Apresentação 4T11

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Apresentação 4T11

  1. 1. 0
  2. 2. Nota Adicional A apresentação das informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em p ç ç p g , contrário, estão de acordo com o padrão IFRS (International Financial Reporting Standards) e em Reais (R$) R i (R$), em conformidade com a Legislação Societária Brasileira. f id d L gi l ã S i tá i B il i A análise de comparação refere-se a TIM somente, excluindo os efeitos da recente aquisição da TIM Fiber em Nov/11 - exceto quando mencionado em contrário. 1
  3. 3. Agenda Principais Realizações - Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé é Destaques Fi D t Financeiros - Cl di Zezza i Claudio Z Conclusão & Perspectiva Luca Luciani Perspectiva– 2
  4. 4. Principais Realizações Operadora nº 2 em Valor e Volume (26,5% de market share em n° linhas, +1,3p.p. A/A) Base de Clientes +25,6% A/A, terminando 2011 com 64,1 milhões de linhas Acelerando o Líder em Market Share Incremental (33%) pelo 2º ano consecutivo Crescimento Operadora com o crescimento mais rápido: Receita líquida: +18% A/A e Receita de Serviços: +13% A/A EBITDA: R$4,6Bi em 2011 (+10,4% A/A) Melhorando o Margem EBITDA: 27,1% Caixa e a EBIT: R$2,1 Bi em 2011 (+72,1% A/A) Rentabilidade EBITDA-CAPEX: R$1 6Bi EBITDA CAPEX R$1,6Bi em 2011 Receita de voz continua crescendo a dois dígitos, tanto em ligações locais quanto LD “Voice is good” & MOU de 129 min. em 2011 (+10,8% A/A) Crescimento de C i d Receita de dados com forte aceleração: +41,3% em 2011; +49,2% no 4T Dados Penetração de Web/Smartphone em 27% do total da base (vs. 10% em Dez/2010) Aumento da capacidade 2G em 43% em 1 Ano (+157 mil TRX instalados) Cobertura 3G para 67% da população urbana: 488 cidades (502 no final de janeiro) Fortalecendo a Desenvolvimento da transmissão própria: 25 mil km de back-bone LD e 12 mil Rede ede equipamentos de microwaves instalados Capex em R$3,0Bi – Redução dos investimentos em comercial e alocação maior em rede 3
  5. 5. Três Anos em Síntese:Acelerando o Crescimento e a Rentabilidade Expansão da Base de Clientes Crescimento da ReceitaMilhões de linhas R$ bilhões +18% Empresa com 13,1 13 1 maior crescimento Crescimento 9,9 3x da Receita +5% Adições 0% 4,7 Líq. A/A Líquidas 64,1 17,1 51,0 51 0 13,7 14,5 14 5 +25% 41,1 +56% Receita Base de Líquida Clientes Total 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Market share EBITDA , EBIT , EBITDA-CAPEX% linhas Liderando o R$ bilhões 2,1 34% 33% crescimento 1,2 pelo 2º ano Market consecutivo 4.1x share 20% 0,5 26,5% EBITincremental 1,36 1 36 1,64 1 64 25,1% 0,80 2x De volta ao nº2 EBITDA-CAPEX 23,6% Market 2009 2010 2011 share 2009 2010 2011 EBITDA 3,5 4,2 4,6 4
