Apresentação de Resultados TIM 4T16

2. 2
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
2016: Um ano de recuperação
Fonte: TIM, exceto quando indicado
¹ Normalizado pela venda de torres e outros efeitos
Cenário macro ainda difícil, mas com
perspectiva de melhora...
Inflação voltando ao controle mas o
PIB ainda está em contração
…aliada à uma profunda
recuperação operacional…
... mostrando uma recuperação
consistente nos resultados de 2016
+17% em 2016
 Menos incertezas no
cenário político
Valorização do
Real (BRL)
Receita Líquida de Serviços Móveis
(%A/A)
EBITDA Normalizado¹
(%A/A)
Fonte: IBGE
-9,2%
-6,8%
-3,0%
-1,5%
1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
Desenvolvimento
mais rápido e
amplo do MBB
1.255
cidades c/ 4G
(ante 411
em 2015)
23,5% da
base total
(ante 20%
em 2015)
-12%
A/A
em OPEX¹
Foco no
pós-pago
Forte eficiência em
custos
10,7%
6,3%
6,5%
2015 2016
Outras
melhorias
relevantes
 Melhora no índice de
confiança do consumidor
 Queda da taxa de juros
Limite da
meta
+9% A/A
em R$19
Crescimento do
ARPU (no 4T16)
Agregando valor a
base de usuários
Aumentando a Rentabilidade
e a Geração de Caixa
33,5% de
Margem
EBITDA em
2016
Retorno ao
FCL
Positivo
1T16 2T16 3T16 4T16
Crescimento
PIB A/A
-3.8% -3,5%
IPCA (12M)
-13,5%
-6,5%
0,5%
5,8%
1Q16 2Q16 3Q16 4Q161T16 2T16 3T16 4T16

3. 3
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Evolução da Proposta de Valor
Comunidade de Voz
Foco no pré-pago
2009-2013 2012-2014 2015-2016 2017…
Comunidade de Voz
+ Dados limitados
Pré-pago + algum
Controle
Voz Off-net +
Dados
Pré-pago + Controle
Telecomunicações
Pacote completo
(voz + dados)
+ Serviços digitais
integrados
Em todos os
segmentos
Centrada em Voz Transição para Dados Centrada em Dados
2G + 3G 2G + 3G 2G + 3G + 4G
Serviços Digitais
incluídos Parceria com revistas
e jornais
40 títulos
disponíveis
40 milhões de
músicas disponíveis
Leitura: TIM Banca
Parceria com o DeezerMúsica: TIM Music
Evolução
da Rede
Utilidades: Arquivamento na Nuvem,
Receitas, Busca de Empregos, etc
Múltiplas parcerias

4. 4
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Remodelando a Base de Clientes para o Maior Valor
dec/15 jun/16 dec/16
Portabilidade Numérica Móvel no Pós-pago
(mil linhas)
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16
Adições Líquidas do Pós-pago
(mil linhas)
Migrações Líquidas pré para pós-pago
Desempenho
dos planos
Controle
Adições Líquidas
(mil linhas)
Taxa de Desconexão
(%)
ARPU
(R$)
dez/15 dez/16 dez/15 dez/16
Detalhamento da Base de Usuários
(mil linhas;%A/A)
13,6 14,9
52,7 48,5
66,2
63,4
2015 2016
+10%
-8%
-4%
Pós-pago
Pré-pago
1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
(mil linhas)
4,9% 4,4% 4,0% 3,7%
1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
1T16 2T16 2T16 4T16 dez/15 dez/16
1T16 2T16 3T16 4T16
1T16: -33
2T16: +211
3T16: +483
4T16: +640

5. 5
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Abordagem “Mais por Mais”: Combinação Ganha-Ganha
Pré-pago
Controle
Pós-pago
Em direção à
abordagem
recorrente
Upsell do pré-
pago para planos
Controle
Entrantes vindo
do mercado
Nova proposta
para sustentar
a portabilidade
De diário para semanal
De R$7 para R$9/R$10
Rápida expansão do melhor custo benefício
Consolidação de Chips
Combinando todos os serviços
Atendimento diferenciado
Impulsionando uso e valor dos clientes
Uso de Dados
(Mbytes de uso por usuários de dados; %A/A)
OTT
Serviços de valor agregado
incluídos em todos os planos
609
896
Dec/15 Dec/16
17,6
17,2 17,2
18,4
19,2
4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
Voz
Dados
Entrante
Voz e
Dados
Baseado em consumo Baseado em recorrência
+9%
A/A
+39%
Nova Trajetória do ARPU
(R$)
4T15 2T16 3T16 4T161T16
Dez/15 Dez/16
Mercado
4T15 4T16

6. 6
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
7,7
11,6
1.839
2.833
~70
~76
Liderança em Cobertura 4G e Acelerando no 3G
Evolução da Rede de Transporte
Km de Fibra (‘000)Sites 4G (‘000)
+4.000
sites A/A
2x mais
cidades que o
2º colocado
Cidades Cobertas com 4G
Se beneficiando do refarming do 1.800 MHz para assegurar a liderança 4G
Evolução da Rede de Acesso
59% 74%
Cidades Cobertas com 3G
+994
cidades A/A
+5.600 Km
A/A
% pop. urbana coberta
82% 89%
% pop. urbana
coberta
+844 novas
cidades
4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16
411
1.255
4T15 4T16
90%
Sites conectados com backhaul
próprio(%)
4T16

