TIM Brasil apresenta resultados do 4T19 e perspectivas para 2020

TIM Brasil
Apresentação Institucional
4º TRI 2019

2TIM Participações – Relação com Investidores
Disclaimer
Os resultados financeiros são apresentados
desconsiderando os impactos da adoção do IFRS
9, 15 e 16, exceto quando indicado de outra
forma.
Esta apresentação contém declarações
prospectivas que refletem crenças e
expectativas atuais sobre a base de clientes,
estimativas em relação aos resultados
financeiros futuros e outros aspectos das
atividades.
Os analistas e investidores são advertidos a não
depositar indevida confiança nessas crenças e
expectativas, que se referem apenas a data desta
apresentação. A TIM Part não assume nenhuma
obrigação de divulgar publicamente os resultados
de quaisquer revisões dessas crenças e
expectativas.
Tais crenças e expectativas não são garantias
de desempenho futuro e envolvem riscos e
incertezas, e os resultados reais podem diferir
materialmente daqueles projetados como
resultado de vários fatores.
Apresentação Institucional | 4T19

Agenda
SOBRE A TIM
VISÃO GERAL DO MERCADO
INFRAESTRUTURA
ESTRATÉGIA E POSICIONAMENTO
EVOLUÇÃO OPERACIONAL
EVOLUÇÃO FINANCEIRA
PERSPECTIVAS
04
10
22
30
37
43
49

SOBRE A TIM

Challenger com atuação relevante no mercado de telecom
→ #2 em Receita de Serviços Móveis
→ Operadora com Presença Nacional
→ Maior e Melhor Cobertura Móvel 4G
→ #1 no Pré-pago, a despeito da transformação da base
→ >100 mil km de Rede de Fibra Ótica através do país
MOBILIDADE
→ IoT: pioneira em soluções para a vertical do Agronegócio, carro conectado e serviços de
valor agregado
SOLUÇÕES
→ >550k Clientes de Banda Larga Residencial
→ 100% da Base em Altas Velocidades (>34 Mbps)
→ Presença em 23 cidades com cobertura FTTH
→ 2,3 MM de Domicílios Cobertos com FTTH
→ Oferta de Banda Larga Residencial através da Rede Móvel
RESIDENCIAL
~R$ 40 bilhões em
valor de mercado

Destaques financeiros de 2019 demonstram sólida execução
6
R$ 17,4
Bi
Receita Líquida
(+2,2% A/A)
R$ 6,9 Bi
Maior EBITDA
registrado1
(+5,8% A/A)
39,8%
Maior margem
EBITDA do
mercado2
+R$ 1,0
Bi A/A
Fluxo de Caixa
Operacional3
R$ 503
MM
Receita da TIM
Live (Banda Larga
Fixa)
(+28,5% A/A)
(1) Normalizado; (2) Normalizada, Entre os top 5 players do mercado de Telecom; (3) Ex-licenças; (4) KPIs financeiros apresentados em base Pro-forma,
excluindo os efeitos do IFRS 9, 15 e 16.

ÚNICA TELCO LISTADA
NO NOVO MERCADO
82%
8%
10%
Adotado
Parcialmente adotado
Não adotado
ESTRUTURA ACIONÁRIA COMITÊS PARA REFORÇAR E GARANTIR
UMA SÓLIDA GOVERNANÇA
CORPORATIVA
10 membros
(4 independentes)
3 membros
(3 independentes)
3 membros
(3 independentes)
3 membros
5 membros
(2 independentes)
7 membros
→ Direitos iguais: voto, dividendos e tag
along
→ Maior liquidez
→ Única classe de ações (ordinárias)
→ Mais membros independentes no CDA
(pelo menos 20%)
→ Política de divulgação rigorosa
→ Membro do ISE há 11 anos
Estrutura acionária e nível máximo de governança corporativa
Informe de Governança Corporativa1
(1) Desconsidera 5 itens não aplicáveis a TIM; (2) De acordo com Relatório de 2018 da EY.
vs média
de 65%2
29%
39%
32%
Investidores Institucionais
Brasil
EUA
Resto do
Mundo
Telecom Italia S.p.A.
Telecom Italia
Finance S.A.
TIM Brasil Serv. E
Part. S.A.
Minoritários
TIM Participações
S.A.
TIM S.A.
100%
100%
67% 33%
100%
→ 30% de membros independentes
→ 30% de representatividade feminina: >3x a
média do Novo Mercado (B3)
Assembleia Geral
Conselho de
Administração
Conselho Fiscal
Comitê de Auditoria
Estatutário
Comitê de
Remuneração
Comitê de Controle
e Riscos
Diretoria Estatutária

(desde 2013)
SUSTENTABILIDADE NOS NEGÓCIOS
ISO 14001 Processo de Certificação
Ambiental para Redes (1ª Telco Brasileira)
e Certificação de Qualidade ISO9001 para
processos de Faturamento e Rede
Compromisso com a responsabilidade social corporativa
PRINCIPAIS PROJETOS
MISSÃO: Criar e potencializar recursos e estratégias para a
democratização da ciência, tecnologia e inovação, que promovam
o desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel
entre os principais habilitadores.
→ + de 700.000 pessoas envolvidas
→ Parcerias com 3 Ministérios: MINC, MEC e MCTIC
→ Presente em ~500 cidades e 26 estados (+DF)
→ 500.000 estudantes, 4.000 Escolas Públicas e 16.000 professores
GARATEA-ISS
BOLSAS INSTITUTO TIM-
OBMEP
PRINCÍPIOS E
ESTRATÉGIAS
Educação Trabalho Aplicações Inclusão
Incentivo às fontes de energia renováveis, totalizando
aproximadamente 29% do consumo de eletricidade da Companhia
no 1T19.
→ Self-generation: 6 Centros Geradores hidroelétricos (5 em MG e 1 em
SP); 1 Usina de Biogás (queima de metano de aterro)
→ Compra de Energia: Mercado não regulado
GRI 302-1 Standard
Aderiu ao Pacto
Global da ONU
em 2008
Membro do ISE (Índice de
Sustentabilidade) por 11
anos consecutivos
Membro do ICO2 (Índice
Carbono Eficiente Index) por
7 anos
Membro do CDP (Carbon
Disclosure Project), respondendo
os questionários de Investidor e
Cadeia de Suprimentos, desde
2010
Relatório de
Sustentabilidade
2018 baseado no
GRI Standard
Inventário GHG
verificado por 3ª
Part: Selo de Ouro
ACADEMIC WORKING
CAPITAL

