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Apresentação de Resultados 2010
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI

Participação de Bruno Gama – COO CrediPronto!




                                                1
Aviso importante


Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2010. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
                                                                                                             2
Programa




    I.     Destaques

    II.    Resultados Operacionais

    III.   CrediPronto!

    IV. Resultados Financeiros




                                     3
Destaques




            4
Destaques

 • Em 2010, a LPS Brasil destacou-se como a líder absoluta no mercado primário, tanto em volume de
 lançamentos, vendas, como em Receita, EBITDA e Lucro Líquido.



 •Recorde de todos os principais indicadores em 2010: Vendas Contratadas, Geração de Financiamentos,
 Receita Líquida, Ebitda e Lucro Líquido.



 •Em 2010, a LPS Brasil atingiu a marca de R$15,6 bilhões em vendas contratadas, sendo R$14,4 bilhões apenas
 no mercado primário. No 4T10, as vendas totalizaram o volume de R$4,7 bilhões, sendo R$3,6 bilhões no
 mercado primário.

 •Vendemos neste ano 56.633 unidades, 54% acima de 2009, das quais 34% foram no segmento econômico. A
 LPS Brasil vendeu no mercado brasileiro 17.408 unidades no 4T10, 37% acima do 4T09, sendo 34%, no
 segmento econômico (até R$150 mil).



 •Para o ano de 2010, a Companhia gerou R$338,7 milhões de Receita Líquida, a maior do setor de
 intermediação imobiliária. No 4T10 foi de R$108,4 milhões.



 •A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2010 R$213 milhões, o que totalizou R$600 milhões de geração
 de financiamentos para o ano, ultrapassando em 20% seu guidance de 2010. A carteira de financiamentos
 terminou o ano com saldo de R$707,1 milhões.

 •O EBITDA de 2010 foi de R$168,6 milhões , 68% superior em relação a 2009. No 4T10, R$60,5 milhões, um
 aumento de 18% em relação ao 4T09. A Margem EBITDA de 2010 foi de 50% e do 4T10, 56%.                 5
Destaques


 •O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$53,2 milhões no 4T10, 88% superior ao 4T09, e R$132,0 milhões em
 2010, 437% superior a 2009. A Margem Líquida da LPS Brasil em 2010 foi de 39% e no 4T10, 49%.



 •Em 2010, nossa operação de mercado secundário, a Pronto!, já se tornou lucrativa, registrando um lucro
 líquido de R$13,6 milhões.



 •O Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora foi de R$108,5 milhões em 2010 e o Lucro Líquido
 Atribuível aos Minoritários foi de R$23,5 milhões.



 •Em 2010, anunciamos um novo plano de sócios da Companhia. Mais abrangente, o novo plano visa
 fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus principais talentos, promovendo maior
 comprometimento de longo prazo. O novo plano não ultrapassa o limite máximo de 5% de diluição.



 •Iniciamos em 2010 nosso processo de consolidação no mercado secundário, realizamos 6 aquisições neste
 ano e outras 2 já em 2011. Além disso, adquirimos o controle da Patrimóvel, líder no mercado do Rio de
 Janeiro, em outubro de 2010.



 •No segundo semestre de 2010, realizamos a oferta primária de ações, captando R$207 milhões em recursos,
 destinados ao nosso projeto de consolidação do mercado secundário.

                                                                                                           6
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável




          Mercado Primário       Mercado Secundário            Financiamento Imobiliário




       Vendas Contratadas      Vendas Contratadas                Financiamentos

         49% 4T10 x 4T09         138% 4T10 x 4T09               216% 4T10 x 4T09
         66% 2010 x 2009         111% 2010 x 2009               279% 2010 x 2009




                               Receita Líquida da LPS Brasil
                                      51% 4T10 x 4T09
                                      51% 2010 x 2009

                                                                                       7   7
Performance Trimestral - Análise Comparada


                  Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA,
                        Lucro Líquido e Margem Líquida


                                                                108              Receita Líquida
                                    80           87
  Receita      R$225    63                                             R$339    recorde do setor
  Líquida                                                                          de serviços
(R$ milhões)                                                                      imobiliários.

