1) A empresa apresentou crescimento de receita e margens estáveis no 3T13, com abertura de novas lojas e forte expansão das franquias. 2) As lojas maduras tiveram crescimento de vendas comparáveis de 6,5%, impulsionado pelo bom desempenho das vendas de medicamentos genéricos. 3) A empresa obteve lucro líquido ajustado de R$13,5 milhões no trimestre, com foco na integração das aquisições e expansão da rede.

1. Conferência de Resultados 3T13
14 de novembro, 2013

2. Operacionais & Financeiros
• Receita bruta de R$916,2 milhões, um crescimento de 13,9% ante o 3T12
• Margem bruta de 30,7%, em linha com o 3T12
• SSS de 10,7% e de 6,5% nas lojas maduras
• EBITDA ajustado de R$51,7 milhões, com margem de 5,6%
• Lucro líquido ajustado de R$13,5 milhões, com margem líquida de 1,5%
• Abertura de 13 novas lojas próprias e 31 franquias, chegando a 1.186 lojas ao final do 3T13

3. 2
253 Lojas próprias
123
1
20
123
15
149
70
7
Lojas próprias
458
Franquias
728 lojas próprias
30
458 Franquias
Presença
Norte 132
Nordeste 251
Centro Oeste 142
12
Sudeste
Sul 203
203
123
97
REGIÕES
Lojas Próprias
Lojas próprias
15
7
15
Lojas próprias
191
5 Centros de Distribuição
1.186 lojas

4. 34
13
15
12
248
250
253
118
121
123
210
213
203
132
143
149
2012
Cresc. orgânico
11,8%
11,3%
Fechamento
1S13
15,5%
Fechamento
3T13
 47 aberturas nos 9M13 (13 no 3T13)
Lojas com menos de 12 meses
Lojas entre 12 e 24 meses
61,4%
Cresc. orgânico
Lojas entre 24 e 36 meses
Lojas acima de 36 meses (maduras)
27 fechamentos (12 no 3T13, todas da Mais Econômica)
 38,6% da base de lojas em estágio de maturação

5. 31
46
6
1
388
2012
458
433
Aberturas
Fechamento
1S13
•
77 aberturas nos 9M13 (31 no 3T13)
•
Forte plano de expansão
•
Ganho de escala (franqueados e Brasil Pharma)
Aberturas
Fechamento
3T13

6. 2.565,1
2.250,6
804,4
916,2
3T12
3T13
9M12
9M13
SSS Total
SSS Lojas maduras (36 meses ou mais)
15,1%
12,0%
10,8%
10,7%
9,8%
7,8%
5,2%
3T12
4T12
4,3%
1T13
6,5%
5,3%
2T13
3T13

7. Participação de genéricos em medicamentos
45,9%
45,2%
45,6%
45,5%
45,8%
35,2
17,0%
16,4%
16,5%
16,9%
15,8%
31,3
37,1%
38,4%
37,9%
37,6%
38,4%
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
Não-medicamento
Medicamento Genérico
Medicamento Marca
3T12
3T13

8. 30,7%
31,5%
29,0%
31,5%
30,7%
30,3%
682,6
247,1
232,9
266,0
4T12
1T13
2T13
3T13
780,4
281,5
3T12
•
•
•
265,3
30,4%
Verbas de trade marketing
Estratégia de suprimento (CD x Distribuidor)
Mix de venda
9M12
9M13

9. 645,6
25,2%
24,2%
194,8
19,1%
6,2%
393,6
25,1%
18,0%
547,1
6,0%
6,8%
6,0%
3T12
3T13
9M12
9M13
24,3%
17,5%
491,3
19,2%
229,8
144,7
174,6
50,1
55,2
3T12
3T13
Gerais & Administrativas
153,5
154,3
9M12
9M13
Gerais e Adm. %
Vendas
Diluição G&A (R$'000)
Receita Bruta
Gerais & Administrativas (G&A)
% Receita Bruta
3T11
3T12
Proforma
673.570 804.393
(55.939) (50.123)
8,3%
6,2%
3T13
Vendas %
SG&A total %
9M11
9M12
9M13
Proforma Proforma
916.194 1.839.403 2.250.596 2.565.085
(55.179) (139.701) (153.476) (154.296)
6,0%
7,6%
6,8%
6,0%

10. Despesas não recorrentes (R$'000)
SG&A não recorrente
Despesas IPO/Emissão de Debentures
M&A/Branding
Receita seguro Santana
Integração de Plataformas/Downsizing
Outras
3T12
(7.639)
3T13
35.000
(426)
(3.080)
(263)
35.000
9M12
6.874
(108)
(2.630)
21.653
(7.908)
(263)
9M13
32.406
(684)
(1.763)
34.853
Ajustes 3T13
• Ajuste de R$35 milhões em receitas, efeito não caixa: redução do saldo a pagar em parcela futura de
uma de nossas aquisições
• Continuamos a não ajustar despesas relativas ao processo de integração

