1) O documento apresenta o plano industrial da TIM para 2014-2016, com foco no crescimento das receitas de dados móveis e estabilização do negócio fixo. 2) A estratégia da TIM inclui expandir a infraestrutura de fibra até as antenas e rede 4G para liderar o mercado brasileiro de banda larga móvel. 3) A projeção da TIM é de crescimento das receitas totais e do EBITDA a taxas médias de um dígito no período, com invest

1. Plano industrial
2014-2016 TIM Participações

2. Limitação de Responsabilidade
Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos históricos e refletem
crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”, "estima”, "espera”, "prevê”, "planeja”,
"prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar essas declarações, que envolvem necessariamente riscos
e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou não, pela Empresa. Portanto, os resultados operacionais futuros da
Empresa podem diferir das atuais expectativas e os leitores não devem basear suas considerações exclusivamente nas
informações aqui contidas. Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que foram feitas e a Empresa
não é obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.
2

3. Onde Estamos: TIM 2013 - Resultado Acumulado
9M13
A/A
Receita Total
14.738
7,3%
− Serviços
12.359
2,1%
− VAS*
3.899
23,7%
− Aparelhos
2.379
45,2%
EBITDA
3.708
3,4%
CAPEX
2.769
+16,8%
Financeiro
R$ Millhões
9M13
YoY
Pós-pago (mi usuários)
11,9
16,4%
MOU (min)
147
13,5%
R$ 18,4
-2,0%
Operacional
ARPU
Valores reportados pela TIM Part.
*Receita Bruta Móvel
• Resultados
financeiros
e
operacionais consistentes, mesmo
em meio à mudança do cenário
macro
• Contínuo crescimento/aceleração
do pós-pago, melhorando o mix da
base de clientes e a evolução do
ARPU.
• Manutenção do crescimento dos
serviços de dados em duplo dígito,
impulsionado pela venda de
smartphones e ofertas inovadoras.
• Sólida melhoria em indicadores de
Rede e Qualidade.
• Executando o Projeto Fiber-to-theSite (FTTS) e do roll-out de 3G/4G,
garantindo a aceleração da banda
larga móvel.
• Forte eficiência: Benchmark do
setor para SAC e PDD.
• Forte redução dos custos com
linhas alugadas, mesmo com o
crescimento do tráfego em duplo
dígito.
3

4. Cenário Macro : Uma Perspectiva Diferente
Projeção do PIB Real
Projeção da Inflação
(%Crescimento A/A; Fonte: BaCen)
(IPCA - % Crescimento A/A; Fonte: BaCen)
Cenário Antigo
Cenário Novo
Cenário Antigo
Cenário Novo
3,8
3,6
3,30
5,8
6,0
5,5
2,4
2,3
2,4
2,4
5,5
5,4
5,5
5,0
2013
2014
2015
2016
2013
2014
2015
Projeção da Taxa de Juros
Projeção da Taxa de Câmbio
(% Meta da Selic a.a. – Média Anual; Fonte: BaCen)
2016
( R$/US$ - Média anual; Fonte: BaCen)
Consenso do Mercado em Out/12
Consenso do Mercado em Out/13
10,3
10,3
8,7
9,0
8,8
2014
2015
2016
8,4
10,0
2,3
2,4
2,4
2,0
2,0
2,0
2,1
2013
2014
2015
• O setor móvel continuará
se
beneficiando
da
substituição
fixo-móvel,
atualmente, agora também
forte no mercado de
dados.
2016
2,2
7,3
2013
• A indústria de Telecom tem
demonstrado
resiliência,
especialmente no mercado
móvel, mas não é completamente imune.
Consenso do Mercado em Out/12
Consenso do Mercado em Out/13
• O consenso do mercado
agora mostra um crescimento mais suave.
4

5. Ainda Aumentando a Penetração da Internet e o Mercado de Dados
61,3 Milhões
> R$ 250
1%
R$ 250
1%
R$ 200
2%
R$ 150
R$ 100
32%
11,8 mi
Outros
NÃO
possui
conexão
de internet
60%
36,8 mi
R$ 80
R$ 70
Falta de
(60%)
cobertura
24%
8,8 mi
CABO
FTTH
53% da base de
conexões ativas tem
atualmente velocidade
abaixo de 2 Mbps
(40%)
5%
12%
18%
24%
R$ 50
R$ 40
R$ 30
Muito caro
44%
16,2 mi
R$ 20
R$ 10
Total de
Domicílios
ADSL
VDSL
40%
24,5 mi
39%
48%
59%
65%
71%
BL
MÓVEL
Possui
conexão
de internet
Disponibilidade para Pagar (% Domicílios)
Domicílios que NÃO
possuem internet
Fonte: CETIC 13
Crescimento da Receita do Mercado de Dados 2016 vs. 2012:

>R$13 bi no Móvel (+100%)

>R$7 bi no Fixo (+35%)
5

6. A Oportunidade no Brasil e o Posicionamento Estratégico da TIM
A. Continuar a explorar a SFM em Voz
B. Liderar a Onda de Dados/Internet
Mercado
 Mercado de voz muito grande, embora em declínio.
 Elevados preços no serviço Fixo.
 Migração de clientes para planos mais altos /
híbridos e pós-pagos.




