No segundo trimestre de 2017, a TIM Brasil apresentou forte crescimento da receita, expansão da base de clientes de alto valor e melhoria da margem EBITDA. A empresa acelerou a cobertura 4G e lançou o serviço VoLTE, enquanto continuou a transformação digital para melhorar a experiência do cliente.

2. 2
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
-6,8%
-3,0%
-1,5%
3,7%
5,0%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Principais Destaques do 2T: Acelerando a Recuperação
Adições Líquidas de Pós-pago em Novo Ritmo
(mil linhas)
Receita Líquida de Serviços Móveis
(%A/A)
¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens
Crescimento do EBITDA¹
(%A/A)
Adições Líquidas
1º semestre
178K 954K
Reforçada a Liderança na Cobertura 4G
(Cidades cobertas com LTE)
3x
-6,5%
0,5%
5,8%
8,7%
15,5%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
5x
+22 pp
+12 pp
-33
211
445
509
1T16 2T16 1T17 2T17
579
1.850
2T16 2T17
80% de
cobertura
em junho
Fonte: Anatel

3. 3
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Evolução do Portfolio: Maior Foco no Pós-pago e Alterando o Perfil do Pré-pago
 Lançamento em Junho, 2017
 Sem alteração no preço (igual a 2016)
 Reforço na comunicação com clientes pós-pago: de volta ao
topo do ranking de lembrança de marca após 18 meses
 Compilando todos os benefícios em um único plano
 Oferta de Serviços + Aparelho com fidelização
Ligações
ilimitadas
 Foco no plano semanal: 40% de adições brutas no 2T (> 50% em
Julho)
 Campanhas de incentivo para recargas
 Parceria com Facebook: pacote mensal dedicado por R$ 9,90
Pós-pago Puro Pré-pago
Parceria para produzir conteúdo,
shows, festivais e cantores
Recursos adicionais para uma
plataforma de musica diferenciada
Smartphone com 12m de
fidelização sem subsídio
500 minutos
2 GB de internet

4. 4
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
28%
43%
Jun-16 Jun-17
2T16 2T17
Evolução da Base de Clientes: Foco em Valor vs Volume
Base de Clientes e Dinâmica de
Aquisição
(PNM Líq ‘000; milhões de linhas; final de período)
Balanço da PNM positiva contra todos os concorrentes em todas as regiões Migração do Pré para o Pós permanece forte
2x
Evolução da Base de Clientes
(milhões de linhas; final de período)
-10%
Política de desconexão rigorosa Evitando efeitos não recorrentes
Ofertas Recorrentes sobre
Adições Brutas
(%)
Pré-pago
Valor vs
Volume
Pós-pago
Ganhando
Tração
Recarga por Segmento
(%)
Quebra ARPU
(%)
Adições Brutas + Migração
(Pré-Pós)
(linhas; % A/A)
+32%
Base
PNM
Pós-pago
Controle
Pós-pago
Puro
+25%
+11%
Fonte: base de usuários da Anatel
¹TIM Pré recorrente
+20% adições
brutas após
lançamento
TIM Black
13,8
15,8
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
50,2 49,0 48,5 46,5 45,0
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
25%
40%
2T16 2T17
+ 15%
A/A
TIM Pre1+Turbo
TIM Infinity
Jovem
>50% em
Julho
Antigo
Novo
Portfolio
Antigo
Novo
Portfolio
Mercado:
-10%

5. 5
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Evolução da Rede: 4G Rápido Crescimento
Evolução da Cidades com Cobertura 4G
(# de cidades)
Evolução de Tráfego 4G
(% do trafego gerado por aparelhos 4G)
80% da
pop. urbana
coberta
>90%
sites com
backhaul
proprietário
528
novas cidades
no 2T
Aprimorar Capacidade e Eficiência com
1.800 MHz & 700MHz
(bandas servindo o 4G)
2.600 MHz
1.800 MHz
700 MHz
Maior disponibilidade de espectro para o 4G
Cliente é limitado a uma fração
da capacidade da rede 4G
Cliente pode acessar toda a
capacidade do 4G
Estratégia de Carrier Aggregation
Utiliza estratégia de múltiplas bandas de
frequência para promover o aumento da
capacidade e experiência de alta velocidade.
1x
2x
>4x
Cobertura em km
# 1
cobertura
1.276 1.291 1.322 1.360
1.465
1.850
jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17
48%
71%
2T16 2T17

