O documento apresenta os resultados financeiros da empresa Arezzo&Co para o quarto trimestre e ano de 2013, destacando o crescimento da receita líquida, lucro bruto e EBITDA. A empresa expandiu sua área de vendas em 20% no ano através da abertura de novas lojas.

1. | Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
4T13 e 2013

2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2

3. Destaques 4T13 e 2013
3
Em 2013, a receita líquida atingiu R$963,0 milhões, um aumento de 11,9%. No trimestre, a
receita líquida alcançou R$257,6 milhões, crescimento de 1,9% no período.
Receita líquida
A margem bruta alcançou 44,2% em 2013, superando 2012 em 0,5 p.p. No 4T13, o lucro bruto
atingiu R$114,2 milhões com margem bruta em linha com o ano anterior.
Lucro bruto
O EBITDA de 2013 somou R$159,5 milhões, apresentando um crescimento recorrente de
10,9% em comparação com 2012. No 4T13, o EBITDA alcançou R$43,6 milhões.
EBITDA
Arezzo&Co atingiu o compromisso de 59 aberturas em 2013, com crescimento de 20% da
área de vendas no ano.
Expansão de
área
O lucro líquido de 2013 atingiu R$110,6 milhões em 2013, um incremento de 14,1% quando
comparado com 2012. No trimestre, o lucro líquido cresceu 3,4%, atingindo R$32,7 milhões.
Lucro líquido

4. 317,9 315,4
1.069,6
1.170,4
9,2 15,9
39,1
61,7
327,1
331,4
1.108,7
1.232,1
4T12 4T13 2012 2013
Mercado Interno Mercado Externo
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$1,2 bilhão em 2013, crescimento de 11,1% em comparação com
o ano de 2012. No trimestre, a receita bruta atingiu R$331,4 milhões, alta de 1,3% sobre o mesmo período
do ano anterior.
-0,8%
73,0%
1,3%
11,1%
9,4%
57,6%

5. 151,9 164,1
512,4
583,1
88,3 91,7
256,0
291,4
72,9 58,2
285,8
288,6
4,8 1,4
15,4
7,4
4T12 4T13 2012 2013
Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros²
No ano, o canal monomarca (Franquias e Lojas Próprias) apresentou crescimento de 13,8%. O SSS Sell-
out apresentou crescimento de 2,5% no 4T13.
Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
5
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 2,5%
-3,7%SSS Sell-in (Franquias)
1,1%
2,0%
1) Outros: Redução de 70,7% no 4T13 e de 52,2% em 2013.
n/a
12,2%
n/a
13,1%
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
317,9
315,4
1.069,6
1.170,4
-20,2%
8,0%
-0,8%
3,9%
9,4%
1,0%
13,8%
13,8%

6. 61) Outras marcas: Redução de 58,5% no 4T13 e 43,4% em 2013.
Todos as marcas apresentaram crescimento positivo em 2013. Destaque para o crescimento da marca
Anacapri, alavancada pela abertura de 15 franquias desde o início de seu roll out.
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
1,6%
34,0%
-5,2%
8,0%
28,3%
9,4%
12,9%
-0,8%
189,6 192,7
663,3 716,6
112,2 106,4
356,5
402,5
10,5 14,0
32,2
41,3
317,9
315,4
1.069,6
1.170,4
4T12 4T13 2012 2013
Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹
Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno

7. 274 296
342
403
29
45
57
5518,0
21,8
26,5
31,8
2010 2011 2012 2013
Franquias Lojas Próprias Metragem (mil m²)
A área de vendas cresceu 20,0% em 2013, devido à abertura de 59 lojas e ampliação da área de outras 4
lojas quando comparado com 2012. Excluindo outlets, a área de vendas teria crescido 17,0%.
Expansão da Rede de Distribuição
7
Note: área em milhares de m2
1) Inclui 6 Outlets cuja área é de 2.217 m²
2) Mercado Interno
1.476Multimarcas ²
Multimarcas ²
Lojas Próprias ¹ 17
Franquias 348
1.046
Franquias
Lojas Próprias ¹
40
28
2
8
Multimarcas ²
Lojas Próprias
936
Multimarcas ² 9
Lojas Próprias
15Franquias
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
+59
+58
+38
20,0%
21,1%
21,6%
303
341
399
458

