O documento resume os resultados financeiros e operacionais da BRMALLS no 2T07, destacando o forte crescimento da receita líquida e do EBITDA ajustado, a conclusão de várias aquisições que ampliaram o portfólio, e as perspectivas positivas com novos empreendimentos e expansões planejadas.
3. Quem somos
A maior companhia do setor de shopping centers no Brasil, presente em todas as 5 regiões
do país e operando shoppings para todos os segmentos de renda
Visão G
Vi ã Geral d Companhia
l da C hi Portfólio
Nosso P tfóli
N
► Maior empresa de shopping center do Brasil
– 27 shopping centers (1 em construção)
– ABL Total: 787.858 m²
– ABL Próprio: 353.084 m²
► Maior prestadora de serviços para shopping center no Brasil
– Serviços de administração e comercialização
– 34 shopping centers regionais + 4 business centercentros comerciais = 38
– ABL Total: 956.430 m²
► Elevada eficiência e sólido crescimento
– EBITDA Ajustado 2T07¹: R$27,5 milhões (crescimento de 125,4%
em relação ao 2T06)
– Receita Líquida 2T07: R$ 41,2 milhões (crescimento de 117,5%
em relação ao 2T06)
– EBITDA Ajustado Pró Forma 1S07: R$ 94 milhões
1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as debêntures da Araguaia 3
5. Highlights
g g
A receita líquida totalizou R$41,2 milhões no 2T07 e R$72,2 milhões no 1S07
Aumento de 117,5% em relação ao 2T06 e 94,0% em relação ao 1S06
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O EBITDA Ajustado1 totalizou R$ 27,5 milhões no 2T07 e R$ 49,9 milhões no 1S07
Aumento de 125,4% se comparado ao 2T06 e 107,0% em relação ao 1S06
Conclusão da nossa primeira emissão de debêntures em 23 de julho, 2007
Foram emitidas R$ 320 milhões em duas séries, reduzindo significamente nosso custo da dívida
Concluímos 12 t
C l í transações no 2T07 (15 d d 31 d M
õ desde ) di i d h i g desde
de Março) adicionado 9 novos shoppings (16 d d 31
de março) em nosso portfólio
A maior transação de M&A no ano do segmento de shoppings centers, por meio da aquisição de 4
shoppings localizados no Rio de Janeiro
Foco na melhora continua nos nossos processos, sistemas e controles já começam a refletir nas nossas
margens
Margem NOI cresceu de 77,8% em 2T06 para 86,2% em 2T07
Desde o IPO em abril, nossa ação (BRML3) valorizou-se 72%, enquanto o Ibovespa aumentou 17%
1 Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa e inclue as 5
debêntures da Araguaia
7. Aquisições
2T07 Destaques do 2T07
787.858
759.860
Adicionamos 9 novos shoppings ao nosso portfólio
Adi i h i fóli
623.545 641.688
548.135
Total adicionado ao ABL: 244.777 m²
Total adicionado ao ABL próprio: 76.032 m²
NOI marginal adicionado: R$32,4mm
145.422 146.101
13.892 64.572 76.032
TIR Média: 14,9% em termos nominais (desalavancada)
206.983 206.983 206.983 206.983 206.983
Destaques subsquentes ao 2T07
Abril-07 Maio-07 Junho-07 Julho-07 Agosto-07
Adicionamos 7 novos shoppings ao nosso portfólio
Total adicionado ao ABL: :146.170 m²
Total adicionado ao ABL próprio :70.069 m²
NOI marginal adicionado : R$51,3mm
g $ ,
TIR Média: 14,8% em termos nominais (desalavancada)
ABL Próprio
+ + + ABL Total
7
8. Estudo de Caso - Shopping Estação
A compra do Shopping Estação no ínicio de 2007 é um grande caso de turnaround operacional
Os resultados do 1S07 foram significativamente melhores do que os projetados pela BRMALLS em seu
modelo de valuation
A BRMalls foi rápida em implementar eficiências operacionais, ganhos de escala e inteligência gerencial
no Shopping
O NOI do Shopping Estação para o 1S2007 foi superior em 73% ao NOI projetado
A margem NOI corrente aumentou de 66,2% em 2006 para 81,0% no 1S07
1S07- NOI
72,5%
7.840
38,7%
4.544
3.276
2006 2007 Projetado 2007 Atual 8
9. Estudo de Caso – In Mont
Consolidamos nossa posição como a maior empresa integrada de shoppings centers no Rio de Janeiro
O shopping redefiniu sua estratégia e Maior shopping da região
se tornou o maior centro gastronômico
Primeiro shopping da região a trazer
na região sul do RJ
lojas famosas de varejo
O Rio Plaza apresentou a menor
Aumento na taxa de ocupação no
margem NOI em 2006 (35,0%) ao
último ano
compararmos com nossa média de 86% -
Oportunidade de melhorias Aumento de ancoragem do shopping
O shopping mais rentável do portfólio Shopping mais t di i
Sh i i tradicional d Ri d
l do Rio de
Expansão Programada de 4,5 mil m2 a Janeiro, voltado para o público de alta
ser inaugurada em 2009, aumentando renda
nosso ABL em 13% Existe a concorrência de outros
shoppings “premium”
premium
Torre Comercial com 3.840 m2 de área
privativa e VGV estimado de $23
milhões
Perspectivas de crescimento da
margem NOI
TIR (desalavancada,nominal):14,8% Aumento de 50% no NOI Pró-forma
9
11. Novos Desenvolvimentos
BRMalls lança seu primeiro empreendimento após a realização de intensiva pesquisa de
mercado e possui excelente oportunidades para novos empreendimentos……
Mooca
M
Localização: São Paulo, Bairro da Mooca
Tamanho do shopping: 38.000 m² de ABL (será o maior
shopping d região)
h i da iã )
Land bank: 70.000 m² (o shopping poderá dobrar
com futuras expansões )
Participação da BRMalls: 60%
Investimento Esperado: 129 milhões
Life Style Concept: espaços a céu aberto com áreas destinadas a
restaurantes,
restaurantes lazer e entretenimento
TIR Nominal Desalavancada: pode atingir 24% p.p.
Baixa Concorrência: As áreas primárias, secundárias e terciárias de influência contam com
três shoppings centers de médio porte
11
12. Expansão
Com crescimento do nosso portfólio multiplicamos as oportunidades de expansão dos
shoppings existentes, com ótimos perfis de risco x retorno
Expansões esperadas para 2007: 329 m2; 2008: 26.908m2; and 2009: 28.331m2
408.653
ABL Próprio: 353.084
379.992 55.569
27.237
353.413
329
A g os to/07 YE2007 YE2008 YE2009
12
17. Este documento pode conter considerações futuras sobre as perspectivas de negócio da BRMALLS. Estas
são meras projeções e, portanto, baseadas inteiramente nas expectativas do management da BRMALLS
sobre o futuro do negócio. Estas projeções futuras estão sujeitas a riscos e incertezas que dependem de
fatores e condições econômicas políticas financeiras e comerciais do mercado em que nós operamos
econômicas, políticas, operamos.
Os investidores estão por meio deste avisados que estas projeções não são garantias de performance
futura pois envolvem riscos e incertezas.