Apresentação Institucional 3T17 do Pine: Perfil, Estratégia e Resultados

Apresentação
Institucional 3T17

Perfil e História
Estratégia de Negócios
Governança Corporativa
Cenário Econômico
Resultados

O Pine
Perfil do Banco
 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
 Resposta Ágil | Atendimento Especializado
 Produtos Customizados | Diversidade de produtos
 R$ 6.318 milhões de Carteira de Crédito
 R$ 915 milhões em P.L.
 Presença nas principais capitais e/ou polos de negócios:
 São Paulo, matriz
 Curitiba
 Porto Alegre
 Rio de Janeiro
 Ribeirão Preto
 Segmentado em 3 linhas de negócios
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
 Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
Relações com Investidores | 3T17 | 3/33
Estrutura Acionária
29/set
ON PN Total %
Controlador 65.178.483 17.228.694 82.407.177 68,01%
Administradores - 8.961.122 8.961.122 7,40%
Free Float - 26.140.822 26.140.822 21,57%
Pessoas Físicas - 8.902.891 8.902.891 7,35%
Institucionais Locais - 6.621.818 6.621.818 5,46%
Estrangeiros - 2.929.318 2.929.318 2,42%
DEG - 5.581.714 5.581.714 4,61%
Proparco - 2.105.081 2.105.081 1,74%
Total 65.178.483 52.330.638 117.509.121 96,98%
Tesouraria - 3.662.903 3.662.903 3,02%
Total 65.178.483 55.993.541 121.172.024 100,00%

1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
2007
Descontinuidade do Crédito Consignado, com
alteração da estratégia para o negócio
Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa
para Clientes, Pine Investimentos, além da
abertura da Agência Cayman
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
3T17
Reavaliação da carteira do Banco
Março, 2007
IPO
Maio, 2017
20 anos
2005
Noberto Pinheiro
torna-se o
controlador do Pine
2015
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário
político/econômico adverso
Operação Lava-
Jato
História
155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.105
4.192
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.445 6.318
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801 827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.148
915
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
set-17
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

 Reuniões semanais – análise de ~ 25 propostas
 Quórum obrigatório: 5 membros
Membros do Comitê:
 Presidente
 Vice-Presidente de Negócios
 Vice-Presidente de Administrativo
 Vice-Presidente de Corporate Banking e Investment
Banking
 Superintendente de Crédito
Membros do Comitê Superior:
 Dois membros do Conselho
Participantes:
 Diretor da Mesa de Clientes
 Equipe de Analistas de Crédito
 Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
 Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
 Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
 Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
 O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
 Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR
Crédito Corporativo

Mesa para Clientes (FICC)
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
 One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
 Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
 Garantias superam o limite de derivativos aprovado
 Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
 Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
 Moedas (91%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Juros (6%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
 Commodities (3%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE
Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes
1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem
Derivativos

Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria FinanceiraMercado de Capitais
Project
Finance
Investidores
 Family Offices
 Pessoas Físicas
 Empresas
 Asset Managers
 Instituições Financeiras
 Fundos de Pensão
 Investidores Estrangeiros
 Hedge Funds
 Renda Fixa (CRIs, CRAs)
 Debêntures de
Infraestrutura
 Renda Variável
 Securitização
 Operações híbridas
de capital
 Projetos financeiros
 Estruturação
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
R$ 60.000.000
Debênture
Sindicalizada
Maio, 2017
Nota Promissória
R$ 40.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
Fiança BRDE
R$ 10.000.000
Pine Investimentos

Parceria Estratégicas
DEG e PROPARCO
 Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
 Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
 Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Sobre PROPARCO Estrutura do Grupo
 Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
 PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
 Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%
Parceria Estratégicas

CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB
Mauro Sanchez
Riscos, Crédito e Finanças
João Brito
Administrativo
Ulisses Alcantarilla
AUDITORIA INTERNA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto Pinheiro Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega
Presidente Vice-Presidente Membro Membro
Membro
Independente
Membro
Independente
Corporate Banking
Investment Banking
Novos Negócios
Produtos
Canais Digitais
Back-office de
Operações
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Serviços e Patrimônio
Riscos (Liquidez,
Mercado, Crédito e
Operacional)
Crédito
Plan Estr e P&L
Plan Com e MIS
Contabilidade
Tributário
Contas a Pagar
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
TI
Eugenio Fabbri
Jurídico, Compliance, PLD
e SI
Jefferson Miceli
Jurídico
Compliance e PLD
Seg da Informação
Negócios
RI, Captação e Marketing
Research
Internacional
Sales & Trading
ALM & FLOW
RH
Camilla Suave
Estrutura Organizacional

 Dois Membros Independentes no Conselho de Administração
 Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da
Gradiente Eletrônica
 Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
 Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
 Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Governança Corporativa

Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental

76,1
71,5
68,0
67,0
55,5
56,7
56,0
59,2
51,8
51,353,8 51,7
57,2
66,5
69,5
74,2
76,4
77,4
78,6
80,1
50
60
70
80
90
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
Dívida bruta / PIB (%, final de período)
17,5
19,2
23,5
16,4
19,1
15,3
12,0 12,5
10,1
9,9
11,8
8,6
8,3
11,0 13,5
14,1
9,8
7,0
8,0 8,6
8,0
5
10
15
20
25
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
Selic (% a.a., média anual)
PIB real
SELIC
Inflação
Dívida Pública/PIB
Macroeconomia
Relações com Investidores | 3T17 |
1,4
3,1
1,1
5,8
3,2
4,0
6,1
5,1
-0,1
7,5
3,9
1,9
3,0
0,1
-3,9-3,8
0,7
2,1
3,0 2,5
2,0
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
Crescimento do PIB real (%)
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
5,8 5,9
6,4
10,7
6,3
3,2
4,0 4,3 4,0 4,0
3
5
7
9
11
13
15
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
IPCA (% acum. 12 meses)
15/33

Pessoa Física e Jurídica
Saldo de Crédito/PIB
Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados
Estrangeiros
Juros e Spread PJ
Cenário de Crédito
-20
-10
0
10
20
30
40
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Pessoa jurídica Pessoa física
-8,7
4,7
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros
-4,1
-1,3
5,3
0
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.)
Aplicação Captação Spread
23,2
7,8
15,4
0
10
20
30
40
50
60
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Saldo crédito total/PIB
47,0
16/33

Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine
INDICADORES ECONOMICOS 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E
Crescimento do PIB Real (%) 1,9% 3,0% 0,5% -3,8% -3,6% 0,7% 2,1%
R$/US$ (final de período) 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,15 2,82
R$/US$ (média) 1,95 2,16 2,35 3,34 3,48 3,17 2,97
IPCA 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 3,2% 4,0%
IGP-M 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% -1,1% 5,4%
Selic (fim de período) 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 7,00% 7,00%
Selic (média) 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 9,83% 7,00%
Saldo comercial (US$bn) 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 66,0 36,0
Conta corrente (US$bn) -74,2 -74,8 -104,2 -58,9 -23,5 -14,0 -30,0
Conta corrente (% do PIB) -3,0% -3,0% -4,2% -3,3% -1,3% -0,7% -1,2%
Investimento direto no país (US$bn)¹ 87 69 97 75 79 80,0 80,0
Superávit primário (% do PIB) 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,3% -1,5%
Dívida bruta/PIB 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 74,2% 76,4%
¹ Houve mudança de metodologia recentemente
Projeções
... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017.
Fonte: Banco Pine, Setembro 2017
Projeções
17/33

Turnaround
 Profissionalização da
Gestão
 Folga de Capital
 Excesso de Liquidez
Ações
 Provisões significativas no
balanço
 Divisão da carteira em
Corporate e Monitorada
 Antecipação de possível,
porém improvável, redução da
CSLL
 Maiores índices de
cobertura da carteira
 Reduzir oscilações de
provisões
 Lucros recorrentes e
crescentes
ObjetivosAlicerces