  6. 6. Dois Mercados, Uma abordagem: Simplicidade “Voice is good” “Internet para todos” Volume Total de Tráfego de Voz Exemplo: Infinity Web Forçando a >15Mln de (Bilhões de minutos) (Usuários únicos diários de internet - Pré pago(Mi)) substituição fixo fixo- usuários únicos 86,7 móvel 2,7 por mês (Pré+Pós) 62,5 9x 2x , 38,1 0,3 2009 2010 2011 Ago 10 Dez 11 “Surfando a Receita de Voz Receita de Dados Simplicidade” Receita Bruta de Voz Sainte Receita Bruta de Dados +49%A/A (R$ Bilhões) crescimento de 13,4 (R$ bilhões) 3,2 dados no 4T11 2,2 1,9 +67% 11,3 +34% 10,0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Liderando o mercado de voz com apenas 2 conceitos: Crescimento rápido em VAS com apenas 2 conceitos: • Infinity (Pré): tarifa por ligação; local e LD • Infinity (Pré): internet/mensagens ilimitadas; por dia • Liberty (Pós): ligações ilimitadas; local e LD • Liberty (Pós): internet/mensagens ilimitadas; por mês 5
  7. 7. Evolução da Rede Capacidade 2G Total TRX Brasil – Instalados em 2011 3G - Cobertura Ativações acumualdas, 2011 47.147 TRX total, ‘000 157 50.000 110 40.000 88 +43% 30.000 67% 502 em 20.000 +25%% população 54% 32% jan’12 10.000 urbana 0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011 coberta 488 TRX Instalados no Norte e Nordeste do Brasil Norte e Ativações acumuladas, 2011 Nordeste 25.000 20.565 210 20.000 43% 15.000 Resto do 57% # cidades 57 10.000 Brasil 5.000 0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2009 2010 2011 3G Overlay Node B – instalados em 2011 CAPEX Ativações acumuladas, 2011 NodeB total 6. 476 4.676 4 676R$ Bi 2.000 1.800 1.500 +38% 19,4 19,6 2.142 1.000% Receita +118% 500 Líquida 17,5 0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011 3,0 Backbone de LD em Fibra Transmissão de rádio (MW) 2,7 2,8 km MW total Invest. 12. 090 comercial 24.800 9.441 Invest. 16.000 rede 15.000 4.605 +28% +105% 2009 2010 2011 2009 2010 2011 EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011 6
  8. 8. Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé é Destaques Fi D t Financeiros- Cl di Zezza i Claudio Z Conclusão & Perspectiva Luca Luciani Perspectiva– 7
  9. 9. Evolução da Base de Clientes 2011 vs. 2010 Mi linhas +4,9 +13,1 +3,7 64,1 +2,7 +1,8 59,2 +4,1 55,5 9,3 +1,8 +2,5 52,8 51,0 8,7 +1,3 +2,1 +2 1 8,0 +1,8 +1,5 46,9 +1,7 44,4 7,7 42,4 7,5 39,6 41,1 37,8 7,2 36,1 7,0 6,5 6,6 6,3 6,2 6,2 , Pos P 54,8 +11,2 47,5 50,6 43,6 45,1 37,5 39,7 33,3 34,7 35,8 29,9 31,6 Pre 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11Adições Líquidas Pré pago 87 1.687 1.687 1.354 1.103 1.716 2.242 3.838 1.598 2.359 3.053 4.219 (000)Adições Líquidas Pós pago -393 41 86 149 150 341 280 243 223 317 632 655 (000) 8
