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ABVCAP
Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital Quem Somos Nossa Missão Nossos Membros A Associação representativa da indústria brasileira de capital de investimento produtivo Promover e desenvolver os investimentos de longo prazo no Brasil Pluralidade 170 Membros, incluindo gestores de fundos, investidores e prestadores de serviços
A indústria cresce e nós acompanhamos
Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital Nossos Membros
Nossos produtos   Representação Institucional, via:
Trabalhando pelo Fortalecimento da Indústria Promovendo networking e  aproximando empresas e gestores Aprimoramento do marco regulatório Colaboração com reguladores  Melhores práticas e PRI Convênios com entidades e agências de fomento  Venture Forum Congresso ABVCAP
... e pela atração de maiores recursos para o Brasil
PARTICIPAÇÕES
Histórico da indústria no Brasil
Fundos de Participação (PE e VC)    Fundo de Participação é uma forma de investimento, onde a empresa “recebe” um sócio; Este sócio quer participar do potencial de crescimento, adicionando valor a uma base já existente, na forma de capital relacionamento e governança corporativa, influenciando na gestão empresarial.  Em suma capital de investimento produtivo!
Mais do que recursos... Estratégia Empresarial Rede de contatos Empresa Inovadora Gestão Profissional Executivos qualificados Governança corporativa
PE & VC – Conceitos Básicos Atividade geralmente feita por gestores independentes, que alocam recursos de investidores. Produtos que possuem perfil de longo-prazo; Tipos de aportes: aquisição de ações (ordinárias ou preferenciais; debêntures conversíveis, opções, bônus de subscrição); Prazo estabelecido em regulamento para saída do investimento/liquidação do fundo (investimento + ganho retornam aos investidores); Diferença entre Seed, VC e PE – estágio de desenvolvimento da empresa no momento em que recebe o investimento.
PE & VC Conceito Básico - Brasil O investimento resulta em: Participação relevante (20% a 60%) com governança corporativa; Adição de valor a uma base já existente, via gestão estratégica; Alavancagem positiva da economia; Geração de emprego, renda e tributos; Fomento ao crescimento sustentável; Irrigação do mercado de capitais, via capital produtivo; Foco em empresas com alto potencial de crescimento; Investimento de longo prazo
PE & VC– Ciclo de Investimento ORIGINAÇÃO ANÁLISE VALUATION NEGOCIAÇÃO MONITOR. SAÍDA Até 1 ano 2 a 8 anos Até 1 ano 1- Originação 2- Análise 3-Precificação 5- Análise do Comitê de Investimentos 6-Due Diligence 7- Auditoria Legal 8- Investimento e Documentação 9- Criação de Valor Gov. Corp. 10- Desinvestimento 4-Negociação
Ciclo Virtuoso Capital e Gestão Ações Investidores Fundos Empresas Investidas Capital Retorno Gestores PE&VC
PE & VC no Brasil – Panorama Nº DE EMPRESAS INVESTIDAS POR SETOR - 2009 SETOR INVESTIDO Nº. % TI  e Eletrônico 108 19,5  Energia e Óleo 54 9,7  Construção Civil 52 9,4  Comunicação 34 6,1  Varejo 28 5,1  Agribusiness  25 4,5  Alimentos e Bebidas 21 3,8  Transporte e Logística 21 3,8  Farmacêutico, Médico e Estética 20 3,6  Seviços Financeiros 18 3,2  Biotecnologia  15 2,7  Infraestrutura 15 2,7  Educação 13 2,3  Turismo/Entretenimento 11 2,0  Serviços (Outros) 11 2,0  Real Estate  9 1,6  Metalúrgico, Mecânico e Material Elétrico 7 1,3  Indústrias Extrativistas 6 1,1  Indústrias Químicas 3 0,5  Outras Indústrias e Serviços Outros Setores 51 32 9,2 5,8  TOTAL 554 100%
Fonte: FGV-CEPE
PE & VC no Brasil – Performance em Bolsa 2,5X Fonte: FGV-CEPE.
PERSPECTIVAS
Onde estão as oportunidades Congresso ABVCAP | 2011 Número de Empresas: Total  4,6 milhões  +11,5% +12,1% +6,4% +7,1% Fonte: IBGE. Elaboração Própria. +5,0%
Onde estão as oportunidades Excluindo as filiais, considerando apenas sede Empresas com 10 + funcionários, com crescimento do número de funcionários superior a 20% durante 3 anos Empresas nascentes e emergentes (incubadoras e parques tecnológicos), incluindo mais nova do que 3 anos Fonte: IBGE, ABVCAP (Pesquisa com 38 incubadoras e parques tecnológicos). Elaboração Própria. Número total de empresas no Brasil ~ 4,0 milhões (1) Empresas de Alto Crescimento (2) ~ 30,9 mil Empresas Emergentes (3) ~ 8,9 mil Empresas “Investíveis” ~ 39,8 mil
Onde estão as oportunidades  Mercado latino americano deverá crescer a uma taxa de 7,2% ao ano até 2014, atingindo USD 1,4 bilhão; O  mercado brasileiro representa 50%  do mercado da América Latina e é destaque em termos mundiais: a brasileira Totvs ( nascida da fusão de 2 empresas investidas por fundos de participações ) é a 6ª maior produtora de ERP mundial (e a única das maiores que conseguiu crescer durante a crise, SAP e Oracle diminuíram em 9%); Grande potencial de penetração de ERPs em médias e pequenas empresas; Oportunidades no mercado: SPED (curto e longo prazo); PAC2, Copa do Mundo 2014 e Olimpíadas de 2016.
