Teleconferência de Resultados 3T11

1. Teleconferência de Resultados3T11

2. 2/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Sumário
3T11-InformaçõesFinanceirasDestaquesdo3T11
Pág. 4DiversificaçãodeProdutoseReceitas
Pág. 5CarteiradeCrédito
Pág. 6PerfildaCarteiradeCrédito
Pág. 7QualidadedaCarteiradeCrédito
Pág. 8MesaparaClientes
Pág. 9Captação
Pág. 10PrazodasCaptaçõesvs.Crédito
Pág. 11Basileia
Pág. 12RobustezdeBalanço
Pág. 13PINE4
Pág. 14
Outros DestaquesAumentodeCapital
Pág. 16EventoseDestaquesdo3T11
Pág. 17Guidance2011
Pág. 18

3. 3T11 –Informações Financeiras

4. Relações com Investidores | 3T11 | 4/19
Destaques do 3T11
Os principais indicadores apresentaram melhora no período...
(*) Inclui debêntures
19,0%
20,1%
2T11 3T11
ROAE Empresas
1,1 p.p.
39,3
43,9
2T11 3T11
Lucro Líquido Empresas
(R$ Milhões)
11,7%
17,3% 17,3%
2T11 3T11
ROAE
36,1
38,1
2T11 3T11
Lucro Líquido
(R$ milhões)
5,5%
6.249 6.530
Jun-11 Set-11
Carteira de Crédito de Empresas*
(R$ Milhões)
4,5%
892,7
981,8
Jun-11 Set-11
Patrimônio Líquido
(R$ milhões)
10,0%

5. Relações com Investidores | 3T11 | 5/19
Diversificação de Produtos e Receitas
...com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto
Abertura das Receitas de Empresas
2,5
2,8
2,9
Set-09 Set-10 Set-11
Crédito
Corporativo
69,4%
Mesa para
Clientes
21,0%
Tesouraria
5,4%
PINE
Investimentos
4,2%
9M10
Crédito
Corporativo
65,9%
Mesa para
Clientes
25,3%
Tesouraria
4,9%
PINE
Investimentos
3,9%
9M11
34%
45%
60%
66%
55%
40%
Set-09 Set-10 Set-11
Mais de 1 produto 1 produto

6. Relações com Investidores | 3T11 | 6/19
Carteira de Crédito
A carteira manteve o desenvolvimento positivo, com crescimento de 4,5% no trimestre...
A carteira de empresas
apresentou crescimento
de 24,0% em doze meses.
Crescimento da carteira de
crédito de Empresas, que
representa 98,5% da carteira
total.
(*) Inclui debêntures
(**) Inclui Crédito a Empresas, Debêntures, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições Financeiras
4.089
4.731
4.960
5.188
5.601
6.016
6.022
6.439
6.654
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Carteira de Crédito Total*
(R$ Milhões)
2.284
2.703 2.821 2.792
3.251 3.358
3.132 3.126 3.300
87
176
242 455
629
833
871 902
872
350
511
634
842
827
1.022
1.117
1.372
1.534
695
728
764
705
558
534 601
751
71 746
97
78
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Mix da Carteira de Crédito Empresas
(R$ Milhões)
Títulos Privados*
Trade finance
Fiança
Repasses BNDES
Capital de giro
3.416
4.118
4.462
4.794
5.265
5.747
5.792
6.249
6.530
*

7. Relações com Investidores | 3T11 | 7/19
Perfil da Carteira de Crédito
...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos...
Carteira de Crédito por Setor
Carteira de Crédito por Região
Carteira de Crédito por Produtos
Sudeste
75%
Sul
7%
Nordeste
5%
Centro-
Oeste
12%
Norte
1%
Açúcar e Álcool
17%
Energia Elétrica
e Renovável
10%
Infra Estrutura
8%
Construção Civil
8%
Agricultura
8%
Transportes e
Logística
6%
Comércio
Exterior
5%
Processamento
de Carne
4%
Serviços
Especializados
4%
Bebidas e Fumo
4%
Telecomunicações
3%
Veículos e Peças
3%
Metalurgia
3%
Instituição
Financeira
Alimentos 2%
2%
Outros
13%
Capital de
giro
51%
Repasses
BNDES
13%
Fiança
24%
Trade
Finance
11% Títulos
Privados*
1%
(*) Inclui debêntures

