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Apresentação
Institucional 4T16
2/37Relações com Investidores | 4T16 |
 Perfil e História
 O Pine
 História
 Estratégia de Negócios
 Cenário Competitivo
 O Foco é Sempre o Cliente
 Crédito Corporativo
 Mesa para Clientes (FICC)
 Pine Investimentos
 Parceria Estratégica
 Governança Corporativa
 Estrutura Organizacional
 Governança Corporativa
 Responsabilidade Socioambiental
 Cenário Econômico
 Macroeconomia
 Cenário de Crédito
 Projeções
 Destaques e Resultados
Índice
Perfil e História
4/37Relações com Investidores | 4T16 |
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate...
Faturamento por Cliente Perfil do Cliente
Perfil do Banco
Large Corporate (> R$ 2.000 milhões)
Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões)
Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões)
Varejo (PFs e pequenas empresas)
 Balanços auditados por terceiros, governança corporativa,
políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco
 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
 Resposta Ágil | Atendimento Especializado
 Produtos Customizados | Diversidade de produtos
 R$ 6.445 milhões de Carteira de Crédito
 R$ 1.148 milhões em P.L.
 Rating nacional A pela Fitch
 Segmentado em 3 linhas de negócios
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
 Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
> R$ 2 bilhões
38%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
25%
Até R$ 500
milhões
36%
5/37Relações com Investidores | 4T16 |
1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
2007
Descontinuidade do Crédito Consignado, com
alteração da estratégia para o negócio
Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa
para Clientes, Pine Investimentos, além da
abertura da Agência Cayman
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
2S2016
Estratégia de inflexão da carteira do banco
Março, 2007
IPO
Maio, 2016
19 anos
2005
Noberto Pinheiro
torna-se o
controlador do Pine
2015
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário
político/econômico
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.445
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.148
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Dez-16
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Estratégia de Negócios
7/37Relações com Investidores | 4T16 |
MERCADO
 Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
 Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
 Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
 ~ 15 clientes por officer
 Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito semanal garante
retorno rápido à necessidade do cliente
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
Varejo
8/37Relações com Investidores | 4T16 |
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
complementa com a agência das
Ilhas Cayman, principalmente para
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
as linhas de Trade Finance
9/37Relações com Investidores | 4T16 |
 Reuniões semanais – análise de ~ 20 propostas
 Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros do Comitê:
 Presidente (CEO)
 Vice-Presidente de Finanças (CFO)
 Vice Presidente Administrativo (CAO)
 Diretor de Crédito
 Diretor de Corporate Banking e Investment Banking
Membros do Comitê Superior:
 Dois membros do Conselho
Participantes:
 Diretor da Mesa de Clientes
 Equipe de Analistas de Crédito
 Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
 Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
 Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
 Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
 O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
 Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR
10/37Relações com Investidores | 4T16 |
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
 One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
 Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
 Garantias superam o limite de derivativos aprovado
 Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
 Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
 Moedas (74%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Commodities (18%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
 Juros (9%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE
Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes
1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem
Derivativos
11/37Relações com Investidores | 4T16 |
Pine Investimentos
9ª colocação no ranking em volume de operações de renda fixa de curto prazo, sendo o 7º colocado em número de operações CRI’s
Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria FinanceiraMercado de Capitais
Project
Finance
Investidores
 Family Offices
 Pessoas Físicas
 Empresas
 Asset Managers
 Instituições Financeiras
 Fundos de Pensão
 Investidores Estrangeiros
 Hedge Funds
 Renda Fixa (CRIs, CRAs)
 Debêntures de
Infraestrutura
 Renda Variável
 Securitização
 Operações híbridas
de capital
 Projetos financeiros
 Estruturação
Setembro, 2016
CCB Estruturado
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
CCBI
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
Debênture
Sindicalizada
R$ 469.000.000
Outubro, 2016
NCE
R$ 30.000.000
Coordenador
Outubro, 2016
CCBI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
Novembro, 2016
Nota Promissória
R$ 20.000.000
Novembro, 2016
CRI
R$ 47.400.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CCBI
R$ 8.500.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CRI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
12/37Relações com Investidores | 4T16 |
Parceria Estratégicas
DEG e PROPARCO
 Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
 Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
 Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Ativo Consolidado
EUR 7,6 bilhões
Maio, 2015
Sobre PORPARCO Estrutura do Grupo
 Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
 PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
 Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
Ativos Consolidados
EUR 3,72 bilhões
Maio, 2015
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%
Governança Corporativa
14/37Relações com Investidores | 4T16 |
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB
Mauro Sanchez
Finanças
Welinton Gesteira
Operações
Ulisses Alcantarilla
Negócios
João Brito
AUDITORIA INTERNA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro Jr. Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Noberto Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira
Mailson de
Nóbrega
Susana Waldeck
Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente Membro Membro
Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Externo
Estruturação- DCM
Investment Banking
Corporate Banking
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Compliance, Controles
Internos e Segurança da
Informação
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Câmbio
Serviços e Patrimônio
Sales & Trading
Internacional
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Captação & Distribuição
Marketing
Relações com Investidores
Produtos Estruturados
ALM e FLOW
Contabilidade e
Planejamento Tributário
Risco de Liquidez e
Mercado
Planejamento
Estratégico e P&L
Planejamento Comercial
e Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
Crédito
Marcelo Camargo
Crédito
Cadastro
RH
Camilla Suave
TI
15/37Relações com Investidores | 4T16 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
 Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
 Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
 Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao
Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
 Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
 Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
 Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
16/37Relações com Investidores | 4T16 |
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Cenário Econômico
18/37Relações com Investidores | 4T16 |
Macroeconomia
PIB real
SELIC
Inflação
Dívida Pública/PIB
Dado o cenário econômico desafiador...
