O documento fornece um resumo sobre fundraising para startups no Brasil em 3 frases ou menos:
1) Apresenta as etapas de investimento para startups (anjos, seed, série A/B etc.) e os requisitos típicos de cada estágio como receita mensal e valoração.
2) Explica que os investidores em cada estágio tem abordagens e objetivos diferentes, como tração de receita de curto prazo para anjos versus escalabilidade e IPO para fundos de VC.
3) Reforça a importância de conhecer bem
Team Army venture capital - 2021 Technology, Innovation & Great Power Competi...Stanford University
Technology, Innovation and Great Power Competition,TIGPC, Gordian knot Center, DIME-FIL, department of defense, dod, intlpol 340, joe felter, ms&e296, raj shah, stanford, Steve Blank, Army Venture capital
This document summarizes the Indian startup ecosystem and corporate venture capital landscape. It provides statistics on the number and types of startups in India, key sectors of focus, funding amounts and trends, top startup hubs, and mortality rates. It then discusses what corporate venture capital is, the value it provides to both corporations and startups, examples of active corporate venture funds in India, and factors that matter to investors. PSU venture funds in India are also mentioned as a new development. A sample startup pitch deck template with key sections is included to help founders effectively pitch their idea or business.
Venture Capital Unlocked (Stanford) / Venture Capital 2.0Dave McClure
slides for my "Venture Capital 2.0" opening talk at Stanford School Continuing Studies, VC101 class "Venture Capital Unlocked" #VCunlocked #500startups
This document discusses various methods for valuing pre-revenue startups, including the Venture Capital Method, Berkus Method, Scorecard Valuation Method, and Risk Factor Summation Method. It also mentions the Comparable Transactions Method and Discounted Cash Flow method. Key factors that affect valuation are described such as the strength of the management team, size of the market opportunity, product/technology, and competitive environment. Valuation amounts are provided for different funding stages.
The objective of this book is straightforward: to compile and articulate the most vital venture and startup insights of 2023 and provide a strategic overview of this dynamic landscape.
Corporate Venture Capital: contexto, conceitos e aplicaçõesInventta
Este documento fornece um resumo sobre corporate venture capital (CVC), incluindo definições, modelos, métricas de desempenho e estudos de caso. Aborda os conceitos de CVC, suas aplicações no Brasil e no mundo, tipologias de objetivos, modelos de governança, estruturas organizacionais e operacionais. Inclui também benchmarks de empresas líderes em CVC e conclusões sobre o tema.
Understanding How Venture Capital Works | Kirsten Leute and John Lee | Lunch ...UCICove
About UCI Applied Innovation:
UCI Applied Innovation is a dynamic, innovative central platform for the UCI campus, entrepreneurs, inventors, the business community and investors to collaborate and move UCI research from lab to market.
About the Cove @ UCI:
To accelerate collaboration by better connecting innovation partners in Orange County, UCI Applied Innovation created the Cove, a physical, state-of-the-art hub for entrepreneurs to gather and navigate the resources available both on and off campus. The Cove is headquarters for UCI Applied Innovation, as well as houses several ecosystem partners including incubators, accelerators, angel investors, venture capitalists, mentors and legal experts.
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Facebook: @UCICove
Twitter: @UCICove
Instagram: @UCICove
LinkedIn: @UCIAppliedInnovation
For more information:
cove@uci.edu
http://innovation.uci.edu/
Team Army venture capital - 2021 Technology, Innovation & Great Power Competi...Stanford University
Technology, Innovation and Great Power Competition,TIGPC, Gordian knot Center, DIME-FIL, department of defense, dod, intlpol 340, joe felter, ms&e296, raj shah, stanford, Steve Blank, Army Venture capital
This document summarizes the Indian startup ecosystem and corporate venture capital landscape. It provides statistics on the number and types of startups in India, key sectors of focus, funding amounts and trends, top startup hubs, and mortality rates. It then discusses what corporate venture capital is, the value it provides to both corporations and startups, examples of active corporate venture funds in India, and factors that matter to investors. PSU venture funds in India are also mentioned as a new development. A sample startup pitch deck template with key sections is included to help founders effectively pitch their idea or business.
Venture Capital Unlocked (Stanford) / Venture Capital 2.0Dave McClure
slides for my "Venture Capital 2.0" opening talk at Stanford School Continuing Studies, VC101 class "Venture Capital Unlocked" #VCunlocked #500startups
This document discusses various methods for valuing pre-revenue startups, including the Venture Capital Method, Berkus Method, Scorecard Valuation Method, and Risk Factor Summation Method. It also mentions the Comparable Transactions Method and Discounted Cash Flow method. Key factors that affect valuation are described such as the strength of the management team, size of the market opportunity, product/technology, and competitive environment. Valuation amounts are provided for different funding stages.
The objective of this book is straightforward: to compile and articulate the most vital venture and startup insights of 2023 and provide a strategic overview of this dynamic landscape.
Corporate Venture Capital: contexto, conceitos e aplicaçõesInventta
Este documento fornece um resumo sobre corporate venture capital (CVC), incluindo definições, modelos, métricas de desempenho e estudos de caso. Aborda os conceitos de CVC, suas aplicações no Brasil e no mundo, tipologias de objetivos, modelos de governança, estruturas organizacionais e operacionais. Inclui também benchmarks de empresas líderes em CVC e conclusões sobre o tema.
Understanding How Venture Capital Works | Kirsten Leute and John Lee | Lunch ...UCICove
About UCI Applied Innovation:
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To accelerate collaboration by better connecting innovation partners in Orange County, UCI Applied Innovation created the Cove, a physical, state-of-the-art hub for entrepreneurs to gather and navigate the resources available both on and off campus. The Cove is headquarters for UCI Applied Innovation, as well as houses several ecosystem partners including incubators, accelerators, angel investors, venture capitalists, mentors and legal experts.
