Reunião com acionistas Marcopolo: Visão geral, desempenho e estratégias
1. REUNIÃO COM ACIONISTAS
Apresentação:
Apresentaç
Sr. Paulo Bellini – Presidente
Sr. José A. Fernandes Martins – Vice-Presidente
José Vice-
Sr. Valter A. Gomes Pinto – Conselheiro
Sr. José Rubens de la Rosa – Diretor Geral
José
Sr. Carlos Zignani - Diretor de Relações com Investidores
Relaç
Sr. João Luiz Borsoi - Gerente de Relações com Investidores
Relaç
Caxias do Sul, 24 de março de 2008.
Agenda
Visão Geral
Visão Geral
Visão Setorial
Visão Setorial
Desempenho Operacional
Desempenho Operacional
Mercado de Capitais
Mercado de Capitais
Corporação Marcopolo
Corporação Marcopolo
1
2. A EMPRESA
O QUE É A MARCOPOLO:
Fundada em 1949
Área Construída Total
Construí Brasil e Exterior 238.000 m²
m²
Área Total Brasil e Exterior 1.888.000 m²
m²
Capacidade de Produção
Produç Brasil 75 un/dia
un/dia
Brasil e Exterior 110 un/dia
un/dia
(sem TMML & Rússia)
ssia)
Nº de Colaboradores 2007 Brasil 9.923
Brasil e Exterior 12.311
Número de Fábricas
Fá Brasil 3
Exterior 10
Receita Líquida 2007 R$ milhões 2.129,2
Lucro Líquido 2007
Lí R$ milhões 132,3
Dividendos 2007 R$ milhões 75,0 (56,7% LL)
4
continua ...
2
3. O QUE É A MARCOPOLO:
• Uma das maiores fabricantes mundiais de carrocerias
• Líder no Brasil com mais de 40% de participação de mercado
participaç
• Mundialmente uma das mais reconhecidas marcas do setor
• Tecnologia de fabricação de ponta
fabricaç
• Produção integrada de quase todas as peças
Produç peç
• Completa linha de produtos: rodoviários, urbanos, midi, micro e
rodoviá
miniônibus
5
ESTRUTURA
ORGANIZACIONAL
3
4. Acionistas
Acionistas
Conselho de Conselho
Herdeiros Fiscal
Executivo
Estratégias
Conselho de
Conselho de
Comitês
Auditoria Administração
Administraç
Administração Auditoria e
Interna
Riscos
Auditoria RH e Ética
CEO
Externa CEO
Diret. Estratégia
Diret. Estraté
Diret. Estratégia
Novos Mercados
Novos Mercados
CORPORAÇÃO
& Marketing
& Marketing
CORPORAÇ
Negócio Ônibus
Negó Operações
Operaç
Negócio Ônibus Operações
Negócio
Negó Negócio
Negó Banco
Negócio Negócio Banco
(Caxias, Ciferal,
(Caxias, Ciferal, Internacionais
Ciferal, Internacionais
LCV Plásticos
Plá Moneo
LCV Plásticos Moneo
Colômbia, México,
Colômbia, Mé (China // ÍÍndia //
(China ndia
México,
África do Sul) Rússia)
África do Sul) Rússia)
Diretoria de
Diretoria de
Controladoria
Controladoria
& Finanças
& Finanç
Finanças
Diretoria de
Diretoria de
Administração
Administraç
Administração
Service
Negócios 7
Providers
LOCALIZAÇÃO GLOBAL …
Golitsino &
Pavlov - Rússia
Coimbra - Portugal
Changzhou - China
(componentes)
Monterrey - México
Dharwad &
Lucknow - Índia
Cota - Colômbia
Rio de Janeiro - Brasil
Caxias do Sul - Brasil
(Planalto & Ana Rech)
Johannesburg - África do Sul
Loma Hermosa - Argentina
8
4
6. ENTENDENDO O PRODUTO MARCOPOLO ...
CARROCERIA
11
PONTOS FORTES:
• Tecnologia
• Linha completa de produtos
• Autonomia tecnológica
tecnoló
• Processos/sistemas produtivos únicos
• Comercialização/Logística
Comercializaç ão/Logí
• Presença global: diversificação de mercados
Presenç diversificaç
• Produtos customizados
• Custos Competitivos
• Verticalização e Global Sourcing
Verticalizaç
• Recursos humanos/treinamento/motivação
humanos/treinamento/motivaç
• Economias de escala/grandes volumes
12
continua ...
6
7. PONTOS FORTES:
• Rentabilidade
• Filosofia de valor adicionado e Balanced Scorecard (BSC)
• Governança Corporativa
Governanç
• Nível II Bovespa
• Conselho de Administração
Administraç
• Comitês do Conselho de Administração
Administraç
• Conselho de Herdeiros
• Código de Conduta
• Conselho Fiscal
• Desempenho (2003/2007):
• Aumento no Lucro Líquido:
Lí 1,6 vezes
• Aumento nas Receitas: 1,7 vezes
• Aumento na Produção:
Produç 1,3 vezes
• Valoriz. Ações e Aumento Valor de Mercado: 3,0 vezes
Valoriz. Aç
13
ESTRATÉGIAS: 2008
• Mudança no modelo de exportações: de CKD para produção local
Mudanç exportaç ões: produç
• Fábricas no exterior: independência do Brasil (produção local)
(produç
• Priorizar ações no mercado nacional
aç
• Criação de centros produtivos em países de baixo custo (Global
Criaç paí
Sourcing)
• Repassar preços – custos das commodities
preç
• Aproveitar a economia de escala
14
continua ...
