O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 3T08, destacando crescimento da receita líquida e lucro líquido. Apresenta também o portfólio da empresa, perspectivas positivas e cronograma de investimentos até 2009, focado principalmente em AutoBAn, NovaDutra e ViaQuatro.
2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são
resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
, ç
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR
em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,
a habilidade da companhia de continuar a obter f financiamentos, as mudanças no
contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições
econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do
consumidor,
consumidor em bases global nacional ou regional
global, regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e
tendências.
tendências A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções
e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização
desta apresentação.
3. Agenda
09:00 Resultados do 3T08
09 00 - R lt d d
09:30 - Portfólio atual
10:30 - Aspectos financeiros do portfólio atual
11:00 - Coffee break
11:30 Perspectivas para a CCR
11 30 - P ti
12:00 - Perguntas e respostas
12:30 - Almoço
5. Destaques Operacionais
• O Tráfego cresceu 9,4% no 3T08, e 8,8% nos 9M08.
• A Receita Líquida alcançou R$ 744,1 milhões (+20,5%) no 3T08, e R$
1.999,8 (+16,3%)
1 999 8 (+16 3%) nos 09M08
09M08.
• O Lucro Líquido atingiu R$ 219,6 milhões (+22,7%) no 3T08, e R$ 524,8
q g $ , ( , ) , $ ,
(+17,3%) nos 09M08.
• Aumento de usuários “S “Sem Parar” em 35,8% em relação ao 3T07,
%
atingindo 1.158 mil usuários.
Obs.: As comparações são referentes ao 3T07 e aos 9M07
6. Destaques Corporativos
• No dia 30 de setembro de 2008, a companhia antecipou dividendos relativo
ao ano de 2008, no valor de R$ 1,00 por ação, total de R$ 403,1 milhões;
• Implantação do SAP;
• Programa de Formação de Profissionais;
• Aprimoramento da Gestão Corporativa do Grupo CCR.
11. Receitas
Distribuição por Negócio Distribuição da Receita 3T08
Di t ib i ã d R it
Renovias Outras
STP 2,0% Acessórias 2,4%
3% 2%
ViaOeste
17%
AutoBan
ViaLagos
38%
1%
P t
Ponte
3%
Rodonorte
10%
96,2%
95,6%
Pedágio
P dá i
NovaDutra
26%
12. Formas de Pagamento de Pedágio
57%
52%
50%
46%
À Vista
Meios Eletrônicos
54%
417M
50%
21M
273M
M
48%
32
232M
43%
3T05 3T06 3T07 3T08
20. Cenário em 2007
NovaDutra NovaDutra
80%
Concessionária da Rodovia Presidente-Dutra S/A 1.600 Concessionária da Rodovia Presidente-Dutra S/A
30% 3,5
Início
Amortização dos financiamentos
1.409
Início
26,0%
Cenário Atual
Cenário Atual
70% 1.400
Financiamento
3,1 3,0
68,9% 25%
23,4% Multilaterais eram os únicos 2,9 2,9
financiadores de longo-prazo e
60% 1.200 na modalidade Project Finance
1.102 existentes na época
2,5
53,4% 1.023 20% 2,4
2,3
50% 1.000
Risco Brasil (pontos)
904 2,2
R$/U$ (méd anual)
873
(% média anual)
2,0
(% média anual)
16,1%
829 815 2,0
dia
a
a
40% 800 15% 1,8
734 1,8
13,2%
679
1,5
11,7% 11,5%
30% 600 10,7%
541 10,1% 9,9% 9,8% 9,7%
29,0% 9,5%
10%
27,5% 456
26,0% 25,9% 1,2
25,0% 7,9% 1,0
394 1,1
23,4% 23,4% 1,0
20% 400
0,9 6,4%
19,2% 19,1% 0,9
17,4% 17,3%
16,1% 16,3% 232
15,1% 5%
13,2% 177 0,5
10% 11,7% 11,5% 12,2% 200
10,1% 10,7%
9,5% 9,9% 9,8% 9,7%
7,9%
6,4%
0% - 0% 0,0
07
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
94
07
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
20
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
19
20
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
et
z
et
ez
e
-s
l-d
-s
l-d
SELIC TJLP Risco Brasil TJLP R$/US$
ju
n
ju
n
ja
ja
80 81
Ambiente regulatório 1994 x 2007 - Concessões Federais
1994 2007
Legislação Lei Federal de Contratos Públicos Lei Federal de Concessões 8.987 de 1995
8.666 de 1993 Lei Federal das PPPs 11.079 de 2004
Órgão Regulador DNER – órgão respons ável pela Agência Reguladora
– ANTT
– junho de 2001
gestão do Contrato de Concessão
e fiscalização realizada pelas
regionais do DNER nos estados
Contrato 1ºContrato de Concessão Federal ----
Concessão assinado em 1994
Primeiras decisões judiciais em 1997 relativamente aos
Jurisprudência Nenhum precedente judicial reajustes anuais das tarifas. Principais decisões judiciais
(STJ) ocorrem a partir de 2003 com a batalha
paranaense, com consolidação da jurisprudência de
reajuste anual das tarifas, risco de desapropria capital
ção
votante e encampa ão.
