1. Localiza Rent a Car S.A.
Resultados 2T11 - R$ milhões, IFRS
Julho / 2011 1

2. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
2

3. Plataforma integrada de negócios
63.500 carros 28.654 carros
2.5 milhões de clientes 698 clientes
236 agências 290 colaboradores
3.641 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
11.363 carros
188 agências no Brasil 75,8% vendido a consumidor final
43 agências na América do Sul 56 lojas
30 colaboradores 787 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
3
Números do 2T11

4. Ciclo financeiro – aluguel de carros
Ciclo – 1 ano
Receita da venda
de carros
$27,9
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 8 9 10 11 12
$2,3
SG&A
$26,6
Compra de carros
Car Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 1 year
R$ % R$ % R$
Receitas 19,5 100,0% 27,9 100,0% 47,4
Custos (8,2) -42,2% (8,2)
SG&A (2,8) -14,5% (2,3) -8,4% (5,2)
Receita líquida de venda 25,5 91,6% 25,5
Valor residual do carro vendido (24,7) -90,0% (24,7)
EBITDA 8,5 43,4% 0,8 2,9% 9,3
Depreciação (carro) (1,5) -5,5% (1,5)
Depreciação (não-carro) (0,4) -1,8% (0,1) (0,5)
Juros sobre a dívida (2,0) -7,2% (2,0)
IR (2,4) -12,1% 0,7 2,5% (1,6)
LUCRO LÍQUIDO 5,8 29,5% (2,2) -7,7% 3,6
NOPAT 5,1
ROIC * 17,7% Spread
Custo da dívida após impostos 7,9% 9,8p.p.
* Investimento em carros e PP&E (8%) 4

5. Ciclo financeiro – aluguel de frotas
Receita da venda
Ciclo – 2 anos de carros
29,0
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 20 21 22 23 24
$2.2
SG&A
33,8
Compra de carros
Fleet Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 2 anos
R$ % R$ % R$
Receitas 32,7 100,0% 29,0 100,0% 61,7
Custos (9,4) -28,9% (9,4)
SG&A (1,8) -5,6% (2,2) -7,7% (4,1)
Receita líquida de venda 26,8 92,3% 26,8
Valor residual do carro vendido (26,5) -90,0% (26,5)
EBITDA 21,4 65,6% 0,3 1,0% 21,7
Depreciação (carro) (7,0) -24,2% (7,0)
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,2% (0,1)
Juros sobre a dívida (3,8) -12,9% (3,8)
IR (6,2) -19,0% 3,1 10,8% (3,1)
LUCRO LÍQUIDO 15,2 46,4% (7,3) -25,3% 7,8
LUCRO LÍQUIDO por ano 7,6 46,4% (3,7) -25,3% 3,9
NOPAT (anualizado) 5,1
ROIC 15,2%
Spread
Custo da dívida após impostos 7,9% 7,3p.p.
5

6. Administrando ativos
Estratégia de precificação
Preços ao consumidor
(-) Custos operacionais
(-) Depreciação
Capital (-) Impostos
Próprio (-) Juros
= Spread
Ativos (carros)
Funding
Ativo (caixa)
Dívidas
Rentabilidade vem Caixa para renovar a frota
divisões de aluguel
Ativos líquidos e flexíveis.
6

7. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
7

8. Oportunidades de crescimento
Consolidação
Mercado EUA: 4 players 95%
Mercado BR: 4 players 45%
2.004 players 55%
Fonte: Auto Rental News, ABLA e estimativas da Cia
Terceirização
PIB: Frota corporativa : 2MM de carros
Mercado alvo: 500.000 carros
Renda / Consumo 28.654 carros
Source: The Boston Consulting Group, Novembro
2010
PIB:
Investimentos
Fortes drivers de crescimento.
8

9. Oportunidades de crescimento: infraestrutura
Investimentos no Brasil 2011-2014: R$886 bilhões
+ 66% 6.3%
6.3%
R$ bilhões
23.3%
23.3%
886
533 339
3.3%
3.3%
206 210
131
337 53.4%
53.4%
196
Norte: 6.3%
2006-2009 2011-2014 Nordeste: 23.3%
Construção Infraestrutura Indústria Centro-oeste: 3.3% 8.6%
8.6%
Sudeste: 53.4%
Sul: 8.6%
Fonte: BNDES 2010-2014, Ernani Torres (Diretor) Fonte: jornal Brasil Econômico, 15-17 outubro, 2010.
Fortes investimentos programados para os próximos anos.
9

