O documento discute mercados de juros e commodities no Brasil e EUA. Apresenta conceitos como SELIC, índices de ações e fatores que influenciam os preços das commodities e taxas de juros nos dois países, como oferta, demanda, especulação e políticas monetárias. Também discute o mercado futuro de derivativos e suas aplicações.

1. Mercados (juros e commodities) Brasil e EUABruna Sollito PereiraCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

2. Aula 1Fizemos esta apresentação, apresentamos apenas parte dela pois a professora achou desnecessário e pediu para mudar o tema, como seguem nas apresentações seguintes.Há outros grupos que também falam deste tema.

3. SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) CONCEITO Taxa básica de juros;

4. Tem o objetivo de tornar mais segura e transparente a negociação de títulos públicos;

5. Indica o custo do dinheiro para empréstimos bancários, baseados na remuneração de títulos públicos federais;

6. É a taxa média ponderada de financiamento praticado no mercado interbancário para operações de um dia;

7. Serve de referência para todas as outras taxas de juros da economia.

8. Administrada pelo Banco Central e divulgada pelo Comitê de Política Monetária (COPOM).Influências da SELICJuros cobrados pelas financiadoras em empréstimo pessoal, cheque especial dentre outros;Fundos DI, cuja carteira é composta de papéis pós-fixados;Controle da inflação;

9. Selic X InflaçãoCrise imobiliária 2008;A economia estava desaquecida:- Altas taxas de juros e nível de inadimplência (7,5% em agosto de 2008)Com a economia desaquecida, a solução foi:Redução nas taxas de jurosAumento do créditoPara gerar um aumento da DA

10. Resultados:A economia se superaqueceu em 2 anos.Consumo desenfreadoNecessidade de controlar a situação:O BC tende a aumentar a taxa de juros quando a economia está muito aquecida, controlando a inflação.

11. ATUAL CENÁRIO - BrasilReunião do COPOM nos dias 19 e 20 de abril para rever a SELICEspeculava-se que a SELIC ia subir 0,50%, porém subiu apenas 0,25%, passando de 11,75% para 12% ao ano. Segundo o COPOM, esta decisão pretende ser “suficientemente prolongada”, ou seja, não pretendem mudar a SELIC nos próximos meses. Estas atitudes tem como principal objetivo conter a inflação, diminuindo a DA. Um conjunto de políticas monetárias e cambiais e cortes no orçamento compõe este cenário buscando diminuir a DA.A meta da inflação é 4,5%, sendo o teto máximo 6,5%. O IPCA está em 6,37%.

12. ALTAS TAXAS DE JUROS‘’BAIXAS’’TAXAS DE JUROSALTAS TAXAS DE JUROS‘’BAIXAS’’TAXAS DE JUROS

13. Variação da SELIC nos últimos 12 meses

14. Estados UnidosFed (Federal Reserve – BC) manteve a taxa básica de juros entre zero e 0,25%, foi a mais baixa da história;O BC anunciou que vai manter a compra de títulos do Tesouro;

15. Estados UnidosFed (Federal Reserve – BC) manteve a taxa básica de juros entre zero e 0,25%, foi a mais baixa da história;Em novembro de 2010, o BC anunciou que ia adquirir US$ 600 bilhões em títulos públicos até a metade desse ano – “quantitativeeasing”  Medidatomadacomoumatentativa de impulsionar a lentarecuperaçãoeconômica do país, reduzindoaindamaisosjuros dos empréstimosparaempresas e consumidores (forma de injetarrecursosnosistemafinanceiro;

16. Estados UnidosComo resultado, ocorre um aumentonasreservas do bancoscomerciais, quepassam a poderemprestarmais. A liquidezmaior, emteoria, impulsiona o crescimentodaeconomia, aumenta as perspectivas de inflação e diminui a taxa de jurosreais;O efeito adicional de saídas de capitais é mais forte quando a taxa de juros americana é imprevista, e as condições mundiais de financiamento mais favorável Esseefeito é maiorpara as economiasemergentesintegradasaomeiofinanceiro global e paraaquelas com regime de taxasflexíveis. Porém, é menor para os emergentes com mercado financeiro doméstico mais bem alicerçado e com forte crescimento econômico;

