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Carregado porIvana da Silveira
Wall street eduardo
O documento discute a influência do mercado financeiro na formação dos preços dos alimentos, destacando a variação das commodities agrícolas e o impacto dos mercados de derivativos. A pesquisa aborda a dinâmica desses mercados, o fluxo de capital, e sugere a necessidade de regulamentação para corrigir distorções nos preços. Conclui que o mercado financeiro tem afetado negativamente os preços reais das commodities e, por consequência, os alimentos.
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- 1. Inovação em buscade competitividade e geração de valor 04/11/2011 ISBN 9788599809020 www.fia.com.br/profuturo
- 2. WALL STREET DIRECIONANDOO PREÇO DO ALIMENTO AO REDOR DO MUNDO Eduardo de Souza Monteiro Prof. MSc. Carlos Honorato São Paulo, Novembro 2011
- 3. Tema Discutir a influênciado mercado financeiro na formação do preço dos alimentos, derivado da variação dos preços das commodities agrícolas, como suporte para oportunidades de investimento com lucratividade superior
- 4. Agenda Metodologia e justificativa Expora dinâmica de funcionamento e principais participantes do mercado de derivativos Apresentar indicadores do fluxo de capitais e histórico de regulamentação Identificar a influência do mercado financeiro e das commodities de energia na formação do preço dos alimentos Observações sobre impacto no preço de alimentos e posição dos fundos, comparado com cotação do preço de soja Conclusão e considerações finais
- 5. Metodologia e Justificativa • Ensaio teórico • Justificativa – Crise e disparada no preço dos alimentos • Autores da área de economia e finanças: Gitman (2010), Hull (2005), Krugman (2011), Kaufman (2011), NAIK (2001), NEVES (2001), CORRÊA (2005) • Acesso a base secundárias do mercado e de organismos internacionais FAO – Marketing Review – 2010 IMF World Economic Outlook– 2010 US Senate Comitee – Commodities Futures Trading Comission – 2008 World Bank – Global Economic Prospects – 2011
- 6. Dinâmica do Mercadode Derivativos O uso de derivativos agrícolas surgiu após a guerra civil dos EUA para reduzir o risco de incerteza nos preços
- 7. Principais Participantes dos Mercados derivativos • HEDGER - Fundos ou “Traders” Comerciais • ESPECULADOR - Fundos ou “Traders” Não Comerciais
- 8. Fluxo de CapitaisPaíses em Desenvolvimento x Preço de Commodities x Preço de Energia Negociações de contratos de derivativos aumentaram 6 vezes nesse período Desregulamentação dos mercado de futuros de commodities agrícolas liberando limites de exposições em grãos. (1999) Goldman Sachs Commodities Index (GSCI). (1991) Fonte: Capital Flows to Developing Countries in a Historical Perspective–(2011)
- 9. Composição do ÍndiceStandard & Poors-Goldman Poors- Sachs Commodities Metais Metais Energia 78.65% 6.12% 1.81% Agropecuária 13.43% industriais preciosos Petróleo bruto 55.46% Alumínio 2.17% Ouro 1.58% Trigo 3.42% Gasolina 4.62% Cobre 2.64% Prata 0.23% Milho 3.12% Óleo de 5.59% Chumbo 0.28% Carnes 3.01% aquecimento Gasóleo 4.53% Níquel 0.60% Soja 1.91% Gás natural 5.78% Zinco 0.85% Algodão 0.93% Açúcar 0.67% Café 0.46% Cacau 0.19% Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011).
- 10. Evolução do S&PGSCI / Peso do Petróleo Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011).
- 11. Evolução de PreçosCommodities Agrícolas e Petróleo 900% Soja Preços 800% Milho Açúcar 700% Petróleo 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 1993 1993 1994 1994 1995 1995 1996 1996 1997 1998 1998 1999 1999 2000 2000 2001 2001 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011)
- 12. Posição Fundos NãoComercias em Soja x Preço de Soja Movimento de 2º Movimento fuga e queda nos de alta 1º Movimento preços de alta Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011)
- 13. Impacto no Preçodos Alimentos Commodities agrícolas são impactadas por: Altos preços do petróleo Biocombustível Estoques mundiais de commodities alimentícias Crescimento econômico e populacional Restrições às exportações Condições climáticas
- 14. Conclusões Rever a regulamentaçãodo funcionamento das bolsas de futuros de commodities Estabelecer as diretrizes básicas desse mercado com base em: Demanda Oferta Produtividade das safras Condições climáticas
- 15. Conclusões O mercado financeiro,visando melhorar os resultados em seus investimentos, está contribuído fortemente para uma distorção do preço real das commodities agrícolas e consequentemente dos alimentos
- 16.