Relações com Investidores - São Paulo, 02 de agosto de 2011   0
Agenda         2T11: Principais Realizações                     p           ç         2T11: Resultados Financeiros        ...
Principais Realizações 2Q11 (melhoria contínua)1 Aceleração do              Base de Clientes +25%                      EBI...
Aceleração do Crescimento (1/3)R$ MM, IFRS                                                               A/A 2T11         ...
Aceleração do Crescimento (2/3)   Base de Clientes & Adições Líquidas                MoU & Receita de Serviço Sainte      ...
Aceleração do Crescimento (3/3): Expansão de usuários deinternet impulsionado pela penetração de smartphones              ...
2             Atratividade da Marca:             #1 em preferência e market share incremental                             ...
3     Fortalecendo os Fundamentos (1/3)          1º Player          2º Player          3º Player                  Qualidad...
3     Fortalecendo os Fundamentos (2/3):     Comprometido a uma rápida expansão da rede              TIM Brasil CAPEX – Cr...
3    Fortalecendo os Fundamentos (3/3):    Contínua expansão do BackboneUm dos melhores Backbones no País                 ...
4      Ultra banda larga em São Paulo e Rio de Janeiro:      Aquisição da AES Atimus on track (Rede de Fibra)             ...
5   Novo Mercado: A cereja do bolo                         Nível de Governança Corporativa                                ...
Agenda         2T11: Principais Realizações                     p           ç         2T11: Resultados Financeiros        ...
RentabilidadeR$ MM, %                             Subsídio capitalizado                                      Margem EBITDA...
Melhoria contínua nos drivers de eficiênciaIFRS                                        PDD                                ...
Evolução da Dívida LíquidaR$ MM                      EBITDA - Capex                     EBITDA – CAPEX 6 meses:           ...
Agenda         2T11: Principais Realizações                     p           ç         2T11: Resultados Financeiros        ...
Perspectivas: ConclusãoR$ MM, IFRS  Expansão da Base de Clientes                             Consistência nos Resultados  ...
Desafiando os 3 principais mercados                                  Móvel                           Corporativo          ...
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  1. 1. Relações com Investidores - São Paulo, 02 de agosto de 2011 0
  2. 2. Agenda 2T11: Principais Realizações p ç 2T11: Resultados Financeiros Conclusões e Perspectivas 1
  3. 3. Principais Realizações 2Q11 (melhoria contínua)1 Aceleração do Base de Clientes +25% EBITDA +12,7% (Normalizado +23%) Crescimento Receita Líquida +19,5% EBIT +122% (2T11 vs. 2T10) vs Receita de Serviços +11 8% R it d S i +11,8% Lucro Líquido +178% L Lí id2 Atratividade da Marca # 1 em Preferência da Marca MOU em 127 (+15%) # 1 em market share incremental: 12.4 12 4 MM de usuários únicos de internet 39% no 2T11 (+2,7 MM de linhas) Penetração de smartphone em 15%3 F Fortalecendo os l d R$ 14 bi CAPEX em 5 anos (2009-13) (2009 13) 100% da qualidade de rede da Anatel fundamentos R$ 8,5 bi CAPEX em 3 anos (2011-13) +2.000 km de fibra na Amazônia Acordo de compra da AES Atimus +5.500 km de fibra no RJ/SP (AES Atimus) assinado em Julho4 Ultra Banda larga em Benefícios da AES Atimus: Infra-estrutura única em Fibra - R$1 bi de economia em 3 anos Maior capilaridadeSão Paulo e Rio de Janeiro - Ataque ao mercado não atendido (R$ 30 bi) Integração em 4T115 A Melhor Governança Corporativa Migração para o NOVO MERCADO concluída 2