10. Oportunidades de crescimento: renda e consumo
Consumo Acessibilidade ao aluguel
Classe média (milhões) de carros
51% 510
% 113 465
98
15,3 38% 380
415
66 37% 350
35% 300
,5% 260
48 240
151 180 200
31%
27%
22% 20%
2003 2009 2014e 18% 16% 15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
# de passageiros (milhões)
Salário m ínim o (R$) Diárias por salário m ínim o (%)
% 154
128 20.3
71
.3%
80
2003 2009 2010 Taxa de desemprego (%)
12.3
11.5 11.5
Portadores de cartões (milhões) 9.9 10.0 9.3
51 7.9 8.1
45 % 6.7
13,3
%
15 0,0
20
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2003 2009 2010e
Fonte: Infraero, Gol, Abecs e Exame (Dez/2010)
Fonte: website Portal Brasil e Bradesco (Cenário Macroeconômico)
O crescimento da classe média está impactando o consumo.
10

11. Oportunidades de crescimento: renda e consumo
Acessibilidade – Mercado de automóveis # de habitantes por carro
1 6 0
148 510 6 00
128
1 4 0
115 465
104 415
5 00
1 2 0
97 93 380
1 00 80 4 00
8 0 3 00
350 Brasil 6.9
6 0
300 75 2 00
4 0
240 260 68
200 58 56
180 1 00
Mexico 4.0
2 0
151
0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Alemanha 1.9
Salários mínimos para a compra de um carro novo Salário mínimo (R$)
Inglaterra 1.7
França 1.7
PIB per capita
(R$ Mil) Itália 1.5
16.0 16.6
14.2
12.8 EUA 1.2
11.7
10.7
9.5
8.4
6.9 7.5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fontee: Revista Exame: Automotive News, Banco Central, Associação Chinesa de Fonte: Relatório Bradesco, referente a 2010
Automóveis e empresas
O crescimento da classe média está impactando também no mercado de automóveis.
11

12. Oportunidades de crescimento: PIB
Elasticidade de crescimento da receita de aluguel
Localiza
5,5x
Sector
PIB 2,8x
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Crescimento anual projetado do PIB para os próximos 5 anos entre 4 e 5% (Fonte: Bacen).
Fonte: Bacen, Localiza e ABLA 12
Baseado no faturamento da Localiza, Total Fleet e Franqueados, líquidas da inflação

13. Oportunidades de crescimento: consolidação
Agências de aluguel de carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Localiza
Outras
326 Hertz
Avis 30 Localiza 67 Unidas
33 98 73
Avis
31
*
Unidas
18 Hertz Outras *
30 2004
O mercado fora dos aeroportos é uma oportunidade para a Localiza, pois é bastante fragmentado.
*Fonte: ABLA, 2010 13
Fonte: Website de cada Companhia, junho de 2011 e estimativas da Companhia

14. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
14

15. Vantagens competitivas
38 anos de experiência…
Captando Comprando Alugando Vendendo
recursos carros carros carros
… propiciam à Localiza know-how e performance superior
em todos os elos da cadeia do negócio
15

16. Vantagens competitivas na captação de recursos
Captando Comprando Alugando Vendendo
recursos carros carros carros
Localiza é classificada como Investment Grade
Escala Global BBB- Fitch B+ S&P
BBB+ S&P B+ Fitch B3 Moody's
Baa3 Moody’s
Escala Nacional Aa1.br Moody’s
A (bra) Fitch BBB+ (bra) Fitch BBB (bra) Fitch
AA(bra) Fitch
A Localiza capta recursos com menores spreads comparada aos concorrentes nacionais.
16

17. Vantagens competitivas na compra de carros
Captando Comprando Alugando Vendendo
recursos carros carros carros
Participação da Localiza na vendas internas das Compras por marca
três maiores montadoras: GM, FIAT, VW
Ford Renault
4.3% Outras
3.1%
2.8% Fiat
2.8% GM 25.6%
37.0%
VW
27.2%
A Localiza compra carros com melhores preços e condições.
* Inclui compras da Localiza, Total Fleet e Franqueados em 2010 17