R$ mil
Carteira
Corporate
Carteira
Consolidada
Eventos não
recorrentes
Resultado
Contábil
Resultado bruto da intermediação financeira 42.244 (16.304) 25.940 (61.066) (35.126)
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.964) - (1.964) (314.737) (316.701)
Resultado bruto da intermediação financeira após PDD 40.280 (16.304) 23.976 (375.803) (351.827)
Receitas de prestação de serviços 18.414 261 18.675 - 18.675
Despesas de pessoal (18.555) (4.817) (23.372) - (23.373)
Outras despesas administrativas (15.419) (6.042) (21.461) (4.118) (25.579)
Despesas tributárias (4.292) - (4.292) - (4.292)
Outras receitas (despesas) operacionais (3.330) (530) (3.860) (15.276) (19.135)
Resultado Operacional 17.098 (27.432) (10.334) (395.197) (405.531)
Resultado não-operacional 1.931 308 2.239 - 2.239
Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 19.029 (27.124) (8.095) (395.197) (403.292)
Imposto de renda e contribuição social (7.208) 12.480 5.272 158.298 163.570
Participações no resultado (3.827) (610) (4.437) - (4.437)
Resultado Líquido 7.994 (15.254) (7.260) (236.899) (244.159)
Carteira
Monitorada
Resultado Contábil e Gerencial
Linhas de Negócio
(1) Perda permanente na linha de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda, já havia, em sua maior parte, transitado pelo
patrimônio.
(2) Impacto de R$ 315 milhões na linha de PDD reflete o movimento das reclassificações dos créditos na carteira monitorada.
(3) Despesas relacionadas ao projeto de implementação e marketing do Pine Online.
(4) Operação estruturada cujo resultado foi impactado por um earn-out R$15 milhões inferior ao projetado.
(5) Efeito da antecipação de uma possível redução da alíquota da CSLL em 2019, com impacto de R$ 20 milhões em créditos tributários.
1
2
3
4
5
20/33

Margem Financeira da Carteira Corporate e Monitorada
Margem Financeira Consolidada
Margem Financeira
R$ milhões
Carteira
Corporate
Carteira
Monitorada
Total
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) 42 (16) 26
Ativos rentáveis médios (B) 5.104 827 5.930
Margem da intermediação financeira anualizada antes da provisão (%) (A/B) 3,4% -7,7% 1,8%
R$ milhões
3T17 2T17 3T16 9M17 9M16
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira - antes PDD (26) 38 32 67 154
Efeito do overhedge (10) 4 (2) (14) (62)
Efeito MtM TVM 61 - - 61 -
Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD 26 41 30 52 92
Ativos rentáveis médios¹ 5.930 5.729 5.869 5.746 6.285
Margem da intermediação financeira gerencial (%) 1,8% 2,9% 2,0% 1,2% 2,0%
1
Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos 2
Excluí volume de devedores por compra de valores e
bens
21/33

Índice de Eficiência da Carteira Corporate e Monitorada
Índice de Eficiência Consolidada
Índice de Eficiência
Despesas operacionais 42 11 53
(-) Despesas não recorrentes (4) - (4)
Despesas operacionais recorrentes (A) 38 11 49
Receitas (B) 61 (16) 45
Índice de Eficiência (A/B) 62,8% - 110,1%
R$ milhões
Carteira
Corporate
Carteira
Monitorada
Total
R$ milhões
3T17 2T17 3T16 9M17 9M16
Despesas operacionais1
53 45 41 142 125
(-) Despesas não recorrentes (4) (1) - (5) -
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 45 41 137 125
Receitas 2
(B) 45 61 49 172 143
Índice de Eficiência (A/B) 110,1% 72,9% 84,4% 79,4% 87,9%
2
Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do
overhedge
1
Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
22/33

Carteira de Crédito Expandida
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui devedores por compra de valores e bens.
1
2
23/33
2.796 2.975
3.203 3.331 3.356
520
437
370 298 319339
419
399 388 313
2.104
2.120 2.022 2.123
1.934
479
493 470
442
395
Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17
Títulos Privados: 6,2%
Fiança: 30,6%
Trade finance: 5%
Repasses BNDES: 5,1%
Capital de giro : 53,1%
6.238
6.445 6.465
6.582
6.318