4,4
1,4
3,1
1,1
5,8
3,2
4,0
6,1
5,1
-0,1
7,5
3,9
1,9
3,0
0,1
-3,8
-3,5
0,5
3,0
1,5 1,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
5,8 5,9
6,4
10,7
6,3
4,5 4,5 4,5 4,5
3
5
7
9
11
13
15
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
IPCA (% acum. 12 meses)
17,617,5
19,2
23,5
16,4
19,1
15,3
12,0
12,5 10,19,9
11,8
8,6 8,3 11,0
13,5
14,1
10,9
9,5 9,8
10,0
5
10
15
20
25
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeções
Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos
67,3
76,1
71,5
68,067,0
55,5
56,756,0
59,2
51,8
51,3
53,8
51,7
57,2
66,5
69,5
76,5
78,7
81,9
84,9
50
60
70
80
90
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
Projeções
Dívida bruta / PIB (%, final de período)
19/37Relações com Investidores | 4T16 |
0
10
20
30
40
50
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Saldo do credito total/PIB
Cenário de Crédito
Pessoa Física e Jurídica
Saldo de Crédito/PIB
Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros
Juros e Spread PJ
... o cenário de crédito é diretamente afetado...
49,3
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Pessoa jurídica Pessoa física
-9,5
3,2
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros
-3,7
3,2
-16,1
0
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.)
Aplicação Captação Spread
28,2
11,3
16,9
20/37Relações com Investidores | 4T16 |
Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine
INDICADORES ECONOMICOS 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E
Crescimento do PIB Real (%) 3,9% 1,9% 3,0% 0,1% -3,9% -3,5% 0,5% 3,1%
R$/US$ (final de período) 1,83 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,40 3,60
R$/US$ (média) 1,67 1,95 2,16 2,35 3,33 3,49 3,30 3,50
IPCA 6,5% 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 4,5% 4,5%
IGP-M 5,1% 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% 3,7% 5,0%
Selic (fim de período) 11,00% 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 9,50% 9,50%
Selic (média) 11,71% 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 10,92% 9,50%
Saldo comercial (US$bn) 29,8 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 55,0 35,0
Conta corrente (US$bn) -73,2 -78,4 -83,0 -103,6 -58,9 -23,5 -30,0 -45,0
Conta corrente (% do PIB) -2,8% -3,5% -3,8% -4,8% -3,3% -1,3% -1,5% -2,2%
Investimento direto no país (US$bn)¹ 101 87 69 97 75 79 80,0 90,0
Superávit primário (% do PIB) 2,9% 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,1% -1,5%
Dívida bruta/PIB 51,3% 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 76,5% 78,7%
¹ Houve mudança de metodologia recentemente
Projeções
... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017.
Fonte: Banco Pine, Dezembro 2016
Destaques e Resultados
22/37Relações com Investidores | 4T16 |
 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,2 bi, ou 31% dos depósitos a prazo.
 Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital nível I.
 Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
 Retração de aproximadamente 7% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 12 meses.
 Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
23/37Relações com Investidores | 4T16 |
7.409
6.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito
1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
3,4%
-1,2%
2015 2016
ROAE
-4,6p.p.
-7
-9
3T16 4T16
-190,0%
-37,2% 3,2%
2,0%
1,0%
4T15 3T16 4T16
Margem Financeira
-2,2 p.p.
-1,0 p.p.
3,4%
1,7%
2015 2016
Margem Financeira
-1,7p.p
3,6%
-2,3%
-3,1%
4T15 3T16 4T16
ROAE
-6,7 p.p.
-0,8 p.p.
41
-14
2015 2016
-134,9%
6.933
6.238 6.445
Dez-15 Set-16 Dez-16
Carteira de Crédito1
3,3%
-7,0%
6.859
5.908 5.692
Dez-15 Set-16 Dez-16
-3,7%
-17,0%
1.163 1.152 1.148
Dez-15 Set-16 Dez-16
-0,3%
-1,3%
24/37Relações com Investidores | 4T16 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito
64,4%
Mesa de
clientes
22,0%
Pine
Investimentos
8,9%
Tesouraria
4,7%
2016
Crédito
79,1%
Mesa de
clientes
14,5%
Pine
Investimentos
3,8%
Tesouraria
2,6%
2015
25/37Relações com Investidores | 4T16 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
23
21 22
19
17
18
60,0%
77,6%
111,1%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
4T15 3T16 4T16
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
3,2%
2,0%
1,0%
4T15 3T16 4T16
Margem Financeira
-2,2 p.p.