18. Vantagens competitivas no aluguel de carros
Captando Comprando Alugando Vendendo
recursos carros carros carros
Marca forte Presença geográfica Distribuição no Brasil
# de agências
424
252
64
91
97
# de cidades
289
64 72
46
Localiza Hertz Unidas Avis
18
Fonte: Website de cada Companhia (Junho, 2011)

19. Vantagens competitivas: rede de distribuição
Shuttle Service
Agência Aeroporto de Uberaba - MG - Brasil
Agência Aeroporto Internacional de Curitiba - PR - Brasil Agência Centro de Ribeirão Preto - SP - Brasil
Agências em aeroportos e fora de aeroportos em locais de fácil acesso e grande fluxo.
19

20. Vantagens competitivas na venda de seminovos
Captando Comprando Alugando Vendendo
recursos carros carros carros
Produto único Venda direta ao consumidor final Distribuição
Baixa quilometragem
56 lojas
Carros flex fuel seminovos
Financiamento dos carros
através de instituições financeiras
O caixa gerado com a venda dos seminovos é utilizado para renovação da frota.
A venda direta ao consumidor reduz a depreciação.
20

21. Vantagens competitivas: rede de lojas para venda de seminovos
Loja no Shopping Portal em Belo Horizonte - MG - Brasil
Loja em Francisco Morato - SP - Brasil
Loja em Sorocaba - SP - Brasil Loja em Belo Horizonte - MG - Brasil
Cerca de 80% dos carros usados são vendidos diretamente ao consumidor final.
21

22. Vantagens competitivas: frota adicional
Loja em Francisco Morato - SP - Brasil Agência Aeroporto Internacional de Curitiba - PR - Brasil
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
22

23. Vantagens competitivas: administração estável
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
CEO Salim Mattar – 38a
Aquisição de
carros
Jurídico
COO Eugênio Mattar – 38a
Financeiro e RI RH TI Administração
Gina Rafael – 30a
Bruno
Roberto Mendes – 26a
Andrade – 19a
Daltro Leite – 26a
A Localiza possui uma estrutura enxuta e eficiente.
Marco Antônio
Guimarães – 21a O processo de sucessão já está preparado.
23

24. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
24

25. Resultados: crescimento com rentabilidade
Receita consolidada
.1%
R: 25
CAG 2.551,3
1.855,7 1.856,3
1.531,7
CAGR: 16.5%
1.145,4
876,9
532,0 634,4
420,4 476,9
212,9 234,3 244,7 310,1
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA consolidado
%
: 23.1
CAGR
649.5
23.9% 504.1
CAGR: 403.5
469.7
278.1 311.4
197.8
134.3 154 149.9 152.1
62 85.2
42
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2 -0,6 7.5
Média 1.9 4.4
25

26. Resultados: participação de mercado
Frota - consolidada Receita - consolidada
27,4%
24,8% 24,2%
23,5% 20,5% 22,1%
20,6% 20,8% 21,8% 21,4%
18,9% 17,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Frota
Divisão de aluguel de carros Divisão de aluguel de frotas
37,5% 12,5%
26
Fonte: ABLA, Anuário 2011

27. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
27

28. Destaques 1S11 e 2T11
R$ milhões
Receita líquida consolidada EBITDA consolidado Lucro líquido consolidado
4 %
25, 706,4
563,4 % 7 %
352,7 33,
3
200,6 28, 74,0
290,6 150,5 57,5
7%
272,8 29, 353,7
2T10 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11
Aluguéis Seminovos
% 6 %
4% 1.387,9 36,
9 386,8 29, 137,6
1.116,1 24, 106,2
282,6
693,3
585,3
9% 694,6
530,8 30,
1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11
Aluguéis Seminovos
A Companhia continua apresentando forte crescimento e rentabilidade.
28

29. Divisão de Aluguel de Carros
# diárias (mil)
R: 25,8%
CAG 10.734
5%
7.940 8.062 28, 27,
8%
5.793 6.243
4.668 4.857
3.411 3.179
2.488
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Receita líquida (R$ milhões)
: 25,4 %
CAGR 802,2
0%
565,2 585,2 32,
4%
428,0 472,4 30,
346,1
357,9
258,6 239,4
183,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Crescimento de volumes e tarifas médias.
29

30. Divisão de Aluguel de Frotas
# diárias (mil)
19,1%
CAGR:
8.044
7.099 %
6.437 21,2
5.144 1%
4.188 3.816
4.625 23,
3.351
1.926 2.372
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Receita líquida (R$ milhões)
: 20,5%
CAGR 361,1
9%
268,4
303,2
28,
219,8 215,7 2%
184,0 167,3 29,
142,0
85,9 111,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
O aumento das tarifas decorre do aumento das taxas básicas de juros.
30

31. Investimento líquido
Aumento da frota * (quantidade)
18.649
9.930 8.642
10.346 7.957 65.934
7.342 4.608
47.285 1.182 8.124
44.211 43.161 644
38.050
33.520 34.281 34.519
30.093 28.667
26.105 23.174 24.059
22.809 21.627 20.602
18.763
11.323 10.679 12.478
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Comprados Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados.
Investimento líquido (R$ milhões)
588,5
354,5 281,8 1.910,4
210,4
341,5 132,3
243,5 1.335,3 1.321,9 87,3 241,1
1.204,2
1.060,9 980,8 70,3
930,3 850,5 922,4 825,6
690,0 588,8 672,6 585,3 693,3 593,8
446,5 360,9 290,6 352,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Compras (inclui acessórios) Receita de venda
Flexibilidade para ajustar a frota de acordo com a demanda de aluguel.
31

32. Rede de lojas
# de lojas Distribuição
55 56
49
32 35
26
13
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
A rede de seminovos tem sido ampliada para aumentar as vendas.
32

33. Frota de final de período
Frota de final de período (quantidade)
9 ,7 % 7%
C AGR: 1 29,
88.060 92.154
70.295 71.055
62.515 26.615 28.654
53.476
46.003 22.778 23.328
35.865 23.403
14.630 17.790
11.762 61.445 63.500
39.112 47.517 47.727
31.373 35.686
24.103
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguel de carros Aluguel de frotas
A frota total incluindo os carros dos franqueados, é de 103.517 carros.
33

34. Receita líquida consolidada
R$ milhões
3,9%
CA G R: 2 2.497,2
1.823,7 1.820,9 24,4%
1.505,5 %
1.126,2 1.116,1
1.387,9
25,4
854,9
706,4
563,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
O aumento de volumes e tarifas/preços refletiu no aumento das receitas.
34

35. EBITDA
R$ milhões
8,5%
C A GR : 1
649,5
504,1 469,7 36,9%
403,5 %
311,3
386,8
33,3
277,9 282,6
200,6
150,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Divisões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 44,4% 45,1% 46,5% 46,1%
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 66,5% 67,1% 66,1% 68,5%
Aluguel Consolidado 53,6% 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 51,5% 52,0% 52,8% 53,1%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 1,6% 3,7% 2,2% 3,6%
Consistentes margens de EBITDA
35

36. Depreciação média por carro
R$
Aluguel de Carros
Reflexo da crise financeira
Mercado em condições normais
Mercado de carros usados aquecido 2.546,0 2.577,0
1.536,0 1.370,9 1.251,9
939,1
492,3 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 * 2T11 *
* Anualizado
Aluguel de Frotas
5.083,1
4.371,7 4.112,9 3.990,6
3.509,7
2.981,3
2.383,3 2.395,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 * 2T11 *
* Anualizado
Depreciação média por carro sem grandes flutuações desde 2010.
36

37. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
250,5 %
29,6 %
190,2 28,7
138,2 127,4 137,6
106,5 116,3 106,2
74,0
57,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 Var. R$ 1S10 1S11 Var. R$ 2T10 2T11 Var. R$
EBITDA de aluguéis e franchising 459,1 615,1 156,0 273,3 361,0 87,7 144,0 187,9 43,9
EBITDA de seminovos 10,6 34,4 23,8 9,3 25,8 16,5 6,5 12,7 6,2
EBITDA Consolidado 469,7 649,5 179,8 282,6 386,8 104,2 150,5 200,6 50,1
Depreciação de carros (172,3) (146,3) 26,0 (66,5) (89,7) (23,2) (35,8) (43,3) (7,5)
Depreciação de outros imobilizados (21,0) (21,1) (0,1) (10,2) (12,3) (2,1) (5,1) (6,3) (1,2)
Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (17,2) (57,4) (88,0) (30,6) (29,2) (45,2) (16,0)
Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (54,3) (42,3) (59,2) (16,9) (22,9) (31,8) (8,9)
Lucro líquido do período 116,3 250,5 134,2 106,2 137,6 31,4 57,5 74,0 16,5
Aumento de 28,7% no lucro líquido, em linha com o aumento das receitas de aluguéis.
37

38. Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 386,8
Receita líquida na venda de carros (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (693,3)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 620,4
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (40,7)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (62,5)
Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 210,7
Receita líquida na venda de carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 693,3
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (963,1) (1.370,1) (692,9)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) - - - - 15,2 - -
Capex líquido para renovação (49,5) (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) 0,4
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (23,3)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 187,8
Capex de carros para crescimento (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (132,7)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 (49,6)
Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento e antes de juros (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 5,5
Aumento da frota - quantidade 7.342 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 4.608
O caixa gerado no 1S11 foi destinado ao crescimento da frota e redução de dívida com montadoras.
(*) sem a dedução dos descontos técnicos 38

39. Dívida – perfil e custos
R$ milhões
514,0
372,0
284,8 238,0
207,7 226,6
1,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Caixa
484,2
Taxa contrato Custo efetivo 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total
108,7% a 114,7% 111,1% a 115,0%
Capital de Giro - 15,0 35,0 55,0 75,0 190,0 - 370,0
do CDI do CDI
Debêntures da 2ª Emissão CDI + 0,44%aa CDI + 0,6%aa - 66,6 66,6 66,8 - - - 200,0
112,0% a 114,0%
Debêntures da 4ª Emissão 114,2% do CDI - 24,0 24,0 63,0 63,0 74,0 122,0 370,0
do CDI
Debêntures da 5ª Emissão 112,8% do CDI 114,5% do CDI - - - - - 250,0 250,0 500,0
Debêntures da 1ª Emissão da
CDI +1,95%aa CDI +2,0%aa - 100,0 100,0 100,0 100,0 - - 400,0
Total Fleet
TJLP + 3,8%aa / TJLP + 3,8%aa /
Outros 1,3 2,1 1,0 - - - - 4,4
CDI + 2,3%aa CDI + 2,3%aa
Juros incorridos até 30/06/2011,
- - 51,3 - - - - - - 51,3
líquido dos juros pagos
Caixa e equivalentes de caixa
- - (484,2) - - - - - - (484,2)
em 30/06/2011
Dívida Líquida - - (431,6) 207,7 226,6 284,8 238,0 514,0 372,0 1.411,5
A Companhia aumentou o duration da dívida.
39

40. Dívida – ratios
R$ milhões
2.446,7 2.550,0
1.752,6 1.907,8
1.492,9 1.411,5
1.247,7 1.254,5 1.281,1
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 55%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,8x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,4x
EBITDA(*) / Despesas financeiras líquidas (*) 3,3x 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,4x
(*) anualizado
Confortáveis ratios de endividamento.
40

41. Spread
24,8%
21,3%
18,7% 17,0% 16,9% 16,6%
11,2 15,1%
11,5%
7,8 12,9
8,8 9,1 7,3 7,7
13,6% 3,7
10,9%
8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 1.913,2 2.375,0
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1% 21,9% 28,6% 27,2% 28,3%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,55x 0,58x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 15,1% 16,6%
Juros da dívida após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,8 3,7 9,1 7,3 7,7
Spread de 7,7p.p. apesar do aumento das taxas básicas de juros.
41

42. 1. Plataforma de negócios
2. Oportunidades de Crescimento
3. Vantagens Competitivas
4. Resultados
5. 2T11 Financials
6. Sumário
42

43. Círculo virtuoso
Ganhos de Maior
escala A Localiza possui uma plataforma
integrada de negócios e um modelo
competitividade
flexível
Os drivers apontam para um grande
crescimento
As vantagens competitivas permitem
à Localiza performance superior
Forte crescimento com
rentabilidade: a Localiza tem
dobrado de tamanho a cada 3 anos
Elevados padrões de governança
corporativa
Aumento de
market share 43

44. Obrigado!
Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas,
que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de
investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar
por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta
apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
44