11. 6,5%
6,0%
5,6%
5,3%
135,5
52,3
9M12
3T13
9M13
51,7
3T12
134,8
Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000)
Lucro líquido (prejuízo)
% Margem líquida
(-) Despesas não recorrentes
(-) Despesas com SOP
(-) Ajuste - depreciação e amortização¹
(-) IR e CS não recorrentes²
Lucro líquido (prejuízo) ajustado
3T12
7.610
0,9%
(7.639)
(5.751)
(5.905)
26.905
3T13
42.325
4,6%
35.000
(3.205)
(2.987)
13.518
9M12
Proforma
26.735
1,2%
6.874
(8.601)
(22.862)
(9.940)
61.264
9M13
Proforma
36.867
1,4%
32.406
(8.904)
(10.594)
23.960
1 - Parcela referente à amortização de pontos e amortização de marcas (1T12).
2 - Em decorrência dos ajustes das despesas/receitas não recorrentes em 2012, expurgamos, no 1T12, o efeito do IR e CS sobre receita
referente ao seguro do centro de distribuição da rede Sant’Ana, incendiado em dezembro de 2011.

12. Posição de caixa e endividamento (R$'000)
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
(+) Empréstimos e financiamentos
Circulante
Não circulante
(+) Debentures
Circulante
Não circulante
(+) Contas a pagar por aquisição de investimento
Circulante
Não circulante
149.124
43.953
105.171
260.759
12.461
248.298
333.591
97.971
235.620
177.049
83.229
93.820
253.642
5.237
248.405
345.333
99.711
245.622
169.079
44.864
124.215
258.937
10.427
248.510
264.430
82.833
181.597
160.228
41.694
118.534
253.964
5.348
248.616
232.581
81.986
150.595
247.170
150.963
96.207
260.704
11.982
248.722
179.652
82.681
96.971
(=) Dívida Total
Circulante (%)
Não circulante (%)
(-) Caixa e equivalentes de caixa
743.474
776.024
692.446
646.773
687.526
20,8%
24,2%
19,9%
19,9%
35,7%
79,2%
75,8%
80,1%
80,1%
64,3%
(404.783) (368.751) (183.870) (162.205) (213.132)
(=) Dívida Líquida
Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M)
338.691
407.273
508.576
484.568
474.394
1,9 X
2,1 X
2,7 X
2,5 X
2,5 X

13. Capital de Giro
Contas a receber de clientes
Estoques
Fornecedores
Capital de Giro em dias
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
24
95
49
70
23
95
58
60
24
108
56
76
18
109
73
53
5
112
56
62

14. Fluxo de Caixa (R$'000)
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR
3T12
3T13
9M12
9M13
8.668
50.559
26.689
54.164
(+) Depreciação e amortização
(+) Outros
13.367
28.246
18.732
(34.379)
-
41.727
54.284
52.248
(14.165)
Geração de caixa operacional
50.281
34.912
122.700
92.247
(+) Variação do capital de giro¹
(+) Variação de outros ativos e passivos
Consumo de caixa operacional
Imposto de renda e Contribuição social pagos
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais
(62.962)
15.283
(39.520) (214.054)
36.415
6.498
(25.461) (110.719)
(47.679)
(33.022) (239.515)
(1.728)
874
(-) Investimentos em operação
(-) Aquisições
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento
(48.652)
(20.460)
(69.113)
(+/-) Empréstimos e financiamentos
(+) Aumento de capital/ Dividendos
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento
(20.142)
81.897
61.755
Variação em caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final
(6.484)
411.267
404.783
1- A Variação do capital de giro inclui a variação de contas a receber, fornecedores e estoques.
(4.646)
(16.525)
(2.756) (133.340)
(74.304)
(6.098)
11.845
(31.280) (96.375) (105.232)
(1.542) (348.358) (114.293)
(32.822) (444.733) (219.525)
92.508 238.612
(6.005) 480.689
86.503 719.302
50.926
162.205
213.132
51.091
970
52.061
141.228 (155.619)
263.555 368.751
404.783 213.132

15.  Status Integração
 Reposicionamento Mais Econômica
 “Go Live” SAP
 2º Emissão de Debentures
 Prêmio “Melhores na Gestão de Pessoas”
 Nova Vice-Presidência

16. Administrativo
Integração Comercial
Atividades BackOffice no CSC
Logística - Novos
CDs

(Melhoria Continua)

Nov.2012

Não integrado
(previsão 2014)

(Melhoria Continua)

(Melhoria Continua)




