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O papel-do-vc-na-open-innovation-andr-saito-gvcepe-1212873754080198-8

  • 1. Criando Novos Negócios: O Papel do Venture Capital na Open Innovation André Saito GVcepe, FGV 05/06/2008
  • 2.  O desafio da inovação:  Argumento: A criação de negócios via VC é um mecanismo mais eficaz para identificar e viabilizar idéias inovadoras. Mercado Da idéia ao mercado 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito1 Idéia
  • 3. Como funciona o venture capital 2
  • 4. Estrutura da indústria de PE/VC 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito3 Investidores institucionais (p. ex., Previ, Petros, Funcep, BNDES, Finep) Gestores de fundos (p. ex., FIR Capital , CRP, JB Partners, Rio Bravo) Empresas investidas (p. ex., Bematech, Datasul, Submarino, Totvs, OdontoPrev)
  • 5. Ciclo de investimentos 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito4 Investidor investe em gestor Gestor investe em empresas Empresas crescem Venda, abertura de capital, etc. 1. Captação 2. Investimentos 3. Monitoramento 4. Saída
  • 6. A dinâmica em estágios do venture capital 5
  • 7. Atravessando o “vale da morte” 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito6 Seed Start-up Expansão Maturidade O “vale da morte”
  • 8. O valor é adicionado em degraus 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito7
  • 9. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito8
  • 10. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito9 Angel investors Capital semente Venture capital Private equity Bolsa de valores
  • 11. A lógica evolucionária do venture capital 10
  • 12. Assimilando fracassos Retorno Real - Atuais - Bolha 5x ou mais 11 deals 11 (40%) 7 (35%) 1x a 5x 7 10* (40%) 9 (45%) Fracassos 5 5 (40%) 4 (20%) Portfolio atual 9 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito11 Fred Wilson, Union Square Venture 32 investimentos em 17 anos (2 por ano) * Três dos investimentos atuais muito provavelmente estariam na faixa de 1x a 5x de retorno
  • 13. Taxa de retorno esperada 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito12 „Calculada‟ em múltiplos em dado período
  • 14. Uma nova ecologia de negócios 13
  • 15. A lógica do venture capital  Investimento de alto risco e alto retorno  Mecanismo para agrupar investidores tolerantes ao risco  Investimento de longo prazo com realização de resultados na saída  Modelo desenhado para controlar o risco e absorver fracassos  Investimentos em estágios  Diversidade de investimentos 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito14
  • 16. A cadeia de valor do VC 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito15 Angel investors Capital semente Venture capital Private equity Bolsa de valores
  • 17. Equipe O ecossistema de VC 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito16 Tecnologia Empresa Clientes Gestores de fundosVC Investidores institucionais Mercado de capitais Grandes empresas Empreen- dedor Advogados, auditores, consultores Incubadoras e Parques Agências de fomento
  • 18. Venture capital e inovação O ecossistema de venture capital:  Possibilita experimentação mais intensa de idéias e oportunidades  Facilita a transposição da idéia ao mercado (cruzando o “vale da morte”)  Uma grande diversidade de atores contribuem com os recursos críticos (idéias, pessoas, dinheiro) 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito17
  • 20. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito19
  • 21. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito20
  • 22. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito21
  • 23. 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito22
  • 24. Inovação corporativa 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito23
  • 25. Inovação, VC e empreendedorismo 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito24
  • 26. Créditos  Esta apresentação se baseia em materiais elaborados pelo Prof. Jerry Engel, Diretor Executivo do Lester Center for Entrepreneurship and Innovation, da Universidade da Califórnia em Berkeley (http://entrepreneurship.berkeley.edu/). 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito25
  • 27. Post Graduate Diploma Program Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo Turma 2008 Atualizado em 08/05/2008
  • 28. O Diploma IVCE Curso de pós-graduação da FGV-EAESP com o objetivo de capacitar profissionais e equipes para a gestão do processo de criação e expansão de negócios inovadores de alto crescimento com apoio de venture capital. 27 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo
  • 29. Teoria Professores (tradicionais) Atividades de classe Estudos de caso Palestrantes Fóruns Prática Empreendedores (profs. conferencistas) Estágios Mentorias Competições Incubação
  • 30. Programa do curso Direito Empresarial e Inovação O Impacto da Inovação na Competitividade Gestão de Novos Negócios Microeconomia da Competitividade Estratégia, Empreendedo- rismo e Inovação Laboratório de Gestão de Novos Negócios Laboratório de Private Equity e Venture Capital Termo Concentrado de Inverno - full time (jul/2009) 2º. Semestre (fev-jun/2009) 1º. Semestre (ago-dez/2008) Private Equity e Venture Capital Gestão de Operações Marketing e Novos Produtos Trabalho de Conclusão de Curso 29 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo 90 dias após encerramento das aulas
  • 31. Informações gerais  Duração  Um ano (de agosto/2008 a julho/2009)  Carga horária de 360 horas-aula (24 créditos)  Horário  Três aulas semanais (2 diurnas e 1 noturna)  Aulas intensivas em julho/2009  Local: FGV-EAESP (R. Itapeva, 432 – São Paulo)  Inscrições até 23/06 www.diplomaivce.com.br Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo30
  • 32. Obrigado! André Saito andre.saito@fgv.br 05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito31