TIM Apresentação de Resultados 4T18

TIM Participações – Relações com Investidores
Apresentação de Resultados

2
Limitação de Responsabilidade
Resultados Financeiros apresentados
em base Pro Forma desconsiderando
os impactos da adoção do IFRS 15.
Os números normalizados destacados
nesta apresentação foram ajustados
pelos efeitos relacionados abaixo.
Esta apresentação contém declarações
prospectivas que refletem crenças e
expectativas atuais sobre a base de clientes,
estimativas em relação aos resultados
financeiros futuros e outros aspectos das
atividades.
expectativas atuais sobre a base de
clientes, estimativas em relação aos
resultados financeiros futuros e outros
aspectos das atividades.
expectativas atuais sobre a base de
clientes, estimativas em relação aos
resultados financeiros futuros e outros
aspectos das atividades.
Custos da Operação e EBITDA normalizados por crédito fiscal devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS (-R$ 159 milhões no 4T18), revisão do prognóstico de perda para
contingências trabalhistas (terceiros e próprios) e fiscais (+R$ 157 milhões no 4T18). Lucro Líquido normalizado pelo crédito fiscal devido à incorporação da TIM Celular pela TIM S.A. e outros efeitos
(-R$ 994 milhões em 2018, sendo –R$ 45 milhões no 4T18 e –R$ 950 milhões no 3T18).

3
Receita de Serviços 2018
R$ 16,2 bi
(+ 4,7% A/A)
Receitas TIM Live
R$ 392 mi
(+ 38,4% A/A)
ARPU Móvel
2018
R$ 22,4
(+ 11,3% A/A)
ARPU TIM Live
2018
R$ 76,0
(+ 13,0% A/A)
ARPU 2018
Crescimento Consistente
RSM
Base de Clientes em Dez/18
20,2 mi
(+ 13,7% A/A)
36% da base
Pós-Pago
Banda Larga Fixa
R$ 15,4 bi
(+ 4,5 % A/A)
16,6
17,9
20,2
22,4
2015 2016 2017 2018
31,5%
33,5%
36,6%
38,5%
2015 2016 2017 2018
83
113
4T17 4T18
3.861
3.999
4T17 4T18
1.769
1.868
4T17 4T18
Geração de Caixa 2018
EBITDA¹ - Capex
Fluxo de Caixa
Líquido¹
Destaques do 4T18EBITDA¹ 2018
R$ 6,6 bi
(+ 10,3% A/A)
Margem
38,5%
(+1,9 pp A/A)
R$ 1,2 bi
0,6 0,7
1,8
2,6
2015 2016 2017 2018
Evolução da Margem Receita Líquida da TIM
Live
(+ 35,4% A/A)
RSM
(+ 3,6% A/A)
EBITDA¹
(+ 5,6% A/A)
Margem EBITDA¹41,7%
Destaques de 2018 e do 4T – Fortes Resultados Recompensando um
Ano Desafiador
(1) EBITDA e Lucro Líquido normalizados para os efeitos detalhados no slide 2.
34,5 mi
(+ 25% A/A)
62% da base
Usuários 4G
467 mil
(+ 19% A/A)

1T18 2T18 3T18 4T18
4
Pacote TIM Pré Top
o Voz/SMS ilimitados
o Redes sociais ilimitadas
o Volume de dados relacionado ao valor da
recarga
o Estimula a recarga digital através de
benefícios e portal web
Nova Oferta TIM Pré Top
o Pré-lançamento (Dez/18) e Campanha (Jan/19)
o Simplificação da oferta (orientada para CEX):
Novo conceito vincula recarga ao pacote de
serviços
o Abordagem pró-ativa para acelerar migração
da base de clientes
Recargas
TIM Pré TOP
Precificação TIM Pré Top
o Recarga mínima: R$10 (7 dias)
o Up-selling com o TIM Pré Top Mais
Recargas
TIM Pré TOP Mais
R$ Dias GB
15 7 1.8
20 10 2,7
30 15 4
40 20 5,4
60 30 8,1
R$ Dias GB
10 7 1
15 10 1,4
20 14 2
30 21 3
40 28 4
Recargas Digitais
(Mix de Recargas Pré-pagas)
2017 2018
2017 2018
Mantendo a Racionalidade Apesar da Competição Intensa no Pré-Pago
2018: Aumentando o comprometimento
e evitando a guerra de preços
Recarga Média
(R$/ # de recargas)
ARPU Pré-Pago
(R$)
Evoluindo em Inovação, Simplificação e Racionalidade
estável
+5 p.p.
+2,8% a.t.