                                                                 60
                                                  48
                                     38
  EBITDA       R$100    22                                             R$169    Ebitda mais alto
(R$ milhões)                                                                     da história da
                                                                                  Companhia,
                                                                                com Margem no
                                                                                mesmo patamar
                                     48%          55%            56%
                         34%                                                      que no IPO.
  Margem        45%                                                     50%
  EBITDA


                                                                53
   Lucro                                         36
               R$25                  27
  Líquido               16                                              R$132
(R$ milhões)
                                                                                  Lucro Líquido
                                                                                  mais alto da
                                                 41%            49%                história da
                        25%         34%                                           Companhia.
 Margem         11%                                                      39%
 Líquida

               2009                                                      2010               8
                        1T10        2T10         3T10           4T10
Resultados Operacionais




                          9
Lançamentos




                 VGV Lançado                             Unidades Lançadas

  (R$ MM)




                                                                             65%
                                 80%


                                                                                   106.084
           65%                         27.479            42%
                                                                        64.255
                          15.271
                 10.857                                        39.491
   6.599                                        27.791

   4T09          4T10     2009         2010     4T09           4T10     2009        2010




                                                                                       10
Vendas Contratadas




               Vendas Contratadas                                   Unidades Contratadas

     (R$ MM)



                                           15.630                                                56.633
                                                                                                  2.716
                                           1.267                                           54%
                                     69%
                                                                                  36.888
                              9.257
                                                                                  1.376
                               599

                 4.736                     14.364                        17.408                  53.917
                                                         12.731
    3.061        500                                               37%    996
          55%                                              458                    35.512
    210                       8.658
                 4.236                                    12.273         16.412
    2851

    4T09         4T10         2009          2010           4T09          4T10      2009           2010




                         Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas.


                                                                                                          11
Receita Bruta e Líquida




                  Receita Bruta                                        Receita Líquida

   (R$ MM)                                               (R$ MM)




                              50%                                                    51%



                                       373,3                                               338,7

           50%             249,6                                 51%             224,7

                 119,3                                                 108,4
                                                          71,8
    79,5

                                                         4T09          4T10      2009      2010
   4T09          4T10      2009        2010




                         Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Níveis de Receita


                                                                                                   12
Velocidade de Vendas sobre Oferta




                     VSO Consolidado Brasil                                                              VSO Habitcasa




                                                                                                       61%                            59%
                                                     34%
                    25%


                                                                                                       2009                           2010
                   2009                              2010




                                                                                                                                             13
*Informações Gerenciais
 O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário


                                                VGV Contratado

                                      Total de VGV contratado = R$ 4.736 milhões
                                                                                        4T10
                       4T09

                                                                                             13%
                              17%                                               23%
                22%


          20%                                                             24%                      40%
                                41%




                                            Unidades Contratadas

                                          Total de unidades vendidas = 17.408

                                                                                            4T10
                      4T09

                      5%                                                                6%
            11%                                                                  14%                34%
                                    40%

           44%
                                                                                      46%




                                                                                                          14
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário


                                           VGV Contratado

                                Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões
                                                                                   2010
                   2009

                                                                                            13%
                         16%                                               23%
            24%


                                                                     25%                          39%
          22%                  38%




                                       Unidades Contratadas

                                     Total de unidades vendidas = 56.633

                                                                                       2010
                  2009

                  6%                                                                   6%
           12%                                                             15%                    34%
                               40%


           42%                                                                   45%




                                                                                                        15
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário




                                             Vendas Contratadas



               4T09                                                                     4T10



             11%                                                                   9%
       12%
                                                                          10%
                                                                     3%                        46%
  5%                         52%
                                                                    12%
       14%
             6%                                                                  19%




                      São Paulo    Rio de Janeiro   Brasília   Campinas    Sul    Outros




                                                                                                     16
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário


                                               VGV Contratado 2010

                                    Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões




                                                                            Mercado Secundário
                     Mercado Primário




                       11%                                                       12%
               10%                                                         9%
          4%                        44%
                                                                      8%                       54%
          12%
                                                                      4%
                        19%                                                 12%