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Venture capital (VC) is a form of private equity and a high-risk, high-return investment. VCs typically invest in startups that cannot raise traditional financing. They expect to lose their entire investment in 1/3 of companies, break even in 1/3, and generate returns from 1/3. VCs raise funds in cycles and have time-bound commitment and investment periods. They earn management fees and carried interest. Associates source deals and manage investments while partners make decisions. VCs prefer different stages and seek influence, liquidation preferences, and exist their investments through dilution or acquisition. There are also angel investors, accelerators, incubators, and corporate VCs that startups may encounter.
Este documento apresenta um modelo de projeto com seções sobre justificativas, produto, requisitos, cronograma, custos, partes interessadas, equipe, riscos e entregas. Ele fornece detalhes sobre a identificação, análise e gerenciamento de riscos do projeto para maximizar oportunidades e minimizar impactos adversos.
תכנית עבודה שעובדת, יש חיה כזו? (רמז: התשובה היא כן)NOVA
תכנית עבודה 101
הפעם אנחנו מפרסמים תיק ידע בנושא תכניות עבודה. התיק מיועד למנהלים ומנהיגים בארגונים חברתיים. לא הנחנו ידע מוקדם. כן הנחנו שמטרות הארגון והחזון האסטרטגי שלו מגובש. קשה לבנות תכנית עבודה אם הכיוון האסטרטגי של הארגון לא ברור. מצד שני אם תצליחו, אפשר שתוכלו לגזור את אסטרטגיית הארגון מתכנית העבודה. התיק הזה, בהיותו תיק בסיס, חסר מעצם הגדרתו. העדפנו לכסות באופן בסיסי את רוב הנושאים. בעתיד נפרסם תיקי ידע נוספים בתחום הזה שמנתחים את תכניות העבודה באופן עמוק יותר. המצגת נכתבה במסגרת תכנית ילקוטי כלים של פרויקט נובה ומגדל ביולי 2015.
בהצלחה.
O documento descreve uma palestra sobre como construir um mindset exponencial. A palestra será realizada por Luís Rasquilha na Cubo Network em São Paulo e abordará tópicos como a velocidade crescente da mudança tecnológica e da disseminação de conhecimento, a necessidade de empresas adotarem uma mentalidade exponencial para acompanhar estas mudanças, e estratégias para desenvolver tal mindset.
Founders Factory is an accelerator and incubator based in London that was founded in 2015. It aims to build technology companies through two main programs - an accelerator that supports existing startups, and an incubator that develops new companies from scratch with Founders Factory and its corporate investors. It has a team of over 60 specialists and has worked with over 60 startups and created 12 startups through its incubator program. It is backed by six major corporate investors in sectors like media, travel, fintech, beauty, education technology and AI. The organization provides funding, services, expertise and access to corporate partnerships to help technology companies scale rapidly.
The 1776 Super Accelerator and Discovery Fund aims to identify promising startups disrupting highly regulated industries and provide them support. The Super Accelerator will select "Seed C stage" companies with evidence of traction but not yet a venture round. It will help startups navigate regulations and develop partnerships over a 90 day program. The Discovery Fund will make initial $75k-$150k investments in Accelerator companies and selectively in non-Accelerator companies, tracking performance to identify winners. It will leverage feedback to increase odds of acquisitions and follow-on funding. The "Moneyball" approach uses networks and data to filter investments, aiming for early wins and potential great companies.
Líder do futuro em um Mundo Exponencial - Manhã com RHAndreza Brandão
O documento discute o papel dos líderes no futuro exponencial e as habilidades necessárias para liderar nesse contexto. Ele apresenta três estilos de liderança exponencial (futurista, inovador e tecnólogo) e enfatiza a importância da cultura organizacional, do empoderamento das equipes e do feedback contínuo.
Como Cuidar do Seu Dinheiro? Educação FinanceiraMarcelo Möass
O documento discute educação financeira e como cuidar do seu dinheiro de forma planejada. Ele explica a equação financeira de ganhar, gastar, economizar e investir, e como separar parte da renda para gerar riqueza a longo prazo através de investimentos. O documento também fornece conselhos sobre como distinguir ativos de passivos e planejar objetivos financeiros.
At the Notation annual LP meeting this past fall, we gave a short talk on how we think about pre-seed investing & risk, and why we think there's a particularly interesting risk versus reward tradeoff at this stage.
ERM partnered with a range of leading experts and institutions in June 2019 to bring the latest ESG and sustainability information to the Asian markets. Partners in this tour included, the Stock Exchange of Thailand (SET); Hong Kong Stock Exchange (HKEX); Bloomberg; Citi; Robeco; The Economist; and CDP.
This document provides an overview of the fundraising process for startups seeking venture capital. It discusses preparing documentation like a data room with legal, financial, and operational documents for due diligence. It also recommends creating marketing materials to present the business strategy, market insights, and vision. Different sources of early-stage financing are outlined before institutional fundraising, which involves issuing preferred shares and establishing governance structures. The typical stages of funding rounds from seed to series C are also mentioned.
Corporate Venture Capital best practices from interviews and researchMark S. Brooks
Summary research from interviews with 13 CVCs to identify best practices in creating a corporate venture capital (CVC) unit or a corporate accelerator.
Key takeaways include having clear objectives, clear processes and structure, easy to measure metrics, having patience and board or executive support, and making contributions to select startups that go well beyond capital.
I hope you find it useful. Feel free to distribute further to others who might find value in it.
You can reach me at https://www.linkedin.com/in/markbrooks
How to define and position your VC brand to attract funding and dealflow.