ARPU Pós-Pago
(R$)
27%
56%
2017 2018
Ajustando Abordagem no Pós para manter Crescimento com Qualidade
5
o Ofertas fidelizadas para aumentar a permanência e reduzir o churn;
o Reestruturação dos canais de vendas para rebalancear as aquisições;
o Segmentação inteligente p/ encontrar novos bolsões de crescimento;
o Benefícios especiais p/ “clientes digitais” (conta digital, débito aut., etc.);
o Ofertas inovadoras, evitando guerra de preços;
o ARPU Pós-pago total resiliente apesar da
competição;
o Reajuste recente de preços (Fev/19).
Executando estratégia de migração multi-segmentos, enquanto gerencia qualidade das aquisições e risco
de crédito
(1) Pós-pago Puro B2C.
2017 2018
3%
18%
2017 2018
2017 2018
2,2 x
Controle:
crescimento de um
dígito alto, trabalhando
com o conceito mais
por mais
Pós-pago Puro:
gestão da base em
meio à evolução do
portfólio
Migrações + Adições Brutas
(´000)
Ofertas Fidelizadas
(% sobre adições brutas)
Migrações Controle/Pós¹
(´000)
Ofertas Fidelizadas¹
(% sobre adições brutas)
+12%
+15 p.p.
+ 29 p.p.
2017 2018
+0,5%

391 408 410 421 419
1
3
13
28
48
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
83 85
90
104
113
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
4T17 4T18
4T17 4T18
4T17 4T18
TIM Live: Grande
Ano de Expansão
 11 cidades com FTTH, 14
cidades ativas.
 40% dos novos clientes com
planos ≥ 100Mbps.
 Fornecendo conteúdo nas
ofertas: 14 canais por
streaming (Fox, Cartoon,
NatGeo, etc.)
 TIM Live representou > 50%
das receitas fixas no 4T18.
Gestão do Portfólio Focado no Aumento o ARPU
(R$ mi; %A/A)
Clientes Atuais
Novos Clientes
Manaus – Out-18
Salvador – Jul-18Goiânia – Ago-18
Aparecida de Goiânia –
Out-18
Rio de Janeiro – Out-12 * Nov-17
São Gonçalo – Jun-18
Nilópolis – Ago-18
Duque de Caxias – Nov-12 (somente FTTC)
Nova Iguaçu – Mai-14 (somente FTTC)
São João de Meriti – Ago-15 (somente FTTC)
São Paulo – Mai-12 (FTTC) Nov-17 (FTTH)
Mauá – Abr-18
Poá – Ago-18
Suzano – Jul-18
3.2 mi 4.3 mi
Domicílios Endereçaveis
2017 2018
Expansão da Cobertura Expansão da Base de Clientes (mil clientes)
Receitas (R$ mi)
6
+14%
+11%
Adições Líquidas em 2018: ~75 mil
Usuários FTTH: ~50 mil
+14%
+35%
ARPU Total
Reajuste de Preços em
Agosto/18
FTTH FTTC
467 mil

0,2
0,4
0,8
1,1
1T18 2T18 3T18 4T18
59%
67%
4T17 4T18
446
601
4T17 4T18
975 1.015
1.172
1.426
32%
41%
56%
65%
1T18 2T18 3T18 4T18
0
179
244
1.138
2.116
2.221
4T16
4T17
4T18
1,8GHz
2,1GHz
1T18 2T18 3T18 4T18
Desenvolvimento da
Rede Suportando
Todas as Linhas de
Negócio
Cobertura e Expansão de Capacidade 4G
Expansão da Fibra: Transporte e FTTH
7
Evolução do Refarming: LTE em 1,8 GHz
e 2,1 GHz
(# Cidades)
4G em 700 MHz
(# Cidades; % da Pop. Urbana)
 Refarming reforçando a
capacidade e qualidade da
rede.
 #1 em cobertura 4G c/ 3.272
cidades e 93% da pop. urbana.
 92% do tráfego de dados
gerado em dispositivos 4G
(76% através da rede 4G).
 Cobertura : 2.522
cidades 76% da pop. urbana.
Elementos de Rede 4G
(000 e-NodeB’s)
FTTCity
(Cidades Atendidas com Fibra)
Backhaul
(% Sites c/ Alta Capacidade)
Cobertura FTTH
(mi Domicílios)
20,8
23,1
26,2
28,6
+35% +8 p.p. 5,5x
1.8: todo Brazil, maioria das cidades com 10 MHz
ou mais
2.1: N/NE do Brazil, cidades com 5 ou 10 MHz

CEX: Percepção do Cliente Premia Esforços Contínuos em Infra
8
KPIs de Digitalização no 4T18
Usuários
E-Faturamento
Usuários
E-Pagamento
Usuários Únicos
App Meu TIM
Atendimentos
Não humanos
+ 33%
(A/A)
2x
(A/A)
+ 72%
(A/A)
+ 37%
(A/A)
(1) Audit Report Benchmark Brazil, P3 Communications. Desempenho nas maiores cidades do país: (SP, RJ e Brasília)
(2) National Satisfaction Survey, Bridge Research.
(3) Fonte: Pesquisa nos Canais de Atendimento Interno.
Manutenção dos Principais Indicadores
de Qualidade Melhora Contínua da Percepção do ClienteContínua Transformação Digital
jun/18 set/18 dez/18jun/18 set/18 dez/18
Satisfação Geral¹
(Média Nacional)
Melhoria de
Imagem³
(Pesquisa de Preferência; T/T)
+1 p.p. +1 p.p.
Preferência
no Pré-pago
Preferência
Total
Total Pós-pago
Puro
Evolução
Sólida
General NPS²
(Média Nacional; T/T)
+5 pts +5 pts
Controle
NPS
Total
NPS
+2% +2%
KPIs de Rede no 4T18
VoLTE
Open Signal
Netflix ISP Ranking
P3 Analytics¹
79%
1º lugar em
disponibilidade 4G
>12 mi Clientes
Melhorando a experiência
de Voz
1º lugar
(53 vezes nos últimos 56
meses)
1º lugar
Melhor operadora móvel

4T17 4T18
2017
2018
2017
2018
2017 2018
Detalhamento da Receita Total (R$ mi, %A/A) ARPU Móvel (R$,%A/A)
Crescimento da Rec. Gerada Cliente (%A/A)
+4,5% -5,4% +5,6%
+39,6%
4.257
4.479
9
Receita Resiliente e
Crescimento do ARPU
em Meio a um
Ambiente Desafiador
+8,4%
23,7
21,9
 Rec. Total cresceu 5,2% A/A
no 4T18 e +5% em 2018.
 Rec. de Serviços +3,7% A/A no
4T e +4,7% em 2018.
 RSM cresceu 3,6% A/A no 4T e
+4,5% em 2018.
 Receitas Geradas pelo Cliente
subiram 4,5% A/A no 4T e
+5,1% em 2018.
2018 – Detalhamento Rec. Gerada Cliente (%)
Pós-Pago
Pré-Pago
63%
Clientes Não-TIM
+5,2%
+21,0% -14,8%
Pós-pago Pré-pago
4T18
Receita
Gerada pelo
Cliente
ITX e
Outros
Fixo Aparelhos4T18

2.198 2.205
77 138
4T17 4T18
3.494 3.518
956 994
845 900
3.826 3.661
847 884
316 530
2017 2018
Raio-X do OPEX: Custos Abaixo da Inflação
Detalhamento do OPEX Normalizado
10
(R$ mi, %A/A)
10.285 10.487
CMV
Tráfego
(Rede & Interconexão)
Processos
(G&A + Outros)
Comercialização
Plano de Eficiência acima do esperado: 118% atingido, mais do que
compensando o crescimento da PDD. Excluindo-se a PDD, os custos
teriam caído 0,1% A/A em 2018.
Tráfego (-4,3% A/A):
Corte da VU-M, menor pressão do tráfego off-net e menor custo com provedores, mais do que
compensando custos mais elevados com infraestrutura e aluguéis.
Comercialização (+0,7% A/A) :
Crescimento explicado pelos maiores custos de vendas no Pós-pago e Banda Larga Fixa e pelas despesas
relacionadas ao direito de uso da marca TIM.
Processos (+6,5% A/A):
Maiores despesas relacionadas a serviços de cobrança, incluindo o início da operação de um novo
contact center em setembro.
PDD
Pessoal
Pessoal (+4,0% A/A):
Aumento em função da inflação e maior base de colaboradores, além de outros impactos temporários.
CMV (+4,4% A/A):
Maior preço médio de venda (+32,1% A/A) mais que compensando a queda de volume.
(R$ mi; %A/A)OPEX Normalizado do Trimestre (Ex-CMV)
+3,0%
+2,0%
PDD (+67,5% A/A) :
Aumento da base de receita exposta a inadimplência, mas permaneceu sob controle em 2% da Receita
Bruta.
Itens Não-recorrentes no 4T:
Decisão judicial positiva em relação ao
pagamento de PIS/COFINS sobre ICMS (-R$
159 mi) e reavaliação de contingências (+R$
157 mi sem efeito caixa).
PDD & CMV no 4T:
PDD cresceu 78,6% e CMV 25,8% no 4T A/A.
Excluindo estes custos, o OPEX teria crescido
0,3% no trimestre A/A.
2.275
2.343
PDD
OPEX
(Ex-CMV & PDD)