Marcos importantes: Inovação no DNA
Start-up
1998
Iníciodos serviços de
Longa Distância
2003
Fim da cobrança diferenciada
(VUM) de chamadas entre
operadoras
2015
Lançamentodo GSM
Presença Nacional
2002
Lançamento do 3G e
banda larga móvel
2008
Infinity e Liberty
Liderançaem LD nacional
Incorporação da Intelig
2009
Aquisição da AES Atimus
Migração para Novo
Mercado
2011
Aquisição de licença 4G
– 2,5GHz
Lançamentodo Live
TIM em SP
2012
Criação do InstitutoTIM
2013
Aquisição de licença 4G
– 700MHz
TIM Live alcança 100
mil clientes
2014
Novo Posicionamento
& Nova Marca
2016
Turnaround comercial e
financeiro
2017
TIMLIVE / Fiber/WTTx
Digitalização
2018
Testes no 5G
TIM Live alcança500 mil clientes
2019

VISÃO GERAL DO MERCADO

A despeito da lenta recuperação, drivers estruturais apontam
melhora
5.9 6.5 5.8 5.9 6.4
10.7
6.3
3.0
3.8 4.3
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
IPCA
(% a.a.)
7.5
4.0
1.9
3.0
0.5
-3.5 -3.3
1.3 1.3 1.1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Crescimento do PIB
(% A/A)
(1) Variação PIB a preços de mercados: Taxa acumulada ao longo do ano (em relação ao mesmo período do ano anterior).
Fonte: IBGE, BACEN.
10.8 11.0
7.3
10.0
11.8
14.3 13.8
7.0 6.5
4.5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taxa de Juros
(% a.a.)
1.67 1.88 2.04
2.34
2.66
3.90
3.26 3.31
3.87 4.10
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taxa de Câmbio
(R$ / US$, EOP)

População brasileira por classe social
Consumidor ainda sente o impacto da crise dos últimos anos, e
isso influencia a dinâmica do setor
Ao longo do último ano, a classe B apresentou redução,
enquanto registrou-se aumento das classes D/E
A
B
C
DE
5
MM
44
MM
101
MM
60
MM
2,5%
21,0%
48,1%
28,5%
US$ 6.217
US$ 1.373
US$ 426
US$ 176
US$ 734
(US$ 6.262)
(US$ 4.872)
(US$ 3.203)
(US$ 2.596)
(US$ 1.681)
(US$ 1.137)
(US$ 959)
(US$ 804)
(US$ 711)
(US$ 299)
(US$ 217)
(US$ 151)
Fonte: IPC Maps 2019 e 2019/ABEP 2019, Worlddata (2018), Câmbio de 11/Out, 2019 (US$/R$ 4,11), IBGE, BACEN, FGV.
Renda
média
Países
benchmark
6.9 6.5
12.0 11.6
Taxa de Desemprego
(% no último trimestre do período)
39.6
43.8
46.3
42.4 42.7
Endividamento das Famílias
(%, EOP)
2012 14 16 1813 15 17 2019 2012 14 16 1813 15 17 2019
106.1
86.4
73.4
93.0
Confiança do Consumidor
(0-200)
104.5
86.9
78.4
96.1
Confiança das Empresas
(0-200)
> 100 = otimismo > 100 = otimismo
2012 14 16 1813 15 17 2019 2012 14 16 1813 15 17 2019

Mercado brasileiro é relevante mundialmente e com oportunidades
para melhoria de ARPU
Apresentação Institucional | 4T19(1) Países selecionados.
Fonte: Merrill Lynch – Global Wireless Matrix 4T19 (dados do 3T19).
209
226
288
419
948
1,597
Rússia
Brasil
Indonésia
EUA
Índia
China
5º
Ranking de Base de Cliente Móvel
(MM)
16.2
19.4
20.3
66.0
122.6
175.8
Brasil
India
Coreia
Japão
China
EUA
9º
Ranking de Receita de Serviços Móveis
(US$ Bi / ano)
108%
162%
168%
173%
182%
183%
Brasil
EAU
Hong Kong
África do Sul
Áustria
Finlândia
30º
Ranking de Penetração Móvel
6.0
30.5
35.2
36.9
37.5
41.1
Brasil
Japão
EUA
Noruega
Suíça
Canadá
39º
Ranking de ARPU Móvel
(US$ / mês)
0.8%
1.3%
1.4%
1.5%
1.5%
1.9%
Brasil
África do Sul
Iraque
Marrocos
Malásia
Nigeria
Wallet Share Móvel1
(ARPU Móvel / PIB per capita)
19º

Novos hábitos reforçam a relevância do serviço de dados como
essencial, especialmente através da rede móvel
3%
56%
40%
Usuários de internet por device
Apenas computador
Apenas móvel
Ambos
+7 p.p
A/A
24%
10%
63%
3%
Usuários de internet
Apenas Wi-Fi
Apenas móvel
Ambos
Não sabe
73%
96%
66% 59%
37%
27%
6%
Whatsapp Facebook Youtube Instagram Twitter
Tempo gasto por dia
2º3º2º 2º
(Posição no ranking global)
2º Internet – 9h29m
2º Rede Social– 3h34m
Penetração de Rede Social
(% da população)
50%
64%
71%
2017 2018 2019
38%
20%
Filmes e séries Música
Uso de apps de streaming pagos e de mobilidade
(% de usuários de smartphones)
+21 p.p.
Fonte: We are Social, Mobile Time, Statista.

