trigo Futuro Café Futuro Arroz Futuro
4 Fonte: Bloomberg | Elaboração: Kepler Weber

5. POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO | TERRA AGRICULTÁVEL EM MILHÕES DE HECTARES
400
350
300
250
200
150
100
50
0
Canadá China Índia União Federação Estados Brasil
Europeia Russa Unidos
Área já ocupada pela agricultura Área total disponível para agricultura
Nota: Área colhida em 2004. Terras aráveis em equivalente potencial. | Fonte: FAO - Land Resource Potential and Constraints at Regional and Country Level (2000); FAO (2007). | Elaboração: Kepler Weber 5

6. POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO | BRASIL vs ROW 1
ÁREA AGRICULTÁVEL POTENCIAL | % MUNDIAL ÁGUA DISPONÍVEL | % MUNDIAL
BRASIL BRASIL
19% 20%
O Brasil é um país relevante no agronegócio e ainda com
grande área disponível para a agricultura, viabilizando
o crescimento da produção de grãos.
O Brasil tem a maior disponibilidade de terras
agricultáveis do mundo com oferta de água.
6 Nota: 1) ROW Resto do Mundo; Área coletada em 2004; Terreno com potencial similar de plantação; 1 ha =10.000m2 - 0,4 acre. Fonte FAO,
Potencial de Recursos Terrestres e Restrições em Nível Regional e Nacional (2000), FAO(2007).

7. CENÁRIO DE ARMAZENAGEM NO BRASIL | PRODUÇÃO DE GRÃOS vs ARMAZENAGEM (MILHÕES/t)
200
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Safra Capacidade de armazenagem Capacidade ideal (considerando 20% superior à safra)
Nota: Considerando a capacidade ideal como sendo 20% superior à safra. Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Elaboração: Kepler Weber 7

8. CENÁRIO DE ARMAZENAGEM NO BRASIL | OBSERVAÇÕES GERAIS
Necessidade de reposição
Capacidade instalada composta em sua maioria por armazéns antigos.
Produção de transgênicos
Exige a segregação de produtos, traduzindo-se em maior capacidade
de armazenagem necessária.
Clima tropical/subtropical torna propícia a proliferação de
insetos no interior dos silos
Mandatória a existência de sistemas de monitoramento e controle de
temperatura para períodos longos de armazenamento.
Certificado de produtos
Garantia de qualidade é necessária, por isso é relevante ter uma marca
forte.
O aumento na produção de grãos leva ao crescimento
da demanda por capacidade de armazenagem,
capacidade esta atualmente inferior ao ideal.
8 Fonte: Consultoria

9. ÁREAS DE GRÃOS | DISTRIBUIÇÃO ANUAL (% ÁREA TOTAL DE GRÃOS NO BRASIL)
Expansão das NORDESTE
áreas agrícolas: NORTE 16,7%
3,5%
Década de 90
Década de 80
CENTRO
Década de 70 OESTE
32,9%
Década de 60
Década de 50 SUDESTE
10%
SUL
36,9%
Fonte: EMBRAPA E CONAB 9

10. GRÃOS TOTAIS: PRODUÇÃO NO BRASIL | *PROJEÇÃO (MILHÕES/t)
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
11/12*
89/90
90/91
91/92
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
Safra Produção cresceu 20% nas últimas
safras e 67% na última década.
10 Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Projeção - CONAB ( Intenção de Plantio - Primeiro Levantamento Safra 2011/2012) | Elaboração: Kepler Weber

11. COMÉRCIO MUNDIAL | Participação do Brasil em %
2010/11 2014/15 2020/21
44
CARNE DE 46,5
FRANGO
49
31
SOJA
32
GRÃO
33,2
28
CARNE
29,7
BOVINA
30,1
10,1
CARNE 11
SUÍNA
12
10
MILHO 11
12
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa 11

12. GRÃOS | Aumento da produção e da área plantada - 2010/11 a 2020/21
O crescimento da produção de grãos
se dará por aumento da produtividade.
23%
Produção
9,5%
Área Plantada
12 Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa

13. BRASIL: PRODUTIVIDADE | ÁREA vs. SAFRA (MILHÕES/t) | *PROJEÇÃO
180 3,5
160
3
140
2,5
120
2
100
80
1,5
60
1
40
0,5
20
0 0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Área Safra Rendimento (Kg/Ha)
Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Projeção - CONAB ( Intenção de Plantio - Primeiro Levantamento Safra 2011/2012) | Elaboração: Kepler Weber 13

14. MILHO: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
No curto e no médio prazo, a tendência
é de preços firmes no mercado interno.
Preços estão firmes no mercado mundial e
a projeção é de redução dos estoques finais
no Brasil na safra 2010/2011.
No longo prazo, os preços internos devem
seguir sustentados pelas cotações globais.
14 Fonte: Consultoria

15. SOJA: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Um prêmio de risco poderá ser mantido
nos preços futuros sustentados pelos
baixos estoques dos EUA e pela forte
demanda importadora da China.
Fonte: Consultoria 15

