Este documento apresenta os resultados financeiros da empresa Arezzo&Co no terceiro trimestre de 2013, destacando: 1) O crescimento da receita líquida de 7,5% no trimestre e de 15,2% no acumulado do ano. 2) O aumento do lucro bruto de 8,4% no trimestre e de 17,9% no acumulado do ano. 3) O crescimento do EBITDA de 9,6% no trimestre e de 15,9% no acumulado do ano.

1. | Apresentação do Roadshow
Teleconferência de Resultados
3T13
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2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
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3. Destaques 3T13
Receita líquida
A receita líquida atingiu R$266,7 milhões no trimestre. Nos primeiros nove meses do ano, a
receita líquida apresentou crescimento de 16,1% sobre o mesmo período de 2012.
Lucro bruto
O lucro bruto do trimestre foi de R$116,1 milhões, um incremento de 8,4% quando
comparado com o 3T12. No acumulado do ano, o lucro bruto cresceu 17,9% sobre 2012.
EBITDA
O EBITDA do trimestre somou R$46,8 milhões, com margem de 17,5%. Nos primeiros nove
meses, o EBITDA apresentou crescimento recorrente de 15,9% sobre o mesmo período de
2012.
Expansão de
área
No trimestre, a Arezzo&Co abriu 12 lojas e ampliou 3 lojas, com crescimento de 18,2% da
área de vendas nos últimos 12 meses.
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4. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
781,7
29,9
15,2%
900,7
45,7
52,9%
7,5%
337,8
314,1
855,0
43,9%
18,2
12,7
6,0%
13,7%
301,4
319,6
3T12
3T13
751,8
Mercado Interno
9M12
9M13
Mercado Externo
A Companhia alcançou receita bruta de R$337,8 milhões no terceiro trimestre de 2013, crescimento de
7,5% na comparação com o terceiro trimestre de 2012. No acumulado do ano, a receita bruta atingiu
R$900,7 milhões, uma alta de 15,2% sobre os primeiro nove meses de 2012.
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5. Crescimento da Companhia
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
13,7%
855,0
35,0
751,8
33,8
21,2%
296,1
244,3
6,0%
301,4
14,0
10,6%
11,4
7,2%
99,3
188,1
319,6
7,2%
3T12
106,5
473,7
523,9
201,7
3T13
Arezzo
9M12
Schutz
9M13
Outras marcas¹
Crescimento de 7,2% para ambas as marcas Arezzo e Schutz. Destaque para o crescimento da marca
Schutz de 21,2% no acumulado do ano, alavancada pela abertura de 22 lojas e ampliação de 1 loja nos
últimos 12 meses.
1) Outras marcas: Redução de 18,8% no 3T13 e crescimento de 3,5% nos 9M13.
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6. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
13,7%
751,8
10,7
855,0
6,0
8,2%
230,4
19,1%
199,6
212,9
6,0%
319,6
4,2
83,2
63,0
-0,4%
8,6%
0,8
82,8
68,4
151,1
10,9%
167,6
301,4
3T12
3T13
Franquias
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias)
SSS Sell-in (Franquias)
Lojas Próprias
167,7
16,2%
360,5
9M12
Multimarca
419,0
9M13
Outros²
n/a
-5,1%
n/a
0,5%
14,2%
0,6%
11,9%
4,3%
No trimestre o canal monomarca apresentou crescimento de 10,2% sendo alavancado pelo crescimento de
10,9% no canal de franquias, que contou com a abertura de 49 franquias e ampliação de outras 10 nos
últimos 12 meses.
1) Outros: Redução de 81,2% no 3T13 e de 44,0% nos 9M13.
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7. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
18,2%
29,0
Franquias
Lojas Próprias ¹
+31
3T10
3T11
Franquias
1.478
Lojas Próprias
2
Multimarcas ²
377
+57
+52
56
53
36
282
260
28
9
Franquias
287
27
318
35
2
Lojas Próprias
10
Multimarcas ²
890
429
19,7
17,2
Franquias
Multimarcas ²
15,0%
987
Lojas Próprias ¹
24,5
16
Multimarcas ²
24,3%
336
324
3T12
Lojas Próprias
373
3T13
Metragem
A área de vendas cresceu 18,2% no trimestre quando comparado ao mesmo período do ano anterior,
devido à abertura de 52 lojas e ampliação da área de outras 12 lojas nos últimos 12 meses.
1) Inclui 5 Outlets cuja área é de 1.227 m²
2) Mercado Interno
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8. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões)
16,5%
44,2%
43,5%
17,9%
15,9%
311,6
107,0
3T13
9,6%
116,1
3T12
17,5%
17,3%
43,5%
8,4%
42,7
9M12
115,9
100,0
264,2
43,4%
16,4%
9M13
3T12
8,0
46,8
92,0
3T13
9M12
9M13
No trimestre, o lucro bruto atingiu R$116,1 milhões, com margem bruta de 43,5%. O EBITDA alcançou
R$46,8 milhões, crescimento de 9,6% ante o mesmo período de 2012, com expansão de margem
EBITDA de 20 bps.
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9. Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
11,6%
11,0%
77,8
70,5
10,4%
5,3
11,6%
11,0%
19,3%
28,6
3T12
2,8%
29,4
65,2
3T13
9M12
9M13
O lucro líquido da Companhia atingiu R$29,4 milhões no trimestre, com 11% de margem líquida. Nos
primeiros nove meses, o lucro líquido apresentou crescimento de 19,3% quando comparado a 2012.
Excluindo o efeito não recorrente do 1T12, o crescimento no ano foi de 10,4%
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10. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional
Lucro antes do im posto de renda e contribuição social
3T12
3T13 Variação
9M12
9M13 Variação
42.289
45.630
7,9%
91.620
112.480
22,8%
2.043
2.807
37,4%
5.209
7.777
49,3%
(1.032)
(3.882)
276,2%
(6.679)
53
n/a
(36.822)
(27.875)
-24,3%
(11.931)
(39.160)
228,2%
Contas a receber de clientes
(50.566)
(41.250)
-18,4%
(21.771)
(32.153)
47,7%
Estoques
(17.341)
(9.595)
-44,7%
(26.028)
(23.785)
-8,6%
21.837
22.559
3,3%
27.879
30.608
9,8%
9.248
411
-95,6%
7.989
(13.830)
n/a
-41,9%
(21.818)
(23.505)
7,7%
56.401
57.645
2,2%
Depreciações e am ortizações
Outros
Decréscim o (acréscim o) de ativos/passivos circulantes
Fornecedores
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não
circulantes
Pagam ento de im posto de renda e contribuição social
Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais
(10.166)
(5.907)
(3.688)
10.773
n/a
Checar a
(1)
A Companhia gerou R$10,8 milhões de caixa operacional no trimestre, refletindo o maior lucro
operacional no trimestre
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11. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão)
Caixa e endividamento (R$ milhão)
48,3
Posição de caixa e
endividamento
-36,5%
1,3
Caixa
Dívida total
15,7
30,7
15,7%
2,3
-36,4%
10,3
14,8%
Longo prazo
10,5
31,3
0,7
6,2
2T13
3T13
175.605
214.411
199.780
55.199
107.862
109.042
30.626
60.763
66.930
55,5%
24.573
56,3%
47.099
61,4%
42.112
44,5%
43,7%
38,6%
Dívida líquida
(120.406)
(106.549)
(90.738)
EBITDA UDM
18,2
-67,5%
-64,8%
% dívida total
% dívida total
16,5
0,8
5,4
Curto prazo
3T12
125.128
155.575
Dívida líquida /EBITDA UDM
-1,0x
-0,7x
159.675
-0,6x
10,2
3,6
3T12
3T13
Lojas
Corporativo
9M12
9M13
Outros¹
No trimestre a Companhia investiu R$10,5 milhões, sendo R$3,6 milhões para aberturas e reformas de
lojas e R$6,2 milhões em investimentos corporativos. A Companhia encerrou o trimestre com caixa
líquido de R$90,7 milhões
1) Outros: redução de 14,0% no 3T13 e crescimento de 82,9% nos 9M13.
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12. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
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Gerente de RI
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Especialista de RI
Vanessa Sorechio
Analista de RI
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Telefone: +55 11 2132-4300
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