6. 6
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
1/6/17 8/6/17 15/6/17 22/6/17 29/6/17 6/7/17 13/7/17
Rede: Acelerando o 4G em 700 MHz
10 capitais com 700
MHz Sites com 2,6 MHz Sites com 1,8 MHz Sites com 700 MHz
Efeito da Propagação do Sinal
Antes x
Após 700
MHz
Refarming
Contínuo
de 1800
MHz
SpeedTest – Taxa de Download 4G 1.800 MHz
Tráfego 4G aumentou 65% em Brasília após pleno funcionamento do 700 MHz
Atingindo o Estado do Rio de
Janeiro e o interior de São
Paulo (de 10 MHz para 15 MHz)
Voz HD
(VoLTE)
Para o Cliente
Lançado em cidades
com disponibilidade
para 700 MHz
Para novas receitas e otimização de custos
 100% de transparência no serviço
 Melhor qualidade de voz
 Completamento de chamada
mais rápido
 Otimização do tempo de bateria
 Melhora da cobertura indoor
 Plataforma IMS habilita novos serviços
 Ampliação da área de cobertura para voz: WiFi + LTE 700 MHz
 Eficiência espectral do uso do VoLTE
 Simplificação de arquitetura de rede
 Reutilização da mesma infra para VoLTE e WiFi Calling e
outros serviços
Velocidade de download
melhorou 60% 10 MHz 15 MHz
(Mbps)

7. 7
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
2T16 2T17
Forte performance da receita
suportada por sólida expansão da
base de clientes.
Participação de clientes de alto
valor está impulsionando o nível
da ARPU.
Investimentos em customer
experience e qualidade da rede são
percebidos pelos clientes
+23%
Base de Clientes
(‘000)
Receita Líquida
(R$ milhões)
Mix da Base de Clientes (>=50Mb)
(Volume ‘000)
ARPU
(R$) Netflix ISP Speed Index
(Jun-17, Mbps) Líder 23x
nos últimos
26 meses
TIM Live: Outro Grande Trimestre para o Segmento de Ultra Banda larga
Crescimento
Oferta
de Valor
Customer
Experience
+11%
+32% +11%
P1
P3
P6
P4
3,2
3,1
2,9
2,4
2,1
#1 adições
líquidas em
SP & Rio
(Abr/Mai)
284
348
2T16 2T17 2T16 2T17
2T16 2T17
Pesquisa de Satisfação ANATEL
(2016, Satisfação geral em pontos; 0-10)
7,8
7,1
6,9
6,8
5,3
TIM
P3
P1
P8
P4
7,4
6,8
6,6
6,3
5,9
TIM
P7
P3
P6
P1
Rio de Janeiro São Paulo

8. 8
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
3.570
+5,0%
+6,6% 3.750
2T16 Móvel Fixo 2T17
Recuperação Contínua da Receita: Nova Trajetória Confirmada
+7,5%
A/A
Dados sobre Receita Líquida de Serviços Móveis
(% da Receita da VAS sobre RSM)
Negócios Gerados
(excl. rec. entrantes)
(%A/A)
Exposição VU-M
(% VU-M/ Receita de Serviços)
ARPU
(R$)
-2,1 p.p.
Receita Líquida de Serviços
(%A/A)
+5,0%
+15,5% A/A
ARPU sainte
+12,6%
A/A
45%
60%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
-4,0%
7,5%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
5,8%
3,7%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
17,22
19,38
2T16 2T17