-1,0 p.p.
3,4%
1,7%
2015 2016
Margem Financeira
-1,7p.p
26/37Relações com Investidores | 4T16 |
3.282 3.172 3.139 3.275 3.468
794
747 659 520
437
2.373
2.250
2.122 2.104 2.120
485
438
351 339
419
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Trade finance: 6,5%
Fiança: 32,9%
Repasses BNDES: 6,8%
Capital de giro : 53,8%
6.608
6.271 6.238
6.933
6.445
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,4 bilhões...
1
2
-7,0%
3,3%
27/37Relações com Investidores | 4T16 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial,...
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 20% ao longo dos últimos doze meses.
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
39%36%40%40%39%
6%
6%
6%5%5%
9%10%
8%9%7%
10%13%
14%14%15%
11%10%
10%9%9%
12%12%
12%14%
12%
13%13%10%9%13%
Dez-16Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12
Energia
Imobiliário
Agricultura
Açúcar e Etanol
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
Energia
13%
Imobiliário
12%
Agricultura
11%
Açúcar e Etanol
10%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
5%
Comércio Exterior
4%
Serviços
Especializados
4%
Comércio
Varejista
3%
Metalurgia
3%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Mineração
2%
Veículos e Peças
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
10%
28/37Relações com Investidores | 4T16 |
Estratégia da Carteira
Grupos Ativos Ticket Médio por Grupo
...com pulverização da base de clientes e redução do ticket médio.
 A continuidade do atual processo de recuperação econômica tende a suportar uma estratégia de crescimento pulverizada e
focada no cross-sell de produtos e serviços.
25.196
20.513
18.062
4T14 4T15 4T16
390
338
359
4T14 4T15 4T16
29/37Relações com Investidores | 4T16 |
9,3%
15,1%
13,7%
5,1%
6,1% 5,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
Dez-15 Set-16 Dez-16
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
80%
193%
426%
50%
250%
450%
650%
Cobertura da Carteira D-H Vencida
30 de dezembro de 2016
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
86,3% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
AA-A
22,6%
B
23,5%
C
40,2%D-E
7,8%
F-H
5,8%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
37%
Recebíveis
14%Alienação
Fiduciária de
Imóveis
46%
Aplicações
Financeiras
3%
1,1%
2,1%
1,8%
1,2%
1,7%
0,7%
1,3% 1,5%
0,6%
Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
30/37Relações com Investidores | 4T16 |
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
53% 52% 31%50% Caixa sobre Depósitos53%
841 787 648 617 460
324 348
261 376
384
1.570 1.662 1.939
2.600 2.980
336 218 156
133
46
18 17 19
29
17
806 759 668
530 454
295 284 296
198 213751 761 734
259 247
279 244
216 206 204
1.029
777
680 665 416
113
61
39 33
33
497
352
270 262
239
6.859
6.270
5.925 5.908
5.692
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Trade Finance: 4,2%
Private Placements: 0,6%
Multilaterais: 7,3%
Mercado de Capitais
Internacional: 3,6%
Letra Financeira: 4,3%
Mercado de Capitais Local:
3,7%
Repasses: 8%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 0,8%
Depósitos a Prazo PF: 52,4%
Depósitos a Prazo PJ: 6,7%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 8,1%
31/37Relações com Investidores | 4T16 |
45% 48% 51%
64% 68%
55% 52% 49%
36% 32%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
5.9086.859 6.270 5.925 5.692
R$ bilhões
66%
69% 70% 70%
76%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
6,0x
5,6x 5,4x 5,4x 5,6x
3,9x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
1,1
0,7
5,0
0,0
0,7
0,6
Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,4
3,8
2,7
0,4
0,7
Passivos
8,2 8,2
Cobertura
de 131%
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
32/37Relações com Investidores | 4T16 |
Basileia III
Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital Nível I.
