II Congresso    Gestão do Capital de Giro e Custos                              09/ago/2012                   Daniel Z. Gh...
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Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos    RESULTADOS                      CAIXA                                  ...
Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos          RESULTADOS                                  CAIXA    Vendas      ...
CAIXA5
CAIXA      Volume    • Área potencial    • Participação mercado    • Preços    • Equipe vendas    • Portfólio produtos    ...
CAIXA                             Margem               Preço                             Custo    • Produto               ...
CAIXA                                                            Despesas    Vendas        Operacionais            Fixas  ...
CAIXA    Volume        Margem         Despesas                ORÇAMENTO                 (números)             PLANO DE NEG...
CAIXA        ATIVO          PASSIVO                                 Passivo                                          Ativo...
CAIXA     Estoques • Qualidade • Dias de Venda • Disponibilidade • Barter11
CAIXA         Prazos     • Pagamentos     • Recebimentos      ― Inadimplência      ― Análise Crédito      ― Barter     • S...
CAIXA                                              Prazos                                    PME      Compras             ...
CAIXA               Crédito             • Disponibilidade             • Garantias             • Taxa Juros14
CAIXA                                                                          Crédito                                    ...
CAIXA                                                                     Crédito                                         ...
CAIXA                                                                     Crédito                                         ...
CAIXA             Fluxo Caixa             • Projeção             • Realizado18
Fluxo Caixa                                 CAIXA     Lucro Líquido                         100.000     (+) Depreciação   ...
CAIXA     Geração Caixa Operacional                     Dívida Vendas Líquidas                        Amortização (fluxo c...
CAIXA     Planejamento • Novos Negócios • Crescimento21
CAIXA                    Financiamento   Rentabilidade Capital     Capital Giro       Líquido           Capital           ...
CAIXA             Rentabilidade Capital23
Qual Empresa Você Prefere?                                Rentabilidade Capital                                           ...
Qual Empresa Você Prefere?                                Rentabilidade Capital                                           ...
Rentabilidade Capital     Investimento    Financiamento     Capital Giro       Líquido           Capital         Taxas Mer...
Perguntas?     Daniel.ghovatto@primeaction.com                    (11) 3927-310027
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Gestão de capital de giro e custos

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Palestra do dr. Daniel Ghovatto realizada durante o II congresso da ANDAV,

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Gestão de capital de giro e custos

  1. 1. II Congresso Gestão do Capital de Giro e Custos 09/ago/2012 Daniel Z. Ghovatto Prime Action Consulting1
  2. 2. Prime Action Consulting • Consultoria internacional, com 100% do capital brasileiro • 2 sedes – São Paulo e Cidade do México • Especialidade: Canais de Acesso ao Mercado • 20 anos no negócio de consultoria • Aproximadamente 170 profissionais (Brasil + México) • Alguns Clientes Agro:2
  3. 3. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos RESULTADOS CAIXA “Cash is King”3
  4. 4. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos RESULTADOS CAIXA Vendas “Cash is King” Impostos (vendas) Vendas líquidas Entradas Custos Recebimentos Clientes Resultado bruto Despesas Operacionais Resultado operacional Outros Resultado não operacional Impostos (lucro) Resultado final Etc Investimentos4
  5. 5. CAIXA5
  6. 6. CAIXA Volume • Área potencial • Participação mercado • Preços • Equipe vendas • Portfólio produtos • Atendimento/serviços6
  7. 7. CAIXA Margem Preço Custo • Produto • Fornecedor • Concorrência • Parceria/exclusividade • Treinamento • Volume • Atendimento/serviços • Rebates • Soluções • Barter7
  8. 8. CAIXA Despesas Vendas Operacionais Fixas Financeiras• Volume/ • Monitoramento • Dimensionamento • Juros Giro lucro bruto • “Benchmark” Investimento• Portfólio• Serviços8
  9. 9. CAIXA Volume Margem Despesas ORÇAMENTO (números) PLANO DE NEGÓCIOS (ações)9
  10. 10. CAIXA ATIVO PASSIVO Passivo Ativo Circulante Circulante Passivo ou Operacional Ativo Circulante Circulante Capital de Giro ou Operacional Capital de Giro Dívida Ativo Circulante ou Passivo PL Capital de Giro Circulante Ativo Fixo Operacional ou Capital Próprio Investimento Financiamento10
  11. 11. CAIXA Estoques • Qualidade • Dias de Venda • Disponibilidade • Barter11
  12. 12. CAIXA Prazos • Pagamentos • Recebimentos ― Inadimplência ― Análise Crédito ― Barter • Sazonalidade12
  13. 13. CAIXA Prazos PME Compras Vendas Ciclo Econômico Estoques Crédito Fluxo Caixa PMC Recebimento dos Clientes PMP Ciclo Financeiro Pagamento a Fornecedores Ciclo Operacional PME + PMC13
  14. 14. CAIXA Crédito • Disponibilidade • Garantias • Taxa Juros14
  15. 15. CAIXA Crédito Recursos Totais Necessários Estoques Prazos Recursos Sazonais Fluxo Caixa (Curto Prazo) Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Ativo Circulante Permanente Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.15
  16. 16. CAIXA Crédito Recursos Totais Recursos em Excesso Necessários Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Recursos de Longo Prazo Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.16
  17. 17. CAIXA Crédito Recursos Totais Necessários Recursos de Curto Prazo Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Ativo Circulante Recursos de Permanente Longo Prazo Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.17
  18. 18. CAIXA Fluxo Caixa • Projeção • Realizado18
  19. 19. Fluxo Caixa CAIXA Lucro Líquido 100.000 (+) Depreciação + 5.000 (+) Variação Capital Giro Estoques - 10.000 Prazos Valores Receber Crédito - 15.000 Valores Pagar + 5.000 Fluxo Caixa Operações 85.000 Novos Empréstimos 0 Amortização Empréstimos - 20.000 Injeção Capital / Distr. Dividendos 0 Fluxo Caixa Financiamento - 20.000 Ativo Fixo - 10.000 Outros Investimentos 0 Fluxo Caixa Investimentos - 10.000 Variação Total Caixa + 55.000 Saldo Inicial Caixa 20.000 Saldo Final Caixa 75.00019
  20. 20. CAIXA Geração Caixa Operacional Dívida Vendas Líquidas Amortização (fluxo caixa) -> nº parcelas ( - ) Custos ( - ) Despesas Operacionais ( + ) Juros (resultado) -> taxa ( + ) Depreciação ( - ) IR Teórico ( = ) Ger. Caixa Operacional (=) PMTs são compatíveis?20
  21. 21. CAIXA Planejamento • Novos Negócios • Crescimento21
  22. 22. CAIXA Financiamento Rentabilidade Capital Capital Giro Líquido Capital Terceiros Ativo Fixo Capital Próprio22
  23. 23. CAIXA Rentabilidade Capital23
  24. 24. Qual Empresa Você Prefere? Rentabilidade Capital A B Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000 Custos - 550.000 - 530.000 Despesas Operacionais - 300.000 - 290.000 Resultado Operacional 150.000 180.000 Despesas Financeiras 0 0 Resultado Antes Impostos 150.000 180.000 Impostos - 51.000 - 61.200 Resultado Final 99.000 118.800 % VL 9,9% 11,9% Investimento Total % ROI24
  25. 25. Qual Empresa Você Prefere? Rentabilidade Capital A B Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000 Custos - 550.000 - 550.000 Despesas Operacionais - 300.000 - 300.000 Resultado Operacional 150.000 150.000 Despesas Financeiras 0 - 25.000 Resultado Antes Impostos 150.000 125.000 Impostos - 51.000 - 42.500 Resultado Final 99.000 82.500 % VL 9,9% 8,3% Investimento Próprio Dívida Investimento Total % ROI25
  26. 26. Rentabilidade Capital Investimento Financiamento Capital Giro Líquido Capital Taxas Mercado Terceiros Ativo Remuneração Capital Fixo Capital (Risco x Retorno) Próprio Rentabilidade Custo Médio Geração Riqueza!26
  27. 27. Perguntas? Daniel.ghovatto@primeaction.com (11) 3927-310027
  28. 28. Perguntas? Daniel.ghovatto@primeaction.com (11) 3927-310028
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