                        São Paulo         Rio de Janeiro   Brasília   Campinas         Sul   Outros




                                                                                                      17
Novo Plano de Stock Option


             Em 2011, anunciamos o novo modelo de remuneração aos executivos




                      Objetivos                               Sócios
         Alinhar os interesses entre executivos
       e investidores da Companhia

         Fortalecer o comprometimento de                   Associados
       longo prazo Profissional x Companhia
       criando um novo conceito de
       sociedade

        Manutenção dos 5% de diluição
       máxima aprovada no plano original                Colaboradores



      Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a
                          Companhia e seus executivos

                                                                               18
LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
       CrediPronto!




                              19
CrediPronto!




                                      2010




  R$600 MM em
                                    LTV Médio de   Taxa Média de   Prazo Médio de
    geração de    2.176 Contratos
                                        62%          10,1% + TR       272 meses
 financiamentos




                                                                               20
CrediPronto!




                          Volume Financiado                     Volume Vendido Acumulado*
                                                                               Acumulado*

     (R$ MM)                                                  (R$ MM)



                                                       600                               804



                                                                                 294%
                                                279%

                               213
                                         158
                   216%
                                                                         204
            67


           4T09                4T10      2009          2010             dez/09          dez/10




     Em 2010, a CrediPronto! financiou R$600 milhões, ultrapassando seu guidance de geração
                                  de financiamentos para o ano.

                                                                                                 21
*Não inclui as amortizações.
CrediPronto!




                                         Carteira de Financiamento

                               (R$ MM)



                                                                     707



                                                     297%




                                          178




                                     Saldo Inicial              Saldo Final




                 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2010 foi de R$403 milhões.



                                                                                             22
*Não inclui as amortizações.
CrediPronto!



                                               Volume Vendido Acumulado*
                                                              Acumulado*

                                     (R$ MM)
                                                                                             804
             800
                                                                                       727
             700                                                                 654
                                                                           591
             600
                                                                     529
             500                                               474
                                                         437
                                                   385
             400
                                           331
                                     291
             300               247
                     217
             200

             100




        O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! cresceu 12% ao mês em 2010.


*Não inclui as amortizações.
                                                                                                   23
Resultados Financeiros




                         24
Comissão Líquida por Mercado




                                        Evolução da Comissão Líquida




                  3,0%
 2,8% 2,8% 2,8%          2,8%
                                                                                                                     2,7%
                                2,5% 2,5%                                                          2,5% 2,6% 2,5%           2,5%
                                            2,2% 2,1%                  2,3%          2,3%
                                                        2,1%    2,1%          2,1%          2,1%




       São Paulo                    Rio de Janeiro                    Outros Mercados                       Brasil


                                            4T09    1T10       2T10      3T10        4T10




                                                                                                                              25
Lucro Líquido de 2010

(R$ em milhares)
                                                                                                                 Lucro Líquido Atribuível
                                                                                                                   aos Acionistas da
                                                                                                                     Controladora¹
                                                                                                                              108.527
                                                                                                                               108.527
          Lucro Líquido 2009                   Lucro Líquido 2009 –                  Lucro Líquido 2010 -
             Reportado*                                IFRS**                                IFRS
                                                                                             132.03
                                                                                           132.031
                                                                                               1
                   49.997
                    49.997
                                                        23.981
                                                          23.981


                                                                                                                   Lucro Líquido Atribuível
                                                                                                                       aos Sócios Não
                                                                                                                       Controladores²
                    2009                                 2009                                2010
     * De acordo com as normas de BRGAAP                                                                                      23.504
                                                                                                                                23.504
     ** Inclui os ajustes segundo as CPCs publicadas em 2010




                                                                                                            ¹ Acionistas da LPS Brasil por meio da ação LPSB3.
                  Caso comparássemos                                   e             :                      ² Sócios Minoritários das Controladas.



