A apresentação discute o forte desempenho financeiro da Arezzo&Co, líder no mercado brasileiro de calçados femininos. A empresa teve crescimento de vendas 4,3x maior que o mercado nos últimos 4 anos, através da conquista de participação de mercado e manutenção de margens elevadas. A diversificação de receitas por marca e canal fortalece o modelo de negócios. Investimentos recentes em lojas, logística e TI apoiarão o crescimento futuro, apesar de terem temporariamente reduzido os indicadores de rent

1. Arezzo&Co Investor Day
Apresentação financeira
Thiago Borges
CFO

2. 7%
8%
9%
10%
11%
2008 2009 2010 2011 2012
28,4%
33%
CAGR Mercado
CAGR Arezzo&Co
8%
Notas:
1. Mercado de calçados femininos no Brasil; Fonte: Euromonitor. Gráfico base 100= 2009
2. Baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligência (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calçados femininos
Crescimento: Vendas Líquidas Sell-out Arezzo&Co x Mercado
2
Conquista de +4% de Market
Share nos últimos 5 anos
Desempenho Financeiro
Sólido histórico de crescimento
Evolução de Market Share² Arezzo&Co
44,2%
101,9%
144,6%
210,9%
13,9%
31,8% 29,8% 36,5%
2009 2010 2011 2012
Arezzo&Co (Pró-forma sell-out) Mercado¹
4,3x
Líder no segmento de calçados femininos, superando em 4 vezes o
crescimento do mercado brasileiro nos últimos 4 anos

3. 22
49
65
92
102
42
48
6,1%
11,8%
11,3%
13,5%
11,9% 11,6%
11,0%
Lucro Líquido Margem Líquida
41
61
95
118
144
57
69
11,1%
14,7%
16,7% 17,3% 16,7%
15,9% 15,8%
EBITDA Margem EBITDA
8,4%
Notas:
1. Os ajustes efetuados nos EBITDAs de 2012 e 1S 2012 referem-se a despesa não recorrente de R$ 8MM. No Lucro, este impacto é apresentado líquido do efeito tributário da despesa.
3
O sólido crescimento da Companhia vem sendo executado de maneira
sustentável, com a manutenção de margens atraentes
Desempenho Financeiro
Manutenção de margens elevadas
Evolução do EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)
48,5%
57,7%
23,3%
22,1%
20,6%
Evolução do Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)
118,3%
32,4%
42,0%
11,5%
15,6%

4. 1% 1% 1% 1% 1% 1%
15% 17%
19%
24% 23% 25%
29% 28% 29%
27% 29% 28%
56% 54% 52% 48% 46% 47%
Outros² Lojas próprias Multimarcas Franquias
1% 2% 4% 5% 4% 4%
24% 26%
26%
33% 32% 35%
75% 72% 70%
62% 63% 60%
Outras Marcas¹ Schutz Arezzo
Notas:
1. Inclui Anacapri, Alexandre Birman, e mercado externo
2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno 4
A diversificação das receitas por marca e por canal fortalece o modelo de
negócio
Desempenho Financeiro
Diversificação de receitas
Breakdown de Vendas por Marca Breakdown de Vendas por Canal
Other Brands

5. 21,4%
24,8%
28,2%
27,4%
23,3%
25,4%
78 90 103 100 81 97
9 8
23
37
21
7
2 6
6
18
10
12
2
1
2
2
11
16
30
57
32
20
Lojas (Expansão e Reformas) Corporativo Outros
5
Desempenho Financeiro
2011 – 2013: Período de investimento
Os últimos anos tem sido de relevantes investimentos para sustentar o
crescimento da Companhia, principalmente no negócio de lojas próprias
CAPEX (R$ MM) Capital de Giro (% da Receita e dias de Giro)
1,9x
1,9x
Dias de giro

6. Evolução de ROIC 2009 2010 2011 2012¹ CAGR
(+) EBIT 59 93 114 136 32.3%
(-) IR/CS -10 -25 -34 -39
NOPLAT Pró-forma 49 68 80 97 25.7%
(+) Capital de Giro 88 142 192 236 38.7%
(+) Ativo Permanente 23 36 61 109 66.9%
(+) Outros Ativos de Longo Prazo 22 8 7 8
Capital Empregado (Final do Exercício) 134 186 260 353
Capital Empregado (Médio) 122 160 223 306 35.8%
ROIC 39.9% 42.5% 35.8% 31.6%
6
Desempenho Financeiro
Nível de ROIC
Nível de ROIC reflete altos investimentos da Companhia no período recente
Notas:
1. O NOPLAT em 2012 sofreu ajuste referente ao impacto da despesa não recorrente de R$ 8MM, líquido do efeito tributário da despesa.
 O CAPEX para abertura de
lojas próprias, o
fortalecimento da estrutura
logística, TI, predial e a
elevação do capital de giro
impactaram o nível de capital
empregado da Companhia,
reduzindo temporariamente
seus indicadores de
rentabilidade (ROIC).
 A estrutura robusta construída
através destes investimentos
irá suportar o crescimento da
Companhia nos próximos
anos.

7. Fonte: Arezzo&Co Escala ilustrativa
# Lojas próprias
# Franquias
365
3T13 2013
55
420
334
2012
56
390
31
29
394
55
449
58
2014
464
43
507
+8%
+7%
+13%
7
-1
 Aumento do guidance 2013 para 59 aberturas líquidas, principalmente devido ao projeto
de expansão da marca Anacapri com 10 franquias em 2013
 Em 2014, a Companhia manterá seu ritmo de aberturas com um total de 58 lojas
planejadas
 Dado o roll-out da Anacapri no canal franquias e seguindo a estratégia multicanal, em
2014 está planejado o repasse de 12 lojas próprias para franqueados
12 -12
# Repasses
Desempenho Financeiro
Atualização do guidance de expansão 2013 e 2014