Serviços tradicionais vêm perdendo espaço neste novo cenário e
internet ganha destaque
Apresentação Institucional | 4T19Fonte: Anatel.
(1) Número de domicílios em 2019 estimados pela TIM. (2) Fonte: CGI.br/NIC.br; última atualização em 2018.
27% 31% 34% 36% 37%
42% 44% 45%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Penetração da Banda Larga Fixa
(% dos domicílios)
12%
25%
23%
41%
< 2 Mbps
2 - 12
12 - 34
> 34
Conexões BL Fixa por Velocidade
32,6 MM
linhas
31%
47%
56%
66%
71% 74%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Usuários de Internet Móvel2
(% da população >10 anos)
25% 28% 29% 28% 27% 26% 25%
22%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Penetração de TV por Assinatura
(% dos domicílios)
15,8 MM
acessos
69% 69% 67% 64% 61% 58%
53%
46%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Penetração da Voz Fixa
(% dos domicílios)
33,5 MM
linhas

Mudança na estrutura do mercado, associada aos novos hábitos
de consumo, resultou em uma transformação no perfil da base
199 201 203 204 206 208 209 210
131% 135% 138% 126% 118% 115% 110% 97%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Penetração da Móvel
População (MM) Penetração
2.00 1.96 1.94
1.73 1.64 1.54 1.44 1.37
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Média de Chips por Usuário Único
(Unidade)
0.36 0.32
0.24
0.16
0.10 0.06 0.03 0.02
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Evolução da VUM
(R$/min)
(1) Pós-pago Humano (ex-Dados, Modem + M2M).
Fonte: Anatel, CETIC.
Manutenção da elevada tarifa de interconexão
estimulou “efeito comunidade (on-net)” através
da posse de múltiplos SIMs.
Mercado móvel vem experimentando crescimento
orgânico no total de usuários únicos.
Penetração em queda pela redução do total de
SIM cards: redução do “efeito comunidade” pela
queda da VUM (redução do off-net) e difusão dos
apps de comunicação.
Consolidação de SIMs apesar do número crescente
de usuários móveis.
124 130 137 139 138 142 144 146
74%
76%
79%
80%
79%
80% 80%
79%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Usuário único >10 anos (MM) Penetração
Penetração de Usuário Único
211 212 213
185 165 149 130 117
44 51 58 62 67
73 80 85
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Pré-pago Pós-pago Humano
Base Móvel por Segmento
(MM)
Base Pós já representa ~50% dos usuários únicos,
além disso >60 MM de brasileiros possuem o nome
negativado em bureau de crédito.
227 MM
SIM Cards
146 MM
pessoas

Três grandes players atuam de forma integrada, TIM possui atuação
relevante na móvel e segmentada em banda larga
Integrado Puro
Regional / Nicho
ISPs
MVNOs
Banda Larga
selecionada
(Móvel)
(TV por assinatura)
Adquirida
4-play
(Em RJ)

60.7
61.8
62.8
2016 2017 2018
A dinâmica da receita do mercado aponta um predomínio do
crescimento do móvel, e destaque para evolução TIM
Apresentação Institucional | 4T19(1) Comparação de 2016-2018 em base Pro-forma; (2) 2019 x 2018 desconsidera os números da Nextel e exclui os efeitos da adoção do IFRS 16 (exceto pela
Claro em 2019).
Fonte: Balanço das Operadoras.
51% 52% 54%
49% 48% 46%
119.3 118.5 116.9
2016 2017 2018
Móvel Fixa
20.9 19.7 18.5
2.8 2.3 1.9
29.3 29.4 30.0
34.6 35.6 35.7
12.3 13.1 13.9
2016 2017 2018
13.8 13.0 12.0
5.5 4.4 3.5
17.6 17.8 19.2
40.1 41.1 40.9
23.0 23.8 24.4
2016 2017 2018
Revenue Share de Serviços Total
(%)
Revenue Share de Serviços Móvel
(%)
Nextel
TIM
Oi
Claro
Vivo
Nextel
TIM
Oi
Claro
Vivo
-1,0%
CAGR
+1,7%
CAGR
Mercado | Receita Líquida de Serviços Total
(R$ MM)
Mercado | Receita Líquida de Serviços Móvel
(R$ MM)
53% 55%
47% 45%
113.9 113.1
2018 2019
59.9
61.7
2018 2019
19.0 17.5
30.3 31.1
36.5 36.8
14.2 14.7
2018 2019
12.6 11.9
19.3 20.7
42.5 42.1
25.6 25.4
2018 2019

Índice HHI
0 0.25 0.5 0.75 1
Mercado móvel e banda larga são competitivos, mas vem mostrando
evolução para mais racionalidade. Mudanças na estrutura de mercado
podem reforçar essa trajetória
0%
3%
2%
24%
8%
32%
22%
33% 24%
49%
29%
29%
26%
10%
31%
16%
16%
33%
5%
31%
1%
Outras
0 0.25 0.5 0.75 1
0 0.25 0.5 0.75 1
0 0.25 0.5 0.75 1
(Market Share | Dez-19)
(1) Claro considera participação da Nextel no SMP.
Fonte: Anatel.
Nível de competitividade
+ -
Nextel

TIM possui diferentes oportunidades em termos regionais
2ª
Líder
3ª
4ª
NE
33,3%
30,1%
24,8%
11,6%
Posição TIM
BA/SE
35,6%
24,3%
20,5%
19,4%
RJ/ES
36,5%
26,4%
16,9%
13,8%
SP Capital
40,8%
24,6%
18,9%
9,6%
SP Interior
32,8%
32,4%
22,7%
8,3%
MG
42,2%
21,6%
19,9%
10,7%
RS
47,2%
31,0%
12,9%
8,6%
PR/SC
52,0%
20,3%
16,8%
10,3%
CO
36,4%
35,5%
15,7%
11,8%
NO
36,5%
23,5%
20,7%
19,2%
BRASIL Pen: 96,9%
32,9%
24,0%
24,0%
16,2%
-1,4 p.p.
+1,4 p.p.
(Market Share | Dez-19)
-1,6 p.p.
-0,3 p.p.
-1,6 p.p.
-0,1 p.p.
-1,9 p.p.
+2,4 p.p.
A/A p.p.
Fonte: Anatel.
-0,3 p.p.
-0,4 p.p.
-0,5 p.p.

