1) O dólar atingiu novos recordes históricos no Brasil, enquanto os preços internacionais do arroz registraram fortes altas. 2) As expectativas de corte de juros no Brasil aumentam as preocupações sobre fluxos cambiais e pressionam o real. 3) O Ibovespa fechou em alta com melhora de mercados globais e resultados trimestrais acima do esperado de empresas dos EUA.

1. Report Diário: impactos do Covid-19 no
agronegócio brasileiro
Arroz: como a pandemia afeta os preços no
mercado global e no Brasil?
Overview 22/04/2020
Consolidado: 19h05

2. PÁGINA 2
➢ O dólar à vista fechou a segunda-feira em alta de 1,71%, cotado a R$ 5,4094.
➢ O dólar bateu novos recordes históricos nesta quarta-feira (22/04), aproximando-se
de R$ 5,42, em parte por um ajuste ao movimento do câmbio global na véspera,
mas, sobretudo, pela escalada das apostas de corte de juros no Brasil, que faz
minguar ainda mais as expectativas para o fluxo cambial.
➢ As expectativas de corte da taxa básica de juros aumenta as preocupações sobre a
entrada de fluxo nos mercados brasileiros.
➢ O dólar à vista atingiu um novo um recorde nominal para encerramento de sessão.
➢ Durante os negócios, a cotação chegou a atingir R$ 5,4160, também um patamar
histórico, enquanto na B3, o dólar futuro teve alta de 1,71%, cotado a R$ 5,4125.
ÍNDICE
OVERVIEW 22/04/2020: INDICADORES

3. PÁGINA 3
➢ Ibovespa fechou em alta de 2,17%, alcançando 80.687 pontos.
➢ Antes da abertura da sessão regular, o principal contrato futuro de Ibovespa
chegou a cair mais de 1%, diante da queda de bolsas internacionais na véspera,
quando a bolsa paulista estava fechada por conta do feriado de Tiradentes.
➢ Mas logo o viés mudou, seguindo a melhora de mercados globais, que reagiam a
resultados trimestrais mais fortes do que o esperado de empresas dos Estados
Unidos, novos estímulos do governo norte-americano para reduzir o impacto do
coronavírus, além da recuperação parcial dos futuros de petróleo.
➢ No cenário doméstico, a semana também é marcada pelo início da temporada de
balanços referentes ao primeiro trimestre.
ÍNDICE
OVERVIEW 22/04/2020: INDICADORES

4. PÁGINA 4
➢ Petróleo Brent teve alta de 5,38%, para US$ 20,37 o barril.
➢ Após uma sessão volátil, o petróleo fechou com ganhos nesta quarta-feira (22/04),
em um movimento de recuperação após quedas históricas nos últimos dois dias.
➢ Um possível aprofundamento do corte na oferta da Organização dos Países
Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+) e uma ameaça do presidente dos EUA,
Donald Trump, ao Irã foram fatores decisivos para a commodity se firmar em alta.
➢ O governo de Donald Trump estuda, também, um pacote de estímulos às
petroleiras.
➢ O ministro da Energia da Rússia, Alexander Novak, disse que o corte na produção
da Opep+ deve ser de 15 milhões a 20 milhões de barris por dia a partir de maio.
ÍNDICE
OVERVIEW 22/04/2020: INDICADORES

5. PÁGINA 5
ARROZ: EFEITOS DA COVID-19 SOBRE PREÇOS EXTERNOS E INTERNOS
ARROZ: CENÁRIO POSITIVO
➔ A tendência é altista no curto prazo para os preços do arroz em casca e do produto
beneficiado, mesmo com o avanço da colheita das áreas irrigadas no Sul do Brasil e nos
países produtores do Mercosul.
➔ O arroz é o 3º cereal mais consumido globalmente e registra aceleração de demanda,
após a eclosão da pandemia de Covid-19, com consumidores formando estoques,
especialmente na Ásia e na América Latina, que registram maior consumo per capita,
além da restrição de exportação imposta por alguns países.
➔ Os preços internacionais do arroz registram fortes altas, com a cotação do produto
tailandês WR100%B subindo 37,9% no acumulado de 2020.