17. Estados UnidosDiante do ritmo baixo de expansão econômica, insuficiente para estimular uma queda acentuada na taxa de desemprego americana, de 8,8% em março, o Fed mantém a taxa de juros básica ao redor de zero;Com o alto desemprego tem limitadooscálculos de inflaçãoquegeralmenteorientam a PolíticaEconômica. O índicepreferido do Fed, queexcluiospreçosvoláteisdaenergiae dos alimentos, encontra-se abaixo de meiopor cento annual, bemabaixoda meta informal de 2%;http://noticias.uol.com.br/blogs-colunas/colunas-do-new-york-times/paul-krugman/2011/02/02/as-demandas-por-taxas-de-juros-mais-altas.jhtm

18. Significado de commoditiesMercadoria;São minérios e gêneros agrícolas;Produzidos em larga escala;Comercializados a nível mundial;São negociadas em bolsas mercadorias, seus preços são definidos em nível global pelo marcado internacional.Não passam por processo de industrialização, são, gerlamente, matéria-prima.

19. Panorama geralHá um comportamento especulativo com os preços das commodities, principalmente agrícolas e enérgicas – como: petróleo;2007/08 gerou pressões inflacionárias em nível internacional;Nos dias atuais, continua com essa tendência de elvação da taxa de inflação mundial.

20. 4 Tipos de commodities:Commodities agrícolas: soja, suco de laranjacongelado, trigo, algodão, borracha, café, etc;Commodities minerais: minério de ferro, alumínio, petróleo, ouro, níquel, prata, etc;Commodities financeiras: moedasnegociadasemváriosmercados, títulospúblicos de governosfederais, etc;Commodities ambientais: créditos de carbono.

21. BrasilGrande produtor e exportador;As principais commodities produzidas e exportadas são: petróleo, café, suco de laranja, minério de ferro, soja e alumínio;

22. O Brasil registrou recorde de exportações e importações em abril e no acumulado do ano. O principal fator que impulsionou as exportações foi o aumento dos preços das commodities, que respondem pela maior parte do que o Brasil exporta. Esse aumento no preço foi ocasionado pela demanda externa aquecida, pela boa procura por commodities e por estoques baixos. As exportações do agronegócio renderam de Janeiro a Abril 32% a mais do que igual período no ano passado.Apesar das importações terem aumentado, a redução do ritmo de crescimento da economia brasileira em 2011 e, por consequência, do consumo das famílias, deve impactar a dinâmica das importações. Por outro lado, ritmo de investimento deve continuar elevado, impulsionando as importações de bens de capital.

23. A crise política em países do Oriente Médio e do Norte da África ainda não afetou os embarques brasileiros. Tanto que as vendas em fevereiro aumentaram para Egito, Líbia e Tunísia, na comparação com o mesmo mês de 2010. As bolsas europeias registraram quedas expressivas nesta quarta-feira, acompanhando o recuo nos preços das commodities e também indicadores fracos da economia americana.Outra variável que se destaca é o papel do especulador, ou seja, grandes volumes de dinheiro são ingressados no mercado global de commodities, influenciando os preços nas bolsas.Esse grande fluxo de capital faz com que os mercados de futuros não reflitam apenas a oferta e demanda, passando a serem influenciados por outras variáveis.Países produtores de commodities como Brasil, EUA e China estão unidos pela alta dos preços dos commodities no mercado. Países essencialmente compradores como a França, luta por uma queda nos preços.

