O documento apresenta os resultados financeiros da Companhia no 4T12 e ano de 2012, destacando crescimento de receita, lucro líquido e expansão da rede de lojas. As três principais informações são: 1) A receita bruta cresceu 27,9% no 4T12 e 28,5% em 2012, impulsionada pelo crescimento de todas as marcas e canais de venda. 2) O lucro líquido aumentou 17,7% no 4T12 e 5,7% em 2012, com margem líquida de 12,5% e 11,3

1. | Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
4T12 e 2012

2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2

3. Destaques 4T12 e 2012
3
A receita bruta atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, um crescimento de 27,9% sobre o 4T11. Em
2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, um aumento de 28,5% sobre o ano
anterior;
Receita bruta
O lucro líquido do 4T12 foi de R$ 31,7 milhões, com uma margem de 12,5% e um incremento de
17,7% quando comparado com 4T11. Em 2012, o lucro líquido alcançou R$ 96,9 milhões,
crescimento de 5,7% sobre 2011, com margem líquida de 11,3%;
Lucro líquido
O lucro bruto do 4T12 foi de R$ 111,6 milhões, um incremento de 39,0% quando comparado
com o 4T11, e a margem bruta atingiu 44,2%. Em 2012, o lucro bruto alcançou R$ 375,8
milhões, crescimento de 33,5% sobre o ano anterior, margem bruta de 43,7%;
Lucro bruto
Em 2012, a Arezzo&Co ampliou sua rede em 58 pontos de venda, sendo 24 da marca
Arezzo, 33 Schutz e 1 Alexandre Birman.
Expansão
O EBITDA do 4T12 somou R$ 43,8 milhões, crescimento de 32,1% sobre o 4T11, com uma
margem de 17,3%. Em 2012, o EBITDA atingiu R$ 135,8 milhões, aumento de 15,3% sobre
2011, com margem EBITDA de 15,8%;
EBITDA

4. A receita bruta da Companhia atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, crescimento de 27,9% em relação
ao 4T11. Em 2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, crescimento de 28,5% ante os R$
862,6 milhões obtidos em 2011.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
239,7
317,9
815,2
1.069,6
16,1
9,2
47,4
39,1
4T11 4T12 2011 2012
Mercado Interno Mercado Externo
32,6%
-42,9%
27,9%
28,5%
31,2%
-17,5%
255,8
327,1
862,6
1.108,7

5. Todos os canais tiveram crescimento, destaque para Lojas Próprias, com 49,9% no 4T12, e 68,1%
em 2012. Franquias também mostraram boa execução: 46 lojas e SSS de 12,2% em 2012. O canal
Multimarcas cresceu especialmente por conta do foco em branding e aumento de share of wallet.
Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
51) Outros: Crescimento de 13,4% no 4T12 sobre o 4T11 e de 71,6% em 2012.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 15,0%
2,2%SSS Sell-in (Franquias)
0,6%
13,1%
11,4%
11,3%
6,3%
12,2%
119,6 151,9
420,0
512,4
56,9
72,9
234,0
285,8
58,9
88,3
152,2
256,0
4,2
4,8
9,0
15,4
4T11 4T12 2011 2012
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
27,0%
49,9%
815,2
32,6%
1.069,6
28,0%
22,0%
68,1%
31,2%
22,1%239,7
317,9

6. Sólida performance das marcas, com destaque para a Schutz, que cresceu 87,0% no 4T12, e
65,2% em 2012, ancorado pelo Projeto GTM Schutz e intensificação da expansão através de
franquias e lojas próprias.
Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
1) Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 30,9% no 4T12 e de 53,4% em 2012.
167,4 189,6
566,9
663,3
60,0
112,2
215,8
356,5
12,3
16,1
32,5
49,8
239,7
317,9
815,2
1.069,6
4T11 4T12 2011 2012
Arezzo Schutz Outras marcas¹
87,0%
13,3%
32,6%
31,2%
65,2%
17,0%

7. A Companhia abriu 58 lojas (sendo 56 no Brasil e 2 no exterior), e fez 19 reformas em seus pontos
de vendas, ampliando a área total de vendas em 21,6% em relação ao mesmo período de 2011.
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
1) Inclui 5 Outlets cuja área é de 1.227 m²
2) Mercado Interno
1.573
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas ²
Multimarcas ²
Lojas Próprias ¹ 19
Franquias 319
925
Franquias
Lojas Próprias ¹
23
28
2
8
Multimarcas ²
Lojas Próprias
793
Multimarcas ² 9
Lojas Próprias
242 267 296
342
21
29
45
5714,9
17,6
21,8
26,5
4T09 4T10 4T11 4T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+58
341
399
263
296 +45
+33
21,6%
17,7%
24,3%

