O documento resume os resultados operacionais e financeiros da empresa no 1T16, um período ainda desafiador pelo cenário macroeconômico. Apresenta as ações tomadas para reverter as métricas, como investimentos em infraestrutura 4G, novos planos e ofertas, e programa de eficiência de custos. Aponta para sinais inicials de recuperação com crescimento de receita de dados e melhora do mix de receita.
2. 2
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
1T16 difícil ainda reflete cenário macro desafiador, mas aponta para o início de uma
reversão nas métricas operacionais
Resultados
Operacionais
1T16
Saldo de Portabilidade de
Pós-pago
(nº de linhas)
Base de Clientes por Tecnologia
(% de usuários sobre a base total)
1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A
Receita Líq. De Serviços
(%A/A) (R$ milhões)
EBITDA Normalizado¹
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Impacto da VU-M
-R$142 milhões
Remodelando a Indústria
- Receitas tradicionais: -20% A/A
- Receitas inovativas +26% A/A
- Redução da base pré-paga
Efeito 12M da inflação de 2015
Queda do PIB
Queda da confiança do consumidor
• Custos da
Reestruturação
• Impactos da nova
oferta no curto prazo
• Impactos de impostos
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
-4%
-5%
-7%
-8% -8%
Tendência
interrompida
1.344 1.287 1.296
1.475
1.162
-13,5%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
31%
55%
14%
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
2G & Other 3G 4G2G & Outros
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16
BOU – Bytes de Uso
(MB por usuário de dados por mês)
MOU – Minutos de Uso
(Minutos por usuário por mês)
120 119
340
502
+48%
estável
1T161T15 1T161T15
3. 3
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Infraestrutura Portfólio de Ofertas Ações de Eficiência Posicionamento
Reação rápida em múltiplas frentes, posicionados no caminho para a recuperação
Mantendo foco
em investimentos
+394 novas
cidades com 4G
vs. 1T15
Liderança em 4G
Aumentando valor
da base de usuários
Off-net para todos
os planos & foco
em combos móveis
Defendendo o
resultado dos
Impactos fiscais
Ações para
compensar
aumento do ICMS
Programa de
reestruturação
da força de trabalho
Adaptando-se a
realidade de
mercado
Reposicionamento da
Companhia
Lançamento da Nova
marca:
qualidade,
inovação,
experiência do cliente
~10% da base de
usuários no
novo portfólio
Reposicionamento
de preços para
compensar
impostos
Ajustando a
força de
trabalho
Seguindo com o
Plano de Eficiência
> R$ 1 bi
em eficiência
(2015-17)
~40% do
programa
atingido em 1T16
Nova fase
lançada no 2T16
4. 4
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
63
439
1.414
1.860
Implementação de infraestrutura para serviços de dados continua inabalável
Cobertura
Capaci-
dade
Qualidade
82% da pop. urbana
coberta com 3G e
60% com 4G
#1 em cobertura 4G
89% do total de
sites conectados
com infraestrutura
própria
Melhora contínua da
qualidade de rede
Sites
conectados
com fibra
Cidades Sites (000)
194
Cidades no Projeto MBB
94%
97%
95%
90%
97%
80%
Banda larga
móvel
Velocidade
instantânea¹
Banda
larga móvel
Velocidade
média²
2 SMP11: Velocidade média de conexão ao longo do
mês. Requer atingimento de ao menos 80% da
velocidade contratada.
Meta Anatel
+32%
~3.800
~4.800
+26%
10,7
12,5
4G
3G
+17%
4G
3G
7x 4,0
8,0
2x
¹ SMP10: Mede a velocidade de conexão acima da meta
da Anatel a qualquer momento. Requer pelo menos
95% das medições acima da meta.