Breakdown – Carteira Corporate e Carteira Monitorada
R$ milhões
Carteira % Carteira % Carteira %
Capital de giro1 2.672 42% 685 11% 3.356 53%
Repasses 316 5% 3 0% 319 5%
Trade finance2 283 4% 30 0% 313 5%
Carteira de Crédito 2.682 3.271 52% 717 11% 3.989 63%
Fiança 1.893 30% 41 1% 1.934 31%
Títulos Privados 285 5% 109 2% 395 6%
Carteira de Crédito Expandida 5.450 86% 868 14% 6.318 100%
1
inclui devedores por compra de valores e bens
2
Inclui cartas de crédito a utilizar
Carteira ConsolidadaCarteira Corporate Carteira Monitorada
4,2%
3,7%
0,7%0,6%
1,5%1,3%
0,7%
1,7%
1,2%
Set-17Jun-17Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15
Indicadores de Qualidade da Carteira Consolidada Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)¹
1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a
utilizar.
Vencido Total
AA-D 71 3.271
E-H 197 717
Carteira 2.682 Total 268 3.989
Carteira E-H/Total 73,4% 18,0%
Cobertura da carteira E-H 303,7% 83,3%
Carteira Consolidada
Breakdown da Carteira de Crédito
24/33

Ratings Setores
Evolução Ticket Médio (R$ mil)
AA-B
75%
C
25%
16.981
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
25.953
 297 novas operações
 Volume total de R$ 2,9 bilhões
 Ticket Médio ao redor de R$ 10 milhões
Agricultura
16%
Energia Elétrica
e Renovável
16%
Açúcar e Etanol
14%
Imobiliário
9%
Transporte e
Logística
8%
Química e
Petroquímica
7%
Comércio
Exterior
6%
Engenharia
6%
Outros
18%
Novas Safras
24.635
25/33

Captação
26/33

 Plataforma digital PINE ONLINE
 Produtos: CDBs, LCAs e LCIs
 App: IOS e Android
 5 maiores canais de captação do Banco
PINE ONLINE
27/33

Caixa Depósitos totais sobre Captação Total
Capital – Basileia III
15,3% 15,0% 14,7% 14,2%
11,9%
0,5% 0,5% 0,4%
0,4%
0,4%
Nível II
Nível I
12,4%
14,6%
15,1%15,4%15,8%
64% 68%
75% 78% 79%
36% 32%
25% 22% 21%
Depósitos Totais Outros
1,8
1,4 1,5 1,5
1,8
1,2 1,1
1,4
1,6
3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
151%
124% 127% 128%
155%
103% 95%
121%
174%
5.6975.908 5.692 6.277 6.252
8
1,4 1,5 1,5
1,8
1,2 1,1
1,4
1,6
15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Caixa (R$ bi)
151%
124% 127% 128%
155%
103% 95%
121%
174%
Caixa/PL
Caixa/PL
Gestão de Liquidez e Capital
28/33

2018
Carteira de Crédito Expandida¹ 2% a 5%
ROAE 2% a 5%
¹Carteira de crédito expandida entre 2% e 5% de crescimento, como
consequência da contínua pulverização da carteira corporate e pelo run-off da
carteira monitorada.
Projeções
29/33