                                                                   Lucro Líquido
                                                                     (R$ Milhares)



                                                                    117%
                                                                                         108.527
                                                         49.997


                                                          2009                            2010



                                                                                                                                                    26
Resultado 2010 - IFRS




         Resultado 2010
         (R$ milhares)


         Demonstração de Resultados 2010                            Lopes      Pronto!    Olímpia   LPS Brasil
         Receita bruta de serviços                                 335.750     36.724      863      373.337
         Receita de Intermediação Imobiliária                      321.248     (4.599)     (44)     316.605
         Apropriação de Receita da Operação do Itaú                 14.500        -          -       14.500
         Receita operacional líquida                               305.847     32.125      743      338.715
         (-)Custo e Despesas                                       (148.440)   (12.169)   (6.025)   (166.634)
         (-)Despesas de Stock Option CPC 10                         (3.268)       -          -       (3.268)
         (-) Apropriação de Despesas do Itaú                         (952)        -          -        (952)
         (-)Outras (despesas) receitas não recorrentes, líquidas     724          -          -         724
         (=)EBITDA                                                 153.911     19.956     (5.282)   168.586
         Margem EBITDA                                              50,3%       62,1%     -711,0%    49,8%
         (-)Depreciações e amortizações                            (18.669)    (3.361)     (18)     (22.048)
         (+/-)Resultado Financeiro                                  27.067     (1.532)     1.045     26.580
         (-)Imposto de renda e contribuição social                 (39.521)    (1.486)     (81)     (41.088)
         (=)Lucro Líquido do Exercício                             122.788     13.578     (4.336)   132.030
         Margem Líquida                                              40%        42%       -584%       39%
         Atribuível aos:
         Acionistas da Controladora                                                                 108.527
         Sócios Não Controladores                                                                    23.504




                                                                                                                 27
Lucro Líquido – Ajustes de IFRS




                           Reconciliação do Lucro BR GAAP e Lucro IFRS

                  (R$ em milhares)




                                      5.631       11.255        4.570           7.650
                         11.148
              23.948                                                                       3.725      2.573




   97.481                                                                                                         108.524




   Lucro BR    Call       Ajuste     Deságio   Amortização    IR Diferido     Despesa      Put      Perda LPS      Lucro
    GAAP                Patrimóvel               de Ativos                   Financeira            Pernambuco Atribuível aos
                                                Intangíveis                 com Earn-Out                      Acionistas da
                                                                                                              Controladora
                                                                                                                   - IFRS




                                                                                                                               28
EBITDA




                                     EBITDA

            (R$ Milhares)


                                                                    50%


                                                            68%

                                                      45%
                              56%

          71%                                                     168.586
                    18%
                                                 100.310

         51.086             60.461



          4T09               4T10                    2009          2010

                                     Margem EBITDA




                                                                            29
Aquisição - Mercado Secundário




   Data da                                                        17 de agosto de       08 de setembro de
                 8 de julho de 2010     23 de julho de 2010
  Aquisição                                                            2010                    2010

Participação            51%                    51%                      51%                    51%


 Pagamento         R$7,1 milhões           R$ 2,6 milhões          R$11,7 milhões         R$17,3 milhões




  Data da      10 de dezembro de      20 de dezembro de
                                                              01 de fevereiro de 2011   21 de março de 2011
 Aquisição            2010                   2010

Participação          55%                   51%                        60%                     60%


Pagamento        R$25,6 milhões        R$ 15,5 milhões            R$20,9 milhões          R$8,41 milhões




                                                                                                      30
Posição de Caixa



                                                                ATIVO



                              Disponibilidades                                      R$ 278 ,5 milhões

                              Contas a Receber de Clientes                           R$ 78,9 milhões




     Cronograma de Pagamento das Aquisições
     (R$ milhares)

                                                                                                  4T10    1T11     2T11      Total

     Aquisição - Primário                                                                         5.854   86.185   5.648    97.687

     Patrimóvel                                                                                  51.835                     51.835


                              4T11     1T12      4T12    1T13      3T13     4T13        1T14      3T14    4T14     1T15      Total
     Aquisição - Secundário   9.641    8.591     5.810   11.139     1.300   4.899       12.425    400     4899     10.546   69.649