ç
Outros eventos
--- Privatização CVRD – 1997
Privatização Telebrás – 1998
79
21. Cenário em 2007
Estratégia do Oceano Azul (W. Chan Kim – R. Mauborgne)
Vá para onde estão o lucro e o crescimento – onde
a concorrência não está
Estratégia do Oceano Estratégia do Oceano
Vermelho Azul
Qual o nosso posicionamento diante desta - Competir no espaço - Criar um espaço
realidade? que já existe no mercado indisputável no mercado
- Tornar os concorrentes
- Vencer os concorrentes
irrelevantes
- Explorar a demanda - Criar e capturar
existente novas demandas
- Fazer o trade-off - Superar o trade-off
entre valor e custo entre valor e custo
- Opção estratégica: - Opção estratégica:
atuação diferenciada atuação diferenciada E
OU baixo custo baixo custo
3 5
22. Estratégia do Oceano Azul
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios;
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
p q g g ;
Novos Mercados;
Novos Negócios.
23. Estratégia do Oceano Azul
Evitar a concorrência predatória do Oceano Vermelho
fortalecendo a atuação inovadora do Oceano Azul.
Atuação Dif
A ã Diferenciada na Gestão dos Negócios;
i d G ã d N ó i
Ousadia para Conquistar Negócios Estratégicos;
Novos Mercados;
Novos Negócios.
24. Maior operador de Concessões de Rodovias no Brasil
Toll Revenues
Concessionárias 3Q05
AutoBAn - 317 km
(Abril / 2028) 40%
NovaDutra - 402 km
(Fev / 2021)
26%
ViaOeste - 162 km
(Abril / 2023)
17%
RodoNorte - 488 km
(Dez / 2021)
Sorocab
a
Ponte - 23 km 11%
(Maio / 2015)
ViaLagos -
Vi L 60 k
km
(Nov / 2021) 4%
RodoAnel – 32 km
(
(Maio / 2038)
) 2%
TOTAL – 1.484 km*
* A CCR detém ainda participação de 40% na Renovias (345,6 km) e 10% da Northewest Parkway – USA (18 km)
30. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
ViaOeste
• Projeto Cebolão
• Trevo de Jandira / Itapevi (R$ 235 milhões)
• Reconfiguração de Pedágios
• Pedágios Bidirecionais
Ponte
• Melhorias no Acesso Niterói
• Melhorias no Acesso Rio ( R$ 150 milhões)
33. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
Valorização dos Contratos Atuais
• A õ para redução d f
Ações d ã de fugas d t áf
de tráfego
• Ampliação da base pedagiada
• Demandas por novos investimentos x Reequilíbrios Contratuais
• Refinanciamento da dívida (Realavancagens)
34. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
Rodoanel (Trecho Oeste)
• Conclusão dos Trabalhos Iniciais
• Início de operação dos Pedágios (Dez/08)
Interseção Bandeirantes - Rodoanel Interseção Anhanguera - Rodoanel
36. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
1ª Etapa 2ª Etapa 3ª Etapa
Fev/10
Set/09
Jul/09
ViaQuatro Out/08
p
Testes
Operacionais
Operação
Comercial
Mai/08 Recebimento
Nov/07 Contratação Trens e
Financiamento Equiptos
Ago/07 O.S. de Longo
Fabricação
ç Prazo
Nov/06
N /06 O.S.