Regulamentação promovendo importantes mudanças no setor
Anatel e Outras Entidades Reguladoras Relevantes
4 PRINCIPAIS CAPÍTULOS
REGULATÓRIOS
→ Licenças e Espectro
→ Competição
→ Qualidade e Defesa do Consumidor
→ Política de Universalização e Banda
Larga
ORGANIZAÇÃO
Anatel é “submetida a regime autárquico especial e vinculada ao Ministério
das Comunicações, com a função de órgão regulador das telecomunicações”
(LGT, Art. 8º)
Autoridade Antitruste Independente (coordenação com a Anatel para
assuntos setoriais)
Importante na regulamentação intersetorial (infraestrutura)
Tribunal de Contas da União: Vigilância das atividades operacionais da
Anatel; instância de aprovação final em questões “relacionadas a custos”
(leilões de RF, acordos de liquidação etc.)
Sistema autônomo de proteção ao consumidor a nível nacional, regional e
local; entidades não integradas que trabalham em paralelo (e se
sobrepõem) à Anatel
~1.500
Agentes
Públicos
~5.000 Itens
de Controle
26 Escritórios
Regionais
336
Resoluções
em vigor
Últimas mudanças importantes
Lei nº 13.879/2019 (PLC 79)
(aprovação presidencial em 04/10/2019)
Fixa
→ Opção de migração das concessões para autorizações
→ Plano adicional de investimentos em banda larga: saldo da troca da
concessão por autorização, bens reversíveis e área de políticas públicas
Espectro Móvel
→ Prorrogações sucessivas da autorização (não limitadas a 2 períodos)
→ Possibilidade de conversão da taxa de renovação por investimentos
→ Transferência da radiofrequência entre as operadoras (mercado secundário)
RQUAL (2020)
→ Aprovado em dezembro de 2019 para introduzir regulamentação responsiva
para alcançar melhor qualidade dos serviços de telecomunicações. Substitui as
sanções pecuniárias por medidas alternativas de acordo com o risco identificado.
TAC – Termo de Ajustamento de Conduta (Set/19)
→ Primeiro acordo de uma grande operadora aprovado, no valor de
referência de R$ 627 milhões, para melhorias em três pilares de
atuação: experiência do cliente, qualidade e infraestrutura
SPECTRUM CAP (Nov/18)
→ Frequências <1GHz: estabeleceu o limite de até 35% de concentração
→ Faixas entre 1GHz e 3GHz: até 30%
Nos 02 casos, limite pode ser estendido até 40%, com condicionamentos

ESTRATÉGIA E POSICIONAMENTO

Proposta de valor: Evolução para crescimento consistente e
sustentável
Qualidade
Preço
2017-
2018
2016
Today
2016-2018 Estratégia de Turnaround
Qualidade
Preço
2017-
2018
2016
2019-21
2019-2021
2019-21 Consolidação da Estratégia
2008
2012
Qualidade
Preço
2008-2016
Acelerar a Transformação Digital e aumentar a Experiência do Cliente com melhor
Qualidade e Proposta de Valor, aproveitando a 2ª onda de upselling Móvel, FTTH e
outras fontes de receita (ex. B2B e serviços digitais).

TIM é a operadora melhor posicionada para atender as novas
demandas, sem legado para defender
41.2
39.6
37.5
33.5
2016 2017 2018 2019
Base Voz Fixa
(MM)
18.8
18.1
17.5
15.8
2016 2017 2018 2019
Base TV por Assinatura
(MM)
66.6 72.7 79.8 85.0
2016 2017 2018 2019
Base Pós-pago Humano
(MM)
26.9
28.9
31.2
32.6
2016 2017 2018 2019
Base Banda Larga
(MM)
-6,6%
CAGR
Substituição
fixa-móvel
Substituição
tradicional-OTT
Fonte: Anatel.
+16,3%
CAGR
Mercado
+8,4%
CAGR
+10,1%
CAGR
Mercado
-5,7%
CAGR
Mercado
+6,6%
CAGR
+22,8%
CAGR
Mercado

3 B2B & Banda Larga Residencial
• Aceleração na implementação de fibra (backbone, backhaul e FTTH), com
as ofertas de FTTH em regiões selecionadas
• Oportunidades para ganhar relevância no mercado alavancando-se em:
• Revisão da proposta de valor
• Abordagem mais convergente, ofertando soluções E2E
• Aumento na eficiência e produtividade nas vendas
Consumer Pós-Pago Móvel (“a onda Controle”)
• Crescimento baseado na abordagem «Mobile Challenger», acelerando as
migrações do pré-pago e upselling
• Alavancando os benefícios da liderança em cobertura 4G
• Relacionamento de longo prazo com o cliente impulsionado por
iniciativas de fidelização
2
4 Provedor Digital
• Novas fontes de receita: Serviços inovadores que atendam às
necessidades dos clientes
• Experiência do cliente: Digitalização do processo de atendimento ao
cliente
• Time to Market: Suporte ao modelo de negócios atual com recursos
digitais
1 Pré-Pago móvel
• Simplificação de oferta para melhorar a experiência do cliente com a
evolução contínua dos canais digitais
Receita
B2B & BL Residencial
2
3
Pós-Pago Móvel
4 Provedor Digital
Timing
Consolidação
de Mercado
Gráfico ilustrativo.
1 Pré-Pago Móvel
Oportunidades: Ondas de crescimento TIM Brasil

Mix Pré vs Pós-pago Total ARPU Blended (R$/mês)
70%
<50%
30%
>50%
Pré-pago
Pós-pago
20182017 2021e2020e2019e
20,2 22,4
20182017 2019e 2020e 2021e
Crescimento Mid-High
single digit (CAGR)
Pós
puro
Controle
Pré-pagoDiário – Pacotes multi-dia
Pré - Controle
Controle - Puro
Controle - Controle
Puro - Puro Novas Ofertas:
• Oferta do novo TIM Pré1
• Nova Receita de VAS
• Plano Família
• Roaming Internacional
• Plano Digital
Diretrizes Estratégicas para Reduzir o Churn
META: Queda double digit
• Migração mais seletiva do Pré-pago para redução do churn
precoce
• Estímulo à fidelidade e aos meios de pagamentos digitais
(cartão de crédito, fatura digital, débito automático)
• Lock in proativo da base de clientes (alta propensão de churn),
com Aparelhos como ferramenta de retenção
• Operação dedicada de retenção
• War Rooms de Qualidade² focado em eliminar a insatisfação e
os principais pontos de problemas
2ª Onda de Upselling: Upselling entre e intra-segmentos baseado em perfil
Móvel B2C: Gerenciando a base de clientes com foco em upselling
e na dinâmica de churn
Apresentação Institucional | 4T19(1) TIM Pré Top e TIM Pré Top Mais;
(2) Cobrança; Customer Care do Consumer; Informações de Planos e Ofertas; Serviços de Voz e Dados; Reclamações de Fatura e Franquia.

• Revisar a proposta de valor do segmento SMB
• Focar o esforço comercial em produtos da fixa
e estimular na força de vendas
• Aumentar o mix de vendas nos canais digitais
• Especificar a proposta de valor para o
segmento Enterprise
• Definir go-to-market, endereçando a
otimização do mix de canais (direto vs
indireto)
• Explorar oportunidades da convergência
• Otimizar abordagem geográfica para
maximizar produtividade
• Aumento do investimento no B2B para
turnaround dos resultados nos próximos
três anos
• Aumento da eficiência/produtividade
– Revisão do back office e processos
funcionais de suporte
– Revisão do modelo de caring (digital)
Visão para o segmento B2B
(Crescimento da Receita)
Top
Enterprise
SMB
• Complementar oferta e portfólio para clientes
do Top
• Aumentar a produtividade e do tamanho da
força de vendas
• Aumentar a penetração em empresas
brasileiras do segmento Top
• Explorar novas oportunidades para vender
mais soluções de valor agregado (ex.:
IoT/Agro)
• Recuperar crescimento no segmento Fixo
Alavancas Impactos
2018 2021e
25%
• Market share
• Wallet share
• Market share
• Wallet share
• Market share
• Wallet share
B2B (móvel + fixa): Aumentar penetração por meio de soluções de
valor agregado, tornando-se um parceiro de negócio

Penetração da Banda Larga Residencial - Brasil
• Penetração de BL em 45% dos domicílios,
penetração de Ultra-BL em apenas 12%
• 96% das cidades (~50% pop.) possuem
penetração de BL muito lenta (~25%)
• 16% das conexões BL possuem velocidade
< 2Mbps
Oportunidade relevante para capturar
forte demanda não atendida de Banda
Larga e Ultra-BL Residencial
0-20%
40-60%
>60%
20-40%
Principais tendências
• ~3x participação na receita total
Rentabilizar
ativos
existentes
Expansão
• Foco na execução com excelência
• Otimizar o go-to-market, explorando a
infraestrutura existente
• Aproveitar a cobertura de fibra da rede
móvel (FTTS – fibra até o site)
• Mudança no mix de produtos
(crescimento vindo do FTTH), levando a
um maior ARPU
Alavancas
• Expandir FTTH para diversas novas
cidades nos próximos 3 anos,
utilizando abordagem de cluster
76.0
2018 2019e 2020e 2021e
Base de Clientes FTTX (‘000)
ARPU TIM Live (R$/mês)
Expansão geográfica: 22 cidades
ativas
Manaus – Out-18
Salvador – Jul-18
Lauro de Freitas – Fev-19
Feira de Santana – Jul-19
Goiânia – Ago-18
Aparecida de Goiânia –
Out-18
Anápolis – Jun-19
Rio de Janeiro – Out-12 (FTTC)
Nov-17 (FTTH)
São Gonçalo – Jun-18
Nilópolis – Ago-18
Duque de Caxias – Nov-12 (FTTC) Jun-19
(FTTH)
Nova Iguaçu – Mai-14 (FTTC)
São João de Meriti – Ago-15 (FTTC)
São Paulo – Mai-12 (FTTC) Nov-17 (FTTH)
Mauá – Abr-18
Poá – Ago-18
Suzano – Jul-18
+3 – Jun-19 | +1 – Ago-19
Recife – Set-19
0
400
800
1200
2018 2019 2020 2021
FTTC
FTTH
Rentabilizando a infraestrutura existente e expandindo a FTTH
Crescimento High-single a
Low-Double digit (CAGR)
• ~2,5x crescimento da base de
clientes
(1) Ultra BL: > 34 Mbps / penetração de BL muito lenta: < 34Mbps.
Fonte: Anatel Dezembro 2018, IPC Maps 2018.

Novas fontes de receita: Habilitar
serviços inovadores que atendam às
necessidades dos clientes
Customer Experience: Melhorar o
atendimento ao cliente no digital,
adquirindo capacidades, participação
dos clientes e processos e sistemas
internos
Time to Market: Suportar modelo de
negócios atual com recursos digitais
• Novas oportunidades de receita como
provedor de Plataforma (analytics, BD,
mobile advertising, etc.)
• Agregação da oferta de conteúdo para
suportar o crescimento da receita de
serviços Móvel + Fixa
• Maior participação no crescente
ecossistema de IoT (além da
conectividade)
ACELERAÇÃO DE
PARCERIAS
Open Innovation.
Desenvolvimento
baseado em API.
DIGITAL FIRST
Todos os dispositivos
digitais e canais
ORIENTADO PARA
O CLIENTE
Feedback Contínuo do
Cliente (loop fechado)
AGILE
Método agile e práticas
integradas na plataforma
COGNITIVO
Arquitetura orientada
por dados, fornecendo
informações acionáveis
e automação
ORIENTADO POR
ANALYTICS
Experiência dos clientes
personalizada, marketing,
campanhas, NBA
~1
Mercado endereçável até 2021
>30bi
Reais
mm
linhas
CANAIS DIGITAIS
Evolução das
plataformas e incentivo
ao uso com benefícios
em oferta
CANAIS
TRADITIONAIS
URA de retenção
aprimorada com
plataforma evoluída
Digital: Pilares estratégicos para melhorar a experiência do
cliente e explorar novas fontes de receita