6. PÁGINA 6
MILHO; 1.135,5;
33%
TRIGO; 754,9;
22%
ARROZ; 499,3;
14%
SOJA; 350,1;
10%
CEVADA; 152,6;
4%
GIRASSOL; 68,1;
2%
SORGO;
58,7; 2%
DEMAIS; 444,8;
13%
GRÃOS: DISTRIBUIÇÃO DA DEMANDA GLOBAL EM 2019/2020 EM MILHÕES
DE TONELADAS E EM %

7. PÁGINA 7
ARROZ: EFEITOS DA COVID-19 SOBRE PREÇOS EXTERNOS E INTERNOS
ARROZ: CENÁRIO POSITIVO
➔ As indústrias beneficiadoras desovaram rapidamente suas reservas de produto
beneficiado e necessitam buscar mais matéria prima (arroz em casca) .
➔ Isso reverteu a histórica tendência sazonal de baixa neste período do ano, com o preço
pago ao produtor do Rio Grande do Sul, no acumulado de 2020, entre janeiro e abril,
registrando uma forte alta de 15,4%, com avanço de 35,7% nos últimos 12 meses.
➔ A tendência é de preços sustentados no curto e médio prazo, com a demanda interna
aquecida e a expectativa de expansão das exportações, diante da alta do dólar e das
cotações globais, mas a antecipação das compras por parte dos consumidores no varejo
poderá esfriar o consumo interno ao longo do segundo semestre deste ano.

8. 8
PÁGINA 8
-7,9%
-2,2%
-16,5%
21,4%
37,9%
-20,2%
-25,9%
-14,8%
29,0%
-0,6%
-6,5% -10,3%
10,4%
44,4%
-31,0%
-20,9%
21,7%
36,0%
SOJA FARELO MILHO TRIGO ARROZ ALGODÃO AÇÚCAR CAFÉ DÓLAR
EVOLUÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO EXTERNO (%)
VAR. EM 2020 VAR. EM 12 MESES

9. 9
PÁGINA 9
16,5%
7,2%
15,4%
36,8%
21,5%
2,2%
6,6% 10,1%
29,0%
35,0%
42,5%
35,7% 34,1%
58,5%
-7,4%
54,1%
12,9%
36,0%
SOJA MILHO ARROZ TRIGO FEIJÃO ALGODÃO CAFÉ AÇÚCAR DÓLAR
EVOLUÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO INTERNO (%)
VAR. EM 2020 VAR. EM 12 MESES

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ÍNDICE
ABRIL 2020
ÁREA DE PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO PRODUÇÃO COMÉRCIO CONSUMO ESTOQUES ESTOQUES/
CULTIVO MÉDIA BASE CASCA BENEFICIADO BENEFICIADO BENEFICIADO FINAIS CONSUMO
milhões ha t/ha milhões t milhões t milhões t milhões t milhões t %
2000/2001 152,4 3.905 595,2 399,3 24,3 395,6 166,0 42,0%
2001/2002 151,3 3.935 595,5 399,5 27,9 413,3 152,2 36,8%
2002/2003 146,9 3.838 563,8 378,2 27,6 408,1 122,3 30,0%
2003/2004 149,3 3.918 585,1 392,5 27,3 413,8 101,0 24,4%
2004/2005 151,8 3.935 597,5 400,8 28,9 408,5 93,3 22,8%
2005/2006 153,9 4.047 622,9 417,8 29,0 415,4 95,8 23,1%
2006/2007 154,5 4.054 626,2 420,1 31,8 421,2 94,7 22,5%
2007/2008 154,8 4.175 646,4 433,6 29,5 428,1 100,2 23,4%
2008/2009 158,2 4.235 669,8 449,4 29,4 437,6 112,0 25,6%
2009/2010 155,8 4.216 656,9 440,7 31,8 438,4 114,3 26,1%
2010/2011 158,4 4.238 671,4 450,4 36,5 445,3 119,3 26,8%
2011/2012 160,7 4.338 697,0 467,6 40,0 460,8 126,1 27,4%
2012/2013 158,5 4.443 704,3 472,5 39,5 468,7 129,9 27,7%
2013/2014 161,7 4.409 713,2 478,4 43,4 481,6 126,8 26,3%
2014/2015 160,9 4.433 713,4 478,6 43,6 477,5 127,9 26,8%
2015/2016 159,3 4.425 705,0 472,9 40,3 468,1 132,7 28,4%
2016/2017 162,4 4.508 731,8 491,0 47,3 483,7 149,9 31,0%
2017/2018 163,0 4.527 737,8 494,9 47,3 482,3 162,5 33,7%
2018/2019 162,7 4.573 743,9 499,1 43,7 485,9 175,7 36,2%
2019/2020 161,3 4.585 739,5 496,1 42,2 490,2 181,6 37,0%
% 2020/2019 -0,8% 0,3% -0,6% -0,6% -3,5% 0,9% 3,4%
ARROZ: OFERTA E DEMANDA MUNDIAL BASE BENEFICIADO
SAFRA
Fonte: USDA ABRIL/2020
Elaboração: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