Balanço Patrimonial
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Set-17 Jun-17 Set-16 Tri (%) 12M (%)
Ativo 9.039 8.975 8.323 0,7% 8,6%
Disponibilidades 149 200 70 -25,6% 114,4%
Aplicações interfinanceiras de liquidez 903 1.116 865 -19,2% 4,3%
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.203 2.672 2.867 19,8% 11,7%
Relações interfinanceiras 1 1 0 -6,5% 55,1%
Operações de crédito 3.989 4.013 3.655 -0,6% 9,1%
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (597) (285) (223) -109,4% -167,6%
Operações de crédito - líquido 3.392 3.727 3.432 -9,0% -1,2%
Outros créditos 1.282 1.141 971 12,4% 32,1%
Permanente 110 118 118 -6,5% -6,8%
Investimentos 108 108 108 0,0% 0,0%
Imobilizado de uso 2 10 10 -79,3% -80,0%
Intangíveis 0 0 1 -7,1% -22,1%
Passivo 8.123 7.848 7.171 3,5% 13,3%
Depósitos 3.813 3.709 2.641 2,8% 44,4%
Captações no mercado aberto 561 465 478 20,6% 17,4%
Recursos de aceites e emissão de títulos 1.319 1.417 1.398 -6,9% -5,7%
Relações interfinanceiras /interdependentes 16 7 27 125,8% -41,0%
Obrigações por empréstimos e repasses 807 912 1.487 -11,4% -45,7%
Instrumentos financeiros derivativos 1.295 1.064 813 21,7% 59,2%
Outras obrigações 214 175 261 22,6% -17,9%
Resultado de exercícios futuros 97 100 66 -3,1% 47,8%
Patrimônio líquido 915,35 1.127 1.152 -18,8% -20,5%
Passivo + Patrimônio líquido 9.039 8.975 8.323 0,7% 8,6%
30/33

Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge) R$ milhões
3T17 2T17 3T16 9M17 9M16
Receitas da intermediação financeira 93 242 236 509 401
Operações de crédito 102 131 116 351 352
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 10 72 99 157 254
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (2) 10 12 22 (127)
Resultado de operações de câmbio (18) 30 10 (21) (78)
Despesas da intermediação financeira (445) (251) (224) (840) (385)
Operações de captação no mercado (140) (159) (180) (436) (392)
Operações de empréstimos e repasses 12 (42) (26) (20) 83
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (317) (50) (17) (384) (77)
Resultado bruto da intermediação financeira (352) (8) 13 (332) 16
Receitas (despesas) operacionais (54) (31) (25) (107) (71)
Receitas de prestação de serviços 19 20 19 59 50
Despesas de pessoal (23) (22) (21) (66) (62)
Outras despesas administrativas (26) (19) (17) (63) (49)
Despesas tributárias (4) (4) (3) (12) (14)
Outras receitas operacionais 4 3 3 44 28
Outras despesas operacionais (24) (8) (6) (68) (25)
Resultado operacional (406) (39) (12) (438) (56)
Resultado não-operacional 2 2 3 5 15
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (403) (37) (10) (433) (41)
Imposto de renda e contribuição social 164 20 7 183 47
Participações no resultado (4) (4) (4) (15) (11)
Lucro líquido (244) (21) (7) (265) (5)
31/33

Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões
3T17 2T17 3T16 9M17 9M16
Receitas da intermediação financeira 102 239 239 523 463
Operações de crédito 102 131 116 351 352
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 10 72 99 157 254
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 8 6 14 36 (65)
Resultado de operações de câmbio (18) 30 10 (21) (78)
Despesas da intermediação financeira (445) (251) (224) (840) (385)
Operações de captação no mercado (140) (159) (180) (436) (392)
Operações de empréstimos e repasses 12 (42) (26) (20) 83
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (317) (50) (17) (384) (77)
Resultado bruto da intermediação financeira (342) (12) 15 (317) 78
Receitas (despesas) operacionais (54) (31) (25) (107) (71)
Receitas de prestação de serviços 19 20 19 59 50
Despesas de pessoal (23) (22) (21) (66) (62)
Outras despesas administrativas (26) (19) (17) (63) (49)
Despesas tributárias (4) (4) (3) (12) (14)
Outras receitas operacionais 4 3 3 44 28
Outras despesas operacionais (24) (8) (6) (68) (25)
Resultado operacional (396) (43) (10) (424) 6
Resultado não-operacional 2 2 3 5 15
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (394) (40) (7) (419) 21
Imposto de renda e contribuição social 154 23 4 169 (15)
Participações no resultado (4) (4) (4) (15) (11)
Lucro líquido (244) (21) (7) (265) (5)
32/33

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação Local e Comunicação
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
Relações com Investidores
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