EVOLUÇÃO OPERACIONAL

Processo de transformação da base, impulsionado pela migração
pré-pós, suportou a evolução no topo da pirâmide
77%
70%
64% 61%
21%
27%
32%
33%
2% 3% 4%
7%
2016 2017 2018 2019
Mix da Base TIM
Pós-pago Dados (Modem + M2M) Pós-pago Humano Pré-pago
+0,4 p.p.
A/A
-3,2 p.p.
A/A
(1) Receita em base Pro-forma, excluindo os efeitos do IFRS 9, 15 e 16; (2) Outras receitas considera clientes não TIM, interconexão e outras receitas
(conforme abertura do release). Fonte: Anatel.
49%
42%
34% 31%
45%
52%
59% 61%
6% 6% 7% 8%
2016 2017 2018 2019
Receita de Serviço Móvel
Pré-pago Pós-pago Outras
+2,0 p.p.
A/A
-2,9 p.p.
A/A

Momento atual é de gestão da base: “from volume to value”
21% 20% 23%
21%
40%
43% 40% 39%
22% 20%
22%
23%
16% 12% 11% 12%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Market Share | Pós Humano
TIM Vivo Claro Oi
9.5
11.1 11.2 12.3 13.4
16.1
18.1 17.8
1.2 1.2 1.3 1.3 1.5 1.7 2.2
3.6
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Base TIM | Pós-pago
(MM)
Pós Humano M2M
Fonte: Anatel.
70.4 73.4 75.7
66.2 63.4 58.6 55.9 54.4
59.7 61.1 63.2
52.7 48.5
40.8 35.7 33.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Base TIM | Total e Pré-pago
(MM)
Total Pré-pago
28%
29% 28% 28%
27%
25%
25%
27%
25%
25%
25%
23%
20% 20% 21% 21%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Market Share | Pré-pago
TIM Vivo Claro Oi

Abordagem para garantir maior captura de valor e sustentar o
crescimento
16.7
40.6
10.4
17.9
37.7
11.3
20.2
39.7
11.5
22.4
39.9
11.5
23.7
38.1
12.0
Total Pós-pago Pré-pago
ARPU Móvel
(R$ / mês, Pro-forma1)
2015 2016 2017 2018 2019
7.1 16.9 27.6 34.5 38.6
10.7%
26.6%
47.1%
61.7%
71.0%
2015 2016 2017 2018 2019
Base 4G
(MM)
Base 4G Penetração
397 640
1,198
2,184
3,009
2015 2016 2017 2018 2019
BOU
(MB / mês)
(1) ARPU em base Pro-forma, excluindo os efeitos do IFRS 9, 15 e 16.
+10,6%
CAGR
-1,8%
CAGR
+4,2%
CAGR
Mudança de mix da base, com maior relevância do Pós-pago, foi alavanca
para crescimento do ARPU Total. Upgrade para planos de maior valor
garantirá este aumento contínuo e de maneira robusta.
Queda em função do mix
do Pós, com maior
representatividade do
Controle.

“More for more”: Portfólio escalonado endereçando os desejos dos
consumidores através de parcerias relevantes
(1) Oferta principal para três usuários.
Melhor CEX com maior qualidade e proposta de valor
PÓS-PAGO
HUB DE ENTRETENIMENTO
PARA A FAMÍLIA
Serviços de
Comunicação
TIM banca
virtual
Degustação +R$ 15/mês após
ligações ilimitadas
TIM Controle
TIM Black
TIM Black Família
a partir de 2GB
Social
a partir de
5GB
a partir de
8GB
ligações
ilimitadas
a partir de 60GB1
Entretenimento
roaming
internacional
1x
GB
bônus GB p/
portabilidade
benefícios
compartilhados
(mensalidade incluída)
TIM Pré Top
bônus GB p/
portabilidade
≥R$ 20,00/duas semanas ≥R$ 49,99/mês ≥R$ 119,99/mês ≥R$ 269,99/mês

TIM Live
Explorando oportunidades de crescimento acelerado: Banda larga
residencial
306
392
467
566
2016 2017 2018 2019
Base Banda Larga
(Mil)
FIBRA
Internet (WTTx)
Ultra
Ultra Fibra
velocidade
de 40 mbps
a 60 mbps
velocidade
de 100 mbps
a 2 gbps
franquia de 30 GB
a 80 GB
Planos
Serviços de
Valor Agregado Proteção
+ Parceiros
VoD
+ Conteúdo (VoD,
TIM Banca, Ensina)
+ Power Wi-Fi
57.9
67.3
76.0 80.8
2016 2017 2018 2019
ARPU TIM Live Fibra
(R$ / mês, Pro-forma1)
25 cidades166 cidades
+27,9%
CAGR
+14,3%
CAGR
(1) ARPU em base Pro-forma, excluindo os efeitos do IFRS 9, 15 e 16.

Além do B2C: Evoluindo da conectividade para provedor de
soluções e serviços de valor agregado
Porto Seguro Conecta
→ Nova base de clientes M2M: rastreamento de
veículos/frota e serviços financeiros (POS);
→ Nova plataforma de gestão de SIM cards:
oportunidade de upselling para serviços de
valor agregado.
ConectarAGRO
→ Nova fazenda coberta: Amaggi;
→ Parceria para promover o 4G em 700MHz no
campo;
→ Soluções implementadas:
Carro Conectado
→ Desenvolvimento de acordos com
fabricantes de automóveis;
→ Sensores conectados para monitorar,
proteger e manter o carro;
→ Gerenciamento usando a nova plataforma e-
SIM;
→ Oportunidade de Upselling para linhas
humanas e VAS.
2.5
0.81.8
3.3
2T18 2T19
Base M2M
(MM)
+77,3%
Porto
Conecta
EM CONSTRUÇÃO

