Cc 2 t17_por

1. Teleconferência de
Resultados 2T17
15 de agosto de 2017

2. 2/16Relações com Investidores | 2T17 |
 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,4 bi, acima de 1,0x o patrimônio liquido.
 Folga de capital, com um Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital nível I.
 Índice de cobertura superior a 7%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
 Pine Investimentos: 5º lugar no ranking de emissão de CRI
 Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
 Lançamento da plataforma digital de investimentos, Pine Online.
Destaques

3. 3/16Relações com Investidores | 2T17 |
7.409
6.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito
1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
1.165 1.154 1.127
Jun-16 Mar-17 Jun-17
- 2,4%
- 3,3%
-7
1
-21
2T16 1T17 2T17
1
-21
1S16 1S17
2,0%
3,1%
1S16 1S17
Margem Financeira
+ 1,1p.p
0,2%
-3,6%
1S16 1S17
ROAE
-3,8p.p.
2,0%
3,4%
2,9%
2T16 1T17 2T17
Margem Financeira
+ 0,9 p.p.
- 0,5 p.p.
-2,4%
0,2%
-7,3%
2T16 1T17 2T17
ROAE
-4,9 p.p.
- 7,5 p.p.

4. 4/16Relações com Investidores | 2T17 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento.
 Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge.
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance e Research.
Diversificação de Produtos e Receitas

5. 5/16Relações com Investidores | 2T17 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira Recorrente
Despesas e Índice de Eficiência
21 21 22
16
18 19
86,7%
61,2%
68,9%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2T16 1T17 2T17
41 43
32
37
84,0%
64,8%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
1S16 1S17
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
2,0%
3,1%
1S16 1S17
Margem Financeira
+ 1,1p.p
2,0%
3,4%
2,9%
2T16 1T17 2T17
Margem Financeira
+ 0,9 p.p.
- 0,5 p.p.

6. 6/16Relações com Investidores | 2T17 |
3.139 3.275 3.468 3.673 3.773
659 520
437
370 298
2.122 2.104 2.120 2.022 2.123
351 339
419 399 388
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Trade finance: 5,9%
Fiança: 32,3%
Repasses BNDES: 4,5%
Capital de giro : 57,3%
6.238
6.445 6.465
6.271
6.582
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões,...
1
2
+ 5,0%
+ 1,8%

7. 7/16Relações com Investidores | 2T17 |
Safra 2T17
... com tickets menores e melhor qualidade na originação,..
Ratings Setores
Evolução Ticket Médio (R$ mil)
AA-B
91%
C
9%
17.694
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Evolução do ticket médio
25.953
Energia
20%
Química e
Petroquímica
17%
Imobiliário
11%
Agricultura
9%Transporte e
Logística
9%
Açúcar e Etanol
8%
Engenharia
6%
Outros
40%

8. 8/16Relações com Investidores | 2T17 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...sempre focando na diversificação setorial.
 Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição de aprox 30% ao longo dos últimos doze meses.
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
11%
Agricultura
11%
Energia
11%
Engenharia
10%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
5%
Serviços
Especializados
4%
Comércio
Varejista
3%
Comércio Exterior
3%
Metalurgia
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Mineração
2%
Veículos e Peças
2%
Alimentos
1%
Processamento de
Carne
1%
Outros
11%
39%37%38%40%44%
6%7%7%5%
5%
10%10%9%8%
7%
11%12%12%12%
11%
11%10%10%10%7%
11%12%12%12%14%
12%12%12%13%12%
Jun-17Jun-16Jun-15Jun-14Jun-13
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Energia
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros

9. 9/16Relações com Investidores | 2T17 |
13,8%
15,5%
13,7%
5,9% 5,9%
7,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Jun-16 Mar-17 Jun-17
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
30 de junho de 2017
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
~85% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2
AA-A
28,5%
B
23,6%
C
34,2%D-E
5,9%
F-H
7,8%
3,7%
0,7%0,6%
1,5%1,3%
0,7%
1,7%
1,2%
1,8%
Jun-17Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15
Alienação
Fiduciária de
Produtos
31%
Recebíveis
8%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
55%
Aplicações
Financeiras
6%

10. 10/16Relações com Investidores | 2T17 |
 Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
 Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
30 de junho de 2017
Cenário em 30 de junho de 2017:
 Duration: 159 dias
 MtM: R$ 82 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
 MtM Estressado: R$ 218 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Commodities
8%
Juros
3%
Moeda
89%
2.968 3.833 3.979 4.487 4.564
212
166
103
55 82
315
164
119
172
218
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado

11. 11/16Relações com Investidores | 2T17 |
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
 Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
 Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
5º lugar no ranking de emissão de CRI e o 7º lugar em número de operações de renda fixa de curto prazo
5
6
4
2T16 1T17 2T17 Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
R$ 60.000.000
Debênture
Sindicalizada
Maio, 2017
Nota Promissória
R$ 40.000.000
Coordenador Líder
Maio, 2017
Fiança BRDE
R$ 10.000.000

12. 12/16Relações com Investidores | 2T17 |
R$ milhões
+ 6,0%
Captação
Fontes de captação diversificadas.
648 617 460 464 446
261 376
384 460 421
1.939
2.600 2.980
3.241
3.893
156
133
46
72
114
19
29
17
11
27
668
530 454
383
331
296
198 213
240
203
734
259 247
203
176
216 206 204
86
89
718 698 448
386
403
270 262
239 150
1785.925 5.908
5.692 5.697
6.280
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Trade Finance: 2,8%
Multilaterais: 6,4%
Mercado de Capitais
Internacional: 1,4%
Letra Financeira: 2,8%
Mercado de Capitais Local:
3,2%
Repasses: 5,3%
Depósitos a Vista: 0,4%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 1,8%
Depósitos a Prazo PF: 62%
Depósitos a Prazo PJ: 6,7%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 7,1%

13. 13/16Relações com Investidores | 2T17 |
PINE ONLINE
 Lançamento da plataforma digital PINE ONLINE
 Produtos: CDBs, LCAs e LCIs
 Site: www.pineonline.com.br
 App: IOS e Android

14. 14/16Relações com Investidores | 2T17 |
51%
64% 68%
75% 78%
49%
36% 32%
25% 22%
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
Prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
5.6975.925 5.908 5.692 6.277
R$ bilhões
1,1
1,1
5,8
0,00,5
0,5 Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,7
4,0
2,7
0,2
1,3
Passivos
9,0 9,0
Cobertura
de 145%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
70% 70%
76% 78%
71%
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
5,4x 5,4x 5,6x 5,6x 5,8x
3,6x 3,6x 3,8x 3,8x 4,0x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança

15. 15/16Relações com Investidores | 2T17 |
Basileia III
Índice de Basileia de 14,6%, sendo 14,2% no capital Nível I.
15,4% 15,3% 15,0% 14,7% 14,2%
0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 0,4%
Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10,5%)
14,6%
15,1%15,4%15,8%15,9%

16. 16/16Relações com Investidores | 2T17 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
Relações com Investidores