14,1% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0%
0,9% 0,4%
0,5% 0,5% 0,4%
Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10.5%)
15,0% 15,1%
15,9% 15,8% 15,4%
33/37Relações com Investidores | 4T16 |
Rating
Global
Longo Prazo B+ BB- B1 -
Nacional
Longo Prazo BBB- A Baa2 9,06
34/37Relações com Investidores | 4T16 |
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Dez-16 Set-16 Dez-15
Ativo 8.150 8.323 8.860
Disponibilidades 77 70 93
Aplicações interfinanceiras de liquidez 587 865 505
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.745 2.867 3.159
Relações interfinanceiras 1 0 1
Operações de crédito 3.830 3.655 4.121
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (227) (223) (210)
Operações de crédito - líquido 3.603 3.432 3.910
Outros créditos 1.019 971 1.073
Permanente 118 118 120
Investimentos 108 108 108
Imobilizado de uso 10 10 11
Intangíveis 0 1 1
Passivo 7.002 7.171 7.697
Depósitos 2.598 2.641 1.970
Captações no mercado aberto 484 478 500
Recursos de aceites e emissão de títulos 1.571 1.398 2.070
Relações interfinanceiras /interdependentes 4 27 8
Obrigações por empréstimos e repasses 1.141 1.487 2.283
Instrumentos financeiros derivativos 866 813 281
Outras obrigações 254 261 507
Resultado de exercícios futuros 84 66 78
Patrimônio líquido 1.148 1.152 1.163
Passivo + Patrimônio líquido 8.150 8.323 8.860
35/37Relações com Investidores | 4T16 |
Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge e PDD)
R$ milhões
4T16 3T16 4T15 2016 2015
Receitas da intermediação financeira 208 236 215 609 1.785
Operações de crédito 101 116 146 453 701
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 15 12 (18) (112) 691
Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68
Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.693)
Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876)
Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (180)
Resultado bruto da intermediação financeira 3 13 32 19 92
Receitas (despesas) operacionais (19) (25) (37) (90) (158)
Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90
Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89)
Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74)
Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23)
Outras receitas operacionais 4 3 2 32 16
Outras despesas operacionais (0) (6) (7) (25) (78)
Resultado operacional (16) (12) (5) (72) (66)
Resultado não-operacional 4 3 3 19 8
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (12) (10) (2) (53) (59)
Imposto de renda e contribuição social 6 7 22 53 133
Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33)
Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
36/37Relações com Investidores | 4T16 |
Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
4T16 3T16 4T15 2016 2015
Receitas da intermediação financeira 211 239 230 674 1.721
Operações de crédito 101 116 146 453 701
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 18 14 (3) (47) 627
Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68
Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.627)
Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876)
Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (113)
Resultado bruto da intermediação financeira 6 15 46 84 94
Receitas (despesas) operacionais (19) (25) (37) (90) (225)
Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90
Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89)
Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74)
Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23)
Outras receitas operacionais 8 3 2 36 16
Outras despesas operacionais (5) (6) (7) (29) (145)
Resultado operacional (13) (10) 10 (6) (131)
Resultado não-operacional 4 3 3 19 8
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (9) (7) 12 13 (123)
Imposto de renda e contribuição social 3 4 7 (12) 197
Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33)
Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
37/37Relações com Investidores | 4T16 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação Local e Comunicação
Luiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com

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Institutional presentation 4Q15Institutional presentation 4Q15
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Apresentação institucional 4T16

  • 2. 2/37Relações com Investidores | 4T16 |  Perfil e História  O Pine  História  Estratégia de Negócios  Cenário Competitivo  O Foco é Sempre o Cliente  Crédito Corporativo  Mesa para Clientes (FICC)  Pine Investimentos  Parceria Estratégica  Governança Corporativa  Estrutura Organizacional  Governança Corporativa  Responsabilidade Socioambiental  Cenário Econômico  Macroeconomia  Cenário de Crédito  Projeções  Destaques e Resultados Índice
  • 4. 4/37Relações com Investidores | 4T16 | O Pine Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate... Faturamento por Cliente Perfil do Cliente Perfil do Banco Large Corporate (> R$ 2.000 milhões) Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões) Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões) Varejo (PFs e pequenas empresas)  Balanços auditados por terceiros, governança corporativa, políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco  Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo  Resposta Ágil | Atendimento Especializado  Produtos Customizados | Diversidade de produtos  R$ 6.445 milhões de Carteira de Crédito  R$ 1.148 milhões em P.L.  Rating nacional A pela Fitch  Segmentado em 3 linhas de negócios  Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento  Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge  Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance > R$ 2 bilhões 38% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões 25% Até R$ 500 milhões 36%
  • 5. 5/37Relações com Investidores | 4T16 | 1997 Noberto Pinheiro vende sua participação no BMC e funda o Pine 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC Desvalori- zação do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) SubprimeCrise Russa Comunidade Europeia 2007 Descontinuidade do Crédito Consignado, com alteração da estratégia para o negócio Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa para Clientes, Pine Investimentos, além da abertura da Agência Cayman Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 2S2016 Estratégia de inflexão da carteira do banco Março, 2007 IPO Maio, 2016 19 anos 2005 Noberto Pinheiro torna-se o controlador do Pine 2015 Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário político/econômico 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 9.826 6.933 6.445 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.256 1.163 1.148 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13 Dez-14 Dez-15 Dez-16 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
  • 7. 7/37Relações com Investidores | 4T16 | MERCADO  Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas  Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE  Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento  ~ 15 clientes por officer  Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito semanal garante retorno rápido à necessidade do cliente  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Grandes Bancos Múltiplos PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento Cenário Competitivo O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. Varejo
  • 8. 8/37Relações com Investidores | 4T16 | Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 6 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Mato Grosso, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se complementa com a agência das Ilhas Cayman, principalmente para O Foco é Sempre o Cliente Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente. as linhas de Trade Finance
  • 9. 9/37Relações com Investidores | 4T16 |  Reuniões semanais – análise de ~ 20 propostas  Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros do Comitê:  Presidente (CEO)  Vice-Presidente de Finanças (CFO)  Vice Presidente Administrativo (CAO)  Diretor de Crédito  Diretor de Corporate Banking e Investment Banking Membros do Comitê Superior:  Dois membros do Conselho Participantes:  Diretor da Mesa de Clientes  Equipe de Analistas de Crédito  Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Atuação Comitê de Crédito Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê Diretores e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO  Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15 grupos econômicos  Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas  Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos econômicos  O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na área de análise de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial  Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito Transações acima de R$ 15 MM COMITÊ SUPERIOR
  • 10. 10/37Relações com Investidores | 4T16 | Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas Transação na Mesa para Clientes  One Stop Shop: crédito e mitigação do risco  Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito  Garantias superam o limite de derivativos aprovado  Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação  Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos (média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)  Moedas (74%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano  Commodities (18%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia  Juros (9%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Trader precifica a transação, incluindo spread Tesouraria faz o hedge das transações Transação é firmada Tesouraria informa preço spot Contrato Global de Derivativos (ISDA Master Agreement) • Limites • Tipos de Derivativos • Garantias • Risco: 100% hedgeadas • Limites PINE Processo de Análise de Crédito FICC • Análise de Crédito • Garantias • Oportunidades de Cross-selling • Aprovação do Comitê de Crédito Clientes 1o 2o Gestão de Chamada de Margem Derivativos
  • 11. 11/37Relações com Investidores | 4T16 | Pine Investimentos 9ª colocação no ranking em volume de operações de renda fixa de curto prazo, sendo o 7º colocado em número de operações CRI’s Modelo de Atuação Operações Selecionadas Pine Investimentos Assessoria FinanceiraMercado de Capitais Project Finance Investidores  Family Offices  Pessoas Físicas  Empresas  Asset Managers  Instituições Financeiras  Fundos de Pensão  Investidores Estrangeiros  Hedge Funds  Renda Fixa (CRIs, CRAs)  Debêntures de Infraestrutura  Renda Variável  Securitização  Operações híbridas de capital  Projetos financeiros  Estruturação Setembro, 2016 CCB Estruturado R$ 10.000.000 Coordenador Líder Setembro, 2016 CCBI R$ 10.000.000 Coordenador Líder Setembro, 2016 Debênture Sindicalizada R$ 469.000.000 Outubro, 2016 NCE R$ 30.000.000 Coordenador Outubro, 2016 CCBI R$ 50.000.000 Coordenador Líder Novembro, 2016 Nota Promissória R$ 20.000.000 Novembro, 2016 CRI R$ 47.400.000 Coordenador Líder Dezembro, 2016 CCBI R$ 8.500.000 Coordenador Líder Dezembro, 2016 CRI R$ 50.000.000 Coordenador Líder