Emergente população de usuários de dados/internet.
Grande demanda de internet não atendida.
Legados das antigas redes fixa + exigência de pacotes.
Móvel como o veículo natural para a inclusão.
Voice Revenues
Receitas de Voz
Voice Revenues
Receita de Dados
R$ Bln Fonte: TIM)
(R$ bi;
R$ Bln Fonte: TIM)
(R$ bi;
41,1 42,8
39,9 41,2
33,8
45,7 46,8 46,0*
Móvel
Móvel
39,7 40,4 38,4
36,4 34,1
32,3
Fixo
13,4
2,7
Estratégia/
Objetivos
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento da Base via SFM
Expansão da
Base de
Clientes
15,1
16,7
17,9
8,0
4,0
5,8
19,2
20,4
21,7
Fixo
10,5
13,3
16,7
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
… Acesso massivo de internet móvel
Internet e
Dados
Para Todos
C. Administrar a Base de Clientes Existente
* Excluindo receitas não recorrentes e não operacionais (ex. venda de torres).
6

7. Estratégia: Evolução da Infraestrutura
Evolução do
Backhauling
Elevando Cobertura e Capacidade de Acesso
Fibra até a Antena / Banda Larga Móvel
Projeto Chave para o Crescimento de Dados
POP MW
POP MW
 Pronto para o LTE.
BSC-RNC Site
 Ajuste fino da cobertura macro.
POP MW
POP MW POP MW
 Foco na infraestrutura IP, caching, peering
82% da
pop. urbana.
#NodeB / eNodeB
(3G + 4G)
 Mirando 38 cidades em 2013, +100 cidades até 2016.
 Links de 2-8 p/ +100 Mbps.
# novos elementos
95% da
pop. urbana.
# BTS
(2G)
2013
2014
2015
2016
Evolução do Capex em Direção à Dados
% do Capex total
Estrutura
Base em Fibra
2009
AQUISIÇÃO
DA INTELIG
2013
FIBRA PARA
A AMAZÔNIA
2016
BACKBONE LD
AMPLO
2013
2014
LTE*
2015
3G
2016
2G
Abordagem por Small Cell
# novos elementos
INTELIG 15.000KM
46.000 KM DE FIBRA
AO FINAL DE 2013
65.000 KM DE FIBRA
 Novas rotas de backbone - Aumentando a resiliência.
Novos Sites.
Incluindo
Small Cell.
2012
2013e
*Incluindo RAN Sharing em 2,5 GHz.
2014e
2015e
2016e
7

8. Evolução da Oferta
Vendas de Smartphone
Penetração de Smart/Webphones
MOU de Voz
(% venda de aparelhos total)
(% sobre a base total de linhas)
Ofertas Inovadoras
Levando ao
Crescimento e
Diferenciação
(Minutos)
42%
3T12
30%
4T12
46%
1T13
46%
19%
67%
3T13
Smartphone
13%
Webphone
150
136
52%
43%
30%
21%
>170
>75%
35%
24%
57%
2T13
28%
22%
21%
2012
Básico
Jul 13
2012
2016e
Usuários de Dados
Crescimento da Receita de VAS
(% de usuários de dados na BC; mi de usuários)
3T13
2016e
Share de Vendas de Aparelhos
(% da Rec. Bruta Móvel; R$ Mi)
>50%
34%
29%
VAS/Rec.
>40%
23%
21%
56%
46% Notebook
44%
XX%
+15%
21,3
2012
3T13
XX%
+XX%
24,5
36% Tablets
Rec. Bruta
de
VAS
2016e
17% Desktop
2012
2013e
2016e
2010
2012
2014
2016
8

9. Estabilização e Recuperação do
Negócio
INTELIG
Evolução do Negócio Fixo
Receita: Caminho da Recuperação
• Foco em valor, selecionando clientes de alta
margem.
• Abordagem seletiva focada em setores de
alto potencial: Finanças, ISP (dados), Call
Center (voz).
2012
2013e
2014e
2015e
2016e
2014e
2015e
2016e
EBITDA: Ponto de Inflexão
• Rede pronta para retomar as vendas.
• Aumentando o mercado endereçável com
abordagem de sinergia com o móvel.
• Otimizar o investimento alavancando em
redes multi-serviços.
2012
2013e
Domicílios Endereçáveis
Crescimento sustentável
TIM FIBER
000
• Liderando a participação de mercado para a
velocidade acima de 34Mbps (Ofertas de ultra
banda larga).
• Alavancando ativos de fibra em SP e RJ com
investimento reduzido e abordagem eficiente.
• Bom potencial no segmento das PME.
• Forte apoio ao negócio móvel c/ backhauling
com small cell.
522
881
2012 3T13
2016
Participação de Mercado Ultra BL SP/RJ (Ago13)
Velocidade de Download >34
GVT 7.1%
OUTROS 5.6%
LIVE TIM
VIVO 22.0%
48.5%
NET 8.9%
OI 7.8%
9

10. TIM Part: Guidance 2014-2016
Guidance
R$ bilhões
18,8
CAGR 2013-2016:
Crescimento Mid Single
Digit
Receita Líquida Total
2012
2013e
2014e
2015e
2016e
R$ bilhões
CAGR 2013-2016:
Crescimento Mid Single
Digit
5,0
EBITDA
2012
2013e
2014e
2015e
2016e
R$ bilhões
3,8
CAPEX
Infraestrutura
CAPEX Total 2014-2016:
~R$11 bilhões*
3,2
Outros/Licenças 0,5
2012
*Não considera licenças 4G (700Mhz).
2013e
2014e
2015e
2016e
10