Ap Actual V7 Final

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Lopes

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Ap Actual V7 Final

  1. 1. Lopes Continua seu Plano de Nacionalização e adquire 60% da maior imobiliária do Espírito Santo * [email_address] www.lopes.com.br/ri * em volume de vendas
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da empresa Actual Negócios Imobiliários Ltda. EPP. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  3. 3. <ul><li>Oportunidade de Expansão </li></ul><ul><li>ACTUAL: Empresa Líder em Intermediação Imobiliária no Espírito Santo </li></ul><ul><li>Mercados – Espírito Santo e Vitória </li></ul><ul><li>Estrutura da Aquisição </li></ul><ul><li>Observações Finais </li></ul>Programa
  4. 4. Oportunidade de Expansão
  5. 5. <ul><li>LOPES adquire 60% da ACTUAL, empresa líder em intermediação imobiliária no Espírito Santo. </li></ul><ul><li>Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES, estimado entre 7,0 e 8,0 vezes os earning s de 2008. </li></ul><ul><li>60% do pagamento atrelada ao desempenho por meio de processo de “ earn out ”, nos primeiros 3 anos. </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes por meio da utilização de mecanismo de opções call / put com respectivos caps de R$ 13,8/ R$ 5,8 milhões. </li></ul><ul><li>Oportunidade que possibilita a LOPES iniciar suas operações de maneira já consolidada em um estado considerado uma das mais promissoras alternativas de crescimento do mercado da Região Sudeste. </li></ul><ul><li>LOPES consolida-se como maior player de consultoria e intermediação imobiliária do País, agora presente em 6 Estados, avançando assim em sua estratégia de expansão geográfica iniciada em julho de 2006. </li></ul>Oportunidade de Expansão
  6. 6. ACTUAL: Empresa Líder em Intermediação Imobiliária no Espírito Santo * * em volume de vendas
  7. 7. A Actual <ul><li>Atua no mercado imobiliário do Espírito Santo há mais de 13 anos, no planejamento e comercialização de lançamentos imobiliários e revendas. </li></ul><ul><li>Possui o maior corpo de vendas da região com mais de 60 corretores. </li></ul><ul><li>Empresários de grande expressão e inserção no mercado local e estadual. </li></ul><ul><li>Pipeline de lançamentos estimado em R$200 milhões, nos próximos 12 meses. </li></ul><ul><li>Operação já consolidada no Estado do Espírito Santo, contando com expressivo crescimento nos anos de 2005 e 2006 e expectativa de continuação deste cenário para os próximos anos 1 . </li></ul>106% 49 2 101 2 2005 2007E 1 Fonte: SINDICON – Sindicato da indústria da Construção Civil do Estado do Espírito Santo 2 Número gerencial. 3 VGV de intermediação estimado pela Actual para 2007 e 2008. 150 3 250 3 67% 49% 2008E 2006 Vendas Contratadas
  8. 8. <ul><li>Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local </li></ul>A Actual
  9. 9. <ul><li>CHÁCARA VON SCHILGEN </li></ul><ul><li>VGV: aprox. R$100 milhões </li></ul><ul><li>Incorporador: Inpar </li></ul><ul><li>Ano: 2005 (1ª fase) / 2007 (2ª fase) </li></ul><ul><li>Actual foi responsável pela coordenação e comercialização das vendas de 55% do empreendimento </li></ul>Cases <ul><li>VICTORIA BAY </li></ul><ul><li>VGV: aprox. R$95 milhões </li></ul><ul><li>Incorporador: Rossi Residencial </li></ul><ul><li>Ano: 2007 </li></ul><ul><li>269 unidades vendidas em 45 dias. Maior sucesso da história recente capixaba. Actual participou do planejamento, coordenação e comercialização </li></ul><ul><li>SPLENDORE </li></ul><ul><li>VGV: aprox. R$18 milhões </li></ul><ul><li>Incorporador: Rossi Residencial </li></ul><ul><li>Ano: 2006 </li></ul><ul><li>Actual participou de todas as etapas do empreendimento, tendo sido responsável pelas vendas de 78% das unidades, em apenas 15 dias </li></ul>
  10. 10. Mercados – Espírito Santo e Vitória
  11. 11. O Mercado Imobiliário do Espírito Santo <ul><li>Vitória é a 3ª capital do País em IDH, o que indica um expressivo mercado em potencial para lançamento imobiliários. </li></ul><ul><li>Presença de players com abrangência nacional (Cyrela, Gafisa, Inpar e Rossi) e cenário de contínuo deslocamento de novos players para este mercado. </li></ul><ul><li>O mercado imobiliário capixaba tem apresentado crescimento relevante em unidades lançadas. No período entre novembro/06 a maio/07 foram lançadas 3.352 unidades, o que representa um crescimento de 94% em relação ao período entre outubro/05 a maio/06 1 . </li></ul><ul><li>A região foi alvo em 2006 de um volume de investimentos em infraestrutura, transportes e indústrias, sem precedentes históricos, estimado em R$ 45 bilhões 2 . </li></ul>1 Fonte: SINDICON – Sindicato da indústria da Construção Civil do Estado do Espírito Santo 2 Fontes: Jornal A Gazeta e Instituto JSN
  12. 12. Estrutura da Aquisição
  13. 13. <ul><li>Mecanismo de “ earn out ” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive . </li></ul>Múltiplos Valuation da ACTUAL 8,0x P/E 2008 7,0x P/E 2008 P/E da Aquisição Valores da Transação <ul><li>Parcela fixa inicial de R$ 4,32 milhões, mais uma parcela de R$ 1,44 milhão em 6 meses. </li></ul><ul><li>Saldo em uma parcela variável a ser paga em setembro de 2010 atrelada ao lucro acumulado nos 36 meses posteriores à aquisição, com cap de R$ 15 milhões. </li></ul><ul><li>Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 14,4 milhões 1 </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes após os 3 primeiros anos por meio da utilização de mecanismo de opções call (40% x 8x Lucro dos últimos 12 meses) /put (40% x 3x Lucro dos últimos 12 meses) </li></ul><ul><li>No caso de exercício do call ou do put , os sócios da Atual deverão obedecer cláusula de não competição por 8 anos. </li></ul>1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.
  14. 14. Observações Finais
  15. 15. Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Mercado do Espírito Santo </li></ul><ul><li>Empresários e corpo de vendas experientes com alta relevância estadual </li></ul><ul><li>Relacionamento com os principais players locais e alguns dos principais incorporadores do País </li></ul><ul><li>Relacionamento consolidado com as maiores incorporadoras do País </li></ul><ul><li>Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos </li></ul><ul><li>Ações de Governança Corporativa </li></ul><ul><li>Estrutura de TI. </li></ul><ul><li>Player de relevância nacional com práticas de vanguarda. </li></ul><ul><li>Histórico de expansão geográfica e consolidação </li></ul>+ = <ul><li>Companhia líder para atendimento das principais incorporadores nas regiões Sudeste e Sul do Brasil. </li></ul><ul><li>Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado. </li></ul><ul><li>Operação que caminha para a consolidação completa da Região Sudeste </li></ul>

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