1T161T151T161T15
1T161T15
Fev/15 Mai/15 Ago/15 Nov/15 Fev/16 Fev/15 Mai/15 Ago/15 Nov/15 Fev/16
5. 5
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
28% market
share
Reaceleração de dados, capitaneada pelo 4G
Rápida expansão do 4G
Mudando o perfil
de receita
Aumento da penetração de dados Aceleração do tráfego
(BOU: bytes de uso por usuário de dados)(milhões de usuários)
Receita Inovativa
(R$ bi; crescimento A/A)(R$; crescimento A/A)
Fonte: Anatel
340
502
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
26% 48%
crescimento
A/A
(usuários 3G & 4G sobre base total)
Fonte: Anatel
ARPU de Dados
1,0
1,3
5,7
7,4
68%
+13pp A/A
Penetração de
Smartphone
+29% +26%
3,0
9,2
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
~55%
~14%
1Q15 1Q16
Penetração
4G
Penetração
3G
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T161T15 1T16
1T15 1T16
1T15 1T16
6. 6
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
63%
65%
nov/dec-15 1Q16
Novo portfólio apresentando resultados positivos
Atualização da portabilidade numérica móvel
Melhorando a Qualidade da Receita…
Melhora de ARPU em
todos os segmentos 10% da base
total no novo portfólio
% das novas ofertas sobre adições brutas
(usuários pós-pagos e controle)
ARPU Pré-pago ARPU Pós-pago
(usuários pós-pago)
(R$) (R$)
17%
20%
1Q15 1Q16
Mix do pós-pago
1T15
Base Nova oferta
1T16
Base Nova oferta
1T16nov/dez-15
7. 7
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Evolução do portfólio: melhor experiência levando a um ARPU maior
Recorrência como base
para todas as propostas
Segmentação das ofertas
para maior conveniência
Melhor experiência do
usuário para maior ARPU
PÓS-PAGOPRÉ-PAGO CONTROLE
BASE DE MAIOR VALOR
TIM PRÉ 150
R$7/semana recorrente
150MB + 100min off-net
+ SMS
TIM PRÉ 500
R$10/semana
recorrente
500MB + 100min off-
net + Deezer
TIM PRÉ Clássico
R$8/semana
recorrente
250MB + ilimitado on-
net + SMS
TIM PRÉ 1GB
R$35/mês
recorrente
1GB + 400 min off-
net + SMS
TIM PRÉ 300
R$10/semana recorrente
300MB + 100min off-net +
SMS
TIM PRÉ 150
R$7/semana
recorrente
150MB + 100min off-
net + SMS
TIM CONTROLE
R$50/mês
1,5GB + 500min off-
net + WhatsApp
TIM PÓS
R$139/mês
5GB + 1.000min off-
net + WhatsApp
TIM CONTROLE
R$50/mês
1GB + 500min off-
net + WhatsApp
TIM PÓS
R$99/mês
2GB + 1.000min off-
net + WhatsApp
Novo
portfólio no
lançamento
Evolução
do novo
portfólio
Upselling para melhorar a
rentabilidade
8. 8
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Transformação da receita continua
Mix de receita do “negócio gerado”Mix de receita de dadosReaceleração do crescimento de dados
Corte VUM – Último ano de impacto material
Receita líquida total (R$ bilhões; % A/A)
4,55
3,85
+26,3 %
-20,3% -34,8% +14,3%
-61,2%
1Q15 Innovative
Services
Traditional
Services
Incoming Fixed
Business
Handsets 1Q16
21% 21%
17%
9%
14%
(% A/A)
SMS
Serviços
inovativos +26 %
-37 %
Rec. líq. de serv. móvel (R$ bilhões; % A/A)
-5,4%
ex-VUM
39%
47%
61%
53%
Dados
Impacto
VUM
Voz
3,79
3,58
3,44
(% Receita Líquida do “negócio gerado”)
-9,2%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T161T15 1T16
1T15 1T16
1T15 1T16
Serviços
Inovativos
Serviços
Tradicionais
Entrante
Negócio
Fixo
Aparelhos
(Mix de receita líquida de VAS; %A/A)
Exposição
da receita~7%~10%
9. 9
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
