O documento apresenta os resultados financeiros da Localiza Rent a Car S.A. no quarto trimestre de 2008. A Localiza obteve um crescimento significativo de receita nos últimos anos, impulsionado por sua plataforma integrada de negócios, oportunidades de mercado e vantagens competitivas como distribuição geográfica, rating superior e rede de venda de seminovos.

1. Localiza Rent a Car S.A.
Resultados 4T08
(R$ milhões - USGAAP)
1
Março, 2009

2. Agenda
• Companhia
• Drivers de crescimento
• Vantagens competitivas
• Crescimento com rentabilidade
• Resultados 2008
2

3. Plataforma integrada de negócios
39.112 carros 23.403 carros
1.6 milhões de clientes 622 clientes
199 agências 209 colaboradores
2.516 colaboradores
Sinergias:
redução de custo
cross selling
poder de barganha
9.526 carros 34.281 carros vendidos
223 agências em 9 países 83% vendas a consumidor final
147 agências no Brasil 35 pontos de venda
21 colaboradores 449 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
3
Data: 2008

4. Estratégia por divisão
Ampliar a liderança de mercado de aluguel de carros mantendo
elevados retornos sobre o investimento
Atividades Principais
Agregar valor à marca Localiza ampliando a rede de distribuição no
Brasil e América do Sul
Aproveitar as oportunidades do mercado de aluguel de frotas
decorrentes da sinergia da plataforma de negócios
Suporte
Reduzir custo de depreciação do aluguel de carros e de frotas
4

5. Breakdown por divisão
Receita EBITDA Lucro líquido
Franchising
Franchising Aluguel de Sem inovos Aluguel de Franchising
1%
carros 10% frotas 3%
1%
21%
32%
Aluguel de
Aluguel de carros
52%
frotas 52%
15% 37% Aluguel de
Seminovos
carros
Aluguel de
frotas 76%
Receita EBITDA Lucro líquido
Aluguel de carros 32% 52% 76%
Aluguel de frotas 15% 37% 21%
Seminovos 52% 10% *
Franchising 1% 1% 3%
Total 100% 100% 100%
* Alocado nas divisões de aluguel
5

6. Agenda
• Companhia
• Drivers de crescimento
• Vantagens competitivas
• Crescimento com rentabilidade
• Resultados 2008
6

7. Oportunidades de crescimento
Elasticidade do PIB
Divisão de aluguel: 5,8x o PIB
Fonte: Localiza e Banco Central
Consolidação
Mercado EUA: 4 locadoras 95%
Tráfego aéreo
Mercado BR: 4 locadoras 40% 8,7% CAGR (2004/2008)
1.901 locadoras 60% Crescimento entre 5%-8% (e)
Fonte: Autorental News e estimativas Fonte: Infraero, Gol e Tam
Terceirização de frotas Cartões de crédito
Frota corporativa alvo de 500 mil carros 23,7% CAGR (2004/2008)
Aproximadamente 25% já alugado 41 mm de portadores (e)
Replacement
Fonte: Estimativas da Companhia Fonte: ABECS e estimativas
Cerca de 10 mm de carros segurados
Taxa de acidente de 15% a.a.
Fonte: SUSPE, DENATRAN e estimativas
7

8. Oportunidades de crescimento: PIB
Elasticidade de crescimento da receita de aluguel
Localiza
5,8x
PIB
2005 2006 2007 2008
O crescimento médio da receita da Localiza foi de 5,8 vezes a média anual do PIB
Fonte: Bacen e Localiza
8

9. Oportunidades de crescimento: consolidação
Mercado no Brasil 2008
(nº de agências)
Agências aeroporto Agências fora de aeroporto
Localiza*
Hertz**
262
Outros*** Localiza* 68 Unidas**
84 66
Avis**
Avis** 48
31 Unidas** Hertz**
Outros
32 32
1901
O mercado fora de aeroporto é fragmentado com cerca de 2.000 locadoras locais
Fonte: Sites de cada empresa em 26/01/2009
9

10. Oportunidades de crescimento:
aeroporto x fora de aeroporto
Divisão de aluguel de carros
Crescimento da receita de aluguel de carros Breakdown da receita de aluguel de carros
100% 100% 100% 100%
2006 2007 Até set/2008 46% 41% 38% 34%
Aeroportos 16% 14% 19%
54% 59% 62% 66%
Fora de
47% 28% 41%
aeroportos
2005 2006 2007 2008
Fora de aeroportos Aeroportos
A receita fora de aeroportos cresce 2x mais rápida do que em aeroportos
10

11. Agenda
• Companhia
• Drivers de crescimento
• Vantagens competitivas
• Crescimento com rentabilidade
• Resultados 2008
11

12. Vantagens competitivas
Ganhos Alta
de escala Plataforma integrada competitividade
Distribuição geográfica
Rating
Rede de venda de Seminovos
Baixa depreciação
Know-how
Marca forte
Aumento do
market share
12