24. Índice e juros,presente e futurono Brasil.Bruna Sollito PereiraCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

25. ÍndicesOs índices da BM&FBOVESPA são indicadores de desempenho de um conjunto de ações, ou seja, mostram a valorização de um determinado grupo de papéis ao longo do tempo.Os preços das ações podem variar por fatores relacionados à empresa ou por fatores externos, como o crescimento do país, do nível de emprego e da taxa de juros.Assim, as ações de um índice podem apresentar um comportamento diferente no mesmo período, podendo ocorrer valorização ou ao contrário, desvalorização.

26. IBovespaO Índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro. Sua relevância advém do fato do Ibovespa retratar o comportamento dos principais papéis negociados na BM&FBOVESPA e também de sua tradição, pois o índice manteve a integridade de sua série histórica e não sofreu modificações metodológicas desde sua implementação em 1968.

27. Ibovespa - Últimos 120 dias

28. Ibovespa Abr-Mai/2011

31. Ibovespa05/MAI – 11/MAIVariação diária05/MAI06/MAIOs índices variam entre 1000 e 1500 pontos por dia. 09/MAI10/MAI11/MAI

32. MERCADO FUTURODERIVATIVOSBruna SollitoCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

33. QUAIS MERCADOS EXISTEM?

34. QUAL O OBJETIVO DESTE MERCADO?O objetivo desse tipo de negócio não é receber o produto final, mas ganhar dinheiro com a variação dos preços, que mudam diariamente.

35. COMO FUNCIONA?Nesse mercado, são negociados contratos: neles, uma das partes se compromete a vender e a outra a comprar um determinada mercadoria por um preço específico a ser cobrado em uma data futura.O Mercado Futuro de Ações da BMF&BOVESPA enquadra-se na modalidade "com ajuste diário de perdas e ganhos", ou seja, diariamente, todas as posições em aberto são avaliadas em relação a um preço de referência calculado para cada papel, conhecido como preço de ajuste do dia.

36. O QUE É NEGOCIADO?AgropecuariosBoigordoSojaMilhoCaféAçucar cristalEtanolFinanceiros:DólarJurosCâmbioIbovespaOuroTítulos da dívidaexternaBalcão:TermoSwapsOpçõesflexiveis

37. BM&F BOVESPA

38. NOTÍCIASEscalada do preço do milho pode chegar a R$ 36 a sacaCommodity, cujo valor dobrou recentemente se comparado ao ano passado, parece que ainda tem fôlego para quebrar mais recordes durante 2011 - São PauloO preço do milho no Brasil deve seguir elevado nos próximos meses, dado principalmente a previsão de uma safrinha menor em alguns estados, um estoque de passagem mais curto e o aumento nas exportações esses primeiros meses do anohttp://www.dci.com.br

39. NOTÍCIASConsumo de café cresce no Brasil, mas produção fica estagnadaEstoques mundiais do grão são cada vez menoresO mercado de café vive uma situação de desequilíbrio, segundo especialistas no setor. O consumo e a exportação do Brasil crescem, mas a produção não aumenta no mesmo ritmo. Além disso, os estoques mundiais são cada vez menores.http://www.canalrural.com.br

40. COTAÇÕES

41. Mercados Brasil: Índice Bovespa FuturoBruna Sollito PereiraCristina IizukaFabiana ChiapariniNatan FrellerTaphiny Munhoz

42. Contrato Futuro de IbovespaObjeto de negociaçãoÍndice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo denominado Índice Bovespa (Ibovespa).Tamanho de contratoIbovespa futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, estabelecido pela BM&FBOVESPA.CotaçãoPontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido pela BM&FBOVESPA.Variação mínima de apregoação5 pontos de índice.Meses de vencimentoMeses pares. A BM&FBOVESPA poderá, a seu critério, quando as condições de mercado assim exigirem, autorizar a negociação de vencimentos em meses ímpares.Margem de garantiaSerá exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela Bolsa, de acordo com critérios de apuração de margem para contratos futuros.