  4. 4. Aceleração do Crescimento (1/3)R$ MM, IFRS A/A 2T11 +25,0% 1T 2T T/T 1S A/A Base de Clientes A/A 1T11 +24,7% 24,7% Base de 52,8 55,5 +5,1% 55,5 +25,0% Clientes (MM) +19,5% Receita +13,8% Receita 3.752 4.252 +13,3% 8.004 +16,8% Receita +11,8% de Serviços +9,0% Receita de Serviços 3.463 3.744 +8,1% 7.207 +10,4% +12,7%¹ +12 7%¹ EBITDA* +9,0%² EBITDA 1.033 1.138 +10,2% 2.171 +10,9% +121,8% EBIT +108,9% +108 9% EBIT 350 529 +51,4% +51 4% 879 +117% +177,8% Lucro Líquido Lucro Líquido 213 350 +64,0% 563 +212% +291,0% EBITDA- CAPEX 736 420 -42,9% 1.156 +55,0% Dívida Li id 1.671 Dí id Liquida 1 671 1.998 1 998 +19.5% +19 5% 1.998 1 998 -20,7% 20 7% * ¹ +23,2% normalizado ² +22,9% normalizado 3
  5. 5. Aceleração do Crescimento (2/3) Base de Clientes & Adições Líquidas MoU & Receita de Serviço Sainte Receita de DadosMM de usuários Min, R$ Bi 127 %, R$ MM 2,7 15 +30% A/A 110 +15% A/A +2pp A/A 2,1 13Adições 1,7 MoU 73 % Dados/ 12Líquidas 55,5 Serviços 3,3 734 44,4 2,7 37,8 , 2,4 24 550 483Base de +25% A/A Receita +20,5% A/A Receita +33% A/AClientes (Voz Sainte) de Dados 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 Gerando Mais Receita +% A/A R$ MM 4.252 3.512 +19,5% A/A Receita 3.559 Total 3.744 3.144 3.350 Base de +11,8% A/A MoU Dados Clientes Receita de Serviços +25% +15% +33% Expansão da SFM Internet 2T09 2T10 2T11 Comunidade (Voz) para todos 4
  6. 6. Aceleração do Crescimento (3/3): Expansão de usuários deinternet impulsionado pela penetração de smartphones Infinity Web / Smartphones Usuários únicos por mês MM de clientesBase Infinity Web (Pré pago) (Pré-pago)Usuários únicos/dia, MM de clientes 12,4 2x 1,8 Pós-pago 6x 6,1 61 Pré-pago 0,3 Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Ago’10 Jun’11 2010 2011 Volume de Aparelhos vendidosPenetração de Smartphone Aparelhos vendidos (milhares)% Penetração sobre Base de Clientes >15% +83% 3.507 +64% 12% 10% 2.262 1.915 1 915 8% 1.383 54% Smartphone 48% 19% 28% set/2010 dez/2010 mar/2011 jun/2011 1T10 1T11 2T11 2T11 5
  7. 7. 2 Atratividade da Marca: #1 em preferência e market share incremental TIM 2º Player Preferência 1º Player 3º Player Adições%, MM de linhas TIM #1 em Recuperação de Market Share... 39% market 32 Líquidas 31 preferência share 1S11 incremental 30 % 28 4,7 30,4% 29,5% 26 3,7 25,4% 25,5% 25,5% 21 21 3,9 24,9% 23,6% 25,5% 2 % 19 18 19,1% 19,0% 2,2set/out abr/mai set/out abr/mai set/out abr/mai set/out abr/mai jun ’08 dec ’08 jun ’09 dec ’09 jun ’10 dec ’10 Jun’11 ’07 07 ‘08 08 ’08 08 ‘09 09 ’09 09 ‘10 10 ’10 10 ‘11 11 ...com forte associação aos atributos chaves Rejeição % Competidor com TIM% melhor posição Δ A/A15 13 Conveniência 48 13 +13pp 2312 11 12 Melhores 44 11 Promoções +10pp 10 30 8 9 8 Cobertura 40 +5pp de Rede 41 Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai 07 08 08 09 09 10 10 11 44 Inovação 23 +12pp 6
  8. 8. 3 Fortalecendo os Fundamentos (1/3) 1º Player 2º Player 3º Player Qualidade Geral Taxa de Queda de Ligação Taxa de Chamadas Completadas % atingimento da meta de Rede da Anatel SMP 7 Taxa de Chamadas Originadas Completadas, SMP 5100 TIM 1.3 84 1.2 Meta: 95 <2,0 TIM 1.1 80 90 1.0 0.9 76 85 TIM #1 0.8 Meta: TIM >67,0 0.7 72 80 0.6 75 0.5 68 Jun/10 Ag0/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Jun/10 Ago/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Jun/10 Ago/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 TIM: forte credibilidade da rede, atingindo 100% de todas as metas dos indicadores da Anatel (10 dos últimos 12 meses) 7