* note: more recent updated version below:
https://www.slideshare.net/dmc500hats/branding-strategies-for-better-dealflow-and-fundraising-aka-the-helpful-vc
Ecossistemas de inovação: desafios e oportunidades para acelerar inovação.Roberto C. S. Pacheco
A inovação ocorre em sistemas complexos de coprodução envolvendo múltiplos atores. Embora a inovação mova o mundo, ela também tem retirado empregos e diminuído a renda média. Para além do empreendedorismo, é necessário inovar com um senso de bem comum e buscar coletivamente construir um mundo não apenas diferente, mas melhor.
These slides explores the ever-rising culture Corporate Venture Capital (CVC), both regionally and globally. More and more large companies are setting up investment and venture capital arms to explore and acquire new technologies, driving innovation throughout various sectors.
Este documento discute como criar um plano de mobilização de recursos para organizações. Ele cobre como fazer um diagnóstico da situação atual, estabelecer metas de captação de recursos com base no planejamento estratégico, e desenvolver estratégias e planos de ação para alcançar essas metas, levando em conta os pontos fortes, fracos, ameaças e oportunidades da organização.
Palestra "Como transformar sua ideia em negócio?" Palestra realizada no UFPE/SOFTEXRECIFE Startup Demo Day 2015 em Recife no dia 27 de fevereiro de 2015.
Venture capital (VC) is a form of private equity and a high-risk, high-return investment. VCs typically invest in startups that cannot raise traditional financing. They expect to lose their entire investment in 1/3 of companies, break even in 1/3, and generate returns from 1/3. VCs raise funds in cycles and have time-bound commitment and investment periods. They earn management fees and carried interest. Associates source deals and manage investments while partners make decisions. VCs prefer different stages and seek influence, liquidation preferences, and exist their investments through dilution or acquisition. There are also angel investors, accelerators, incubators, and corporate VCs that startups may encounter.
Este documento apresenta um modelo de projeto com seções sobre justificativas, produto, requisitos, cronograma, custos, partes interessadas, equipe, riscos e entregas. Ele fornece detalhes sobre a identificação, análise e gerenciamento de riscos do projeto para maximizar oportunidades e minimizar impactos adversos.
תכנית עבודה שעובדת, יש חיה כזו? (רמז: התשובה היא כן)NOVA
תכנית עבודה 101
הפעם אנחנו מפרסמים תיק ידע בנושא תכניות עבודה. התיק מיועד למנהלים ומנהיגים בארגונים חברתיים. לא הנחנו ידע מוקדם. כן הנחנו שמטרות הארגון והחזון האסטרטגי שלו מגובש. קשה לבנות תכנית עבודה אם הכיוון האסטרטגי של הארגון לא ברור. מצד שני אם תצליחו, אפשר שתוכלו לגזור את אסטרטגיית הארגון מתכנית העבודה. התיק הזה, בהיותו תיק בסיס, חסר מעצם הגדרתו. העדפנו לכסות באופן בסיסי את רוב הנושאים. בעתיד נפרסם תיקי ידע נוספים בתחום הזה שמנתחים את תכניות העבודה באופן עמוק יותר. המצגת נכתבה במסגרת תכנית ילקוטי כלים של פרויקט נובה ומגדל ביולי 2015.
בהצלחה.
O documento descreve uma palestra sobre como construir um mindset exponencial. A palestra será realizada por Luís Rasquilha na Cubo Network em São Paulo e abordará tópicos como a velocidade crescente da mudança tecnológica e da disseminação de conhecimento, a necessidade de empresas adotarem uma mentalidade exponencial para acompanhar estas mudanças, e estratégias para desenvolver tal mindset.
Founders Factory is an accelerator and incubator based in London that was founded in 2015. It aims to build technology companies through two main programs - an accelerator that supports existing startups, and an incubator that develops new companies from scratch with Founders Factory and its corporate investors. It has a team of over 60 specialists and has worked with over 60 startups and created 12 startups through its incubator program. It is backed by six major corporate investors in sectors like media, travel, fintech, beauty, education technology and AI. The organization provides funding, services, expertise and access to corporate partnerships to help technology companies scale rapidly.
The 1776 Super Accelerator and Discovery Fund aims to identify promising startups disrupting highly regulated industries and provide them support. The Super Accelerator will select "Seed C stage" companies with evidence of traction but not yet a venture round. It will help startups navigate regulations and develop partnerships over a 90 day program. The Discovery Fund will make initial $75k-$150k investments in Accelerator companies and selectively in non-Accelerator companies, tracking performance to identify winners. It will leverage feedback to increase odds of acquisitions and follow-on funding. The "Moneyball" approach uses networks and data to filter investments, aiming for early wins and potential great companies.
Líder do futuro em um Mundo Exponencial - Manhã com RHAndreza Brandão
O documento discute o papel dos líderes no futuro exponencial e as habilidades necessárias para liderar nesse contexto. Ele apresenta três estilos de liderança exponencial (futurista, inovador e tecnólogo) e enfatiza a importância da cultura organizacional, do empoderamento das equipes e do feedback contínuo.
Como Cuidar do Seu Dinheiro? Educação FinanceiraMarcelo Möass
O documento discute educação financeira e como cuidar do seu dinheiro de forma planejada. Ele explica a equação financeira de ganhar, gastar, economizar e investir, e como separar parte da renda para gerar riqueza a longo prazo através de investimentos. O documento também fornece conselhos sobre como distinguir ativos de passivos e planejar objetivos financeiros.
At the Notation annual LP meeting this past fall, we gave a short talk on how we think about pre-seed investing & risk, and why we think there's a particularly interesting risk versus reward tradeoff at this stage.
ERM partnered with a range of leading experts and institutions in June 2019 to bring the latest ESG and sustainability information to the Asian markets. Partners in this tour included, the Stock Exchange of Thailand (SET); Hong Kong Stock Exchange (HKEX); Bloomberg; Citi; Robeco; The Economist; and CDP.
