Apresentação 3T12

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Apresentação 3T12

  1. 1. Teleconferênciade Resultados 3T12 Relações com InvestidoresSão Paulo, 9 de Novembro de 2012
  2. 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2012 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  3. 3. Destaques 3T12  Os crackers operaram a uma taxa média de utilização de 92% no 3T12, 4 p.p. superior à taxa do 2T12.  O mercado brasileiro de resinas cresceu 18% em relação ao 2T12, atingindo 1,3 milhão de toneladas.  As vendas da Braskem acompanharam a tendência de alta e apresentaram crescimento de 19% e 11% contra o 2T12 e 3T11, respectivamente.  O EBITDA no trimestre foi de R$ 930 milhões, 10% superior ao 2T12. Quando comparado ao EBITDA recorrente, a alta foi de 26%.  A expansão da planta de butadieno, que teve seu início de operação em junho, já atingiu seu patamar de produção. A nova planta de PVC segue seu ramp up de operação, dentro do cronograma esperado, e já tem taxa de utilização próxima de 80%.  Projeto Etileno XXI (México): avanço nas obras civis, início do pré-marketing de vendas e celebração do contrato de EPC com o consórcio composto por Odebrecht, Technip e ICA Fluor.  Antecipação da liquidação de parte das dívidas junto ao BNDES, no valor de R$ 400 milhões.  Pagamento da única operação que possuía com covenants financeiros, uniformizando as condições contratuais das linhas de financiamento da Companhia. 3
  4. 4. Sazonalidade da demanda brasileira impulsiona vendas da Braskem no 3T12 Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas  Origem das Importações (PE+PP+PVC) 3T12 (mil toneladas) Outros 3T11 1.336 14% Argentina 16% 2T12 1.141 18% 1% Europa 17% 3T12 1.349 América do Norte 27% Ásia 11% Colômbia 15%  Vendas Braskem Mercado Interno (mil toneladas)  As importações de resinas termoplásticas acompanharam o crescimento do mercado e 3T11 857 mantiveram a participação de 23%. 2T12 798 19% 11% 3T12 951Fontes: Alice / Estimativas Braskem 4
  5. 5. Evolução EBITDA – 3T12 versus 2T12 O maior volume de vendas de resinas e petroquímicos básicos (MI e ME), associada à contínua apreciação do dólar, levaram à R$ milhões alta de 10% do EBITDA no trimestre. Impacto do câmbio na 296 receita Impacto do (223) câmbio nos custos 262 73 930 845 737 ( 93 ) ( 49) ( 108 ) EBITDA 2T12 Refis + ∆ EBITDA 2T12 Volume Margem de Câmbio CF + DVGA + EBITDA 3T12 indenização recorrente Contribuição Outros Sunoco 5
  6. 6. Evolução EBITDA – 9M12 versus 9M11 468 O maior volume de vendas e a apreciação do dólar compensaram parcialmente a contração da margem de contribuição, que foi R$ milhões afetadas pelos menores spreads, em linha com o mercado internacional. Impacto do câmbio 3.717 na receita Impacto (2.921) do câmbio nos custos 486 3.024 796 344 2.559 ( 331) ( 1.760 ) EBITDA Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Indenização EBITDA 9M11 Contribuição Sunoco + 9M12 Refis 6
  7. 7. Manutenção do prazo médio de endividamento e elevado patamarde liquidez Agenda de Amortização (1)O elevado patamar de liquidez (R$ milhões)da Braskem garante que seusaldo de disponibilidades cubra 30/09/2012os vencimentos dos próximos 35 Fonte diversificada de endividamentomeses. 35% Agentes Gov. * Nacionais e 1.218 Estrangeiros 20% 653 18%5.057 6.029 13% Mercado de 3.839 10% 9% Capitais Bancos 3.186 3.008 54% 6% 6% 26% 4% 2.154 1.657 1.477 714 987 1.058 30/09/12 2012 2013 2014 2015 2016 2017/ 2019/ 2021 Saldo das 2018 2020 em diante Disponibilidades (1) Não inclui os Custos de Transação Aplicado em US$ * Stand by de US$ 600 milhões Aplicado em R$ Dívida Líquida / EBITDA (US$) Risco de Crédito – Escala Global US$ milhões 2T12 3T12  Agência Rating Perspectiva Data* Dívida Líquida 6.508 6.492 -0,2% Fitch BBB- Negativa 26/10/2012 EBITDA (UDM) 1.837 1.727 -6% S&P BBB- Estável 19/03/2012 Dívida Moody’s Baa3 Estável 19/04/2012 3,55x 3,77xa +6% Líquida/EBITDA a Ex-bridge loan do Projeto México = 3,67x no 3T12 *Data de emissão do último relatório analítico sobre a empresa 7
  8. 8. Capex Investimentos (R$ milhões) 1.712 3T12 1.385 260 34 Mantendo seu compromisso com a disciplina de capital 78 113 a Braskem realizou investimentos operacionais que México 148 totalizaram R$ 1.385 milhões nos 9M12; 145 SSMA  ~42% do total ou R$ 575 milhões, direcionados para projetos de aumento de capacidade; Reposição de Equipamentos 575 512 Aumentos de Capac. Brasil Para 2012, o investimento estimado é de R$ 1.712 milhões; Manutenção  ~40% direcionados aos diversos projetos de 343 Produtividade crescimento do mercado brasileiro e ao projeto 262 greenfield Etileno XXI, no México. Outros 45 35 242 305 9M12 2012e 8
  9. 9. Perspectivas 2012 / 2013 Pontos de Atenção  Ambiente macroeconômico ainda volátil – Gerenciamento da crise da dívida soberana europeia – Recuperação dos EUA potencialmente afetada pelo furacão Sandy  De modo geral, demanda sazonalmente menor no 4º trimestre  Preços de matéria-prima influenciados por Potenciais Pontos Positivos questões geopolíticas  Governo brasileiro comprometido com o  Start-up de novos crackers poderão fortalecimento e crescimento da indústria continuar a pressionar as margens do setor - Expectativa de que novas medidas sejam até meados de 2013 anunciadas para aumentar a competitividade dos players domésticos  Retomada de crescimento dos países emergentes, motivada por política fiscal e monetária dos governos locais  Maior recuperação das economias desenvolvidas 9
  10. 10. Concentrações Fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share Ampliação da competitividade da Braskem, através da captura das sinergias identificadas, redução de custo fixo, diversificação de matéria-prima e elevação da taxa de operação Captura do caixa adicional gerado pela expansão das novas plantas de PVC e Butadieno, de forma a agregar valor às correntes já existentes Construção de uma política industrial brasileira que fortaleça a cadeia petroquímica e de plásticos Priorização dos projetos de crescimento  Finalização do project finance do México, cujo start-up está previsto para 2015 Manutenção da liquidez e higidez financeira em um cenário de crise global e menor demanda por produtos petroquímicos 10
  11. 11. Teleconferênciade Resultados 3T12 Relações com InvestidoresSão Paulo, 9 de Novembro de 2012

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