REGULAMENTAÇÃO DOS FUNDOS
Fundos Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE): Instrução CVM nº 209 Investimento em empresas com faturamento inferior a R$ 150,0 milhões e Patrimônio Líquido menor do que R$ 300,0 milhões; Prazo de Duração Máximo de 10 anos, prorrogável por mais 5 anos; Condomínio Fechado; Fundo deve manter no mínimo 75% de suas aplicações em ações, debêntures conversíveis em ação ou bônus de subscrição de ações de empresas emergentes.
Fundos de Investimento em Participação (FIP): Instrução CVM nº 391 Deve investir em ações, debêntures ou bônus de subscrição ou outros  títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias abertas ou fechadas; Prazo de Duração  é definido conforme o regulamento; Condomínio Fechado; Investidor deve participar do processo decisório das companhias  investidas (preferencialmente através de Conselho de Administração).
INVESTIMENTO PRODUTIVO
Cases
Aumento da presença de gestores  internacionais; Aumento dos recursos sob gestão em todos os segmentos; Continuidade da vigorosa alocação de recursos por estrangeiros; Maior penetração na carteira dos investidores institucionais  brasileiros, incluindo pequenos e médios;  Queda da taxa de juros possibilitará alavancagem financeira positiva; Continuidade do forte crescimento recente . Pavimentando o caminho ...
Rumo a novos e importantes investimentos produtivos!
Associação Brasileira de Private Equity & Venture Capital Obrigada! Avenida Rio Branco, 123, sl. 1505 20040-005  Rio de Janeiro - RJ 21 3970 2432 [email_address] www.abvcap.com.br

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Abvcap

  • 1. Capitalização de Empresas de Tecnologia via Fundos de Private Equity e Venture Capital São Paulo, 15 junho 2011 Desafios e Oportunidades para os Sites de Compras Coletivas e Comércio Eletrônico
  • 3. Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital Quem Somos Nossa Missão Nossos Membros A Associação representativa da indústria brasileira de capital de investimento produtivo Promover e desenvolver os investimentos de longo prazo no Brasil Pluralidade 170 Membros, incluindo gestores de fundos, investidores e prestadores de serviços
  • 4. A indústria cresce e nós acompanhamos
  • 5. Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital Nossos Membros
  • 6. Nossos produtos  Representação Institucional, via:
  • 7. Trabalhando pelo Fortalecimento da Indústria Promovendo networking e aproximando empresas e gestores Aprimoramento do marco regulatório Colaboração com reguladores Melhores práticas e PRI Convênios com entidades e agências de fomento Venture Forum Congresso ABVCAP
  • 8. ... e pela atração de maiores recursos para o Brasil
  • 11. Fundos de Participação (PE e VC)  Fundo de Participação é uma forma de investimento, onde a empresa “recebe” um sócio; Este sócio quer participar do potencial de crescimento, adicionando valor a uma base já existente, na forma de capital relacionamento e governança corporativa, influenciando na gestão empresarial. Em suma capital de investimento produtivo!
  • 12. Mais do que recursos... Estratégia Empresarial Rede de contatos Empresa Inovadora Gestão Profissional Executivos qualificados Governança corporativa
  • 13. PE & VC – Conceitos Básicos Atividade geralmente feita por gestores independentes, que alocam recursos de investidores. Produtos que possuem perfil de longo-prazo; Tipos de aportes: aquisição de ações (ordinárias ou preferenciais; debêntures conversíveis, opções, bônus de subscrição); Prazo estabelecido em regulamento para saída do investimento/liquidação do fundo (investimento + ganho retornam aos investidores); Diferença entre Seed, VC e PE – estágio de desenvolvimento da empresa no momento em que recebe o investimento.