  10. 10. Avanços no Market Share Mercado Móvel Total Adições Pós Pago – Acumulado 12 mesesMilhões de linhas Mkt Share Milhões de linhas Dez’11 71,6  29,5% 3,5 68,6  66,2  62,6  64,0  64,1  2,9 61,3  26,5%Vivo 60,3  58,2  60,2  2,4 52,9  53,9  55,5  60,4  24,9% 51,6  58,4  1,8Claro 56,8  56 8 1,6 53,7  55,5  51,0  52,2  43,7  45,5  1,0 39,3  40,4  41,6  41,5  42,1  0,5 18,8% 0,0 Oi dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 jan/11 abr/11 jun/11 jul/11 set/11 out/11 dez/10 fev/11 mar/11 mai/11 ago/11 nov/11 dez/11 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Ago/11 Out/11 Dez/11 Vivo TIM Claro Oi Market Share de Adições Líquidas Adições Pré Pago – Acumulado 12 meses Milhões de linhas% adições líquidas 10,5 Vivo Claro Oi 8,9 7,6 , Dezembro’11 43% 26% 19% 13% 5,7 6,1 5,7 5,8 3,2 Vivo Claro Oi Ano 2011 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 33% 29% 22% 16% Vivo TIM Claro Oi 9
  11. 11. Crescimento pós-pago: Um modelo de negóciossustentável Base de Clientes Pós Paga PDD e SAC/ARPUMilhões de linhas 0,6 0,7 % Receita Bruta 0,3 03 0,3 0,3 2,00% 1,83% 0,2 0,2 0,2 PDD/ 1,34% 1,04% Adições 1,08% 0,95% 0,92% 0,77% Rec. Bruta Líq. 3,1 8,65 9,31 2,6 7,70 7 70 8,02 , 2,3 6,96 6 96 7,24 7 24 7,48 7 48 6,62 1,8 1,6 1,7 1,5 SAC/ 1,3 +24,4% ARPU Base A/AAssinante 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Indicador SMP 11 da Anatel* Receita de Produtos e Capitalização do Subsídio Reclamações/1.000 Contas ç / R$ Milhões $ Média 2011 : 1,45 1,91 Receita 1,85 732 712 Bruta de 1,61 1,55 664 Produtos 424 468 433 1,69 1,63 1,17 1,11 , 380 1,53 1 53 1,47 1 47 286 1,10 0,76 115 85 Subsídio 64 26 8 0 0 0 Capitalizado jan-11 mai-11 set-11 dez-11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11*Reclamações relativas a problemas a cada 1.000 contas emitidas. 10
  12. 12. Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé é Destaques Fi D t Financeiros- Cl di Zezza i Claudio Z Conclusão & Perspectiva Luca Luciani Perspectiva– 11
  13. 13. Estabilização trimestral ARPU ARPU +4,7% -3,9% +1,0% T/T% Pós Pago ARPM e ARPU ARPU Pré e PósARPM 16,5 17,0 16,4 16,7 T/T% +2,8% +0,8% +2,7% estávelR$ centavos Estável Pré Pago 21,6 21,2 21,9 20,8 ARPU 1T11 2T11 3T11 4T11 Gerado* Entrante E t t Sainte S i t VASRecebido* ARPU Mix & Effect 1T11 2T11 3T11 4T11 A/A% -13,5% -10,9% -9,5% -5,8% 17% Mix BC : 85% Pré ~5x 15% Pós Estabilização do ARPU em bases trimestrais 12% 12% 13% Melhorando o Diluição do ARPU limitada ao Pós vs. o mix da base Pré mix da base Pós Pré 1T11 2T11 3T11 4T11 Aceleração da substituição fixo-móvel na voz e dados contrastando com diluição do ARPU Adições Líq. pós /Total de adições Líq.*Gerado: Serviço Voz sainte & VAS; Recebido: Serviço Entrante 12
  14. 14. “Voice is Good”: Aceleração da Substituição Fixo-Móvel “Voice is Good” ARPMBi Minutos; Minutos R$ centavos/min 24,1 24 1 22,4 +8% Reformulação do Portfólio… …Portifólio Reformulado 30 Volume 20,6 +9% 24,1 19,7 +5% 22,0 Total de 25 Tráfego 19,0 18,1 130 131 16,5 17,0 16,7 16,4 20 126 127 15 MOU Sazonalidade 10 Sainte 112 113 117 119 favorável5 MOU Entrante 14 14 13 13 0 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T11 2T11 3T11 4T11 Pós Pago Pré PagoMinutos; ‘000 Minutos; mln Liberty Infinity MoU +1% +3% sainte -1% +2% MoU +5% +4,2 +3,1 +3 1 sainte +7% +655 +2,4 +632 +1,6 +317 Adições +223 Adições q Líq. Líq. q 1T11 2T11 3T11 4T11 1T11 2T11 3T11 4T11 13
