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MBA IBRI Fipecafi Joao Nogueira Ri Estrategico

  1. 1. Estratégias d Alt Di E t té i da Alta Direção ã em Relação ao RI João Nogueira Batista Presidente do Conselho de Administração do IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores ç 16 de maio de 2009 1
  2. 2. Responsabilidades do RI RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais. Finanças Determinar o valor da empresa Comunicação Marketing Comunicar o C i valor da empresa RI Determinar audiência e metodologia de comunicação Jurídico Assegurar o cumprimento do marco regulatório 2
  3. 3. RI é uma atividade de “mão dupla” A equipe de RI deve atuar como um canal de comunicação entre a companhia e a comunidade financeira Relações com Relações com Comunidade Empresa Investidores Investidores Financeira Objetivo: justa precificação do valor de mercado da companhia 3
  4. 4. Objetivos do RI • Estabelecer relacionamento com o Mercado de Capitais, mantendo-o adequadamente informado sobre a empresa, e vice-versa, bem como disponibilizar soluções que permitam atingir: • a atribuição de um preço de mercado justo para as ações e títulos da companhia, que reflita o valor dos seus ativos e a sua expectativa futura de resultados e do seu fluxo de caixa; • a redução da percepção de risco da empresa e conseqüente redução ç ç ç do seu custo de capital ; • Desenvolver e implementar estratégias adequadas, voltadas para o aumento da liquidez das ações da companhia, mesmo em condições de q ç p , ç mercado adversas. 4
  5. 5. RI no nível estratégico Conselho de Zelar pela criação de valor para o acionista Administração Diretoria Di i Orientar as ações da empresa preservando Executiva sempre os interesses dos acionistas Relações com Fornecer ao mercado informações transparentes, tempestivas e confiáveis i fiá i Investidores sobre a empresa 5
  6. 6. RI como porta-voz da estratégia Conselho Define e acompanha as de Administração metas estratégicas Diretoria Implementa e realiza a gestão Executiva E i das metas estratégicas Produção, Vendas ç , e Financeiro Perseguem as metas estratégicas P t t té i Controle Padroniza, Controla e checa os resultados , RI Interpreta e Divulga as Informações Mercado de Capitais 6
  7. 7. Contribuição do RI para a implementação da estratégia da empresa Objetivo Ação Instrumentos Objetivo Velocidade Entrevistas e Imprensa e Sedimentação Divulgar Lenta publicações Academia de Conceitos Formar Cobertura de Divulgação de Aumento da Média Opinião Analistas Informações Cobertura Valorizar Contato direto Roadshows Liquidez, Rápida a ação com Investidor valorização Calibrar o Governança Novo Mercado Estabilidade Constante valor Corporativa 7
  8. 8. Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI Alinhamento na visão dos acionistas e administradores é fundamental... Acionistas pactuam com a filosofia do mercado de capitais: impactos em direitos políticos e econômicos Conselho de Administração consciente das oportunidades e responsabilidades trazidas pela parceria com o mercado de capitais Diretoria alinhada com os objetivos dos acionistas e ciente das j responsabilidades perante órgãos reguladores e o mercado de capitais 8
  9. 9. Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI Mercado de capitais é importante parceiro na implementação da estratégia da companhia... Financiamento do programa de crescimento, tanto orgânico como por meio de fusões e aquisições Otimização da estrutura de capital, seja por alongamento do perfil da dívida ou via redução do custo de capital Avaliação permanente da performance da empresa e precificação ç p p p p ç imediata do seu desempenho 9
  10. 10. Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI Entender as demandas do mercado de capitais em relação às práticas internas da empresa contribui para a conquista da confiança do mercado... Contato direto e freqüente da alta administração com analistas e investidores importante para comunicação da estratégia diretamente p pelos responsáveis por sua execução p p ç Elevados padrões de governança corporativa e transparência dão conforto ao mercado em relação às práticas internas Monitoramento dos profissionais com acesso a informação privilegiada, estabelecimento d bl k t em momentos d t t b l i t de blackout t de transações confidenciais õ fid i i Alinhamento de interesses entre acionistas e executivos via incentivos de longo prazo atrelados à performance da ação 10
  11. 11. Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI Contato C t t permanente d alta di t da lt direção com analistas e i ã li t investidores tid garantem que o mercado tem a melhor informação sobre a companhia... Promoção de reuniões públicas com freqüência e máxima amplitude possível no Brasil Condução de teleconferências sobre resultados e qualquer evento material para a companhia, em português e inglês, com sessão de Q&A Realização periódica de non-deal roadshows, no Brasil e no exterior Organização de eventos com a alta direção e analistas Participação em conferências no Brasil e no exterior 11
  12. 12. Algumas Estatísticas Pesquisa recente do Bank of New York junto a área de RI de 170 companhias com ADR’ d E hi ADR’s da Europa O id t l A é i Ocidental, América L ti Latina, Á i Ásia Pacifico e Paises emergentes da Europa,Oriente Médio e África indicam que: 48% dos GRI’s comunicam-se com o CEO e 75% com o CFO diária ou semanalmente. 67% deles fornecem inteligência de mercado diretamente ao Conselho e 69% fazem apresentações para o Conselho. 78% deles participa das reuniões de Conselho; Equipe de RI composta em média por 4 profissionais, dos quais em média 1,5 são de suporte. 43 % delas tem pelo menos 1 profissional baseado nos E.U.A. O orçamento médio anual é de US$ 743 mil 82% das áreas continuam a contar com os analistas de sell-side para organizar non-deal roadshows, mas 57 % responderam que já contatam i d l d h d t t diretamente os investidores para marcar reuniões; 12
  13. 13. Algumas Estatísticas 81% das áreas promovem visitas de investidores as plantas; 46% tem como alvo também investidores responsáveis socialmente e 11% do t d tempo de trabalho em media é dedicado ao i d t b lh di d di d investidor i di id l tid individual; 94 % das áreas não utilizam research pago; 61% das áreas tem regras de disclosure escritas e 91% delas respondem sobre questões de governança e processos aos investidores; 68% das áreas indicaram que o maior objetivo da atividade de RI é a diversificação da base acionária. Acesso e disponibilidade da administração ç p ç (63%),coordenação da comunicação (62%) e manutenção da base acionaria (60%) são objetivos também mencionados de forma expressiva; 72% acreditam que a melhor medida de sucesso é o feedback dos investidores. 13
  14. 14. Estratégias d Alt Di E t té i da Alta Direção ã em Relação ao RI João Nogueira Batista Presidente do Conselho de Administração do IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores ç 16 de maio de 2009 14

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