8. Relações com Investidores | 3T11 | 8/19
Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade da Carteira de Crédito – Setembro 2011
Cobertura da Carteira Total
Non Performing Loans
Garantias
...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira.
2,1%
1,8%
1,1%
0,5%
0,4%
0,4%
0,7%
0,5%
0,5%
0,3%
0,2%
0,2%
Acima de 15
dias
Acima de 30
dias
Acima de 60
dias
Acima de 90
dias
Acima de 120
dias
Acima de 180
dias
Contrato em atraso
Parcelas em atraso
Recebíveis
35%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
43%
Aplicações
Financeiras
4%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
18%
1,7%
2,7% 2,9%
Set-10 Jun-11 Set-11
1,2 p.p.
0,2 p.p.
AA-A
63,0%
B
26,3%
C
6,6%
D-E
1,9%
F-H
2,2%

9. Relações com Investidores | 3T11 | 9/19
Mesa para Clientes
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional por Setor
Perfil da Carteira
PINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes.*
Commodities
10%
Juros
30%
Moeda
60%
Agricultura
24%
Comércio
Exterior
18%
Açúcar e Álcool
17%
Bebidas e Fumo
8%
Transportes e
Logística
8% Têxtil e
Vestuário
5%
Metalurgia
3%
Energia Elétrica
e Renovável
3%
Eletroeletrônica
3%
Infra Estrutura
2%
Construção Civil
2%
Outros
7%
Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões
Cenário em 30 de Setembro:
Duration: 209 dias
MTM : R$ 178 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: R$ 2,40 e Preço Commodities: -31%):
MTM Estressado: R$ 417 milhões
30 de setembro de 2011
*Fonte: Cetip Report de setembro.
Renda Fixa: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano, Spot
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia

10. 10/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Captação
As captações continuam crescendo com qualidade e diversificação...
Captações Externas –Agências MultilateraisUS$106,0 Milhões
A/B Loan (Janeiro, 2011)
1.225 1.570 1.566 1.646 1.683 1.564 1.720 1.845 1.965 840 1.123 1.064 1.124 1.432 1.559 1.114 1.287 1.253 89 91 85 175 199 214 218 212 228 63 39 50 36 46 42 41 53 66 85 206 248 201 224 320 272 209 165 87 176 242 453 626 829 867 898 867 527 525 448 405 413 377 435 596 814 529 419 330 249 192 152 125 92 71 225 230 239 227 200 160 282 267 310 108 75 276 203 194 194 185 204 237 72 77 87 151 166 179 188 117 121 Set-09Dez-09Mar-10Jun-10Set-10Dez-10Mar-11Jun-11Set-11Mix da Captação (R$ Milhões) Private PlacementsMercado de CapitaisMultilateraisCessãoTrade FinanceBNDESInterfinanceirosDepósitos a vistaPessoa FísicaPessoa JurídicaInstitucionais5.3754.8714.6344.5313.8525.5895.4475.7806.098

11. 11/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Prazo das Captações vs. Crédito
...apresentandoum gappositivode 4 mesesentre a carteirade créditoe as captações,
R$ milhõesPrazo MédioCrédito: 14 mesesCaptação: 18 meses - 2.866 1.798 1.324 458 168 66 1.547 2.129 1.500 604 402 Sem VencimentoAté 3 meses (inclui Caixa) De 3 a 12 mesesDe 1 a 3 anosDe 3 a 5 anosAcima de 5 anosCréditoCaptação

12. Relações com Investidores | 3T11 | 12/19
Basileia
...enquanto que a Basileia apresentou ganho de 3,0% ante o 2T11, encerrando o 3T11 em 19,6%.
Principais efeitos sobre a Basileia – Setembro vs Junho
Metodologia de cálculo de risco operacional: ganho de 1,4%
Aumento de Capital do DEG: ganho de 0,7%
Subordinação de Letras Financeiras: ganho de 0,2%
16,7%
15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 13,4% 13,2%
15,1%
0,5%
0,5%
0,5% 3,9% 3,6%
3,6% 3,7% 3,4%
4,5%
Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Basiléia
Tier II Tier I
17,2%
15,6%
14,9%
18,5% 18,4%
17,4%
17,1%
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
16,6%
19,6%
R$ milhares Basileia (%)
Tier I 979.938 15,1%
Tier II 295.716 4,5%
Total 1.275.654 19,6%