  15. 15. Sólido Crescimento em Dados Usuários únicos mensais Milhões de Clientes Penetração de Smartphone e Infinity Web% de aparelhos sobre a base total de clientes (linhas); milhões usuários pré pago +83% 17,5 9,6 2,7 Usuários á 0,6 Jan 11 Jan’11 Dez 11 Dez’11 únicos Pós Pago Pré Pago Diários 27% 20% Aparelhos Vendidos - volume 15% 13% 000 unidades, vendas de aparelhos Penetração 10% 8%Smartphone/ +83% +49% +10% webphone Set10 Dez10 Mar11 Jun11 Set11 Dez11 +64% 3.507 3.164 3 164 2.589 2.847 2.262 2.125 1.915 1.383 Web/ 52% 69% 68% Smart- 46% 28% 30% 40% phone 19% 1T10 1T11 2T10 2T11 3T10 3T11 4T10 4T11 14
  16. 16. Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé é Destaques Fi D t Financeiros - Cl di Zezza i Claudio Z Conclusão & Perspectiva Luca Luciani Perspectiva– 15
  17. 17. 3 ondas de crescimento Base de Clientes Voz Dados Milhões de usuários 4T % A/A Min, Bilhões de minutos, Receita Bruta R$ Bi 4T % A/A %, Receita Bruta R$ Mi 4T % A/A 4,9 4,1 41 +19% 129 131 +1,7% 1 7% 16,7 +3,1p.p. 99 13,6 64,1 MoU 1,5 24,1 +28% 11,2 51,0 958 Adições 18,9 % Rec. Dados/ Líq. 41,1 , Tráfego 12,0 g Rec. Rec Serviço 642 Total 3,7 3,1 489 2,8 +26% Base de +24% Rec. Bruta +18% Rec. Bruta +49% Clientes +11% +31% (Voz Sainte) de dados (Móvel) 4T09 4T10 4T11 4T09 4T10 4T11 4T09 4T10 4T11 Receitas +% 4T A/A R$ Milhões 4.688 4T % A/A 3.926 Rec. líquida 3.571 +19,4% +10% total 4.237 3.422 3.627 +16,8% Base de Clientes Trafego Total Dados +6% Rec. líquida de Serviços +26% +28% +49%Estratégia Expansão da Substituição Internet 4T09 4T10 4T11 Comunidade Fixo-Móvel para todos 16 (Voz)
  18. 18. EBITDA e Eficiência EBITDA Atividade Comercial & OutrosR$ Milhões R$ Mi; 4T A/A % 30,4 , 30,6 , 27,8 27 8 Impacto Fiscal p Margem Reportado: +8,7% Fistel +22,6% (Adições Líq. +19%)EBITDA % Excl. Subs. +11,0% 1.201 1.305 1.086 Volume e mudança no mix 26 CPV +41,8% (Receita Líq. de aparelhos +51%) 145 Volume e mudança no mix V l d i 1.176 EBITDA 940 Comissionamento +18,5% (adições brutas +27%)Total do Ano Despesas fiscais dos anos 4T09 4T10 4T11 2011 A/A Outras( $ )(R$ Bi) despesas +416,1% passados (evento não recorrenteEBITDA 3,5 4,2 4,6 +10,4% aprox. R$70 milhões)EBIT 0,5 1,2 2,1 +72,1% Rentabilidade do Tráfego PDDR$ Milhões R$ Milhões % Milhões, 4T % A/A Trafego Total(min) 4T % A/A +27,6% A/A % PDD/Rec. 1,08% bruta 1,04% 0,95% 0,92% Rec. Bruta +17,7% 0,77% -12 Bps 3.655 voz Sainte 3.294 3 294 3.435 3.105 3.061 66 PDD 58 61 62 +7,3% 1.287 +18,7% 42 1.085 1.109 1.147 1.203 Custo da Rede 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 17