9. 9
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
2019
Mercado
Resumo Plano de Eficiência
(R$ bilhões)
Plano
"Original"
2016-18
Realizado
até 2016
Economias
Residuais
Adicional
2017-19
Novo Plano
2017-19
Plano de Eficiência Realizado
(%)
Principais Ações
• Digitalização dos processos de negócios e
administrativos
• Remodelagem dos canais de venda
• Projeto Zero Linhas Alugadas
• Racionalização dos fornecedores de Rede e TI
• Orçamento Base-Zero
CMV
-2%
• Aumento nas vendas do pós-pago (+32%) resultando no aumento
do SAC.
• Maior base de clientes pós-pago (+15%) gerando aumento no opex
de gestão do cliente (atendimento ao cliente, faturamento e
arrecadação, inadimplência) parcialmente anuladas pela eficiências.
• Impacto positivo com revisão dos canais de recargas.
Tráfego
Processos
-15%
-4%
+3%
-3% • Menores custos de processos principalmente devido renegociação
de contratos de serviços de terceiros, redução do FUST/FUNTEL
parcialmente anulada por maiores custos com pessoal.
456 444
922 952
966 924
273 232
2T16 2T17
CMV
Tráfego
(Rede + ITX)
Mercado
(Comercialização
+ PDD)
Processo
(Pessoal + G&A + Outros)
Análise da Composição do Opex Normalizado
(R$ milhões; %A/A)
Opex: Detalhes do Segundo Trimestre
• Tendência seguindo a redução da venda de aparelhos pré-pagos e
foco na expansão de contratos com fidelização.
• ITX: redução do custo após o corte da VU-M parcialmente
compensada pelo efeito do aumento do tráfego off-net e pelo
impacto negativo one-off da disputa atrelada à TU-RL*.
• Aluguel e Energia: aumento gerado pela expansão da rede.
• Rede: impacto positivo one-off da resolução 639* (contabilizado a
partir do 4T16) e menor custo estrutural das linhas alugadas (EILD).
2.616
2.552
2017 2018
~60%
R$1,1 BiR$0
* Eventos one-off se compensam, sem impacto no EBITDA

10. 10
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
EBITDA e Rentabilidade: Geração de Caixa
EBITDA¹ Normalizado Evolução Anual
(%A/A)
EBITDA¹ Normalizado
(R$ milhões)
EBITDA¹ Normalizado – CAPEX como
% das Receitas
(R$ milhões; %)
Margem EBIT¹ Normalizada
(R$ milhões; %)
Lucro Líquido Reportado
(R$ milhões)
10,1%
6,6%
EBITDA
-CAPEX
LPA 0,03 0,09
Margem
EBIT
EBIT
¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens
6p.p. 14p.p.
229 582
Margem
CAPEX/
Receitas
~2,5x
1.204
1.391
2T16 2T17
253
399
2T16 2T17
74
219
2T16 2T17
-6,5%
0,5%
5,8%
8,7%
15,5%
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
26%
21%
32%
35%
2T16 2T17
~3 x

11. 11
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
58% 70%
Jun-16 Jun-17
Principais Mensagens do 2T17: Negócios Progredindo em Todas as Frentes
Mix da Receita Evoluindo Experiência do Cliente
Receitas em uma nova fronteira Melhoria da Margem EBITDA e
maior FCL Yield
Infraestrutura de Rede Avança
 Aceleração das iniciativas de
transformação digital
 Atendimento dedicado para clientes
de alto valor
 Análise de Big Data conduzindo as
decisões de marketing e de rede
 TIM Live permanece como nº1 na
qualidade do serviço de ultra banda-
larga fixa
nova proposta para o
segmento de alto valor
Transformação
Evoluindo
-
+
Para mid
30sDe high
20s
combo “all you can eat”
Dois
Díg.
Um
díg.
Ofertas Combo*
Pay per use
* Ofertas Combo = pós-pago + combo pré-pago semanal
 Aceleração da Cobertura 4G
2.000 cidades cobertas
até o final de Julho
 Cidades com 700 MHz
62 Cidades
das quais 10 Capitais
 Lançamento do VoLTE
Julho 2017
EBITDA %
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
FCF Yield
Jovem
(RSM excl. entrante)