  9. 9. 3 Fortalecendo os Fundamentos (2/3): Comprometido a uma rápida expansão da rede TIM Brasil CAPEX – Crescimento Orgânico* Área de DesenvolvimentoR$ Bi 14Bi E D A A C 8,5Bi B Backbone Backhauling Acesso 09 10 11 12 13 Swaps Microwaves Capacidade 2G CAPEX Consorcio FTTS Cobertura 3G 2,7 2,8 2,9 Anual Fibra na Amazônia Novo AES Atimus Novo*Excluí espectro de licenças e aquisições Backbone Backhauling (MW/FTTS) Capacidade Rede 2G (voz) Acesso 3G 000 km 28,0 % dos sites conectados com Milhares de TRX % população urbana coberta backhauling próprio instaladas 202 >80% >80% 20,7 20 7 +25p.p. 142 16,0 55% 115 80 7,0 2x 20% 09 10 11 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’08 ’09 ’10 ’13 ’10 ’13 > 80% das maiores cidades brasileiras 8 conectadas via Fibra em 2013
  10. 10. 3 Fortalecendo os Fundamentos (3/3): Contínua expansão do BackboneUm dos melhores Backbones no País Intelig/TIM Backbone: 16.000 Km 16 000 K + Macapá Boa Vista Belém SWAP de Fibra em Fortaleza 2010: Manaus M ~6.500 Km M Parceria TIM e Porto Velho + Telebrás Aracajú A jú Cuiabá Salvador Construção de Rede ‘ilimitado para todos’ Brasília M em conjunto 2012: M Goiania Uberlândia Belo ~3.800 Km Campo p Grande Horizonte Vitória Ativo em SWAP Rio de Janeiro + de capacidade São Paulo Curitiba Parceria com M M Backbone LD Belém Telebrás para Florianópolis – Macapá - Manaus: expansão PNBL Porto Alegre ~2.000 km Backbone Nacional (16 mil Km) Novo swap de rede (6,5 mil Km) Nova rede construída em conjunto (3,8 mil Km) M Acordo de Metro Swap (375 Km) TIM + Intelig: ~28.000 Km Novo rede na Amazônia (~2 mil Km) 9
  11. 11. 4 Ultra banda larga em São Paulo e Rio de Janeiro: Aquisição da AES Atimus on track (Rede de Fibra) SP e RJ: Cenário macro-econômico Rede de Fibra distribuída em SP e RJ ‘000 Km PIB SP/RJ metro – Tamanho do mercado RJ+SP R$1 3Tln R$1.3Tln R$Bi de telecom ~3,0 30 Argentina R$0,85 Tln ~2,5 •R$ 30 Bi 2x mais Receita mercado TLC atual da TIM backhauling População •27% PIB RJ+SP = 57MM 3 do que as brasileiro Móvel Itália =60MM SP incumbents RJ+SP RJ 9 fixas em SP Fixa Competição e RJ 18 Mapa de Mercado Telecom Não-atendido InfraestruturaEstados SP/RJ : R$50Bi (45% do Brasil)Áreas Metro: R$30Bi (26% do Brasil) SP e RJ: mercado potencial 4 passos para Integração Sinergias de Rede OPEX/CAPEX Móvel PC ~30 MM pessoas Step 1 (link swap; FTTS) Aceleração de Receita Step 2 Dados (Móvel) Móvel 8 MM domicílios Soluções de Dados @ Casa Step 3 (Corporativo) Receita @ Hot spot 4,5 MM domicílios Fixa Step 4 Ultra banda larga classe A e B • Encerramento: 4T11 550.000 empresas • Start-up: 1T12 10
  12. 12. 5 Novo Mercado: A cereja do bolo Nível de Governança Corporativa Nível Má imo Ní el Máximo de 1) Uma única classe de Governança ação, com direitos Corporativa iguais: Minoritários - Voto protegidos p p g por - Dividendos exigências Transparência e - Tag along ‘disclosure’ exigidos 2) Mais liquidez Obrigação Legal 3) Maior números de Outras Telco membros independentes no Lei brasileira Level 1 Level 2 conselho da TIM “Lei das S.A” 4) Mais nível de ‘disclosure’ disclosure Nível Máximo de Governança Corporativa do Brasil Alinhamento total: Plano de Stock Option Única: Diferenciação da TIM no mercado de ações Latam Ú para Executivos 11