7
8. ESTRATÉGIAS: 2008
• Aumentar o retorno para os acionistas
• Priorizar produtos que melhorem a margem e o EBITDA
• Aproveitar nicho do ônibus escolar no Brasil
• Comercializar produtos diferenciados
• Crescimento no mercado interno
• Redução de custos e aumento da produtividade
Reduç
15
Agenda
Visão Geral
Visão Geral
Visão Setorial
Visão Setorial
Desempenho Operacional
Desempenho Operacional
Mercado de Capitais
Mercado de Capitais
Corporação Marcopolo
Corporação Marcopolo
8
13. INVESTIMENTOS DE CAPITAL E ENDIVID. FINANCEIRO (R$ Milhões):
Investimentos de Capital Endividamento Financeiro
324,0
109,6
95,0
181,7
186,1
48,9
47,5 125,1
115,4
40,4
86,5
24,7
32,9
142,3
53,7
2003 2004 2005 2006 2007 2008 E 2003 2004 2005 2006 2007
Nota:
= Segmento Financeiro
= Segmento Industrial 25
RESULTADO CONSOLIDADO (R$ Milhões):
26
13
14. Agenda
Visão Geral
Visão Geral
Visão Setorial
Visão Setorial
Desempenho Operacional
Desempenho Operacional
Mercado de Capitais
Mercado de Capitais
Corporação Marcopolo
Corporação Marcopolo
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS...
em 31/12/2007
7%
2%
4% 2%
6%
15%
64%
CONTROLADORES:
PAULO BELLINI E VALTER GOMES PINTO CENTRUS
BRADESCO FUNDAÇÃO MARCOPOLO
BANESPREV - FUND. BANESPA BNDES PART. S. A. - BNDESPAR
OUTROS ACIONISTAS
28
14
15. DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS...
em 31/12/2007
1%
24%
1%
4%
5% 51%
5%
9%
CONTROLADORES:
PAULO BELLINI E VALTER GOMES PINTO ACIONISTAS NO EXTERIOR
JOSÉ ANTONIO FERNANDES MARTINS CAIXA PREV. BCO. BRASIL - PREVI
BNDES PART. S.A BNDESPAR FUNDO ADM. INV. PROFISSIONAL
FUNDAÇÃO MARCOPOLO OUTROS ACIONISTAS
29
MARCOPOLO NO NÍVEL 2 DA BOVESPA:
Marcopolo vs Ibovespa
POMO4 = + 21,0%
IBOVESPA = + 43,7%
63.886 pontos
R$ 5,95
R$ 7,20
44.473 pontos
jun-07 set-07
dez-06 dez-07
mar-07
30
15
16. VALOR DE MERCADO (R$ Milhões):
+21,0%
1.614,4
1.334,1
766,8
652,5
538,1
475,4
363,2
257,9
238,8
123,3
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Nota: Os dados estão atualizados para refletir a bonificação de 100,0% concedida, conforme
Reunião do Conselho de Administração de 25.08.06. 31
DIVIDENDOS/JUROS/CAPITAL PRÓPRIO (R$ milhões)
140,0 PAY OUT MÉDIO:
MÉ
49,5%
120,0
100,0
80,0
57,6
41,8
52,9
60,0 49,3
44,9
40,0
20,0
0,0
2003 2004 2005 2006 2007
Lucro Líquido Pay Out (em %) Dividendos
(Controladora)
32
16
17. INDICADORES DE LIQUIDEZ E VALORIZAÇÃO DAS AÇÕES:
Valor Transacionado e Valor de
Nº Transações e Nº de Ações
Mercado (R$ milhões)
Negociadas (quantidade)
119,6 1.614,4
114,7
1.334,1
93,4
863,8
51,6 654,0
424,8
20,3 247,8
11,9
2005 2006 2007
2005 2006 2007
Valor Transacionado Valor de Mercado
Nº Transações Nº Ações Negociadas (milhões)
33
TSR – RETORNO TOTAL PARA OS ACIONISTAS...
TSR ou Retorno Total para os Acionistas é a métrica que
reflete o ganho de capital e os pagamentos de dividendos.
TSR 2007 Dividendos + ganhos de capital
=
Preço inicial da ação
0,3353 + (7,20 – 5,95) = 26,6%
TSR =
5,95
34
17
19. ANA RECH
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL 37
PLANALTO
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL 38
19
20. CIFERAL IND. DE ÔNIBUS LTDA.
DUQUE DE CAXIAS/RJ - BRASIL 39
MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS LTDA.
COIMBRA - PORTUGAL 40
20
21. SUPERPOLO S/A - NOVA PLANTA
COTA - COLÔMBIA 41
MARCOPOLO SOUTH ÁFRICA (PTY) LTD.
JOHANNESBURG – ÁFRICA DO SUL 42
21
22. POLOMEX S.A. DE C.V.
MONTERREY - MÉXICO 43
RUSSIAN BUSES MARCO
GOLITSINO - RÚSSIA
22
23. TATA MARCOPOLO MOTORS LMTD.
LUCKNOW - ÍNDIA
NEOBUS – SAN MARINO ÔNIBUS E IMPLEMENTOS LTDA.
CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL
23
24. METALPAR
LOMA HERMOSA - ARGENTINA
Contato - Equipe de RI:
Carlos Zignani João Luiz Borsoi
Diretor Relações com Investidores Gerente Relações com Investidores
carlos.zignani@marcopolo.com.br joao.borsoi@marcopolo.com.br
Tel: (54) 2101-4115 Tel: (54) 2101-4660
www.marcopolo.com.br
48
24
25. IMPORTANTE:
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,
expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou
podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente
nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As
palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm
por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e
declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias,
planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades
de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais
estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não
assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em
razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,
ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM
202 e 358.
49
25