  • 14. PE & VC Conceito Básico - Brasil O investimento resulta em: Participação relevante (20% a 60%) com governança corporativa; Adição de valor a uma base já existente, via gestão estratégica; Alavancagem positiva da economia; Geração de emprego, renda e tributos; Fomento ao crescimento sustentável; Irrigação do mercado de capitais, via capital produtivo; Foco em empresas com alto potencial de crescimento; Investimento de longo prazo
  • 15. PE & VC– Ciclo de Investimento ORIGINAÇÃO ANÁLISE VALUATION NEGOCIAÇÃO MONITOR. SAÍDA Até 1 ano 2 a 8 anos Até 1 ano 1- Originação 2- Análise 3-Precificação 5- Análise do Comitê de Investimentos 6-Due Diligence 7- Auditoria Legal 8- Investimento e Documentação 9- Criação de Valor Gov. Corp. 10- Desinvestimento 4-Negociação
  • 16. Ciclo Virtuoso Capital e Gestão Ações Investidores Fundos Empresas Investidas Capital Retorno Gestores PE&VC
  • 17. PE & VC no Brasil – Panorama Nº DE EMPRESAS INVESTIDAS POR SETOR - 2009 SETOR INVESTIDO Nº. % TI e Eletrônico 108 19,5 Energia e Óleo 54 9,7 Construção Civil 52 9,4 Comunicação 34 6,1 Varejo 28 5,1 Agribusiness 25 4,5 Alimentos e Bebidas 21 3,8 Transporte e Logística 21 3,8 Farmacêutico, Médico e Estética 20 3,6 Seviços Financeiros 18 3,2 Biotecnologia 15 2,7 Infraestrutura 15 2,7 Educação 13 2,3 Turismo/Entretenimento 11 2,0 Serviços (Outros) 11 2,0 Real Estate 9 1,6 Metalúrgico, Mecânico e Material Elétrico 7 1,3 Indústrias Extrativistas 6 1,1 Indústrias Químicas 3 0,5 Outras Indústrias e Serviços Outros Setores 51 32 9,2 5,8 TOTAL 554 100%
  • 19. PE & VC no Brasil – Performance em Bolsa 2,5X Fonte: FGV-CEPE.
  • 21. Onde estão as oportunidades Congresso ABVCAP | 2011 Número de Empresas: Total 4,6 milhões +11,5% +12,1% +6,4% +7,1% Fonte: IBGE. Elaboração Própria. +5,0%
  • 22. Onde estão as oportunidades Excluindo as filiais, considerando apenas sede Empresas com 10 + funcionários, com crescimento do número de funcionários superior a 20% durante 3 anos Empresas nascentes e emergentes (incubadoras e parques tecnológicos), incluindo mais nova do que 3 anos Fonte: IBGE, ABVCAP (Pesquisa com 38 incubadoras e parques tecnológicos). Elaboração Própria. Número total de empresas no Brasil ~ 4,0 milhões (1) Empresas de Alto Crescimento (2) ~ 30,9 mil Empresas Emergentes (3) ~ 8,9 mil Empresas “Investíveis” ~ 39,8 mil
  • 23. Onde estão as oportunidades Mercado latino americano deverá crescer a uma taxa de 7,2% ao ano até 2014, atingindo USD 1,4 bilhão; O mercado brasileiro representa 50% do mercado da América Latina e é destaque em termos mundiais: a brasileira Totvs ( nascida da fusão de 2 empresas investidas por fundos de participações ) é a 6ª maior produtora de ERP mundial (e a única das maiores que conseguiu crescer durante a crise, SAP e Oracle diminuíram em 9%); Grande potencial de penetração de ERPs em médias e pequenas empresas; Oportunidades no mercado: SPED (curto e longo prazo); PAC2, Copa do Mundo 2014 e Olimpíadas de 2016.
  • 25. Fundos Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE): Instrução CVM nº 209 Investimento em empresas com faturamento inferior a R$ 150,0 milhões e Patrimônio Líquido menor do que R$ 300,0 milhões; Prazo de Duração Máximo de 10 anos, prorrogável por mais 5 anos; Condomínio Fechado; Fundo deve manter no mínimo 75% de suas aplicações em ações, debêntures conversíveis em ação ou bônus de subscrição de ações de empresas emergentes.
  • 26. Fundos de Investimento em Participação (FIP): Instrução CVM nº 391 Deve investir em ações, debêntures ou bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias abertas ou fechadas; Prazo de Duração é definido conforme o regulamento; Condomínio Fechado; Investidor deve participar do processo decisório das companhias investidas (preferencialmente através de Conselho de Administração).
  • 28. Cases
  • 29. Aumento da presença de gestores internacionais; Aumento dos recursos sob gestão em todos os segmentos; Continuidade da vigorosa alocação de recursos por estrangeiros; Maior penetração na carteira dos investidores institucionais brasileiros, incluindo pequenos e médios; Queda da taxa de juros possibilitará alavancagem financeira positiva; Continuidade do forte crescimento recente . Pavimentando o caminho ...
  • 30. Rumo a novos e importantes investimentos produtivos!
  • 31. Associação Brasileira de Private Equity & Venture Capital Obrigada! Avenida Rio Branco, 123, sl. 1505 20040-005 Rio de Janeiro - RJ 21 3970 2432 [email_address] www.abvcap.com.br