This document provides an overview of the fundraising process for startups seeking venture capital. It discusses preparing documentation like a data room with legal, financial, and operational documents for due diligence. It also recommends creating marketing materials to present the business strategy, market insights, and vision. Different sources of early-stage financing are outlined before institutional fundraising, which involves issuing preferred shares and establishing governance structures. The typical stages of funding rounds from seed to series C are also mentioned.
Corporate Venture Capital best practices from interviews and researchMark S. Brooks
Summary research from interviews with 13 CVCs to identify best practices in creating a corporate venture capital (CVC) unit or a corporate accelerator.
Key takeaways include having clear objectives, clear processes and structure, easy to measure metrics, having patience and board or executive support, and making contributions to select startups that go well beyond capital.
I hope you find it useful. Feel free to distribute further to others who might find value in it.
You can reach me at https://www.linkedin.com/in/markbrooks
How to define and position your VC brand to attract funding and dealflow.
* note: more recent updated version below:
https://www.slideshare.net/dmc500hats/branding-strategies-for-better-dealflow-and-fundraising-aka-the-helpful-vc
Ecossistemas de inovação: desafios e oportunidades para acelerar inovação.Roberto C. S. Pacheco
A inovação ocorre em sistemas complexos de coprodução envolvendo múltiplos atores. Embora a inovação mova o mundo, ela também tem retirado empregos e diminuído a renda média. Para além do empreendedorismo, é necessário inovar com um senso de bem comum e buscar coletivamente construir um mundo não apenas diferente, mas melhor.
These slides explores the ever-rising culture Corporate Venture Capital (CVC), both regionally and globally. More and more large companies are setting up investment and venture capital arms to explore and acquire new technologies, driving innovation throughout various sectors.
Este documento discute como criar um plano de mobilização de recursos para organizações. Ele cobre como fazer um diagnóstico da situação atual, estabelecer metas de captação de recursos com base no planejamento estratégico, e desenvolver estratégias e planos de ação para alcançar essas metas, levando em conta os pontos fortes, fracos, ameaças e oportunidades da organização.
Palestra "Como transformar sua ideia em negócio?" Palestra realizada no UFPE/SOFTEXRECIFE Startup Demo Day 2015 em Recife no dia 27 de fevereiro de 2015.
O documento discute a avaliação de fundos de investimento em carteira, abordando três tópicos: (1) a avaliação individual de fundos, (2) a avaliação em carteira dos fundos e (3) os fatores que determinam o desempenho dos fundos.
O documento discute a avaliação de fundos de investimento em carteira, incluindo o processo de pré-seleção e simulação de fundos em uma carteira existente para medir o impacto no risco e retorno. Também aborda o processo de otimização para encontrar a melhor carteira com retorno maximizado e volatilidade dentro do intervalo-alvo definido.
Apresentação de Felipe Matos no 2º Negócios Digitais, Circuito de Encontros Empresariais, oportunidades de inovação em Software, Hardware e Serviços, realizados entre 04 e 05 de setembro de 2014, no auditório do CIMATEC, em Salvador - BA, e com realização do Sebrae BA.
Felipe Matos é COO do Startup Brasil, programa do Ministério de Ciência, Tecnologia e Inovação de apoio e fomento a startups digitais. É também fundador da Startup Farm, programa de aceleração digital pioneiro na América Latina. Já atuou como CEO em algumas empresas e como investidor, mentor e conselheiro em dezenas de startups brasileiras e no Vale do Silício.
O documento discute as oportunidades e desafios para investimentos em capital de risco e private equity no Brasil. Apresenta dados sobre o crescimento da indústria nos últimos anos, setores que receberam mais investimentos e regulamentações para fundos de investimento. Também destaca áreas promissoras como empresas de alto crescimento, mercado latino-americano e eventos como Copa e Olimpíadas.
O documento apresenta o perfil e história do Pine, destacando sua fundação em 1997 e foco em soluções financeiras para clientes corporativos. Detalha também sua estratégia de negócios, cenário competitivo, linhas de negócios, governança corporativa e resultados.
Este documento resume as lições aprendidas e métricas de um bootcamp realizado pela Fábrica de Startups. As métricas mostram que foram identificadas e validadas várias hipóteses ao longo das semanas. As lições incluem a importância de definir a estrutura de custos e transformar custos fixos em variáveis, assim como os passos para um plano de marketing e pitch de investimento eficazes.
Este documento fornece um resumo institucional do Pine Bank. Apresenta seu perfil, história desde 1939, estratégia de negócios focada em crédito corporativo, governança corporativa e resultados do terceiro trimestre de 2016. Descreve também suas linhas de negócios de crédito, mesa para clientes, investimentos e parcerias.
Este documento fornece um resumo institucional do Pine Bank. Apresenta seu perfil, história desde 1939, estratégia de negócios focada em crédito corporativo, mesa para clientes e investimentos. Detalha também sua governança corporativa, estrutura organizacional, comitês e parcerias estratégicas com DEG e PROPARCO.
Este documento fornece um resumo institucional do Pine Bank. Apresenta seu perfil, história desde 1939, estratégia de negócios focada em crédito corporativo, mesa para clientes e investimentos. Detalha também sua governança corporativa, estrutura organizacional, comitês e parcerias estratégicas com DEG e PROPARCO.
Papo de Mentor ABMEN em Taubaté-SP - Por que muitas startups falham? Dicas ...Nei Grando
Neste Bate-Papo na Universidade de Taubaté, apresentei minha palestra com estes slides apenas para apoio. Depois participei de um painel com Carlos Magno, e Paulo Quintaneiros sobre o tema. O objetivo do Mentor conhecer e o empreendedor entender os principais pontos possíveis de falha, ajuda a reduzir incertezas e mitigar riscos, além de facilitar a relação com sócios, parceiros, clientes, investidores e outros elementos importantes do ecossistema de empreendedorismo inovador.