OS
Projeto
Mai/06 Contratação
Fornecimento
Assinatura
do Contrato
Licitação
Filme
Evolução Organizacional e Gestão do Contrato
37. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
STP – Serviços e Tecnologia de Pagamento
• Crescimento da base de usuários (1.158.307 em set/08)
• Contrato com 35 Concessionárias (82% dos Pedágios)
• Operando em 22 estacionamentos (SP RJ e PR)
O d t i t (SP,
• 240 Milhões de Transações por mês Percentuais de receita STP
57%
52%
50%
46%
À Vista
40,2 %
Outros
Meios Eletrônicos
54% 59,7 %
417M
Meios
50% Eletrônicos
21M
48%
32
273M
M
43%
232M
3T05 3T06 3T07 3T08
38. Atuação Diferenciada na Gestão dos Negócios
ç g
STP – Serviços e Tecnologia de Pagamento
% Receita (AVI)
Base de Usuários (mil)
UN's 9M08
VIAOESTE 55,6%
55 6%
AUTOBAN 58,7%
1.400
RENOVIAS 49,8%
1158 1.200
NOVADUTRA 55,0%
909 27% 1.000
RODONORTE 31,7% 740 23% 800
PONTE SA 39,4% 550 35% 600
VIALAGOS 28,9% 406
36%
286 400
194 42%
87 47% 200
122%
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
* Informações referentes até o 9M08
base usuários crescimento
40. Performance Histórica dos Veículos Pedagiados
g
Início RodoAnel
Dez/08
60
Milhões
Bidirecional comerciais Bidirecional automóveis Aquisição Renovias
AutoBAn AutoBAn (jul./04) (jun./08)
2ª fase (jun./01)
(j )
M
50
Bidirecional comerciais
AutoBAn
1ª fase (fev./01)
40
Início Jacareí
NovaDutra
(ago./01)
30
Bidirecional Araçoiaba da Serra
Aquisição ViaOeste ViaOeste (fev./06)
(mar./05)
20
set/06
set/07
set/08
set/00
set/01
set/02
set/03
set/04
set/05
jan/07
jan/08
mai/07
mai/08
jan/00
jan/01
jan/02
jan/03
jan/04
jan/05
jan/06
mai/06
mai/00
mai/01
mai/02
mai/03
mai/04
mai/05
41. Performance Histórica do Tráfego - VEQ
g
16,0% 60,0%
14,0%
50,0%
12,0%
40,0%
, %
10,0%
8,0% 30,0%
6,0%
6 0%
20,0%
4,0%
10,0%
2,0%
2 0%
0,0% 0,0%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jan a
Set 2008
Taxas Anuais Acumulado
42. Performance do Tráfego 2008
g
12%
11,1%
11 1%
10% 9,9%
9,0%
8,2%
8% 8,3%
7,8%
6% 5,3%
4,5%
4%
2,7%
2%
0%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
2008/2007
43. Performance do Tráfego
g
índice ABCRsp x índice CCR - Veículos Pedagiados
dez 2004=100
2004 100
140
120
100
80
8
8
7
07
8
8
07
08
08
8
08
8
t/0
t/0
/0
/0
l/0
r/ 0
/0
v/
n/
z/
n/
o/
v
ar
ai
se
ju
ou
ab
no
fe
de
ju
ja
ag
m
m
ABCRsp AutoBAn ViaOeste Renovias
44. Performance do Tráfego
g
índice ABCRbr x índice CCR - Veículos Pedagiados
dez 2004 100
2004=100
125
115
105
95
85
8
7
8
8
8
08
07
8
08
7
8
8
/0
t /0
r /0
/0
l /0
0
0
0
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n/
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o/
z/
v/
ai
ar
ju
ou
ab
se
de
no
ja
fe
ju
ag
m
m
ABCR Brasil NovaDutra
46. Índice de Motorização – Evolução Histórica
ç ç
9,4
, Habitantes por veículos - Brasil
9,1 9,0
8,9 8,8
8,6
,
8,4 8,4 8,2
82 8,0
7,9 7,2
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fonte: Anfavea
A maior oferta de crédito ao setor automobilístico
47. Índice de Motorização – Visão Global
ç
9,1
Habitantes por veículos 7,4
74
7,9
1997 5,7
5,2
4,7
2006 4,3
43
3,1
1,8
18
1,7 1,5 1,7 1,5 1,7 1,7 1,7
1,3 1,2
Itália Australia EUA França Canadá Coréia México Argentina Brasil
do Sul
Fonte: Anfavea
Caso se verifique no Brasil o ocorrido em outros países, a
C ifi B il id í
elasticidade tráfego x PIB tende a aumentar