  • 12. 12/37Relações com Investidores | 4T16 | Parceria Estratégicas DEG e PROPARCO  Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores instituições da Europa que contribuem para o crescimento e desenvolvimento das empresas privadas no mercado emergente  Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de desenvolvimento da Alemanha  Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos mercados emergentes por meio do financiamento de longo prazo Sobre DEG Estrutura do Grupo Ativo Consolidado EUR 7,6 bilhões Maio, 2015 Sobre PORPARCO Estrutura do Grupo  Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no Brasil em 2006  PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de Dévelopement (AFD)  Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento sustentável dos mercados emergentes Ativos Consolidados EUR 3,72 bilhões Maio, 2015 57% Instituições Financeiras francesas Organizações Internacionais da França Empresas francesas Fundos de Investimento & Fundações 26% 13% 3% 1%
  • 14. 14/37Relações com Investidores | 4T16 | Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. CEO Norberto Zaiet Jr. Corporate & IB Mauro Sanchez Finanças Welinton Gesteira Operações Ulisses Alcantarilla Negócios João Brito AUDITORIA INTERNA COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA AUDITORIA EXTERNA PWC Noberto N. Pinheiro Jr. Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Noberto Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega Susana Waldeck Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente Membro Membro Membro Independente Membro Independente Membro Externo Estruturação- DCM Investment Banking Corporate Banking Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Câmbio Serviços e Patrimônio Sales & Trading Internacional Research Macro / Commodities/ Empresas Captação & Distribuição Marketing Relações com Investidores Produtos Estruturados ALM e FLOW Contabilidade e Planejamento Tributário Risco de Liquidez e Mercado Planejamento Estratégico e P&L Planejamento Comercial e Modelagem CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ RISCOS Crédito Marcelo Camargo Crédito Cadastro RH Camilla Suave TI
  • 15. 15/37Relações com Investidores | 4T16 | Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...  Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração  Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990  Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica  Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.  Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA  Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração  Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto  Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
  • 16. 16/37Relações com Investidores | 4T16 | Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relatório Anual de Sustentabilidade Sétimo ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto nível de clareza, transparência e qualidade, foi reconhecido com a quarta colocação do Prêmio Abrasca Relatório Anual, considerando sua categoria de empresas com receita líquida até R$ 3 bilhões. Responsabilidade Socioambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
  • 18. 18/37Relações com Investidores | 4T16 | Macroeconomia PIB real SELIC Inflação Dívida Pública/PIB Dado o cenário econômico desafiador... 4,4 1,4 3,1 1,1 5,8 3,2 4,0 6,1 5,1 -0,1 7,5 3,9 1,9 3,0 0,1 -3,8 -3,5 0,5 3,0 1,5 1,5 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeções Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos 6,0 7,7 12,5 9,3 7,6 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,8 5,9 6,4 10,7 6,3 4,5 4,5 4,5 4,5 3 5 7 9 11 13 15 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeções IPCA (% acum. 12 meses) 17,617,5 19,2 23,5 16,4 19,1 15,3 12,0 12,5 10,19,9 11,8 8,6 8,3 11,0 13,5 14,1 10,9 9,5 9,8 10,0 5 10 15 20 25 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeções Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos 67,3 76,1 71,5 68,067,0 55,5 56,756,0 59,2 51,8 51,3 53,8 51,7 57,2 66,5 69,5 76,5 78,7 81,9 84,9 50 60 70 80 90 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 Projeções Dívida bruta / PIB (%, final de período)
  • 19. 19/37Relações com Investidores | 4T16 | 0 10 20 30 40 50 60 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Saldo do credito total/PIB Cenário de Crédito Pessoa Física e Jurídica Saldo de Crédito/PIB Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros Juros e Spread PJ ... o cenário de crédito é diretamente afetado... 49,3 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Pessoa jurídica Pessoa física -9,5 3,2 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros -3,7 3,2 -16,1 0 5 10 15 20 25 30 35 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.) Aplicação Captação Spread 28,2 11,3 16,9
  • 20. 20/37Relações com Investidores | 4T16 | Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine INDICADORES ECONOMICOS 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E Crescimento do PIB Real (%) 3,9% 1,9% 3,0% 0,1% -3,9% -3,5% 0,5% 3,1% R$/US$ (final de período) 1,83 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,40 3,60 R$/US$ (média) 1,67 1,95 2,16 2,35 3,33 3,49 3,30 3,50 IPCA 6,5% 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 4,5% 4,5% IGP-M 5,1% 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% 3,7% 5,0% Selic (fim de período) 11,00% 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 9,50% 9,50% Selic (média) 11,71% 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 10,92% 9,50% Saldo comercial (US$bn) 29,8 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 55,0 35,0 Conta corrente (US$bn) -73,2 -78,4 -83,0 -103,6 -58,9 -23,5 -30,0 -45,0 Conta corrente (% do PIB) -2,8% -3,5% -3,8% -4,8% -3,3% -1,3% -1,5% -2,2% Investimento direto no país (US$bn)¹ 101 87 69 97 75 79 80,0 90,0 Superávit primário (% do PIB) 2,9% 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,1% -1,5% Dívida bruta/PIB 51,3% 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 76,5% 78,7% ¹ Houve mudança de metodologia recentemente Projeções ... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017. Fonte: Banco Pine, Dezembro 2016