  19. 19. Crescimento consistente do EBITDA Evolução do EBITDA From EBITDA to Net IncomeR$ Milhões R$ Mi Receita Líquida: +762 OPEX: - 658 +1,305 +1 305 +66 -176 -202 -632 +696 -280 +1.305 +1.201 +673 -96 30,6% Margem Ebitda 27,8% -172 +405 35,5% Margem Ebitda de Serviços 33,0% EBITDA DNegócios DNegócios DDespesas DRede DG&A e EBITDA EBITDA Depreciação/ EBIT Despesas Impostos Lucro 4T10 Gerado Recebidos Comerciais outras 4T11 4T11 Amortização Fin. Líq e Outros Líq. + Aparelhos despesas 4T11 DA/A +23,6% +6,8% +19,5% +18,7% +38,0% +8,7% ΔA/A +8,7% -7,9% +30,8% +69,0% -112,0% -78,5% Dividendo Lucro LíquidoR$ Milhões $ R$ Milhões $ 2.212 2 212 533 Benefício Fiscal 497 1.435 +66% 204 +161% Benefício Fiscal 801 +502% Ganho Intelig Fx 1.285 672 6 2 776 Orgânico 129 2009 2010 2011 2009 2010 2011 18
  20. 20. Geração de CaixaFluxo de Caixa Operacional Livre – TIM + TIM Fiber Nov-Dez Dívida Líquida – TIM + TIM Fiber Nov-Dez R$ Milhões R$ Milhões Ebitda +1.314 DCap. Giro +1.012 1.458 Capex - 1.150 +1.012 -1.150 IR/CSLL: - 94 +1.314 +1.175 Resultado Financeiro: - 101 +1.175 Outros: +37 441 -158 4T11 Δ WC CAPEX 4T11 3T11 FCOL FC não Oper. 4T11 EBITDA FCOL Dív. Livre Dív. Líq. Líq Liq. Liq % Rec. 27,9% 21,5% 24,4% 25,0% Líq. 1,02 bilhão de geração de caixa no 4T11% A/A +9,4% - 12,1% +4,5% + 6,1% 19
  21. 21. Agenda Principais Realizações - Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé é Destaques Fi D t Financeiros - Cl di Zezza i Claudio Z Conclusão & Perspectiva - Luca Luciani 20
  22. 22. 2011 – Entregando o prometido Ondas de Crescimento Resultado 4T +% 4T A/A +16,8% A/A Rec. Líq. de Serv. Base de Trafego Total Dados Clientes +26% +28% +49% Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos Guidance 2011 - 13 2011Expansão da Base de ClientesMilhões de Linhas Market >25% 26,5% 51,0 64,1 Share Crescimento Rec. Líq. Serv. Total : +13% q dez/10 dez/11 da Receita% High Single Digit (+7/8%) Receita Líq. Total: +18%Crescimento do MOUMin/mês 129 131 Rentabilidade (EBITDA) EBITDA 2011 > R$4,5bi > R$ 4,6bi dez/10 dez/11Penetração de Smartphone CAPEX 3 Anos CAPEX R$ 8,5bi ~ R$ 3,0bn em 2011 Smartphone, % BC ~27% 10% EBITDA - CAPEX FCOL: > R$ 6bi (’11-13) R$ 1,6bn in 2011 dez/10 dez/11 21
  23. 23. Conclusões & Perspectivas Reposicionamento de Marketing finalizado Empresa com maior crescimento 2009-2011 Construção de uma infraestrutura sólida Conclusões Melhora d perfil d empresa: M lh do fil da − Aquisição da Intelig e Atimus Alto Al compromisso com a G i Governança Corporativa (N C i (Novo M Mercado) d ) Brasil: Mercado grande e atrativo Móvel e Fixo: contínuo redesenho do mercado de Telecom (SFM Voz;2012-2014 Aceleração da Internet Móvel)Perspectivas Ritmo de crescimento contínuo (base de clientes, receitas e rentabilidade) Evolução da rede para FTTS e avançada arquitetura de dados Criação de valor adicional: confirmando os R$4,8bi da TIM Fiber 22

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