26,2%
20,1%
1,6%
-2,8%
-9,0%
-22,1%
-61,3%
7,1%
-4,3%Pessoal
Plano de Eficiência dentro do planejado com perspectiva de aceleração ainda maior
Desempenho do OPEX ex-CMV Normalizado¹ (R$ milhões)
2.550
2.438
41
1Q15 Growth Inflation ITX Efficiency Plan 1Q16
Status do Plano de Eficiência (2015-2017)
Jan/15 Dez/17
> R$1 bi
Mar/16
~ 40%
Recorrente
% A/A
-4,4%
Reportado
%A/A
-2,8%
Impacto das
Transformações
Normalizado¹ por
custos adicionais
em RH (R$33 mi)
Opex em
detalhes
(% A/A) Comercialização
Rede &
Interconexão
G&A
CMV
PDD
Comissão –9,6%
Fistel (Condecine
e Ad. Líq.) +8%
Linhas alugadas -16%
ITX móvel -21%
Energia & Aluguel: +27%
Normalizado¹ por
custos adicionais
com HQ (R$8 mi)
Margem de
produtos +63%
PDD / Receita
Bruta 1,2%
Normalizado¹
- +
1T15 Crescimento Inflação Eficiência 1T16
1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A
> R$90 milhões
Economia anual
recorrente ~ R$7 milhões
Linhas alugadas e
outras desp. rede
> R$200 milhões
Outros Custos
10. 10
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Aprofundando a redução de custos – Plano de Eficiência 2.0
> R$1 bi em economias
Jan/15 Dez/17
• 3 anos de duração
• Entre R$300-350 milhões por ano
Mar/16
Plano de Eficiência Inicial
~ 40%
Otimização /
Controle
Compras
Estratégicas
Organização /
Rightsizing e
Eficiência
Melhoria em
processos
Alteração no
Modelo de
Negócios
Melhoria em
processos
Alteração no
Modelo de
Negócios
Eficiência Adicional & Reestruturação de Custos
• Aperfeiçoamento do programa de eficiência do negócio;
• Esforços adicionais em Comercialização (modelo de
comissionamento e propaganda);
• Abordagem de custo de caixa completo;
+Nova
abordagem em
Vendas & MTK
Otimização /
Controle
+
Compras
Estratégicas
+
Organização /
Rightsizing e
Eficiência
+
11. 11
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
317
128
Impacto ofertas off-net, investimento p/
reposicionamento & crescimento futuro
1,34
1,12 1,16
-8% -1% +63%
+41 milhões
Defendendo a margem a despeito de ambiente desafiador
Dívida LíquidaLucro Líquido
Corte VU-M: Último ano de impacto material
Evolução do EBITDA (R$ bilhões; % A/A)
Margem
EBITDA
29,1%29,5%
EBITDA normalizado¹ (R$ bilhões, % A/A)
Exposição EBITDA normalizado¹
-9,1%
ex-VUM
-60%
7,9
3,5
4,4
(R$ bilhões)
Dívida Líq./ EBITDA 12M: 0,54x
Impacto
VU-M
1,34 1,16
1,22
(R$ milhões)
Margem de
contribuição
de Voz e Dados
-13,5%
30,2%
-16,6%
-13,5%
1T15 1T16
Reportado
1T16
Normalizado¹
Custos/Despesas
transformação
Margem de
Produto
∆ Outros
Custos
1 Normalização relacionada a custos/despesas de transformação em RH e G&A
1T15 1T16
1T15 1T16
Dívida Caixa Dívida Líquida
~14% ~8%
12. 12
Apresentação de Resultados
Relações com Investidores
Conclusão & Perspectivas
Impactos devem reduzir gradativamente...
-8,7% -9,2%
4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
-5,3%
-13,5%
4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16
Receita Líq. de Serv. Móveis
(%A/A)
EBITDA Normalizado¹
(%A/A)
1 Relacionados a custos/despesas de transformação em RH e G&A
1T16 2T16 3T16 4T164T15 1T16 2T16 3T16 4T164T15
Menor incidência
da VU-M
Estabilização do
negócio tradicional
Serviços de dados
retomando
crescimento
Melhor mix da base
de usuários
Contínuo programa
de eficiência
intensificado
Mantendo o foco em
infraestrutura