8. No 4T12, a margem bruta expandiu 3,9p.p.. O EBITDA do 4T12 alcançou 43,8 milhões,
crescimento de 32,1%, ante 4T11. Em 2012, o EBITDA aumentou em 15,3%, sobre 2011. Sem o
efeito não recorrente do 1T12, o EBITDA teria um crescimento de 22,1% em relação a 2011.
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
80,3
111,6
281,4
375,8
40,3%
44,2%
41,5% 43,7%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
4T11 4T12 2011 2012
Lucro Bruto Margem Bruta
39,0%
33,5%
33,2
43,8
117,7 135,8
16,7%
17,3% 17,3%
16,7%
0,0%
4,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
4T11 4T12 2011 2012
EBITDA Margem EBITDA
32,1%
22,1%
143,8
8,0

9. O lucro líquido da Companhia no 4T12 foi de R$ 31,7 milhões, crescimento de 17,7% ante o 4T11.
Em 2012 o lucro líquido alcançou R$ 96,9 milhões, aumento de 5,7% no ano. Sem o impacto não
recorrente do 1T12, o lucro líquido do ano teria sido de R$ 102,2 milhões.
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
26,9
31,7
91,6
96,9
13,5%
12,5%
13,5%
11,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
12,0%
14,0%
-10,0
10,0
30,0
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
150,0
4T11 4T12 2011 2012
Lucro Líquido Margem Líquida
17,7%
11,5% 102,2
5,3

10. Geração de Caixa
10
A Arezzo&Co consumiu R$ 5,2 milhões de caixa operacional no 4T12, em linha com o nosso
calendário de entregas do ano. Já no acumulado, a Companhia gerou mais de R$ 51,2 milhões de
caixa operacional, refletindo o bom resultado do ano.
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Ajustes
4T11
Lucro antesdo imposto de rendae contribuição social 34.932 41.884 19,9% 125.452 133.504 6,4%
Depreciaçõese amortizações 1.168 2.349 101,1% 4.058 7.558 86,2%
Outros (2.532) (1.716) -32,2% (10.475) (8.395) -19,9%
Decréscimo (acréscimo)de ativos/passivoscirculantes (19.102) (31.777) 66,4% (47.302) (41.325) -12,6%
Contas a receber de clientes (19.700) (7.545) -61,7% (47.118) (29.316) -37,8%
Estoques 14.302 6.822 -52,3% (8.518) (19.206) 125,5%
Fornecedores (12.765) (29.658) 132,3% 8.542 (1.779) n/a
Variação de outros ativos e passivos circulantes (939) (1.396) 48,7% (208) 8.976 n/a 2909,756
Variação de outrosativose passivosnão circulantes 1.971 (29) n/a (147) (2.412) 1540,8%
Pagamento de imposto de rendae contribuição social (13.845) (15.890) 14,8% (28.548) (37.708) 32,1%
Disponibilidadeslíq. geradaspelasativ. operacionais 2.592 (5.179) N/A 43.038 51.222 19,0%
VariaçãoGeração de caixa operacional 4T11 Variação 2011 20124T12

11. Em 2012, a Companhia investiu R$ 57,4 milhões, dos quais R$ 37,3 milhões foram concentrados
principalmente na abertura de 15 novos pontos de venda e 5 ampliações em lojas já existentes na
rede, além da inauguração da nova sede em Campo Bom (RS).
Investimentos (CAPEX) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
1) Outros: alta de 455,8% no 4T12 e de 108,7% em 2012 em relação ao mesmo período do ano anterior.
11,1
6,1
23,4
37,3
2,1
2,7
6,1
18,4
0,1
0,4
0,8
1,7
4T11 4T12 2011 2012
Lojas Corporativo Outros¹
13,3
9,2
30,2
57,4
-31,1%
90,0%
Caixa 173.550 175.605 202.154
Dívidatotal 38.659 55.199 94.084
Curto prazo 20.885 30.626 42.843
% dívida total 54,0% 55,5% 45,5%
Longo prazo 17.774 24.573 51.241
% dívida total 46,0% 44,5% 54,5%
Dívidalíquida (134.891) (120.406) (108.070)
Endividamento 4T11 3T12 4T12

12. 57
342
2012
63
389
2013
399¹
452 # Lojas próprias
# Franquias
+13%
6
47
Guidance de aberturas de 2013
O pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e crescimento de
no mínimo 15% da área total de vendas, ancorado por aberturas e ampliações de lojas atuais.
121) Considera 9 lojas no exterior.

13. Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
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Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI