1) A TIM apresentou resultados sólidos no 3T17, com crescimento acelerado em todas as frentes, destacando a expansão da rede 4G e a transformação digital. 2) Houve aumento de 5,8% na receita líquida, crescimento de 14,1% no EBITDA e expansão da margem EBITDA para 37,4%, impulsionando o lucro líquido. 3) A empresa consolidou as melhorias na receita focando em ofertas de pacotes, que já representam mais de 60% da receita gerada pelo cliente.

2. 2
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
Destaques do 3T17: Sólida Tendência em Todas as Frentes
Acelerando o Crescimento Rentabilidade em Estado de Arte
Experiência do Cliente
Suportada pela Liderança no 4G
RSM líquida
+5,8%
A/A
 Acelerando Receita Líquida de Serviços Móveis
de +5% A/A no 2T
Adições líquidas de
+1,9 milhões de
linhas no Pós-Pago
em 2017
 Receita Líquida de Ultra BL Fixa (TIM Live)
salta de +32% A/A no 2T
Adições Líquidas
de +70 mil clientes
de Ultra BL Fixa
em 2017
Maior EBITDA Normalizado do 3T na
história da TIM (R$ milhões)
Cidades cobertas com 4G Pós-Pago Puro
Pesquisa de Satisfação do Cliente¹
(1) Fonte: Modelo de Índice de Satisfação do Cliente (ISC) da Universidade de Michigan, pesquisa conduzida pelo Grupo CFI em jun/17
2.401
P4
P3
P1
TIM
Margem
EBITDA
37,4%
no 3T
Receita de
Ultra BL
+54%
A/A
Receita Bruta Total de Serviço +2,0% A/A
Receita Líquida Total de Serviço +5,9% A/A
%A/A 0,7% 6,4% 0,5%-2,7% 17,2%
Dec-16 Jul-17
3º
1º
2x
vs. ‘16
2x
vs. ‘16
445
509
935
1T17 2T17 3T17
17
26 27
1T17 2T17 3T17
1.527
3T13 3T14 3T15 3T16 3T17
dez-16 jul-17

3. 3
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
3T16 3T17
3T16 3T17
3T16 3T17
3T16 3T17
Adicionando Valor Através da Transformação da Base de Clientes
Pós-Pago (Adição Bruta + Migração)
(linhas; % A/A)
ARPU Gerado pelo Cliente
(% A/A)
Evoluindo ainda mais as Ofertas
Planos Pós-pago Puro: foco na
fidelização e redução do churn
Pré-Pago
Pós-Pago
+4%
+8%
Ofertas Recorrentes no Pré-pago
(pacotes) sobre Adições Brutas
(% A/A)
Plano Controle: melhor
custo-benefício em R$55
Nova Oferta Pré-Pago, encorajando
a recorrência:
jan set
+9 p.p.
Direcionando a Base para Recorrência
(% da base total)
 Promoção em serviços
e/ou aparelhos com 12
meses de fidelização
 ~40% da adição bruta
do Pós-Pago Puro vem
dos clientes fidelizados
1GB+ 1GB Bônus
Chamadas ilimitadas TIM-TIM
+ 100 minutos off-net
Whatsapp ilimitado
+39 p.p.
+64%
 Up-sell entre Planos Controle:
~90 mil usuários para o
Controle R$55 em set/17
~70% <50%
~10%
~25%
~20% >28%
3T16 3T17
Pós-pago
Pré-pago não
Recorrente
Mix de Receita
Gerada pelo Cliente
>70%
<30%
Pré-pago Recorrente
1GB+500MB 1GB+1GB1GB
1ª renovação 2ª renovação 3ª renovação
1GB+250MB
Mix de adição bruta +
migração no plano R$55

4. 4
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
746
2.401
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Avançando na Infraestrutura
Evolução da Cobertura 4G
(# de cidades)
P1
P3
P4
301
Cidades com
4G 700MHz
177
Cidades com
VoLTE
Liderança na
cobertura 4G
86% da
pop. urbanaTIM
1ª na LATAM e
única operadora
no Brasil
Utilização da Rede de Dados
(% do tráfego de dados por tecnologia)
17.7859.858 +80%
Sites
4G
P1
P3
P4
TIM
Melhor Cobertura 4G, alavancada pelo refarming do 1.8GHz e liderança na LTE 700MHz
Brasil
(Ookla; % de testes na rede 4G )
P1
P3
P4
TIM
P1
P3
P4
TIM
São Paulo
(Ookla; % de testes na rede 4G)
Rio de Janeiro
(Ookla; % de testes na rede 4G)
30%
51%
70%
49%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
4G 2G + 3G
65%
79%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
79%
90%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
77%
88%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
75,5%* do tráfego
gerado por
Aparelhos 4G
*
* 3T17 até ago/17

5. 5
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
Set/16 Set/17Set/16 Set/17Set/16 Set/17Set/16 Set/179M16 9M17
Transformação Digital em toda a Companhia para Melhorar a
Experiência do Cliente e a Eficiência dos Processos
Iniciativas de TI: Infraestrutura e habilitadores de recursos
digitais ajudando a reduzir custos e acelerar receitas
Evolução Digital da Jornada do Cliente
Vendas em Canais Digitais
(# de ativações digitais)
Controle Pré-pago
Recorrente
Melhorando as Tendências de
Satisfação do Cliente¹
#1 Satisfação Geral
#1 em Pós-Pago Puro
#1 em Pré-Pago
+80%
Atendimento Digital
Eficiência de Processos
150 Projetos API
Gerenciamento
Tributário
Plataformas de
Faturamento
+2,6x +23p.p
IA
Big
Data
Usuários Únicos do
App ou Website
Interações
Digitais/Interações
Totais
VENDAS & ATIVAÇÃO
GERENCIAMENTO DO
CLIENTE E ATENDIMENTO
FATURAMENTO PAGAMENTO
Faturamento Eletrônico
(# de faturas online)
Pagamento Eletrônico
(cartãode crédito, conta bancáriae internet)
+15%
Planejamento
de Rede SQM
+13%
9M16 9M17
(1) Fonte: Modelo de Índice de Satisfação do Cliente (ISC) da Universidade de Michigan, pesquisa conduzida pelo Grupo CFI em jun/17
+3x
Procurement
to Payment

6. 6
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
3T16 3T17
3T16 3T17
57
29
7
-27
P4
P3
+26%
Base de Usuários
(‘000; % A/A)
Receita Líquida
(R$ milhões; %A/A)
Taxa de Ocupação
(% de portas ocupadas)
SAC/ARPU
(meses; %A/A)
TIM Live: Aumentando sua importância a cada trimestre com
resultados sólidos
+54% -14%
+16%
ARPU (novos clientes)
(R$; % A/A)
ARPU (base de
clientes)
(R$; % A/A)
+27%
Net Promoter Score
(%; Jul 17; Bridge Research)
Ranking de Velocidade
Netflix ISP
(Mbps, Set/17)
Crescendo a taxas robustas de 2 dígitos Abordagem eficiente garantindo a
rentabilidade
Extraindo valor com o novo portfólio:
upselling e precificação Líder em experiência do cliente
2,14
2,39
2,88
3,00
3,09
OI
Algar
Vivo Fibra
net virtua
Live tim
P6
P4
P3
P1
P1
Líder 33x
nos últimos
36 meses
TIM Live
3T16 3T17
299
376
3T16 3T17
3T16 3T17
3T16 3T17
+36% A/A de
Domicílios
Endereçáveis
+9p.p.

7. 7
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
18,4
20,5
3T16 3T17
0%
25%
50%
75%
100%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Fidelização
+8,9% -17,9% -14,0% +7,0% -15,3%
Consolidando as Melhorias de Receita com Maior Foco nas Ofertas
de Pacotes
ARPU Móvel Total
(R$; % A/A)
Detalhamento da Receita Líquida Total
(R$ bilhão; %A/A)
+4,7%
Mix de Receita das Ofertas de Pacotes1
(% da Receita Gerada pelo Cliente TIM)
Crescimento da Receita Gerada
pelo Cliente2
(% A/A)
Gerada Pelo Cliente²
+11%
7º trimestre de
crescimento do
ARPU
3,9
4,1
+8%
(1) Receita de Pacotes = Receita dos pacotes de pós-pago (serviços não-pacote não estão incluídos) e de ofertas recorrentes de pré-pago
(2) Receita Gerada pelo Cliente = RSM excluindo interconexão e outras receitas
Pós
Puro
Controle
Pós-pago
Pré-pago
Recorrente
Pré-pago
Não-recorrente
Melhorando a Previsibilidade da Receita e
Monetizando a Base de Clientes
Upgrade
Fidelização
Upsell
Upsell
Upgrade
Upsell
Upgrade
Upsell
Pacote
Não-Pacote >60%
-1,4%
0,0%
4,8%
7,2%
8,0%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

8. 8
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
469 444 470
967 952 960
1.050
924 926
202
232 200
1T17 2T17 3T17
Dinâmica do Opex : Eficiência Continua Sendo uma Alavanca
CMV
Tráfego
(Rede + ITX)
Mercado
(Comercialização
+ PDD)
Processos
(Pessoal + G&A + Outros)
Análise da Composição do Opex Normalizado
(R$ milhões; %A/A)
2.688
2.552 2.557
-
-4,3%
+7,7%
-13,7% CMV
• Redução no volume de vendas para clientes pré-pago, clientes pós-pago
representam ~80% do total das vendas (+ ~35% A/A).
• Menor preço de aquisição a partir dos vendedores.
• ITX: redução no custo após corte da VU-M parcialmente compensado
pelo crescimento do tráfego off-net.
• Aluguel & Energia: crescimento impulsionado pela expansão da rede e
inflação.
• Rede: redução no preço das linhas alugas após a Res. 639 (último
trimestre com o benefício da comparabilidade) e ganhos com eficiência
devido o projeto “zero linhas alugadas”.
• Aumento na base de clientes pós-pago e vendas gerando aumento nos
custos da gestão do cliente (atendimento ao cliente, faturamento e
arrecadação, inadimplência) parcialmente compensadas pelas eficiências.
Impacto positivo do Fistel (-11,8% A/A no 3T17) e fees de recarga no pré-
pago.
• Aumento nos custos de comissionamento (+10,0% A/A) devido adições
brutas no pós-pago.
Tráfego
Mercado
Processos
• Pessoal (+4,1% A/A) e G&A (+2,8% A/A) cresceram um dígito, próximos a
inflação devido a ganhos com o plano de eficiência.
• Outras despesas (receitas) operacionais (+26,4% A/A) impactadas pelo
aumento na provisão de processos trabalhistas principalmente de
terceiros em anos anteriores.
-1,5% Δ A/A
Resumo do Plano de Eficiência
(R$ bilhão)
Atingimento do Plano de Eficiência
(%)
R$1,1 bilhãoR$0
2017 2018 2019
~90%
+
-
+
+
-
-
+
-
-
+

9. 9
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
Sólido Crescimento do EBITDA Impulsionando Resultado e
Geração de Caixa
Crescimento do EBITDA¹ Normalizado
(%A/A)
¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens
²Licença 700Mhz
Expansão da Margem
(% Margem EBITDA Normalizada)
Lucro Líquido Reportado
(R$ milhões)
LPA 0,08 0,12
Fluxo de Caixa Operacional Livre Ex-Licenças²
(R$ milhões)
+4 p.p.
+ 1,1bi
9M17 EBITDA Normalizado mais 13,9%
9M17 Margem EBITDA Normalizada de 34,9%
16 trimestres com expansão da
Margem EBITDA A/A : de mid 20’s para
high 30’s
Margem EBITDA de Serviços de 39,7%
no 3T17 e 37,1% 9M17
9M17 EBITDA - Capex de R$1,7 bi (+2x A/A)
14,1% da Receita Líquida (+7p.p. A/A)
~1,5x
184
279
3T16 3T17
511
320
213
26
-334
737
9M16 FCOL Δ EBTIDA
(A/A)
Δ CAPEX
(A/A)
Δ CG
(A/A)
Δ Itens Não
Recorrentes
(A/A)
9M17 FCOL
0,5%
5,8%
8,7%
15,5%
17,2%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
33,4%
37,4%
3T16 3T17

10. 10
Apresentação de Resultados 3T17
Relações com Investidores
Mensagens Finais
Expansão da rede 4G: batendo as metas
Turnaround evoluiu de “recuperação”
para uma “história de crescimento”
Rentabilidade em “estado da arte”
considerando a carga tributária no
Brasil...
...ganhos de rentabilidade adicionais e
melhoria na experiência do cliente com a
transformação digital
Melhorando o perfil de geração de
caixa e mantendo um forte
balanço patrimonial
R$ 1,5 bi Maior EBITDA
para um 3º trimestre
R$ 190 MIem JSCP
37% 34%
29%
TIM P1 P3
3T17
Comparativo
Margem
EBITDA
0,7x div. líq/
EBITDA
R$ 1,7 bi
EBITDA- Capex
Ainda por vir em 2017
Nº de cidades
cobertas
 População urbana coberta (‘17): >90%
 Cidades com VoLTE (’17): ~1000
411
1.255
2.401
>2.600
301
>1.000
2015 2016 Set/17 2017e
LTE700
Pós-Pago em contínuo reposicionamento:
mais DADOS... mais CONTEÚDO …
mais FIDELIDADE.
FTTH “soft launch” em out/17, disponível
em 4 bairros no RJ e em SP
Expansão da TIM Live:
Oferta Combo de Vídeo
Dobro de Dados para
Assistir: