O documento discute os índices de prazos médios relacionados ao ciclo operacional e financeiro de uma empresa, incluindo o cálculo do ciclo operacional, prazo médio de renovação de estoque, prazo médio de recebimento de vendas e prazo médio de pagamento. Também apresenta um exemplo numérico para ilustrar esses conceitos e cálculos.

1. ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS Administração Financeira – Aula 11 Curto Prazo

2. CICLO OPERACIONAL Compra de MP Produção Vendas (a prazo) Recebimentos Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira Contas a receber Caixa/Bancos Produto acabado Estoque de MP

3. PERÍODOS DO CICLO OP. tempo Chegada da MP Recebimento da fatura Pagamento da Fatura (MP) Venda do produto acabado Recebimento Período de estocagem Período p/ pagamento do (fornecedor) Período de Cobrança PME=360*EM/CMV PMC=360*Dup.a rec/Venda PMP=360*Dup.a pg./Compras Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira

4. COMO CALCULAR? O ciclo operacional (CO) é composto por dois componentes: prazo médio de renovação do estoque (PMRE) e o prazo médio recebimento de vendas (PMRV). Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira

5. EXEMPLO/EXERCÍCIO Uma empresa que fabrica guardanapos demora 85 dias para transformar as matérias-primas em produto acabado e vendê-los. Dados do setor de cobrança indicam que o período médio de cobrança é de 70 dias. Qual o ciclo operacional da empresa? Sabendo que o período médio de pagamento é de 35 dias, qual o ciclo de caixa e o giro de caixa da empresa ? Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira

6. POSIÇÃO RELATIVA Fórmula Interpretação O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber , em comparação com o tempo que precisa para pagar suas compras . PMRE + PMRV PMPC

7. POSIÇÃO RELATIVA 1 PMRE PMRV PMPC CICLO FINANCEIRO COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA CICLO OPERACIONAL

8. POSIÇÃO RELATIVA 2 PMRE PMRV COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA PMPC CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO

9. PMRE Exemplo: Custo das vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 290 280 270 260 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 0 ESTOQUES = PMRE X CMV DIÁRIO PMRE = ESTOQUES/CMV DIÁRIO 300

10. PMRE Fórmula Interpretação Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas. ESTOQUE CMV MÉDIO DIÁRIO

11. PMRV Fórmula Interpretação Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber vendas a prazo. DUPLICATAS A RECEBER VENDAS MÉDIAS DIÁRIAS

12. PMPC Fórmula Interpretação Quanto tempo, em média, a empresa espera para pagar suas compras a prazo. FORNECEDORES COMPRAS MÉDIAS DIÁRIAS

13. FORMULÁRIO Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira

14. INDICADORES Ciclo de Caixa (CC) Número de dias do ciclo operacional menos o período médio de pagamento. Quanto menor o CC, menos caixa se requer, portanto ele deve ser minimizado. Fórmula: CC = IME + PMC – PMP = CO - PMP Giro de Caixa (GC) Número de vezes, por ano, em que gira dinheiro na empresa, desde o pagamento de fornecedores até o recebimento dos clientes. Quanto maior o giro de caixa, menos caixa se requer, portanto ele deve ser maximizado. Fórmula: GC = 360 ÷ CC Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira

15. CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL É importante também ter como parâmetro o Caixa Mínimo Operacional da empresa, calculado pela razão dos desembolsos totais anuais e o giro de caixa. Fórmula: CMO = DTA ÷ GC No exercício anterior, considerando que o DTA sejam aproximadamente $ 120.000,00, então: CMO = 120.000 ÷ 3 = $ 40.000 Pergunta: você considera este valor significativo? Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira