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Apresentacao de resultados 1T16
O documento resume os resultados operacionais e financeiros da empresa no 1T16, um período ainda desafiador pelo cenário macroeconômico. Apresenta as ações tomadas para reverter as métricas, como investimentos em infraestrutura 4G, novos planos e ofertas, e programa de eficiência de custos. Aponta para sinais inicials de recuperação com crescimento de receita de dados e melhora do mix de receita.
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- 2. 2 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 1T16 difícil ainda reflete cenário macro desafiador, mas aponta para o início de uma reversão nas métricas operacionais Resultados Operacionais 1T16 Saldo de Portabilidade de Pós-pago (nº de linhas) Base de Clientes por Tecnologia (% de usuários sobre a base total) 1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A Receita Líq. De Serviços (%A/A) (R$ milhões) EBITDA Normalizado¹ 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 Impacto da VU-M -R$142 milhões Remodelando a Indústria - Receitas tradicionais: -20% A/A - Receitas inovativas +26% A/A - Redução da base pré-paga Efeito 12M da inflação de 2015 Queda do PIB Queda da confiança do consumidor • Custos da Reestruturação • Impactos da nova oferta no curto prazo • Impactos de impostos 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 -4% -5% -7% -8% -8% Tendência interrompida 1.344 1.287 1.296 1.475 1.162 -13,5% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 31% 55% 14% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2G & Other 3G 4G2G & Outros 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 BOU – Bytes de Uso (MB por usuário de dados por mês) MOU – Minutos de Uso (Minutos por usuário por mês) 120 119 340 502 +48% estável 1T161T15 1T161T15
- 3. 3 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores Infraestrutura Portfólio de Ofertas Ações de Eficiência Posicionamento Reação rápida em múltiplas frentes, posicionados no caminho para a recuperação Mantendo foco em investimentos +394 novas cidades com 4G vs. 1T15 Liderança em 4G Aumentando valor da base de usuários Off-net para todos os planos & foco em combos móveis Defendendo o resultado dos Impactos fiscais Ações para compensar aumento do ICMS Programa de reestruturação da força de trabalho Adaptando-se a realidade de mercado Reposicionamento da Companhia Lançamento da Nova marca: qualidade, inovação, experiência do cliente ~10% da base de usuários no novo portfólio Reposicionamento de preços para compensar impostos Ajustando a força de trabalho Seguindo com o Plano de Eficiência > R$ 1 bi em eficiência (2015-17) ~40% do programa atingido em 1T16 Nova fase lançada no 2T16
- 4. 4 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 63 439 1.414 1.860 Implementação de infraestrutura para serviços de dados continua inabalável Cobertura Capaci- dade Qualidade 82% da pop. urbana coberta com 3G e 60% com 4G #1 em cobertura 4G 89% do total de sites conectados com infraestrutura própria Melhora contínua da qualidade de rede Sites conectados com fibra Cidades Sites (000) 194 Cidades no Projeto MBB 94% 97% 95% 90% 97% 80% Banda larga móvel Velocidade instantânea¹ Banda larga móvel Velocidade média² 2 SMP11: Velocidade média de conexão ao longo do mês. Requer atingimento de ao menos 80% da velocidade contratada. Meta Anatel +32% ~3.800 ~4.800 +26% 10,7 12,5 4G 3G +17% 4G 3G 7x 4,0 8,0 2x ¹ SMP10: Mede a velocidade de conexão acima da meta da Anatel a qualquer momento. Requer pelo menos 95% das medições acima da meta. 1T161T151T161T15 1T161T15 Fev/15 Mai/15 Ago/15 Nov/15 Fev/16 Fev/15 Mai/15 Ago/15 Nov/15 Fev/16
- 5. 5 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 28% market share Reaceleração de dados, capitaneada pelo 4G Rápida expansão do 4G Mudando o perfil de receita Aumento da penetração de dados Aceleração do tráfego (BOU: bytes de uso por usuário de dados)(milhões de usuários) Receita Inovativa (R$ bi; crescimento A/A)(R$; crescimento A/A) Fonte: Anatel 340 502 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 26% 48% crescimento A/A (usuários 3G & 4G sobre base total) Fonte: Anatel ARPU de Dados 1,0 1,3 5,7 7,4 68% +13pp A/A Penetração de Smartphone +29% +26% 3,0 9,2 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 ~55% ~14% 1Q15 1Q16 Penetração 4G Penetração 3G 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T161T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16
- 6. 6 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 63% 65% nov/dec-15 1Q16 Novo portfólio apresentando resultados positivos Atualização da portabilidade numérica móvel Melhorando a Qualidade da Receita… Melhora de ARPU em todos os segmentos 10% da base total no novo portfólio % das novas ofertas sobre adições brutas (usuários pós-pagos e controle) ARPU Pré-pago ARPU Pós-pago (usuários pós-pago) (R$) (R$) 17% 20% 1Q15 1Q16 Mix do pós-pago 1T15 Base Nova oferta 1T16 Base Nova oferta 1T16nov/dez-15
- 7. 7 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores Evolução do portfólio: melhor experiência levando a um ARPU maior Recorrência como base para todas as propostas Segmentação das ofertas para maior conveniência Melhor experiência do usuário para maior ARPU PÓS-PAGOPRÉ-PAGO CONTROLE BASE DE MAIOR VALOR TIM PRÉ 150 R$7/semana recorrente 150MB + 100min off-net + SMS TIM PRÉ 500 R$10/semana recorrente 500MB + 100min off- net + Deezer TIM PRÉ Clássico R$8/semana recorrente 250MB + ilimitado on- net + SMS TIM PRÉ 1GB R$35/mês recorrente 1GB + 400 min off- net + SMS TIM PRÉ 300 R$10/semana recorrente 300MB + 100min off-net + SMS TIM PRÉ 150 R$7/semana recorrente 150MB + 100min off- net + SMS TIM CONTROLE R$50/mês 1,5GB + 500min off- net + WhatsApp TIM PÓS R$139/mês 5GB + 1.000min off- net + WhatsApp TIM CONTROLE R$50/mês 1GB + 500min off- net + WhatsApp TIM PÓS R$99/mês 2GB + 1.000min off- net + WhatsApp Novo portfólio no lançamento Evolução do novo portfólio Upselling para melhorar a rentabilidade
- 8. 8 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores Transformação da receita continua Mix de receita do “negócio gerado”Mix de receita de dadosReaceleração do crescimento de dados Corte VUM – Último ano de impacto material Receita líquida total (R$ bilhões; % A/A) 4,55 3,85 +26,3 % -20,3% -34,8% +14,3% -61,2% 1Q15 Innovative Services Traditional Services Incoming Fixed Business Handsets 1Q16 21% 21% 17% 9% 14% (% A/A) SMS Serviços inovativos +26 % -37 % Rec. líq. de serv. móvel (R$ bilhões; % A/A) -5,4% ex-VUM 39% 47% 61% 53% Dados Impacto VUM Voz 3,79 3,58 3,44 (% Receita Líquida do “negócio gerado”) -9,2% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T161T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 Serviços Inovativos Serviços Tradicionais Entrante Negócio Fixo Aparelhos (Mix de receita líquida de VAS; %A/A) Exposição da receita~7%~10%
- 9. 9 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 26,2% 20,1% 1,6% -2,8% -9,0% -22,1% -61,3% 7,1% -4,3%Pessoal Plano de Eficiência dentro do planejado com perspectiva de aceleração ainda maior Desempenho do OPEX ex-CMV Normalizado¹ (R$ milhões) 2.550 2.438 41 1Q15 Growth Inflation ITX Efficiency Plan 1Q16 Status do Plano de Eficiência (2015-2017) Jan/15 Dez/17 > R$1 bi Mar/16 ~ 40% Recorrente % A/A -4,4% Reportado %A/A -2,8% Impacto das Transformações Normalizado¹ por custos adicionais em RH (R$33 mi) Opex em detalhes (% A/A) Comercialização Rede & Interconexão G&A CMV PDD Comissão –9,6% Fistel (Condecine e Ad. Líq.) +8% Linhas alugadas -16% ITX móvel -21% Energia & Aluguel: +27% Normalizado¹ por custos adicionais com HQ (R$8 mi) Margem de produtos +63% PDD / Receita Bruta 1,2% Normalizado¹ - + 1T15 Crescimento Inflação Eficiência 1T16 1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A > R$90 milhões Economia anual recorrente ~ R$7 milhões Linhas alugadas e outras desp. rede > R$200 milhões Outros Custos
- 10. 10 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores Aprofundando a redução de custos – Plano de Eficiência 2.0 > R$1 bi em economias Jan/15 Dez/17 • 3 anos de duração • Entre R$300-350 milhões por ano Mar/16 Plano de Eficiência Inicial ~ 40% Otimização / Controle Compras Estratégicas Organização / Rightsizing e Eficiência Melhoria em processos Alteração no Modelo de Negócios Melhoria em processos Alteração no Modelo de Negócios Eficiência Adicional & Reestruturação de Custos • Aperfeiçoamento do programa de eficiência do negócio; • Esforços adicionais em Comercialização (modelo de comissionamento e propaganda); • Abordagem de custo de caixa completo; +Nova abordagem em Vendas & MTK Otimização / Controle + Compras Estratégicas + Organização / Rightsizing e Eficiência +
- 11. 11 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores 317 128 Impacto ofertas off-net, investimento p/ reposicionamento & crescimento futuro 1,34 1,12 1,16 -8% -1% +63% +41 milhões Defendendo a margem a despeito de ambiente desafiador Dívida LíquidaLucro Líquido Corte VU-M: Último ano de impacto material Evolução do EBITDA (R$ bilhões; % A/A) Margem EBITDA 29,1%29,5% EBITDA normalizado¹ (R$ bilhões, % A/A) Exposição EBITDA normalizado¹ -9,1% ex-VUM -60% 7,9 3,5 4,4 (R$ bilhões) Dívida Líq./ EBITDA 12M: 0,54x Impacto VU-M 1,34 1,16 1,22 (R$ milhões) Margem de contribuição de Voz e Dados -13,5% 30,2% -16,6% -13,5% 1T15 1T16 Reportado 1T16 Normalizado¹ Custos/Despesas transformação Margem de Produto ∆ Outros Custos 1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A 1T15 1T16 1T15 1T16 Dívida Caixa Dívida Líquida ~14% ~8%
- 12. 12 Apresentação de Resultados Relaçõescom Investidores Conclusão & Perspectivas Impactos devem reduzir gradativamente... -8,7% -9,2% 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 -5,3% -13,5% 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 Receita Líq. de Serv. Móveis (%A/A) EBITDA Normalizado¹ (%A/A) 1 Relacionados a custos/despesas de transformação em RH e G&A 1T16 2T16 3T16 4T164T15 1T16 2T16 3T16 4T164T15 Menor incidência da VU-M Estabilização do negócio tradicional Serviços de dados retomando crescimento Melhor mix da base de usuários Contínuo programa de eficiência intensificado Mantendo o foco em infraestrutura