     Total                                                                                                                  219.649




                                                                                                                                      31
CrediPronto!



                                                                                           P&L*
                                           (R$ milhares)
                                                                                           2010
                                          Assinaturas                                     600.030
                                          Carteira Inicial                                177.688
                                          Carteira Final                                  707.053
                                          Saldo médio da carteira                         403.587
                                          Margem Financeira                                9.773
                                          % Spread                                         2,42%
                                          (-) Tributos sobre vendas                         -919

                                          (-) Total dos custos e despesas                 -22.087
                                           (-) Despesas Itaú                               -3.471
                                           (-) Despesas Olímpia                           -12.551
                                           (-) Comissões Pagas                             -5.945
                                           (-) Seguros e Sinistros (+/-)                    -120
                                           (+/-) Correspondente Banc.                            -

                                          (+) Outras Receitas (Financ.)                     2.153
                                          (-) PDD                                          -3.210

                                          (-) IRPJ/CSLL                                     302
                                          (=) Resultado líquido                           -13.988
                                          % Margem Líquida                                 -143%
                                          50% Profit Sharing                               -6.994


                                                                                                                                                   32
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
Anexo




        33
Mercado Primário




             Vendas Contratadas                              Unidades Contratadas

  (R$ MM)

                                                                                             53.917
                                          14.364
                                                                                             6.763
                                           2.008                                       52%
                                    66%



                                          12.356                  16.412                     47.154
             49%    4.236                                   34%
                                                                               35.512
                    627         8.658                              2.041

                    3.610                          12.273         14.371
     2.851

     4T09           4T10         2009      2010    4T09            4T10         2009         2010

                   Lopes    Patrimóvel                            Lopes    Patrimóvel




                                                                                                     34
Mercado Secundário




            Vendas Contratadas                             Unidades Contratadas

  (R$ MM)



                                            1.267

                                             253                                              2.716
                                   111%                                                       448
                                                                                     97%

                  500
                                            1.013                996                          2.268
      138%        212                                 117%
                                 599                                 373          1.376
    210           288                               458              623

   4T09           4T10          2009        2010    4T09         4T10             2009        2010


            Pronto!      Novas Aquisições                  Pronto!         Novas Aquisições




                                                                                                     35
Próximos Eventos



Teleconferências dos Resultados de 2010
Em Português                                 Em Inglês
Data: 25/03/2011, sexta-feira                Data: 25/03/2011, sexta-feira
Horário: 10h00 (Horário de Brasília)         Horário: 12h00 (Horário de Brasília)
          9h00 (NY)                                    11h00 (NY)
Telefone: (11) 4688-6361                     Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361
Senha: LPS Brasil                            Telefone EUA: (+1) 888-700-0802
                                             Telefone outros países: (+1) 786-924-6977
                                             Senha: LPS Brasil
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                CONTATOS

                Marcello Leone                 Samia Nemer
                Diretor Financeiro e de RI     Gerente de RI
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                E-mail: ri@lopes.com.br
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                                                                                          36

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Mais de LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A.

Mais de LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. (20)

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Apresentação resultados 2010.fina lv2