Out.2012
Integração Compras


(Melhoria Continua) (Melhoria Continua)
CD Pernambuco
Jun.2013
CD Pará em análise
Out.2013
Integração Trade
Marketing
Operações

Não integrado

Não integrado

Em Processo


(Melhoria Continua)


(Melhoria Continua) (Melhoria Continua)
Integração Sistemas
Treinamento força
de vendas
Expansão
SAP - Módulo BackOffice
WMS - Módulo
logística


Foco em expansão


"Go Live" 1T14

Implementado
"Vendo Mais"
em prática


"Vendo Mais" em
implementação

"Vendo Mais"
em prática

"Vendo Mais"
em prática

Foco em expansão


"Go live"
(previsão 2014)

Implementação em
2014


Reposicionamento
de pontos
"Go Live" 2T14


Em implementação


OK
Implementado
Foco em expansão

Sistema frente de
lojas


Sistema único em
análise


Sistema único em
análise


Sistema único em
análise


Sistema único em
análise

17.  Ajuste de layout
- 56 lojas “envelopadas” (reforma simples)
- 3 lojas com reforma completa (1 nova loja Conceito)
 Revisão de mix de produtos
 Treinamento da força de vendas
 Reposicionamento de lojas
-16 fechamentos (12 no 3T13), mais 6 previstos até o fim do ano
-9 aberturas, sendo 7 no novo padrão (2 no 3T13)
 Novo CD em Canoas:
- Aumento do volume de compras diretas da Indústria-Maior capacidade de suprimento das lojas

18. Padrão antigo
• Fachada tradicional
Padrão piloto
• Nova fachada amarela: perda
da identidade da marca
• Ambiente interno: poluição visual • Ambiente interno: visual “clean”
muito sofisticado
Novo padrão
• Releitura da fachada tradicional
• Ambiente interno: visual “clean”
com apelo popular

19. SIG6 Gestão Procfit Proteus
Etapas
1º onda: out/13 - “Go live” na Rosário
2º onda: 1S14 - “Go live” Santana, Mais Econômica e Farmais
3º onda: 1S14 - “Go live” Big Ben/Integração CSC
Benefícios da gestão integrada
 Gestão financeira/contábil integrada
 Padronização/simplificação de processos
 Melhor capacidade de integração
 Maior agilidade e confiabilidade de informações
 Maior segurança aos acionistas

20. 2º Emissão de Debentures
R$ 287,7 milhões
captados
(15,1% maior que a
oferta inicial)
1° Série
Principal: R$213 milhões
Data de Emissão: 15 de setembro de 2013
Prazo Total: 5 anos
Cupom: CDI+1,70 a.a.
Pagamento de Juros: Semestral
Vencimento: 15 de setembro de 2018
2° Série
Principal: R$73 milhões
Data de Emissão: 15 de setembro de 2013
Prazo Total: 7 anos
Cupom: IPCA + 7,48 a.a.
Pagamento de Juros: Semestral
Vencimento: 15 de setembro de 2020
Destinação de recursos:
(i)
50% para amortização do saldo das dívidas de curto prazo da Companhia ao longo de seus vencimentos contratuais
(ii)
50% para reforço de caixa e de capital de giro.

21. “Melhores em Gestão de Pessoas”
 Estratégia focada em PESSOAS
 Construção de uma cultura forte baseada na MERITOCRACIA
 Consolidação de uma Companhia PERENE E ÚNICA
Ranking categoria acima de 15.000 funcionários:
1º
EMBRAER
2º
BRADESCO
3º
TELEFÔNICA/VIVO
4º
ITAÚ UNIBANCO
5º
BRASIL PHARMA
A avaliação leva em conta, além da satisfação, o grau
de engajamento dos funcionários: as empresas
premiadas têm as melhores práticas em gestão de
pessoas, deixando não apenas seus funcionários
satisfeitos como engajados, influenciando diretamente
os resultados dos negócios.

22. BPHA3
Ações Emitidas
Cotação (R$/ação)
Perfomance ano
Índice Ibovespa
Fechamento 30.09.13
256.384.419
7,80
-45,8%
-14,1%
-9,5%
-14,2%
2,0
12,1
Perfomance desde IPO¹
Índice Ibovespa
Capitalização de mercado (R$ Bilhões)
Volume médio diário de negócios em 2013 (R$ Milhões)
Brasil Pharma
Bloomberg, em 30 de setembro de 2013.
1- IPO da Companhia em 24 de junho de 2011.
set-13
ago-13
jul-13
jun-13
mai-13
abr-13
mar-13
fev-13
jan-13
dez-12
nov-12
out-12
set-12
ago-12
jul-12
jun-12
mai-12
abr-12
mar-12
fev-12
jan-12
dez-11
nov-11
out-11
set-11
ago-11
jul-11
jun-11
IBOV