  13. 13. Agenda 2T11: Principais Realizações p ç 2T11: Resultados Financeiros Conclusões e Perspectivas 12
  14. 14. RentabilidadeR$ MM, % Subsídio capitalizado Margem EBITDA +10,2% T/T 30,4% 1.010 1 010 1.138 30,2% Sobre Receita de 864 Serviços 85 27,5% 105 EBITDA +12,7% A/A 28,4% Sobre Receita 759 925 26,8% Total +23% A/A 24,6% normalizado 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 Margem EBIT 12,5% +51,4% T/T 529 6,7% EBIT 239 +122% A/A 3,0% 104 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 Lucro Líquido como % da Receita 350 +64.0% QoQ *332 8,2% Lucro 126 +178% YoY 3,5% Líquido *-11 Q2’09 Q2’10 Q2’11 2T09 2T10 2T11 * Reported Q2’09 R$332 positivamente impactado por R$343 Mln de variação cambial do resultado da Intelig; Organig R$-11 13
  15. 15. Melhoria contínua nos drivers de eficiênciaIFRS PDD SAC* R$ MM R$/adição bruta $/ ç 2,0% 2 0% 3,1 31 1,8% 2,6 PDD % Receita Bruta -0,7pp SAC/ARPU -38% 1,1% 83 1,6 96 90 63 66 -45% 35 -27% PDD SAC 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 ARPU Subsídio R$/mês, ó l R$/ ê móvel R$ MM MM, Estratégia de subsídio zero 115 732 -11% +3,7% T/T 85 26,9 64 24,2 24 2 21,6 468 Receita Bruta de Produtos 424 433 380 26 286 8 0 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T09 2T10 2T11 *SAC = Publicidade +Subsídio + Comissão 14
  16. 16. Evolução da Dívida LíquidaR$ MM EBITDA - Capex EBITDA – CAPEX 6 meses: R$ 1.156 +55% A/A 2.171 14% da receita 1.033 1.015 Perfil da Dívida EBITDA 297 Dívida Bruta: R$ 3,30 Bi (dos quais 80% de longo prazo) CAPEX ~22% da dívida é denominado em moeda estrangeira (100% protegida) Custo médio anual: 11.0% ou 90.2% do CDI em 2T’11 vs. 10.0% ou 1T11 1S11 107.5% do CDI no 2Q’10 (~90% da dívida em soft loan) EBITDA - Capex A/A +478 +408 30% 100% Dívida Líquida 2T11 996 15% 1.300 dos quais 486 MM em 35% 474 dividendos 3.298 1.162 (327) 20% 1.998 1.671 1.998 666 <12M 12<36M 36<60M +60M D ívida C aixa NF P mar/11 Fluxo de Caixa jun/2011 Bruta Líquido - 2T11 Fluxo de Caixa NFP 1T10 Líquido - 2T10 NFP 2T10 2.558 +37 2.520 15
  17. 17. Agenda 2T11: Principais Realizações p ç 2T11: Resultados Financeiros Conclusões e Perspectivas 16
  18. 18. Perspectivas: ConclusãoR$ MM, IFRS Expansão da Base de Clientes Consistência nos Resultados MM de linhas Receita de Voz S Sainte A/A Receita de VAS A/A S 2T11 2T11 + 33,5% + 20,5% 1T11 +17 3% 17,3% 1T11 + 32 3% 32,3% 4T10 + 11,0% 4T10 + 31,4% 2T10 2T11 4T11 Crescimento do MOU Redução da Exposição à MTR Min/mês Receita de Voz Entrante A/A EBITDA exposto à VU-M* 2T11 + 1T11 4T10 2T10 2T11 2T10 2T11 4T11 proposta Penetração de Smartphone AES Atimus PGMC da Smartphone, % Base Anatel Fechando no fim do ano Integração em 4 passos 2T10 2T11 4T11 17 * Líquido de Receita de Voz Entrante menos Interconexão
  19. 19. Desafiando os 3 principais mercados Móvel Corporativo Residencial Ataque no mercado nao Expanção do Convergência e Parcerias atendido de banda larga g Negócio fixa fi (SP/RJ) Community FMS 1 2 3 Data Expansion Voice Suportanto Evolução da Evolucao de dados conectividade de 100Mbps @casa Rede (3G, WiFi, LTE) 1Gbps e soluções (a casa digital) Clouding Economia de Economia em OPEX/CAPEX de R$1Bln custos 18

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