  • 1. Apresentação de Resultados 2010 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI Participação de Bruno Gama – COO CrediPronto! 1
  • 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2010. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  • 3. Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
  • 5. Destaques • Em 2010, a LPS Brasil destacou-se como a líder absoluta no mercado primário, tanto em volume de lançamentos, vendas, como em Receita, EBITDA e Lucro Líquido. •Recorde de todos os principais indicadores em 2010: Vendas Contratadas, Geração de Financiamentos, Receita Líquida, Ebitda e Lucro Líquido. •Em 2010, a LPS Brasil atingiu a marca de R$15,6 bilhões em vendas contratadas, sendo R$14,4 bilhões apenas no mercado primário. No 4T10, as vendas totalizaram o volume de R$4,7 bilhões, sendo R$3,6 bilhões no mercado primário. •Vendemos neste ano 56.633 unidades, 54% acima de 2009, das quais 34% foram no segmento econômico. A LPS Brasil vendeu no mercado brasileiro 17.408 unidades no 4T10, 37% acima do 4T09, sendo 34%, no segmento econômico (até R$150 mil). •Para o ano de 2010, a Companhia gerou R$338,7 milhões de Receita Líquida, a maior do setor de intermediação imobiliária. No 4T10 foi de R$108,4 milhões. •A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2010 R$213 milhões, o que totalizou R$600 milhões de geração de financiamentos para o ano, ultrapassando em 20% seu guidance de 2010. A carteira de financiamentos terminou o ano com saldo de R$707,1 milhões. •O EBITDA de 2010 foi de R$168,6 milhões , 68% superior em relação a 2009. No 4T10, R$60,5 milhões, um aumento de 18% em relação ao 4T09. A Margem EBITDA de 2010 foi de 50% e do 4T10, 56%. 5
  • 6. Destaques •O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$53,2 milhões no 4T10, 88% superior ao 4T09, e R$132,0 milhões em 2010, 437% superior a 2009. A Margem Líquida da LPS Brasil em 2010 foi de 39% e no 4T10, 49%. •Em 2010, nossa operação de mercado secundário, a Pronto!, já se tornou lucrativa, registrando um lucro líquido de R$13,6 milhões. •O Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora foi de R$108,5 milhões em 2010 e o Lucro Líquido Atribuível aos Minoritários foi de R$23,5 milhões. •Em 2010, anunciamos um novo plano de sócios da Companhia. Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus principais talentos, promovendo maior comprometimento de longo prazo. O novo plano não ultrapassa o limite máximo de 5% de diluição. •Iniciamos em 2010 nosso processo de consolidação no mercado secundário, realizamos 6 aquisições neste ano e outras 2 já em 2011. Além disso, adquirimos o controle da Patrimóvel, líder no mercado do Rio de Janeiro, em outubro de 2010. •No segundo semestre de 2010, realizamos a oferta primária de ações, captando R$207 milhões em recursos, destinados ao nosso projeto de consolidação do mercado secundário. 6
  • 7. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário Vendas Contratadas Vendas Contratadas Financiamentos 49% 4T10 x 4T09 138% 4T10 x 4T09 216% 4T10 x 4T09 66% 2010 x 2009 111% 2010 x 2009 279% 2010 x 2009 Receita Líquida da LPS Brasil 51% 4T10 x 4T09 51% 2010 x 2009 7 7
  • 8. Performance Trimestral - Análise Comparada Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida 108 Receita Líquida 80 87 Receita R$225 63 R$339 recorde do setor Líquida de serviços (R$ milhões) imobiliários. 60 48 38 EBITDA R$100 22 R$169 Ebitda mais alto (R$ milhões) da história da Companhia, com Margem no mesmo patamar 48% 55% 56% 34% que no IPO. Margem 45% 50% EBITDA 53 Lucro 36 R$25 27 Líquido 16 R$132 (R$ milhões) Lucro Líquido mais alto da 41% 49% história da 25% 34% Companhia. Margem 11% 39% Líquida 2009 2010 8 1T10 2T10 3T10 4T10
  • 10. Lançamentos VGV Lançado Unidades Lançadas (R$ MM) 65% 80% 106.084 65% 27.479 42% 64.255 15.271 10.857 39.491 6.599 27.791 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 10