  • 22. 22/37Relações com Investidores | 4T16 |  Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,2 bi, ou 31% dos depósitos a prazo.  Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital nível I.  Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.  Retração de aproximadamente 7% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 12 meses.  Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos. Destaques
  • 23. 23/37Relações com Investidores | 4T16 | 7.409 6.859 Set-15 Dez-15 Captação Total -7,4% 7.691 6.933 Set-15 Dez-15 Carteira de Crédito 1 -9.9% 10 10 3T15 4T15 Lucro Líquido +0,0% 2,9% 3,2% 3T15 4T15 Margem Financeira 0,33 p.p. 3,5% 3,6% 3T15 4T15 ROAE 0,1 p.p 1.181 1.163 Set-15 Dez-15 Patrimônio Líquido -1,5% Destaques Financeiros 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões 3,4% -1,2% 2015 2016 ROAE -4,6p.p. -7 -9 3T16 4T16 -190,0% -37,2% 3,2% 2,0% 1,0% 4T15 3T16 4T16 Margem Financeira -2,2 p.p. -1,0 p.p. 3,4% 1,7% 2015 2016 Margem Financeira -1,7p.p 3,6% -2,3% -3,1% 4T15 3T16 4T16 ROAE -6,7 p.p. -0,8 p.p. 41 -14 2015 2016 -134,9% 6.933 6.238 6.445 Dez-15 Set-16 Dez-16 Carteira de Crédito1 3,3% -7,0% 6.859 5.908 5.692 Dez-15 Set-16 Dez-16 -3,7% -17,0% 1.163 1.152 1.148 Dez-15 Set-16 Dez-16 -0,3% -1,3%
  • 24. 24/37Relações com Investidores | 4T16 | Mix de Receitas Linhas de Negócio Diversificação de Produtos e Receitas Crédito 64,4% Mesa de clientes 22,0% Pine Investimentos 8,9% Tesouraria 4,7% 2016 Crédito 79,1% Mesa de clientes 14,5% Pine Investimentos 3,8% Tesouraria 2,6% 2015
  • 25. 25/37Relações com Investidores | 4T16 | Margem Financeira e Índice de Eficiência Margem Financeira Despesas e Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas. 23 21 22 19 17 18 60,0% 77,6% 111,1% -200,0% -150,0% -100,0% -50,0% 0,0% 50,0% 100,0% 150,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 4T15 3T16 4T16 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 3,2% 2,0% 1,0% 4T15 3T16 4T16 Margem Financeira -2,2 p.p. -1,0 p.p. 3,4% 1,7% 2015 2016 Margem Financeira -1,7p.p
  • 26. 26/37Relações com Investidores | 4T16 | 3.282 3.172 3.139 3.275 3.468 794 747 659 520 437 2.373 2.250 2.122 2.104 2.120 485 438 351 339 419 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Trade finance: 6,5% Fiança: 32,9% Repasses BNDES: 6,8% Capital de giro : 53,8% 6.608 6.271 6.238 6.933 6.445 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,4 bilhões... 1 2 -7,0% 3,3%
  • 27. 27/37Relações com Investidores | 4T16 | Contínua Gestão do Portfólio de Crédito Setores Rebalanceamento ...com relevante diversificação setorial,...  A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 20% ao longo dos últimos doze meses.  A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. 39%36%40%40%39% 6% 6% 6%5%5% 9%10% 8%9%7% 10%13% 14%14%15% 11%10% 10%9%9% 12%12% 12%14% 12% 13%13%10%9%13% Dez-16Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12 Energia Imobiliário Agricultura Açúcar e Etanol Engenharia Transportes e Logística Outros Energia 13% Imobiliário 12% Agricultura 11% Açúcar e Etanol 10% Engenharia 9% Transportes e Logística 6% Telecomunicações 5% Comércio Exterior 4% Serviços Especializados 4% Comércio Varejista 3% Metalurgia 3% Materiais de Construção e Decoração 2% Mineração 2% Veículos e Peças 2% Processamento de Carne 2% Alimentos 1% Outros 10%
  • 28. 28/37Relações com Investidores | 4T16 | Estratégia da Carteira Grupos Ativos Ticket Médio por Grupo ...com pulverização da base de clientes e redução do ticket médio.  A continuidade do atual processo de recuperação econômica tende a suportar uma estratégia de crescimento pulverizada e focada no cross-sell de produtos e serviços. 25.196 20.513 18.062 4T14 4T15 4T16 390 338 359 4T14 4T15 4T16
  • 29. 29/37Relações com Investidores | 4T16 | 9,3% 15,1% 13,7% 5,1% 6,1% 5,9% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% -1,0% 1,0% 3,0% 5,0% 7,0% 9,0% 11,0% 13,0% 15,0% 17,0% Dez-15 Set-16 Dez-16 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total 80% 193% 426% 50% 250% 450% 650% Cobertura da Carteira D-H Vencida 30 de dezembro de 2016 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida Qualidade da Carteira de Crédito 86,3% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) Garantias 1 2 3 AA-A 22,6% B 23,5% C 40,2%D-E 7,8% F-H 5,8% Alienação Fiduciária de Produtos 37% Recebíveis 14%Alienação Fiduciária de Imóveis 46% Aplicações Financeiras 3% 1,1% 2,1% 1,8% 1,2% 1,7% 0,7% 1,3% 1,5% 0,6% Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16
  • 30. 30/37Relações com Investidores | 4T16 | R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 53% 52% 31%50% Caixa sobre Depósitos53% 841 787 648 617 460 324 348 261 376 384 1.570 1.662 1.939 2.600 2.980 336 218 156 133 46 18 17 19 29 17 806 759 668 530 454 295 284 296 198 213751 761 734 259 247 279 244 216 206 204 1.029 777 680 665 416 113 61 39 33 33 497 352 270 262 239 6.859 6.270 5.925 5.908 5.692 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Trade Finance: 4,2% Private Placements: 0,6% Multilaterais: 7,3% Mercado de Capitais Internacional: 3,6% Letra Financeira: 4,3% Mercado de Capitais Local: 3,7% Repasses: 8% Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 0,8% Depósitos a Prazo PF: 52,4% Depósitos a Prazo PJ: 6,7% Depósitos a Prazo de Institucionais: 8,1%