Expansão do Lucro Líquido1 (R$ mi, %A/A)
1.237
1.566
2017 2018
4,1 4,0
2017 2018
5,4 5,2
5,9
6,6
31,5%
33,5%
36,6%
38,5%
2015 2016 2017 2018
Rentabilidade
Recorde com
Sólido Lucro
Evolução Consistente EBITDA1 & Margem1
(%; R$ bi, %A/A)
Investimentos Alinhados ao Plano (R$ bi)
+26,6%
Sólido EBITDA1 – CAPEX (R$ mi)
% Receita
Líquida
26% 23%
11
EBITDA1
Margem
EBITDA1
+10.3%
 Mais uma vez, Recorde de
EBITDA1 (R$ 1,9 bi; +5,6%) e
Margem1 (41,7%) para um 4º
Trimestre.
 Capex de acordo com o
planejado.
 Forte EBITDA1 - CAPEX
crescendo 43,5% A/A em 2018.
No 4T18, subiu 4x A/A.
EBITDA e Margem recorde no ano.
4 anos consecutivos de crescimento de margem.
1.801
2.585
2017 2018
11% 15%
+43,5%
(1) EBITDA e Lucro Líquido normalizados para os efeitos detalhados no slide 2.
% Receita
Líquida

614
170 -222
3
2.379
2.943
FCOL 2017
(ex-licença)
Δ EBITDA
(A/A)
Δ CAPEX
(A/A)
Δ Capital
de Giro
(A/A)
Δ Itens Não
Recorrentes
(A/A)
FCOL 2018
(ex-licença)
2.697
1.465
Dív. Líq.
2017
Dív. Líq.
2018
149 103
190
850
339
953
2017 2018
Remuneração ao Acionista (Anunciada R$ mi; A/A)
Fluxo de Caixa Operacional Livre Robusto
(R$ mi; %A/A)
Posição Financeira Líquida (R$ mi)
12
Forte Geração de
Caixa e Balanço
Saudável
 FCOL¹ expandiu R$ 565 mi A/A
para R$ 2,9 bi
 Otimização do Caixa e da
Dívida: pré-pagamentos de
dívida e emissão R$ 1 bi de
debêntures.
 Dívida 100% protegida por
hedge. Capex e Opex cobertos
por bandas cambiais e
instrumentos derivativos.
Dív. Líq/
EBITDA 12M 0,45x 0,22x
2,8 x
JCP
Dividendos
+23,7%
1 11
1
(1) EBITDA normalizado para os efeitos detalhados no slide 2.

Metas de 2018 Entregues Apesar do Cenário Mais Desafiador
GUIDANCE 2018
New
Strategic Plan
on Feb 21st
13
Premissas externas p/ 2018 não se confirmaram:
 Recuperação macro mais lenta do que o
esperado
 Competição mais acirrada no seg. móvel reduziu
a capacidade de rentabilização das ofertas
2019: Principais Objetivos
 Controlar a queda da receita do pré-pago
 Manter a sólida performance do pós-pago B2C
 Continuar a expansão da Banda Larga residencial
 Retomar o crescimento do B2B (móvel e fixo)
 Eficiência contínua
 Aprimoramento da capacidade da rede
 Transformação Digital Novo Plano
Industrial em 21
de Fev
Métricas
Do Guidance
Metas de
Curto-Prazo
(2018)
Resultados de
2018
1) Receitas de
Serviços
5 – 7% (A/A) 4,7%
2) Crescimento do
EBITDA
Dois Dígitos
(A/A)
10,3%
3) EBITDA – Capex
Sobre Receitas
 13% 15,2%
4) Distribuição de
JCP
R$ 800 – 900 mi R$ 850 mi
5 ) CAPEX ~ R$ 4 bi R$ 4,0 bi

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