INFRAESTRUTURA

Distribuição de espectro reflete capacidade disponível, entretanto
experiência do usuário dependerá também da gestão da rede
14 MHz 90 MHz 80 MHz 20 MHz 150 MHz 135 MHz 100 MHz 190 MHz
450 MHz 700 MHz 850 MHz 900 MHz 1.800 MHz 2.100 MHz 2.300 MHz 2.500 MHz
3 5 5 1
20 20 20
11
21 185
3 4
5
35 26 29
43
1322 29
25
24
20
21
44
43
20
117
148
177
93
TIM Vivo Claro Oi
Distribuição de Espectro
(Média de MHz / população)
450 MHz
700 MHz
850 MHz
900 MHz
1.800 MHz
2.100 MHz
2.500 MHz
<1 GHz = Cobertura [35%l----l40%] >1 GHz <3 GHz = Capacidade [30%l----l40%]
Total
Móvel
(1) Considera o espectro móvel (SMP), (2) Limites de espectro calculados pelo Regulador com base no share de espectro em cada cidade.
Limites de espectro

Expansão da cobertura suportada por uma robusta infraestrutura
411
1,255
3,003 3,272 3,477
0 2
916
1,426
2,313
2015 2016 2017 2018 2019
Cobertura 4G
(# cidades)
Total 700 MHz
5 5 5 5 5
2
11
23
2015 2016 2017 2018 2019
Cobertura TIM Live1
(# cidades)
FTTC FTTH
- -
93% com
VoLTE
70.3 75.8
85.2 90.1
100.8
2015 2016 2017 2018 2019
Evolução do Backbone + Backhaul
(Mil km)
Início da infraestrutura robusta via estratégia de
aquisições: Intelig (2009), AES (2012).
15.0
17.3 18.2 18.8 19.6
2015 2016 2017 2018 2019
Sites Totais
(Mil)
2.1 2.1
3.2 3.5 3.6
1.1
2.3
2015 2016 2017 2018 2019
Domicílios Cobertos1
(MM)
FTTC FTTH
-- -
(1) Cobertura total não equivale a soma das tecnologias, uma vez que existe uma área de sobreposição (brownfield).
4,3 5,5
14
25

Gestão da capacidade espectral garantindo um elevado nível de
customer experience
179
2,116
244
2,221
298
2,314
2,1 GHz
1,8 GHz
Refarming de Espectro para 4G
(# cidades)
2019
2018
2017 68.2
77.3
77.7
85.7
P4
P2
P3
TIM
Disponibilidade¹ 4G
(% do tempo)
1º
68.4
61.4
58.4
57.4
P4
P2
P3
TIM
Latência1 4G
(ms)
1º
(1) Conforme notícia do Tecnoblog, Jan-20.
Fonte: Anatel.
6.4 6.8 7.2 7.4
6.7 6.9 7.0 7.3
2015 2016 2017 2018
Pesquisa Anatel | Pós-pago
(Satisfação Geral: 0-10)
TIM Mercado
6.5 6.7 6.8 7.16.6 6.8 6.8 7.2
2015 2016 2017 2018
Pesquisa Anatel | Pré-pago
TIM Mercado
7.9 7.6 7.5 7.2
6.6 6.3 6.2 6.4
2015 2016 2017 2018
Pesquisa Anatel | Banda Larga
TIM Mercado

Novas iniciativas de rede
5G: avançando rumo ao lançamento comercial
→ Testes 5G em rede real na frequência 3.5GHz
→ Velocidades registradas de download superiores às do FTTH
(>1Gbps) com capacidade de distribuição entre usuários mais
eficiente
→ Edge computing (descentralização) e virtualização de núcleo para
melhor serviço de resposta
Futuro
Aumentando eficiência dos ativos
→ MOU com a Vivo para discutir oportunidades de
compartilhamento com foco na melhoria da qualidade e
eficiência de CAPEX / OPEX
✓ Rede 2G em modelo single grid
✓ Infraestrutura de rede 4G em 700Mhz – cidades com
<30.000 habitantes (podendo ser expandido)
✓ Outras frequências e tecnologias
✓ Eficiência e redução de custos relacionados à operação e
manutenção de rede
→ Uso de tecnologias de 5G para melhorar o capacidade do 4G:
MIMO massivo
✓ Maior capacidade de espectro: 2 a 3x de melhoria em
testes reais
✓ 4ª operadora no mundo a introduzir esta abordagem
Hoje

Protagonismo no 5G: Explorando as Aplicações e Construindo um
Ecossistema Favorável para o Lançamento da Tecnologia
Aplicações
→ Virtualização da Rede: 37
data centers até 2021
→ Equipamentos preparados
para o 5G: Migração da
rede por meio de
atualização de software
→ Processo de RFP:
fornecedores do 4G e 5G
para os próximos 3 anos
Preparação
da Rede
→ Testes em rede real: todos
os fornecedores envolvidos
(Huawei, Ericsson, Nokia)
→ Testes em lojas:
apresentando a tecnologia
5G a clientes em >10 lojas
Testes
→ Leilão do 5G:
esperado para
o 2S20,
condições
ainda em
discussão pela
Anatel
Regulatório
IoT
MOOC
Telemedicina
RV
Streaming
360º
Banda
Conectada
Drones
Games
Taxa
de GB
Cidades
Inteligentes
Realidade
Aumentada
Indústria
4.0
FWA

EVOLUÇÃO FINANCEIRA

Ajustes na estratégia e execução recuperaram os resultados da TIM
e puseram a empresa no caminho da sustentabilidade financeira
14.7 14.0 14.7 15.3 15.7
0.7 0.8 0.8 0.9 1.0
15.4 14.7 15.5 16.2 16.6
2015 2016 2017 2018 2019
Receita Líquida de Serviços
(R$ Bi, Pro-forma1)
Móvel Fixa
15.4 14.7 15.5 16.2
16.6
1.8
0.9 0.8 0.8 0.8
17.1 15.6 16.2 17.1 17.4
2015 2016 2017 2018 2019
Receita Líquida
(R$ Bi, Pro-forma1)
Serviços Aparelhos
0.6 0.7
1.8
2.7
2.9
2015 2016 2017 2018 2019
EBITDA – CAPEX
(R$ Bi, Pro-forma1)
5.4 5.2 5.9 6.6 6.9
31.5%
33.5%
36.6%
38.5% 39.8%
2015 2016 2017 2018 2019
EBITDA e Margem EBITDA
(R$ Bi, Pro-forma1)
EBITDA Normalizado Margem EBITDA Normalizada
+3,9%-8,9% +5,0% +5,1%-4,3% +4,7%
+13,7%-3,2% +10,3%
(1) Indicadores financeiros em base Pro-forma, excluindo os efeitos do IFRS 9, 15 e 16.
+2,2% +2,5%
+5,8%

Sustentar e Desenvolver as Iniciativas Tradicionais
Descrição – Plano 2019-21
Risco/PDD
• Criar novos modelos de crédito
• Implementar novo modelo de fraude e canais de arrecadação
Legal
• Reestruturar times multifuncionais para mitigar a entrada de
novos processos
• Introduzir esquema de incentivos variáveis para os escritórios
externos
RH • Avaliar internalização vs terceirização
Compras • Revisar práticas de compra para as principais categorias
Energia
Acelerar as Iniciativas de Transformação Digital
• Pontos de contato com Cliente: interações digitais, e-billing,
e-payment, aquisição de clientes, recarga, URA
• Processos e sistemas internos: automação do processo de
suporte, upgrade e fortalecimento da Arquitetura de TI
• Aceleração da adoção do débito automático nas lojas
Caring (Interações Digitais) E-Billing (% sobre total de faturas)
2021e2018
+12MM
2018 2021e
+22p.p.
Recarga Digital
(% sobre total de recargas)
2018 2021e
+12p.p.
2018 2021e
+31p.p.
E-Payment
(% sobre total de pagamentos)
Plano de Eficiência: Push para manter o OPEX abaixo da inflação1
durante todo o período
Plano de Eficiência 2019-21: ~R$ 1,2 bi
(Plano completo 2017-21 R$ 2,2 bi)
• Matriz energética mais limpa e menos exposta aos
movimentos de mercados regulados e regulação
• Colocar em operação a primeira usina de biogás de resíduo
urbano sólido
(1) Inflação: Focus (18 Janeiro 2019).
Fonte: BACEN.

Sólida posição financeira, com manutenção de um balanço forte e
aumento da distribuição aos acionistas
6.7
5.6
3.7
1.9
2.9
2015 2016 2017 2018 2019
Caixa
(R$ Bi)
6.5
8.4 8.3
6.4
3.3
2015 2016 2017 2018 2019
Dívida Bruta
(R$ Bi, Pro-forma1)
1.7
2.7 2.7
1.5
0.5
2015 2016 2017 2018 2019
Dívida Líquida
(R$ Bi, Pro-forma1)
BNDES;
18%
Leasing;
38%
Debêntures;
30%
KFW; 9%
Outros;
5%
Dívida por credor
0.37
0.47
0.34
0.95
1,00
2015 2016 2017 2018 2019
Remuneração de Acionistas
(R$ Bi)
0,32x 0,52x 0,45x 0,22x 0,07x
Endividamento / EBITDA1

Investindo de maneira inteligente e eficiente, priorizando a
infraestrutura de 4G e fibra ótica
3.5
2.9 2.9 2.7 2.8
0.8
0.9 0.7
0.7 0.8
0.2
0.2
0.1
0.1
0.3
0.5
0.5
0.3 0.5
4.8
4.5
4.1
3.9
4.0
2015 2016 2017 2018 2019
Evolução do CAPEX
(R$ Bi, Pro-forma1)
Outros
Licenças (novas +
renovações)
TI
Rede
CAPEX /
Receita Líquida1
(ex-licença)
23%26%28%28% 22%

PERSPECTIVAS

1.1%
1.3%
5.1%
4.7%
Receita Líquida de Serviços
(% A/A)
EBITDA e Expansão da Margem
(R$ bi; %)
MKT
5.7 6.3
35.5%
37.2%
2017 2018 2021e2019e
Margem
EBITDA
EBITDA
≥ 39%
2020e2017 2018 2021e2019e 2020e
% sobre
Receita
Líquida
Aumento da rentabilidade e geração de caixa
EBITDA
Capex
Crescimento mid-
single digit (CAGR)
+2% (CAGR)
~12,0 (∑‘19-’21)
11,1%
15,2%
≥ 20%
2017 2018 2019e 2020e 2021e
4.0 3.8
2017 2018 2019 2020 2021
EBITDA - CAPEX
(R$ bi; %)
CAPEX
(R$ bi)

METAS DE LONGO PRAZO
/KPIs
METAS DE CURTO PRAZO
/KPIs
Capex on Revenues:
Low 20’s
Capex:
~R$ 12,0 bi
(∑‘19-’21)
• Aumentar o fluxo de caixa operacional
• Otimização da dívida e fiscal
• Acelerar eficiências de digitalização
• Manter abordagem “zero-based" e
iniciativas tradicionais
• Aprimorar os modelos de
gerenciamento de risco
• Expansão adicional do ARPU móvel
• Expansão da Contribuição da Receita
da Banda Larga Residencial
• Capturar oportunidades no B2B
OBJETIVOS ALAVANCAS
Sustentar o
Crescimento
da Receita
Expandir a
Geração de
Caixa
Melhorar a
Rentabilidade
Margem EBITDA:
≥39% em 2020
EBITDA-Capex sobre a
Receita:
≥20% em 2021
Crescimento da Receita
de Serviço
Mid single digit
(CAGR ‘18-’21)
Crescimento do EBITDA:
Crescimento Mid to High
single digit (A/A)
EBITDA-Capex sobre a
Receita:
>15%
Crescimento da Receita
de Serviço
3% – 5% (A/A)
• Capex adicional para expansão da
fibra e aprimoramento da capacidade
Móvel
Expansão da
Infraestrutura
Metas da TIM Brasil 2019-’21

Vicente Ferreira
E-mail: vdferreira@timbrasil.com.br
Móvel: +55 21 98113-1400
Bernardo Guttmann
E-mail: bguttmann@timbrasil.com.br
Móvel: +55 21 98113-1408
Camila Assano
E-mail: cacruz@timbrasil.com.br
Móvel: +55 21 98113-4236
Lucas Carneiro
E-mail: lmcarneiro@timbrasil.com.br
Móvel: +55 21 98113-1141
Guilherme Kopke
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