O documento fornece informações sobre o Fundo Criatec 3, um fundo de investimento em empresas inovadoras em estágio inicial com potencial de crescimento acelerado. O fundo oferece investimentos entre R$1,5 milhão e R$10 milhões por empresa e procura empresas nos setores de tecnologia, ciências da vida, agronegócio e outros. O documento também fornece detalhes sobre os critérios de seleção de empresas e o processo de investimento do fundo.
Como Levantar Capital para sua Startup - Hub Escola ´14Ricardo Moraes
Este documento fornece orientações sobre como levantar capital para startups, incluindo opções como bootstrapping, aceleradoras e investidores-anjo. Explica a importância de demonstrativos financeiros como balanço patrimonial, fluxo de caixa e avaliação da empresa para atrair investidores. Também discute termos como valuation pré e pós-investimento, diversas rodadas de captação e diluição da participação dos sócios.
apresentação oficial altoconsumo 16/07/2015eldergustavohb
O documento apresenta uma introdução sobre o mercado de e-commerce, franquias e marketing de rede, destacando as principais vantagens e oportunidades em cada um. Em seguida, é apresentada a Alto Consumo, uma plataforma que reúne esses três modelos de negócio, oferecendo uma alternativa simples com baixo investimento inicial. Por fim, são apresentados a equipe e os valores da Alto Consumo.
Minha apresentação no Dia do Empreendedor da Digital House em São Paulo em 10 de novembro de 2018. Apresentei a essência de um plano de negócios; um conjunto de slides (pitch-deck) para uma breve apresentação à investidores, potenciais parceiros e clientes; e a importância de ter algo que gere confiança na capacidade de execução da equipe, como um protótipo e ainda melhor um produto mínimo viável.
Visite meu blog sobre estratégia, inovação, startups, modelos de negócios, ... em: http://neigrando.blog.br
O documento resume as principais informações sobre o programa Start-Up Brasil, incluindo os critérios de seleção, o processo de inscrição entre abril e julho, e os benefícios para startups selecionadas como bolsas de até R$200 mil do CNPq e oportunidades de internacionalização.
O documento apresenta a empresa Lopes, uma consultoria imobiliária brasileira. Ele fornece informações sobre o histórico da empresa desde a década de 1930, seu modelo de negócio focado em intermediação imobiliária, e sua expansão nacional nos últimos anos.
Semelhante a Apresentação sobre Venture Capital e Fundraising para Startups (20)
Apresentação sobre Venture Capital e Fundraising para Startups
1. V E N T U R E C A P I TA L
E F U N D R A I S I N G
PA R A S TA R T U P S
N O B R A S I L
Guilherme Lima
Head de Corporate Venture
ElsysCampinasTech- 13/08/19
Apresentação disponível em: bit.ly/guilhermeelsys
2. Sobre mim
Guilherme Lima,
Prazer.
Experiência profissional:
Atualmente
Corporate Venture Capital
@Elsys – Telecom e Manufatura -> novos mercados e transformação digital (!)
De 2016 a 2019
Gerente de Investimento e Portfolio
@ACE – Aceleradora/Investidora de Startups – 100+ investidas, 14 exits
Em 2015
Associate
@Performa Investimentos – Fundo de Venture Capital – 2 fundos (Seed, Growth)
Antes:
Acadêmica:
Graduado
ADM FAAP ‘07
Full-time MBA
ESADE Business School ’16
(Espanha)
3. Sobre a Elsys
TRACK-RECORD DE SUCESSO EM PARCERIAS ESTRATÉGICAS
DE LONGO PRAZO
• Whirlpool, OI TV e Hughesnet, entre outras
BASE AMPLA DE DISTRIBUIÇÃO
• Capilaridade, alcance e forte presença em
cidades do interior (30 mil pontos de vendas em
98% das cidades brasileiras)
• Canais estratégicos (Distribuidores, Rede
credenciada, Varejo, ecommerce, Corporativo)
ESTRUTURA PRÓPRIA DE ENGENHARIA E MANUFATURA
• Fábrica de 10.000m² em Manaus
• Laboratório de P&D (Hardware, Software, Testes e
Assistência Técnica) em Valinhos,SP
• Laboratório em Shenzhen, China
A Elsys é uma empresa nacional de manufatura e distribuição de eletroeletrônicos e serviços para os mercados de Telecom,
TV, Segurança, Energia Solar e Agro. A empresa, que tem 30 anos, cresce e se reinventa a cada momento, sempre com foco
na inovação, qualidade total, melhoria contínua e no encantamento de seus clientes.
Agtech
Aumento da produtividade através da
tecnologia: Sistemas de Gestão de fazendas,
Agricultura de Precisão, Robótica, Mecanização
e Equipamentos, Sistemas para diferentes
cultivos, Verticalização da agricultura, Pecuária
Energia
Inovações em solução off-grid, Baterias, Novos
modelosde negócio e EnergiaSolar
Casas Conectadas
Novas Tecnologias
Inovação ou disrupção
Modelos de Negócios
Escaláveis
Disrupção em Serviços
VANTAGENS COPETITIVAS ELSYS CORPORATE VENTURE
Buscamos investir e apoiar equipes de empreendedores dedicados e ambiciosos que
estejam desenvolvendo soluções inovadoras baseadas em Conectividade / IoT /
Hardware para áreas de interesse da Elsys.
4. A importância de saber levantar capital
Fundraising é uma
das Top 5 habilidade
avaliadas por VC
• A falta de habilidade de levantar capital e convencer investidores
está entre as principais razões de fracasso de Startups
• A solução de outros problemas pode ser apoiadas, facilitadas ou
acelerado através do capital
5. Agenda: 1. Mercado de VCs
2. Como pensam os
Investidores VCs?