16. TRIGO: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Área de cultivo caiu 11,7% na safra
2010/2011 e deve crescer até 10% na
safra 2011/2012.
16 Fonte: Consultoria

17. ARROZ: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Preços mundiais estáveis com bons
saldos exportáveis na Tailândia, Vietnã e
EUA.
Safra 2010/2011 maior no Brasil devido
ao efeito “La Ninã” no Rio Grande do Sul,
que gerou incremento da produtividade
média e um expressivo aumento da
produção.
Fonte: Consultoria 17

18. HISTÓRIA DA KEPLER WEBER
1925 Os irmãos Otto Kepler e Adolfo Kepler Jr. abrem uma
pequena ferraria;
1963 A empresa se torna uma Sociedade Anônima e opera
sob o nome de Kepler Weber S/A;
1975 Nova fábrica é inaugurada em Panambi/RS;
1996 Teve seu controle adquirido por grandes players
financeiros da América Latina, tais como BB Banco de
Investimentos S/A, PREVI e SERPROS;
18

19. 2004 Nova fábrica é inaugurada em Campo Grande (MS),
dobrando a capacidade de produção do Grupo Kepler Weber;
2007 Uma importante reestruturação de capital é conduzida
com a entrada de novos acionistas. O free float, antes em 4%,
vai para 65%, e a Previ e o BB Investimentos tornam-se os
maiores acionistas, controlando 35% da empresa.
A Kepler Weber possui 86 anos de experiência
e é vista como uma marca forte no mercado.
19

20. FÁBRICAS
LOCALIZAÇÃO E ÁREA CONSTRUÍDA
1 - FÁBRICA CAMPO GRANDE/MS
33.000 m²
2 - FÁBRICA PANAMBI/RS
55.000 m²
20

21. 1
2
21

22. MISSÃO
Ser líder no segmento de armazenagem agrícola através de
soluções inovadoras para surpreender os clientes e remune-
rar os acionistas.
VALORES
Ética em todos os relacionamentos;
Desenvolvimento dos talentos humanos, valorizando
desempenhos superiores;
Qualidade, tecnologia, serviços e pontualidade da entrega
como diferenciais;
Compromisso com o atingimento dos resultados previstos;
Melhoria contínua nos produtos e processos;
Respeito ao ser humano e à preservação do meio ambiente.
22

23. SEGMENTOS
DE ATUAÇÃO
Armazenagem
Soluções para armazenagem, beneficiamento e transporte de grão.
Armazenagem Especial
Sistemas de movimentação e armazenagem de grãos em
instalações portuárias.
2323

24. PRODUTOS
ARMAZENAGEM
Soluções de armazenamento,
processamento e transporte
de grãos.
SILOS SECADOR DE GRÃOS MÁQUINAS DE LIMPEZA TRANSPORTADORES KW FAZENDA
(ADS) E PRÉ-LIMPEZA DE GRÃOS (Fazendas pequenas e
médias)
ARMAZENAGEM
ESPECIAL
Sistemas de transporte
e armazenamento
em docas e cervejarias.
TRANSPORTADORES INDUSTRIAIS, SISTEMA DE COLETA DE POEIRA,VÁLVULAS DE CONEXÕES
E ACESSÓRIOS PARA SISTEMAS DE DUTO, ESTRUTURAS METÁLICAS E ELEVADOR DE CAÇAMBA.
Ao longo dos últimos 86 anos, a Kepler Weber vem entregando soluções completas de armazenagem,
com um portfólio de produtos bastante amplo sendo produzido por suas duas unidades fabris.
24 4
2

25. OBRAS KEPLER WEBER | PRESENÇA GLOBAL
Derince Port
Turquia
Havana
Cuba
Araure Hassia
Venezuela Síria
6th of October
Egito
Porto Santos
Brasil
Nova Mutum
Vergara MT/Brasil
Uruguai Waku Kungo
Angola
25

26. OBRAS KEPLER WEBER | PRESENÇA GLOBAL
Araure
Venezuela
EXEMPLOS RECENTES
Líder no mercado brasileiro e com uma presença global, a
Kepler Weber possui planos de expansão internacional para
regiões de alto crescimento.
Havana
Cuba
Vergara
Uruguai
26

27. Porto Santos Hassia
Brasil Síria
Nova Mutum 6th of October
MT/Brasil Egito
Waku Kungo Derince Port
Angola Turquia
27

28. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
VENDAS TRIMESTRAIS* | R$ MIL
+22%
434.904
357.773
+27%
167.585
131.829
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
28 * Pedidos emitidos no período.