  • 31. 31/37Relações com Investidores | 4T16 | 45% 48% 51% 64% 68% 55% 52% 49% 36% 32% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Depósitos Totais Outros Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. Alavancagem Asset and Liability Management (ALM) Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões 5.9086.859 6.270 5.925 5.692 R$ bilhões 66% 69% 70% 70% 76% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 6,0x 5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 3,9x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 1,1 0,7 5,0 0,0 0,7 0,6 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Outras Obrigações Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses Depósitos à vista Patrimônio Líquido Ativos 0,1 0,4 3,8 2,7 0,4 0,7 Passivos 8,2 8,2 Cobertura de 131% Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Outros Ativos Carteira de Crédito Títulos e Valores Mobiliários Ativos Ilíquidos
  • 32. 32/37Relações com Investidores | 4T16 | Basileia III Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital Nível I. 14,1% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 0,9% 0,4% 0,5% 0,5% 0,4% Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (10.5%) 15,0% 15,1% 15,9% 15,8% 15,4%
  • 33. 33/37Relações com Investidores | 4T16 | Rating Global Longo Prazo B+ BB- B1 - Nacional Longo Prazo BBB- A Baa2 9,06
  • 34. 34/37Relações com Investidores | 4T16 | Balanço Patrimonial R$ milhões Dez-16 Set-16 Dez-15 Ativo 8.150 8.323 8.860 Disponibilidades 77 70 93 Aplicações interfinanceiras de liquidez 587 865 505 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.745 2.867 3.159 Relações interfinanceiras 1 0 1 Operações de crédito 3.830 3.655 4.121 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (227) (223) (210) Operações de crédito - líquido 3.603 3.432 3.910 Outros créditos 1.019 971 1.073 Permanente 118 118 120 Investimentos 108 108 108 Imobilizado de uso 10 10 11 Intangíveis 0 1 1 Passivo 7.002 7.171 7.697 Depósitos 2.598 2.641 1.970 Captações no mercado aberto 484 478 500 Recursos de aceites e emissão de títulos 1.571 1.398 2.070 Relações interfinanceiras /interdependentes 4 27 8 Obrigações por empréstimos e repasses 1.141 1.487 2.283 Instrumentos financeiros derivativos 866 813 281 Outras obrigações 254 261 507 Resultado de exercícios futuros 84 66 78 Patrimônio líquido 1.148 1.152 1.163 Passivo + Patrimônio líquido 8.150 8.323 8.860
  • 35. 35/37Relações com Investidores | 4T16 | Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge e PDD) R$ milhões 4T16 3T16 4T15 2016 2015 Receitas da intermediação financeira 208 236 215 609 1.785 Operações de crédito 101 116 146 453 701 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 15 12 (18) (112) 691 Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68 Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.693) Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876) Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (180) Resultado bruto da intermediação financeira 3 13 32 19 92 Receitas (despesas) operacionais (19) (25) (37) (90) (158) Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90 Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89) Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74) Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23) Outras receitas operacionais 4 3 2 32 16 Outras despesas operacionais (0) (6) (7) (25) (78) Resultado operacional (16) (12) (5) (72) (66) Resultado não-operacional 4 3 3 19 8 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (12) (10) (2) (53) (59) Imposto de renda e contribuição social 6 7 22 53 133 Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33) Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
  • 36. 36/37Relações com Investidores | 4T16 | Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 4T16 3T16 4T15 2016 2015 Receitas da intermediação financeira 211 239 230 674 1.721 Operações de crédito 101 116 146 453 701 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 99 93 331 325 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 18 14 (3) (47) 627 Resultado de operações de câmbio 15 10 (7) (63) 68 Despesas da intermediação financeira (205) (224) (183) (590) (1.627) Operações de captação no mercado (163) (180) (163) (554) (876) Operações de empréstimos e repasses (32) (26) 6 52 (638) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11) (17) (26) (88) (113) Resultado bruto da intermediação financeira 6 15 46 84 94 Receitas (despesas) operacionais (19) (25) (37) (90) (225) Receitas de prestação de serviços 22 19 18 72 90 Despesas de pessoal (22) (21) (23) (85) (89) Outras despesas administrativas (18) (17) (19) (67) (74) Despesas tributárias (4) (3) (6) (19) (23) Outras receitas operacionais 8 3 2 36 16 Outras despesas operacionais (5) (6) (7) (29) (145) Resultado operacional (13) (10) 10 (6) (131) Resultado não-operacional 4 3 3 19 8 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (9) (7) 12 13 (123) Imposto de renda e contribuição social 3 4 7 (12) 197 Participações no resultado (4) (4) (9) (15) (33) Lucro líquido (9) (7) 10 (14) 41
  • 37. 37/37Relações com Investidores | 4T16 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação Local e Comunicação Luiz Maximo Coordenador de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com