11. PÁGINA 11
ÍNDICE
ABRIL 2020
ÍNDIA; 10,2
TAILÂNDIA; 7,5
VIETNÃ; 6,3
PAQUISTÃO; 4,4
CHINA; 3,2
EUA; 3,1
MERCOSUL; 2,3
DEMAIS; 7,4
ARROZ BENEFICIADO: PROJEÇÕES DAS EXPORTAÇÕES POR PAÍSES NA
SAFRA 2019/2020 MILHÕES DE TONELADAS

12. PÁGINA 12
ÍNDICE
ABRIL 2020
ORIENTE MÉDIO; 3,4 FILIPINAS; 2,6
CHINA; 2,4
UNIÃO EUROPEIA; 2,2
A.CENTRAL/CARIBE; 1,9
NIGÉRIA; 1,2
EUA; 1,0
INDONÉSIA; 1,0
DEMAIS; 30,9
ARROZ BENEFICIADO: PROJEÇÕES DAS IMPORTAÇÕES POR PAÍSES NA
SAFRA 2019/2020 MILHÕES DE TONELADAS

13. PÁGINA 13
ÍNDICE
ABRIL 2020
2,76 2,82 2,43 2,40 2,37 2,30 2,01 1,98 1,97 1,70 1,65
11,66
13,61
11,60 11,82 12,12 12,44
10,60
12,33 12,06
10,45 10,58
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
15/16
16/17
17/18
18/19
19/20
ARROZ: ÁREA E PRODUÇÃO NO BRASIL
ÁREA - MILHÕES HA PRODUÇÃO - MILHÕES T
SAFRA 2019/2020: MENOR ÁREA
DE ARROZ DESDE OS ANOS 1960
ÁREA ACUMULA UMA RETRAÇÃO DE 41% (1,2
MILHÃO HA) ENTRE 2010/2011 E 2019/2020

14. PÁGINA 14
ÍNDICE
ABRIL 2020
ITEM 2016/2017 2017/2018 2018/2019 (A) 2019/2020 (B) (B)/(A)
ESTOQUE INICIAL 430,8 711,6 671,8 543,7 -19%
PRODUÇÃO 12.327,8 12.064,2 10.445,1 10.583,7 1%
OFERTA TOTAL 12.758,6 12.775,8 11.116,9 11.127,4 0%
DEMANDA 12.024,3 11.239,0 10.250,0 10.400,0 1%
EXPORTAÇÕES 1.064,7 1.710,2 1.360,9 1.350,0 -1%
DEMANDA TOTAL 13.089,0 12.949,2 11.610,9 11.750,0 1%
IMPORTAÇÕES 1.042,0 845,2 1.037,7 1.050,0 1%
ESTOQUE FINAL 711,6 671,8 543,7 427,4 -21%
DIAS CONSUMO 22 22 19 15
BRASIL: ESTIMATIVA DE OFERTA E DEMANDA DE ARROZ
EM MIL TONELADAS BASE CASCA
FONTE: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

15. PÁGINA 15
ÍNDICE
ABRIL 2020
ANO-SAFRA MÊS TONELADAS
ACUMULADO NO
ANO-SAFRA
TONELADAS
ACUMULADO NO
ANO-SAFRA
2018/2019 MAR 158.896 78.738
ABR 128.566 72.162
MAI 139.253 93.252
JUN 26.178 96.833
JUL 104.203 116.002
AGO 107.459 108.975
SET 96.983 88.677
OUT 82.100 108.660
NOV 130.560 66.421
DEZ 232.295 64.891
JAN 70.630 57.819
FEV 83.678 1.360.800 80.600 1.033.030
2019/2020 MAR 83.456 112.600
ARROZ: EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES BRASILEIRAS
BASE CASCA
EXPORTAÇÕES IMPORTAÇÕES
158.896 78.738
83.456 112.600
-47,5% 43,0%
-0,3% 39,7%
-47,5% 43,0%
VARIAÇÃO SOBRE O MÊS ANTERIOR
SAFRA 2018/2019: MARÇO 2019
SAFRA 2019/2020: MARÇO 2020
VARIAÇÃO MAR-20/MAR-19
VARIAÇÃO NO ANO-SAFRA

16. PÁGINA 16
ÍNDICE
ABRIL 2020
70,6
83,7 83,5
57,8
80,6
112,6
0
20
40
60
80
100
120
JAN-20
FEV-20
MAR-20
ARROZ: EXPORTAÇÕES x IMPORTAÇÕES BRASILEIRAS MIL T BASE CASCA
JANEIRO A MARÇO DE 2020
EXPORTAÇÕES IMPORTAÇÕES

17. PÁGINA 17
ÍNDICE
ABRIL 2020
2.379
1.893
1.358
1.204
2.509
3.313
2.760
2.137 2.145
2.642 2.521 2.570
2.125
1.082
868
963
431
712 672
544
427
1999/2000
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
ARROZ: ESTOQUES FINAIS NO BRASIL - MIL TONELADAS (BASE CASCA)

18. PÁGINA 18
ÍNDICE
ABRIL 2020
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
ARROZ: PREÇOS BENEFICIADO TAILÂNDIA WR 100%B FOB PORTO
US$/TONELADA

19. PÁGINA 19
ÍNDICE
ABRIL 2020
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
ARROZ BENEFICIADO LONG GRAIN: EVOLUÇÃO DOS PREÇOS FOB
EM US$/TONELADA FOB - TAILÂNDIA X EUA
THAI 100%B US 4 LONG GRAIN

20. PÁGINA 20
ÍNDICE
ABRIL 2020
50,25 51,21
48,85
55,43
40,21 40,18
38,89
40,86
44,11 44,18
43,25 44,00
45,64 46,11
46,59 48,04
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00
ARROZ EM CASCA: PREÇO FOB PRODUTOR RIO GRANDE
DO SUL - MÉDIA DE 58% INTEIROS - R$/50 KG
2020 2019 2018

21. PÁGINA 21
ÍNDICE
ABRIL 2020
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
ARROZ EM CASCA: PREÇOS FOB RIO GRANDE DO SUL - R$/50 KG
VALORES DEFLACIONADOS PELO IGP-DI MARÇO/2020

22. PÁGINA 22
Fontes de Consultas
ÍNDICE
Agências: Broadcast Agro, Reuters, Agência Brasil, Valor Econômico e Bloomberg
Cepea – Centro de Pesquisas Econômicas da Esalq/USP
MAPA – Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento
ANP – Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis
CNA – Confederação Nacional da Agricultura e Pecuária
ANEC – Associação Nacional dos Exportadores de Cereais
IBGE – Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística
USDA – Departamento de Agricultura dos Estados Unidos
OMS – Organização Mundial da Saúde
ANP – Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis
Elaboração: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

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