8. 43,8 43,6
135,8
8,0
143,8
159,5
4T12 4T13 2012 2013
111,6 114,2
375,8
425,7
4T12 4T13 2012 2013
Em 2013, a margem bruta alcançou 44,2%, expansão de 50 bps. O EBITDA do ano alcançou R$159,5
milhões, crescimento recorrente de 10,9% ante 2012, com margem EBITDA praticamente em linha.
Lucro Bruto e EBITDA
8
-0,5%
10,9%
17,3%
16,9%
16,7%
16,6%
2,2%
13,3%
44,2% 44,3%
43,7%
44,2%
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
17,5%

9. 96,9
5,3
102,2
110,6
4T12 4T13 2012 2013
O lucro líquido da Companhia atingiu R$110,6 milhões no ano, com 11,5% de margem líquida. No 4T13, o
lucro líquido apresentou crescimento de 3,4%, com margem líquida de 12,7%.
Lucro Líquido e Margem Líquida
9
8,2%
3,4%
12,5%
12,7%
11,9% 11,5%
Lucro Líquido (R$ milhões)
14,1%
31,7
32,7

10. Geração de Caixa
10
A Companhia gerou R$71,7 milhões de caixa operacional no ano, refletindo o maior lucro operacional do
período.
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 41.884 43.637 4,2% 133.504 156.117 16,9%
Depreciações e amortizações 2.349 3.193 35,9% 7.558 10.970 45,1%
Outros (1.716) 8.250 n/a (8.395) 8.304 n/a
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (31.806) (18.192) -42,8% (43.737) (57.351) 31,1%
Contas a receber de clientes (7.545) (6.273) -16,9% (29.316) (38.426) 31,1%
Estoques 6.822 14.472 112,1% (19.206) (9.313) -51,5%
Fornecedores (29.658) (31.256) 5,4% (1.779) (648) -63,6%
(1.425) 4.865 n/a 6.564 (8.964) n/a
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (15.890) (22.801) 43,5% (37.708) (46.306) 22,8%
Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais (5.179) 14.087 n/a 51.222 71.734 40,0%
20134T13 VariaçãoGeração de caixa operacional 4T12 Variação 2012
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não
circulantes

11. 6,1 5,6
37,3
15,82,7
7,0
18,4
25,2
0,4
0,5
1,7
2,7
9,2
13,1
57,4
43,8
4T12 4T13 2012 2013
Lojas Corporativo Outros¹
No ano a Companhia investiu R$43,8 milhões, sendo R$15,8 milhões para aberturas e reformas de lojas e
R$25,2 milhões em investimentos corporativos. O endividamento total alcançou R$98,4 milhões.
Investimentos (CAPEX) e Endividamento
111) Outros: crescimento de 5,8% no 4T13 e de 63,3% em 2013.
CAPEX (R$ milhão) Caixa e endividamento (R$ milhão)
-7,4%
161,7%
-23,8%
-57,8%
37,1%
42,8%
Posição de caixa e
endividamento
4T12 3T13 4T13
Caixa 202.154 199.780 185.691
Dívida total 94.084 109.042 98.418
Curto prazo 42.843 66.930 59.835
% dívida total 45,5% 61,4% 60,8%
Longo prazo 51.241 42.112 38.583
% dívida total 54,5% 38,6% 39,2%
Dívida líquida (108.070) (90.738) (87.273)
EBITDA LTM 135,763 159,675 159,460
Net Debt /EBITDA LTM -1.0x -0.6x -0.5x

12. Contatos
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Leonardo Pontes dos Reis, CFA
Telefone: +55 11 2132-4300
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Especialista de RI
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Analista de RI