3. O processo de
levantar capital
1. Aceleradoras / Corporate / VCs
2. Como fazer fundraising
7. 8 unicórnios em 18 meses
• Desde Fev/18, quando a 99 foi vendida por US$1B a Didi, foram
anunciados outros 8 unicórnio brasileiros
• O montante de investimentos VC quadruplicou(4x) nos últimos 2
anos no Brasil, devido principalmente à rodadas gigantes e
investidores estrangeiros
• Em 2018, o número de rodadas cresceu 130% em realação a 2017
• 95% do capital vem de investidores estrangeiros
7
Acquisition
2018 by Didi
Chuxing
Round
2018
US$
150MM
Tencent
Round 2018
US$ 500MM
Movile, Naspers,
Innova
IPO NYSE
Raised
US$ 2,7
bn
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPO NYSE
Raised
US$ 1,5 bn
AmountofVCFunding
Round
2019
US$ 1BN
Softbank
Launched a
US$ 5BN
Tech Fund for
LATAM
Source: LAVCA
Round 2019
US$ 100MM
Softbank
Round 2019
US$ 500MM
Softbank
Round
2019
US$
400MM
TCV e GIC
US$ 1,3Bn
Investimento
VC No Brasil
9. Grandes rodadas e grandes fundos
Fonte: LAVCA e Crunchbase
Winners take it all (or the most part of it)
As 5 maiores maiores rodadas no Brasil em 2018:
Ifood – US$ 500MM
NuBank – US$ 150MM
Loggi – US$ 111MM
Quinto andar – US$ 64MM
Yellow – US$ 63MM
Total: US$ 888 MM (68% do capital
investido)
Novos investidores
importantes
Setores mais investidos
78%
10. ECOSSISTEMA MADURO
Mais opções de funding e boa atividade de VCs no Brasil
TICKET DO INVESTIMENTO
ESTÁGIODEMATURIDADEDASTARTUP
Anjo & Seed Series A & B Venture Debt
E tem mais....
11. NOVOS FUNDOS A CAMINHO
Em 01/07/2019
Timing é ótimo e novos fundos na praça
TICKET DO INVESTIMENTO
ESTÁGIODEMATURIDADEDASTARTUP
Anjo & Seed Series A & B Venture Debt
Gestoras que concluíram captação de fundos ou estão em captação em 2019
12. Muito espaço para crescer
Fonte: Brazil Digital Report - Mckinsey
No Brasil ainda é investido quase 100x menos capital em Venture que nos EUA.
14. VC Stage Investing
• FFF
• Investidores Anjos
Acelerdadoras
• Fundo Seed
Fundos VC
Fundo VC / Growth / PE
MATURIDADE DA STARTUP
INVESTIMENTO
• Investimentos até R$
4MM
• Investimentos de mais de R$
4MM
• Investimentos de mais de R$ 20MM
SERIES B / C / DSERIES ASEED
Buscando sinais fortes de
Product-Market-Fit
Escalabilidade e Construção de
Empresa
GROWTH até IPO
15. O FUNIL VENTURE CAPITAL
Nos EUA:
• 78% das Startups não retornam ao
investidor
• menos de 1% das 1000 Startups
que receberam rodada Seed viram
unicórnios
Lifestyle Business
Walking dead
Death
12 meses por
novas rodadas
>6 anos desde
o seed para se
tornar um
unicórnio
Valuation
Fonte: cooleygo.com/trends/ (EUA)
US$ 8M
(Seed)
US$ 25M
(Series A)
US$ 75M
(Series B)
US$ 160M
(Series C)
US$ 1B
(Series D+)
US$ 450M
(Series D)
16. RETORNO ESPERADO PELOS INVESTIDORES
• Maior o risco maior o retorno esperado
• Um fundo VC espera um retorno de no mínimo 15x o capital investido.
Investidor RETORNO ESPERADO Expectativa de retorno
Investidor Anjo > 25X em até 10 anos > 40% a.a.
Venture Capital > 15 X em até 7 anos > 25% a.a.
Private Equity > 5X em até 5 anos > 15% a.a.
Outros fundos > Bolsa ou Taxa Selic
• Levando em conta que 78% irão falhar ou não trazer retorno, então as 22% deverão trazer um retorno de 15x em média
para o VC.
17. A MATEMÁTICA DO VC
Fundo de
US$ 100mm
$$$
Investe :
• US$ 5MM por Startup
• Por 20% equity
Retorno
Unicórnio
US$ 1bi
Portfolio – 20 Startups
Centauro
US$ 200MM
#Failed
US$ 200M
4 x 200M x
20%
US$ 160M
US$ 0M
RETORNO DO FUNDO = 3,6X CAPITAL
OU IRR: 24% a.a. em 10 anos
1BI x 20%
40x
10x
0x
75%
20%
<5%
UM FUNDO DE US$ 100 Milhões precisa de no mínimo UM
UNICÓRNIO para atingir a ‘performance de sucesso’ (hurdle rate)
19. É um caminho sem volta. A escolha é sua...
Sem
Venture Capital
Com
Venture Capital
• Estilo tradicional de negócios
• Lucros e ganhos menores e no curto prazo
• Segue as própria convicções
Objetivo: Manter estilo de vida. Atuação em nicho de
mercado.
• Crescimento mais importante que ganhos/lucros
• Respeito ao capital financeiro -> valor das ações/valuation
• Apoio e ‘pitacos’ de especialistas(ou não) de mercado
• Curva exponencial - ganhos no final (7 a 10 anos)
Objetivo: dominar e mudar mercados/sociedade, e
enriquecer o capital investido
21. em R$
Rodada Pre-seed Seed Series A Series B
Founders 100% 80% 46% 37%
Angel / ACE / Seed 20% 14% 11%
Series A 30% 24%
Series B 20%
Option Pool 10% 8%
Total 100% 100% 100% 100%
Valuation (médio) - 5.000.000 20.000.000 80.000.000
Round (total) 1.000.000 6.000.000 16.000.000
DILUIÇÃO E CAPTABLE
CapTable médio por rodada (cada 12-18 meses) - EXEMPLO
Pré-Seed
0
(100%)
Seed
4.0mi
(80%)
Série B
29,5mi
(37%)
Valor do equity dos Founders
Importante valorizar o
preço das ações
rodadas após rodada,
sem se diluir mais de
~25% por estágio
22. 15%
É a mediana do equity dos
co-fundadores na saída
(exit de Startups americana investidas por
Venture Capital)
Fonte: https://about.crunchbase.com/blog/founder-equity/
24. Os Estágio de Investimento – a Regra de Ouro
FFF / Anjos /
Acelerdadoras /
Fundos Seed
Fundos VC
Fundo VC / Growth / PE
MATURIDADE DA STARTUP
FATURAMENTOMENSAL(notGMV)
R$ 10k
US$ 100k
US$ 500k
Atenção: Vale da morte
• Receita: R$ 0k a R$ 400k*
• Investimentos até R$
4MM
• Equity ~20%
• Receita: de R$ 400k a R$ 1.500k*
• Investimentos de mais de R$
10MM
• Equity ~25%
• 12 meses de tração
• Acima de R$ 1,5M receita/mês
• Investimentos de mais de R$ 20MM
• Equity ~20%
SERIES B / C / DSERIES ASEED
Buscando sinais fortes de
Product-Market-Fit
Escalabilidade e Construção de
Empresa
GROWTH até IPO
Objetivos
Os VCs respeitam muito as regras do ‘Stage Investing’, onde, generalizando, cada etapa tem seus objetivos a serem
buscados, a sua necessidade de capital e sua diluição
27. Outros fatores que influenciam valuation
Quem dá o preço é o mercado
Comparação de métricas com outros players
Tamanho do mercado e competição
• Muito cuidado na hora de propor valuation para rodadas!
• Não utilize terceiros(consultoria, advisor etc..) para fazer valuation para você, o bom
investidor sabe qual é o valuation que ele quer/tem que pagar
• Saiba as métricas de outros players, o patamar dos valuation das rodadas de
concorrente e similares para entender o racional desses valuations
• Potencial de mercado e outros players investidos por grandes VCs (“winners take all)
29. 1º: Tenha boa noção dos Estágios de Investimento
FFF / Anjos /
Acelerdadoras /
Fundos Seed /
Corporate
Fundos VC / Corporate
Ventures
Fundo VC / Growth / PE
MATURIDADE DA STARTUP
FATURAMENTOMENSAL(notGMV)
R$ 10k
US$ 100k
US$ 500k
Atenção: Vale da morte
• Receita: R$ 0k a R$ 400k*
• Investimentos até R$
4MM
• Equity ~20%
• Receita: de R$ 400k a R$ 1.500k*
• Investimentos de mais de R$
10MM
• Equity ~25%
• 12 meses de tração
• Acima de R$ 1,5M receita/mês
• Investimentos de mais de R$ 20MM
• Equity ~20%
SERIES B / C / DSERIES ASEED
Buscando sinais fortes de
Product-Market-Fit
Escalabilidade e Construção de
Empresa
GROWTH até IPO
Objetivos
30. Seed: Diferentes investidores / Diferentes Approaches
Aceleradoras / Anjos Corporate Ventures Fundos VC
Processo e avaliação: • O processo normalmente é rápido -
menos de 2 meses
• Entrevista(1-on-1) e pitch
• O processo normalmente não é
rápido, mais de 3 meses.
• Diligência para entender o fit entre as
empresas
• O processo normalmente não é
rápido, mais de 3 meses.
• Diligencia financeira e de métricas.
• Negociação dura
O que buscam: • Boa tração em menos de 1 ano
• Seja atrativo para os VCs (que
consiga novos financiamentos)
• Sinergias com áreas operacionais
• Potencial de aquisição no futuro
• Cresça pelo menos 3x nos
próximos 12 meses
• Atinja US$1b valuation no longo
prazo
Dicas: • Treine muito bem o Pitch
• Venda bem o Time
• Venda uma ideia de como pode gerar
valor mutuamente (sinergia)
• Mostre o potencial de mercado
• Apresentar métricas e insights
Cuidados: • Participação da empresa. Evitar
passar de 10%.
• Atenção com obrigações em relação
a ‘empresa-mãe’
• Atenção com os termos em geral
• Cheque a ‘química’ com os
partners
No final do dia não há um investidor melhor ou pior, e sim investidor certo
para cada momento, necessidade ou estágio da sua Startup
31. Seed: Diferentes investidores / Diferentes Approaches
Aceleradoras / Anjos Corporate Ventures Fundos VC
Velocidade de decisão
Capital
(Tamanho do cheque e
oportunidades de follow-on)
Apoio além do capital
(Metodologia, network,
dedicação, sinergias)
Controle sobre a Startup
Experiência na Indústria
Potencial para Exit
Por que SIM? • Metodologia para lançar produtos
e vender
• Comunidade
• Experiência no primeiro estágio
• Alavancar a venda ou produção a
partir de um parceiro estratégico
• Potencial de exit para a
Corporação
• Precisa de capital financeiro
• Apoio em escalar o negócio
• Apoio em novas rodadas de
investimentos
Por que NÃO? • Precisa de MUITO investimento ou
capital de giro
• Relacionamento ou atrelar a
marca com a empresa-mãe
• Tem plano de vender a empresa
no curto ou médio prazo
32. PROCESSO DE FUNDRAISING
Prepare-se para todas as fases!
Antes do
Pitch
Durante o
Pitch
Depois do
Pitch
• Preparação de documentos:
• Pitch deck (apresentação)
• Planilha financeira / Necessidade
de capital
• Planilha de KPIs históricos
• Dados / insights de mercado
• Treine o Pitch / Valide com
especialistas
• Teste algumas perguntas
• Seja respeitoso
• Esteja lá na hora combinada
• Aberto a crítica construtiva
• Humildade
• Mostre confiança e empolgação pelo
seu negócio
• Hora de ser vendedor
• Peça feedbacks / alinhe os próximos
passos
• Engajamento
• Faça follow-ups
• Mande updates
• Otimize o processo
• Negociação
• Entenda os termos
• Tenha um bom advogado
34. Seja estratégico
Mostrar PROGRESSO é tudo
...e não perca a consistência de apresentações e encontros junto ao investidor
Primeira
reunião
Estou dentro!
“ I invest in lines, not dots”
Mark Suster – Upfront VC
Se prepare para todas as fases!
tempo
35. • WARM INTRO > COLD INTRO > COLD CALLS
PESQUISE E BUSQUE INTRODUÇÃO CALOROSA
Analistas Associates Principal Partners
ORGANOGRAMA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO DOS VCs
WARM
INTRO
COLD
INTRO
COLDCALL/E-MAILS/
LINKEDIN• CONHEÇA O FUNDO ANTES DE CONVERSAR
• TESE DE INVESTIMENTO (VALOR DE INVESTIMENTO, MERCADO, ETC...)
• EQUIPE (Entenda as especialidades, quais conselhos atuam,
• PORTFOLIO E ÚLTIMOS INVESTIMENTOS
Deals /
Oportunidades
36. Seja organizado
• Use ferramentas de CRM e Networking, mas sempre 1-on-1
• Envie Investor Updates mensalmente ou bi-mestralmente
• Alinhar lançamentos, ramp-up das vendas e PRs junto ao
processo de fundraising – encontre o momento, seja
estratégico
37. • SEIS MESES ANTES DE
TERMINAR O RUNWAY
CONTROLE O CAIXA!
• INICIE A BUSCA EM ATÉ
4 MESES ANTES DE ACABAR O
CAIXA
• FALE COM NO MÍNIMO 20
INVESTIDORES. Quanto mais,
maior as chances de encontrar
• NÃO CRIE EXPECTATIVAS E
TENHA RESILIÊNCIA
Seja Paciente
42. Processo de decisão de um VC
o 1 – 4 meeting and follow-ups
o Maybe from analyst to Partner
o Provide basic infos
o Try to get to the next meeting
o Answer some emails
o Provide further info
1 – 3 Months Up-to2 Months
o Negotiation
o Provide a checklist of documents
(from 50+ legal and financial
documents)
o Contract review
o S.A Transformation
More than 1 Month
43. TENHA UM PITCH DECK F#D@
Pontos fortes, em ordem de importância, para liderar o seu
Storytelling em rodadas Seed:
1º Equipe – exits, papéis importantes em outras Startups
investidas por VCs, executivo de grande empresa do setor
2º Tração – crescimento forte de métricas, forte retenção ou
recorrência, relatos espontâneos de clientes
3º Uma boa estória – Storytelling e Storyflow, insights do
problema, dados de mercado e uma ótima visão de futuro.
45. Engajamento é tudo
Otimize o seu processo
Quando em captação, mantenha o contato
• Não fique mais de 7 dias sem um follow-up / touch point
• Reflita se o tipo de investidor que está conversando é o correto e qual tem
sido o feedback deles
• Crie novos slides de apêndice para perguntas corriqueiras
• Envie os novos slides e insights como atualizações
Senão está em captação, Investor Updates
• Envie um update a cada 1 ou 2 meses
46. TENHA CLARO OS PRÓXIMOS PASSOS
Lidere o cronograma
Feedback claro
• “Eu estou falando com outros xx fundos e espero fechar a rodada em xx
semanas”
Saiba os próximos passos
• Partners meeting normalmente são às segundas – keep in touch na sexta
• Entenda / quais os motivos?
• O que o investidor precisa ter como verdade para ele investir?
47. Por que não estão investindo na sua Startup?
“- Não faz parte da nossa tese” ; “- Investimos em uma Startups similar.” ; “- Não investimos fora da nossa região.”
TESE DE INVESTIMENTO
Tração / Product-market-fit
Tamanho de mercado
Ambiente competitivo
Likeability
“- Não temos convicção para tomar uma decisão agora. Vamos acompanhar” = não sentiu firmeza, faltou
química ou precisa ver algo extraordinário
“- A sua concorrente acabou de receber um funding e acreditamos que o mercado não é grande suficientemente
para as duas.”
“- Analisamos o mercado e acreditamos que não é grande o suficiente.”
“- Eu quero ver mais tração.”
Falta de Diferenciação / Barreiras
“- A empresa XYZ poderia fazer isso em um Sprint.”
50. Podcasts Recomendados – Jornada de Fundraising
Astella Playbook:
Paulo Veras – co-fundador 99 (trajetória de fundraising do primeiro unicórnio brasileiro)
https://open.spotify.com/episode/3d9sNXrxfLjg6TW5wbxIKq?si=AaHmyzj_Tl2syoKE8FFMoA
Sergio Furio – co-fundador Creditas
https://open.spotify.com/episode/4TSAm5xBtvX1d3vKyo7ZJl?si=h_52BFv0REqxfdV2xXqVkg
51. O B R I G A D O e B O A S O R T E !
G u i l h e r m e L i m a
N a s r e d e s :
L i n k e d i n
T w i t t e r
M e u s b l o g p o s t s :
h t t p : / / b i t . l y / g u i l h e r m e e l s y s