  • 11. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 15.630 56.633 2.716 1.267 54% 69% 36.888 9.257 1.376 599 4.736 14.364 17.408 53.917 12.731 3.061 500 37% 996 55% 458 35.512 210 8.658 4.236 12.273 16.412 2851 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas. 11
  • 12. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 50% 51% 373,3 338,7 50% 249,6 51% 224,7 119,3 108,4 71,8 79,5 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Níveis de Receita 12
  • 13. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 61% 59% 34% 25% 2009 2010 2009 2010 13 *Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
  • 14. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 4.736 milhões 4T10 4T09 13% 17% 23% 22% 20% 24% 40% 41% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 17.408 4T10 4T09 5% 6% 11% 14% 34% 40% 44% 46% 14
  • 15. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões 2010 2009 13% 16% 23% 24% 25% 39% 22% 38% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 56.633 2010 2009 6% 6% 12% 15% 34% 40% 42% 45% 15
  • 16. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Contratadas 4T09 4T10 11% 9% 12% 10% 3% 46% 5% 52% 12% 14% 6% 19% São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros 16
  • 17. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário VGV Contratado 2010 Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões Mercado Secundário Mercado Primário 11% 12% 10% 9% 4% 44% 8% 54% 12% 4% 19% 12% São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros 17
  • 18. Novo Plano de Stock Option Em 2011, anunciamos o novo modelo de remuneração aos executivos Objetivos Sócios Alinhar os interesses entre executivos e investidores da Companhia Fortalecer o comprometimento de Associados longo prazo Profissional x Companhia criando um novo conceito de sociedade Manutenção dos 5% de diluição máxima aprovada no plano original Colaboradores Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus executivos 18
  • 19. LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários CrediPronto! 19
  • 20. CrediPronto! 2010 R$600 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 2.176 Contratos 62% 10,1% + TR 272 meses financiamentos 20
  • 21. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) 600 804 294% 279% 213 158 216% 204 67 4T09 4T10 2009 2010 dez/09 dez/10 Em 2010, a CrediPronto! financiou R$600 milhões, ultrapassando seu guidance de geração de financiamentos para o ano. 21 *Não inclui as amortizações.
  • 22. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) 707 297% 178 Saldo Inicial Saldo Final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2010 foi de R$403 milhões. 22 *Não inclui as amortizações.
  • 23. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* Acumulado* (R$ MM) 804 800 727 700 654 591 600 529 500 474 437 385 400 331 291 300 247 217 200 100 O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! cresceu 12% ao mês em 2010. *Não inclui as amortizações. 23
  • 25. Comissão Líquida por Mercado Evolução da Comissão Líquida 3,0% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,7% 2,5% 2,5% 2,5% 2,6% 2,5% 2,5% 2,2% 2,1% 2,3% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 25
  • 26. Lucro Líquido de 2010 (R$ em milhares) Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora¹ 108.527 108.527 Lucro Líquido 2009 Lucro Líquido 2009 – Lucro Líquido 2010 - Reportado* IFRS** IFRS 132.03 132.031 1 49.997 49.997 23.981 23.981 Lucro Líquido Atribuível aos Sócios Não Controladores² 2009 2009 2010 * De acordo com as normas de BRGAAP 23.504 23.504 ** Inclui os ajustes segundo as CPCs publicadas em 2010 ¹ Acionistas da LPS Brasil por meio da ação LPSB3. Caso comparássemos e : ² Sócios Minoritários das Controladas. Lucro Líquido (R$ Milhares) 117% 108.527 49.997 2009 2010 26