13. Relações com Investidores | 3T11 | 13/19
Robustez de Balanço
Em resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital e cobertura da carteira de crédito...
Capital Caixa / Depósitos a Prazo
Cobertura da Carteira Total
40%
43%
42%
42%
41%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
18,4%
17,4%
17,1%
16,6%
19,6%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11
Capital Regulatório Capital Regulatório Mínimo (11%)
1,7%
2,4%
2,7%
2,7%
2,9%
Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11

14. Relações com Investidores | 3T11 | 14/19
PINE4
Indicadores
Volume de Negócios
Cobertura
...sendo avaliado positivamente pela maioria dos analistas de mercado, com liquidez crescente das ações.
Fonte: Bloomberg (01/11/2011), exceto P/BV
(Médias diárias mensais em R$ mil)
545
1.121
1.100
752
1.035
1.148
969
1.153
1.254
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
Target Price Médio*: R$ 14,80
*Fonte: média das instituições com cobertura que possuem Target Price
Principais indicadores da PINE4
Preço: R$ 11,78
P/BV: 1,04
P/E: 7,01

15. Outros Destaques

16. 16/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Eventos e Destaques do 3T11
Reconhecimentos do mercado. AStandard&Poor’selevou,emagostode2011,oratingemmoedalocaldoPINE,debrA-parabrA,afirmouoratingemmoedaestrangeiraemBB-/Berevisouaperspectivadobancoparapositiva. OPINEestáclassificadoentreos15maioresbancosnorankingdederivativosdaCetipeo2ºmaioremtermodecommoditiesparaclientes. AAustin,emjulhode2011,elevouoratingdeLongoPrazodoPINEde‘A’para‘A+’. Emsetembrode2011,oConselhodeAdministraçãoaprovouoprogramaderecompradeaçõespreferenciaisdeprópriaemissão.

17. 17/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Aumento de Capital
DEG, membro do KfW Bankengruppe, segundo maior banco alemão, concluiu em 9 de setembro a subscrição de 2,94% do capital do PINE. O aumento de capital do PINE é o primeiro investimento do DEG em equityde uma instituição financeira brasileira. O acordo ampliará a estrutura de capital do PINE e a colaboração entre as duas instituições.
Principais pontos:
Preço por Ação: R$ 17,20
Total de Ações: 2.543.604 ações preferenciais
Valor Total: R$ 43.749.988,80 ApóshomologaçãopeloBancoCentral,aestruturaacionáriateráaseguintecomposição:
Base 19/10/11ONPNTotal% Controlador45.443.872 14.370.556 59.814.428 69,1% Administradores- 2.753.446 2.753.446 3,2% Free Float- 24.010.134 24.010.134 27,7% Pessoas Físicas *- 4.525.343 4.525.343 5,2% Institucionais- 9.002.817 9.002.817 10,4% Estrangeiros- 7.938.370 7.938.370 9,2% DEG *- 2.543.604 2.543.604 2,9% Total45.443.872 41.134.136 86.578.008 * As ações referentes ao aumento de capital ocorrido em setembro estão pendentes de homologação do Banco Central.

18. 18/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Guidance2011
O guidance divulgado no 4T10 foi mantido.
Projetado
9M11CarteiradeCréditoEmpresas
20% -25%
13,6% DespesasdePessoaleAdministrativas
5% -10%
11,5% MargemFinanceira
5,5% -7,5%
6,2% ROAEEmpresas
17% -20%
17,5%

19. 19/19
Relações com Investidores | 3T11 |
Asafirmaçõescontidasnestedocumentorelacionadasaperspectivassobreosnegócios,projeçõessobreresultadosoperacionaisefinanceiroseaquelasrelacionadasaperspectivasdecrescimentodoPINEsãomeramenteprojeçõese,comotais,sãobaseadasexclusivamentenasexpectativasdaadministraçãosobreofuturodosnegócios.Essasexpectativasdependem,substancialmente,dascondiçõesdemercado,dodesempenhodaeconomiabrasileiraedosetor(mudançaspolíticaseeconômicas,volatilidadenastaxasdejurosecâmbio,mudançastecnológicas,inflação,desintermediaçãofinanceira,pressõescompetitivassobreprodutosepreçosemudançasnalegislaçãotributária)e,portanto,sujeitasamudançassemavisoprévio.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CFO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Alexandre Cavalcanti
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553
www.bancopine.com.br/ri
ri@bancopine.com.br