29. MARKET SHARE* | %
2010 2011
E - 2%
D - 2% Outros - 12%
C - 4% Outros - 18%
E - 2%
C - 6%
B - 9%
Kepler Weber - 59% Kepler Weber - 56%
B - 9%
A - 12%
A - 9%
* Considerando os negócios onde a Kepler Weber participou de cotações, projetamos nosso Market Share. 29

30. RECEITA LÍQUIDA | R$ MIL
+10%
272.435
246.947
+28%
125.679
97.862
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
30

31. RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTOS | R$ MIL No acumulado do ano todos os segmentos apresentam crescimento
+28% +10%
125.679 272.435
246.947
97.862
182.159 (67%)
95.571 (76%)
180.333 (73%)
75.714 (77%)
24.051 (9%)
2.615 (2%)
18.874 (8%)
7.811 (8%) 41.339 (17%) 55.976 (21%)
23.024 (18%)
11.893 (12%)
2.444 (2%) 4.469 (4%) 6.401 (3%) 10.250 (4%)
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
Armazenagem +26% Exportações +94% Armazenagem +1% Exportações +35%
Armaz. Especial -67% DPS +83% Armaz. Especial +27% DPS +60%
31

32. EBITDA | R$ MIL MARGEM EBITDA | % RL
+14%
28.598
+26% 25.094
18.302
14.507
15% 15%
10% 10%
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
32

33. RESULTADO ANTES DO IR/CSSL RESULTADO LÍQUIDO
| R$ MIL - % RL | | R$ MIL - % RL |
-15% +40%
23.142 +24%
11.215
19.671
+7% 8.164 8.039
6.577
9.461 10.092
7% 6%
10% 9% 4%
8% 7% 3%
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11 3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
Resultado antes do IR/CSLL acumulado inferior a 2010, mas resultado líquido superior em
40% em função de ganhos no IR/CSLL obtidos com planejamento tributário (R$ 3 MM).
33
33

34. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ESTOQUES | R$ MIL
68.510
60.167 +14%
2010 3T11
34

35. ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO | R$ MIL
Endividamento (R$ mil) 3T11 2010 Var (%)
EXIM Pré-Embarque 12.709 16.061 -20,9%
FINEM 6.158 6.086 1,2%
FINAME PSI 30 - n/a
Debêntures 11.442 11.472 -0,3%
Curto Prazo 30.339 33.619 -9,8%
EXIM Pré-Embarque 28.114 3.072 815,2%
FINAME PSI 5.485 - n/a
FINEM 26.238 30.431 -13,8%
Ações Preferenciais Classe “B” 12 12 0,0%
Debêntures 89.318 97.348 -8,2%
Longo Prazo 149.167 130.863 14%
Endividamento Total 179.506 164.482 9,1%
Disponibilidades (138.199) (116.025) 19,1%
Endividamento Líquido 41.307 48.457 -14,8%
-15% 18.304 (22.174)
48.457 (3.280)
48.457 41.307 41.307
2010 3T11 2010 Curto Longo Disponib. 3T11
Prazo Prazo
Aumento do endividamento no longo prazo pela tomada de empréstimos
na linha EXIM Pré-Embarque, recursos estes disponíveis no caixa.
35
35

36. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Divulgação de Relatório Anual e Trimestral;
Comitê de Divulgação de Atos ou Fatos Relevantes;
100% de Tag along;
Conselho de Administração composto por 7 membros (4 independentes);
Conselho Fiscal Permanente;
Código de Conduta;
Auditoria Externa Independente;
Participação dos índices SMLL, INDX, IBRA e ITAG da Bovespa.
Composição Acionária Total 1
229.932.485 17,6%
1 - PREVI
2 - BB BANCO DE INVESTIMENTO 229.632.582 17,5% 2 4
3 - SHALOM FIA 11,6%
4 - OUTROS MINORITÁRIOS
151.500.000
698.206.757 53,3%
3
TOTAL 1.309.271.824 100%
36

37. KEPL3 X IBOV KEPL3 IBOV
120 R$ 0,31
115
110
105
R$ 0,27 R$ 0,27 R$ 0,27
100
95
R$ 0,25
90
R$ 0,23
85
80
75
70
jul-11 ago-11 set-11
Fonte: Broadcast | Elaboração: Kepler Weber 37
37

38. RESPONSABILIDADE AMBIENTAL
Programa de Tratamento de Águas Residuárias;
Programa de Gerenciamento de Resíduos;
Programa de Educação Ambiental.
38

39. RECONHECIMENTOS RECEBIDOS
PELO GRUPO KW EM 2011
Prêmio Destaque na categoria Silos e Armazenamento, Revista “A Granja”;
Prêmio Top of Mind “Revista Rural”, categoria Armazenagem;
Revista Exame Melhores e Maiores, 400 maiores do Agronegócio Brasileiro;
Revista Amanhã, 500 maiores empresas do Sul do Brasil;
Prêmio Melhores do Agronegócio, na categoria Ferramentas e Implementos
Agrícolas, Revista Globo Rural.
39

40. RELAÇÕES COM INVESTIDORES:
Olivier Colas Felipe Fontes
DIRETOR VICE-PRESIDENTE ANALISTA DE RI
+55 (51) 3361-9615 e +55 (51) 3361-9661
ri.kepler@kepler.com.br | www.kepler.com.br/ri