7. 7
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
39%
17%
59%
34%
Dez/15 Dez/16
59,1
46,6
7,1
16,9
A revolução 4G está alterando o consumo e o perfil da receita
Usuários de dados por tecnologia
ARPU de SVA
(R$; %A/A)
Fonte: Anatel
(milhões de linhas; %A/A)
Penetração de smartphone
68%
72%
(%; A/A)
2G & 3G4G
6,9
8,6+25%
~100% das
vendas são
smartphones
Tráfego 4G
(% do tráfego total; A/A)
x2
+4p.p
+137%
-21%
x1,5
Usuários com
smartphones 4G
aceleram a migração
do tráfego 3G para
4G quando a
cobertura chega
4T15 4T16 4T15 4T16
4T15 Nov/16
Tráfego em
aparelhos 4G
Tráfego na
rede 4G
4T15 4T16

8. 8
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
-248
-159
-114 -101 -86
Crescimento do Negócio Gerado
Receita de Serviços Móveis ex-Receita
Entrante (%A/A)
Receita Inovativa
SVA ex – SMS (R$ milhões; %A/A)
Delta na Receita Entrante
por Trimestre
(R$ A/A; % A/A)
-3,1%
-5,7%
-4,0%
-0,3%
0,9%
4.683
5.642
2015 2016
-41%
-35%
-32%
-28%
-25%
Performance da Receita: de volta ao crescimento do Negócio Gerado
Tráfego de Voz Entrante
(%A/A)
-4,0%
1,9%
7,4%
10,4%
13,0%
Receita Líquida de Serviços Móveis
(R$ milhões; %A/A)
14.727
13.968
-9,2%
-6,8%
-3,0%
-1,5%
A/A
2016
-5,1%
+20%
2015
4T15 3T16 4T162T161T164T15 3T16 4T162T161T16
4T15 3T16 4T162T161T16
3T16 4T162T161T16
Negócio Gerado positivo e melhora
na tendência da Receita Entrante
estão impulsionando a recuperação
da Receita de Serviço Móvel

9. 9
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
11,7
10,4
0,3
0,1 0,1
0,9
Regido pelo
mercado
Análise da composição do Opex
(R$ bilhões; %A/A)
Tendência de Opex: forte controle de custos acelerando as economias
-15% -1% -3%
“Pessoal, G&A &
Outros”
“Rede &
Interconexão”
“Comercialização
& PDD”
2015 2016CMV
-47%
9,8
9,4
2015 2016
-5%
R$1,2 bilhão
de economia da
meta de R$1,7 bi
de 2016-18
E
Eficiência com
economia antecipada
Regime pelo
tráfego
Regido pelo
processo
Opex ex - CMV
(R$ bilhões; %A/A)
-12%
Detalhamento das Economias de 2016
(R$ bilhões) -1,2
-0,5
-0,2
-0,5
Regido pelo
tráfego
Regido pelo
mercado
Regido pelo
processo Total
“Rede &
Interconexão”
“Comercialização
& PDD”
“Pessoal, G&A &
Outros”
F

10. 10
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
587
396
985
1.015
917
854
150
218
4T15 4T16
Detalhamento do Opex no Quarto Trimestre
Confirmando a abordagem seletiva da estratégia de
aparelhos. Análise A/A no 4T impactada pela mudança na
alocação (de comercialização para CMV) dos rebates de
aparelhos retroativos ao 4T15, sem impacto na comparação
anual em 2016.
Eficiência em custos de rede compensaram integralmente
os impactos do crescimento do tráfego off-net e dos
componentes de rede. O 4T16 também foi beneficiado pela
queda dos preços regulados de linhas alugadas (Resolução
639/14 da Anatel). Os valores referentes ao 2T e 3T foram
contabilizados no 4T16 (~R$30 milhões).
O avanço trimestral (T/T) reflete a melhoria dos indicadores
comerciais do pós-pago e dos custo atrelados à receita
sainte, parcialmente compensado pelas ações de eficiência.
Tendência anual consistente (4T16 vs. 4T15) apesar da limpeza
de base no 4T15, cujos impactos foram compensados pela
realocação dos rebates de aparelhos mencionada acima.
Acelerando eficiências graças ao impacto total do
redimensionamento do quadro de funcionários (-24,5% A/A no
número de funcionários) e fortes reduções no G&A (-35% A/A).
CMV
Tráfego
Mercado
Processos
+45%
-7%
+3%
-33%
2.640
2.483
-6%
CMV
Tráfego
Marcado
Processo
Detalhamento do Opex
(R$ milhões; %A/A)

11. 11
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
708
852
-742
68
2015 2016
-5,3%
-13,5%
-6,5%
0,5%
5,8%
¹ Normalizado pela venda de torres e outros efeitos (ex. redimensionamento do quadro de funcionários)
Crescimento do EBITDA de volta aos trilhos
Fluxo de Caixa Livre Normalizado1
Crescimento do EBITDA
(R$ milhões)
(%A/A)
Margem EBITDA Normalizada1
(%; A/A)
Crescimento de EBITDA e margem
suportados por:
 Plano de eficiência bem
executado
 Menor impacto da V-UM
 Melhor mix de receita (mais
dados e menos aparelhos)
EBITDA
Normalizado1
Fonte: TIM
31,5%
33,5%
2015 2016
+2 p.p
Evolução Trimestral do FCL Normalizado¹
(R$ milhões; A/A)
4T
Ano
4T15 3T16 4T162T161T16
-1.626
172
670 852
1T16 2T16 3T16 4T16