  • 27. Resultado 2010 - IFRS Resultado 2010 (R$ milhares) Demonstração de Resultados 2010 Lopes Pronto! Olímpia LPS Brasil Receita bruta de serviços 335.750 36.724 863 373.337 Receita de Intermediação Imobiliária 321.248 (4.599) (44) 316.605 Apropriação de Receita da Operação do Itaú 14.500 - - 14.500 Receita operacional líquida 305.847 32.125 743 338.715 (-)Custo e Despesas (148.440) (12.169) (6.025) (166.634) (-)Despesas de Stock Option CPC 10 (3.268) - - (3.268) (-) Apropriação de Despesas do Itaú (952) - - (952) (-)Outras (despesas) receitas não recorrentes, líquidas 724 - - 724 (=)EBITDA 153.911 19.956 (5.282) 168.586 Margem EBITDA 50,3% 62,1% -711,0% 49,8% (-)Depreciações e amortizações (18.669) (3.361) (18) (22.048) (+/-)Resultado Financeiro 27.067 (1.532) 1.045 26.580 (-)Imposto de renda e contribuição social (39.521) (1.486) (81) (41.088) (=)Lucro Líquido do Exercício 122.788 13.578 (4.336) 132.030 Margem Líquida 40% 42% -584% 39% Atribuível aos: Acionistas da Controladora 108.527 Sócios Não Controladores 23.504 27
  • 28. Lucro Líquido – Ajustes de IFRS Reconciliação do Lucro BR GAAP e Lucro IFRS (R$ em milhares) 5.631 11.255 4.570 7.650 11.148 23.948 3.725 2.573 97.481 108.524 Lucro BR Call Ajuste Deságio Amortização IR Diferido Despesa Put Perda LPS Lucro GAAP Patrimóvel de Ativos Financeira Pernambuco Atribuível aos Intangíveis com Earn-Out Acionistas da Controladora - IFRS 28
  • 29. EBITDA EBITDA (R$ Milhares) 50% 68% 45% 56% 71% 168.586 18% 100.310 51.086 60.461 4T09 4T10 2009 2010 Margem EBITDA 29
  • 30. Aquisição - Mercado Secundário Data da 17 de agosto de 08 de setembro de 8 de julho de 2010 23 de julho de 2010 Aquisição 2010 2010 Participação 51% 51% 51% 51% Pagamento R$7,1 milhões R$ 2,6 milhões R$11,7 milhões R$17,3 milhões Data da 10 de dezembro de 20 de dezembro de 01 de fevereiro de 2011 21 de março de 2011 Aquisição 2010 2010 Participação 55% 51% 60% 60% Pagamento R$25,6 milhões R$ 15,5 milhões R$20,9 milhões R$8,41 milhões 30
  • 31. Posição de Caixa ATIVO Disponibilidades R$ 278 ,5 milhões Contas a Receber de Clientes R$ 78,9 milhões Cronograma de Pagamento das Aquisições (R$ milhares) 4T10 1T11 2T11 Total Aquisição - Primário 5.854 86.185 5.648 97.687 Patrimóvel 51.835 51.835 4T11 1T12 4T12 1T13 3T13 4T13 1T14 3T14 4T14 1T15 Total Aquisição - Secundário 9.641 8.591 5.810 11.139 1.300 4.899 12.425 400 4899 10.546 69.649 Total 219.649 31
  • 32. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2010 Assinaturas 600.030 Carteira Inicial 177.688 Carteira Final 707.053 Saldo médio da carteira 403.587 Margem Financeira 9.773 % Spread 2,42% (-) Tributos sobre vendas -919 (-) Total dos custos e despesas -22.087 (-) Despesas Itaú -3.471 (-) Despesas Olímpia -12.551 (-) Comissões Pagas -5.945 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -120 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 2.153 (-) PDD -3.210 (-) IRPJ/CSLL 302 (=) Resultado líquido -13.988 % Margem Líquida -143% 50% Profit Sharing -6.994 32 *O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  • 33. Anexo 33
  • 34. Mercado Primário Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 53.917 14.364 6.763 2.008 52% 66% 12.356 16.412 47.154 49% 4.236 34% 35.512 627 8.658 2.041 3.610 12.273 14.371 2.851 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Lopes Patrimóvel Lopes Patrimóvel 34
  • 35. Mercado Secundário Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 1.267 253 2.716 111% 448 97% 500 1.013 996 2.268 138% 212 117% 599 373 1.376 210 288 458 623 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Pronto! Novas Aquisições Pronto! Novas Aquisições 35
  • 36. Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 2010 Em Português Em Inglês Data: 25/03/2011, sexta-feira Data: 25/03/2011, sexta-feira Horário: 10h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h00 (Horário de Brasília) 9h00 (NY) 11h00 (NY) Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361 Senha: LPS Brasil Telefone EUA: (+1) 888-700-0802 Telefone outros países: (+1) 786-924-6977 Senha: LPS Brasil Replay: Replay: http://webcall.riweb.com.br/lopes/ http://webcall.riweb.com.br/lopes/english/ CONTATOS Marcello Leone Samia Nemer Diretor Financeiro e de RI Gerente de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 36