13. Vantagens competitivas: distribuição geográfica
Presença
Presença
nacional
nacional
Localizações
Localizações
estratégicas
estratégicas
Presença
Presença
internacional
internacional
422 agências em 9 países
Data: 2008
13

14. Vantagens competitivas: distribuição geográfica
Agências no Brasil Cidades no Brasil
346
277 246
186
79
346 51
98 246
63
100
72
Localiza* Unidas Hertz Avis Localiza Unidas Hertz Avis
A Localiza é maior que a segundo, terceiro e quarto competidores somados em número de agências e cidades.
Fonte: Sites de cada empresa em 26/01/2009
14

15. Vantagens competitivas: rating
Rating de dívida, Moody’s em janeiro de 2009 (Escala Global)
Baa2
Ba1
Ba2
Ba3
B2
Caa3
Enterprise Localiza Avis Budget Hertz Europcar Dollar Thrifty
Rating corporativo, Moody’s em janeiro de 2009 (Moeda Local)
Localiza Rent a Car S.A. Aa2.br
Braskem S.A. Aa2.br
Magnesita Refratarios S.A. Aa2.br
Gafisa S.A. Aa3.br
Companhia Energetica de Minas Gerais - CEMIG Aa1.br
Duke Energy Int. Geração Paranapanema S.A. Aa2.br
Lupatech A3.br
Localiza tem um dos melhores ratings entre os principais pares internacionais.
15

16. Vantagens competitivas: rede de venda de Seminovos
35 lojas no Brasil
Logística de distribuição
Know-how no mercado de seminovos
Vendendo para consumidores finais para ter um
aumento de lucro líquido por carro vendido
Carros do Seminovos como pulmão do aluguel de carros em picos de demanda
16

17. Vantagens competitivas: baixa depreciação
Divisão de Aluguel de carros
2 9 %
3,618.0
24%
3 ,
8 0 0 .
0
22%
2,640.0 19% 19% 2,546.0
18% 2 ,
8 0 0 .
0
2,142.0 17%
1,656.0 1,752.0 11% 1 ,
8 0 0 .
0
8%
9% 939.1
4% 7%
5% 492.3 7% 6% 332.9
322.9
8 0 0 .
0
6% 3%
0% 1%
1
- %
0% -1% 2
( 0 0 . )
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PIB 0.3% 4.3% 1.3% 2.7% 1.1% 5.7% 2.9% 3.7% 5.4% 5.1%
Depreciação m édia Aum ento preço de com pra carro novo (%) Aum ento preço de venda carro novo (%)
Localiza 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Preço médio de compra (nominal) 13.788 14.575 14.586 15.600 16.140 19.960 24.350 25.840 25.650 27.740
Preço médio de venda (nominal) 11.650 13.940 14.530 14.026 16.680 19.490 23.060 24.770 27.460 27.770
CAPEX médio para renovação 2.138 635 56 1.574 (540) 470 1.290 1.070 (1.810) (30)
Idade média carro vendido 13,7 15,5 14,1 14,1 12,.8 11,6 11,0 14,7 12,2 12,3
Depreciação média 2.640 3.618 2.142 1.656 1.752 323 492 939 333 2.546
% sobre preço médio de compra 19,1% 24,8% 14,7% 10,6% 10,9% 1,6% 2,0% 3,6% 1,3% 9,2%
A depreciação média anualizada por carro em dezembro totalizou R$ 1.923,6.
A depreciação é calculada através do preço de venda de carro no futuro, líquido dos custos de venda. 17

18. Agenda
• Companhia
• Drivers de crescimento
• Vantagens competitivas
• Crescimento com rentabilidade
• Resultados 2008
18

19. Localiza está aumentando o seu market share
2004 2007
Localiza
33.0%
22.4% Hertz
6.0%
Aluguel Others
Avis
50.0% 17.0%
de carros Unidas 6.0%
5.0%
Total Fleet
10.2% 13.2%
Unidas
8.4%
Aluguel
Others
de frotas
78,4%
15.5%
22.1%
Consolidado
Localiza está ganhando market share…
19
Fonte: ABLA e Companhia. baseado em receita

20. Crescimento com fortes resultados
Evolução da Receita %
:3 0,8
GR
CA
983
853
,5%
CAGR: 16 590
448
303 873
191 251 679
151 555
90 89 429
86 85 221 270 286 281 331
127 145 160
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Venda de carros / frota
no final do período 77% 74% 50% 31% 42% 57% 69% 55% 52% 50% 56% 45%
Evolução EBITDA 3%
: 26, 504
GR
CA
403
311
278
23,9%
CAGR:
198
134 154 150 152
85
42 62
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 2,9 3,7 4,6 5,1
Média 1,9 4,4
… sem perder a rentabilidade.
20

21. Agenda
• Companhia
• Drivers de crescimento
• Vantagens competitivas
• Crescimento com rentabilidade
• Resultados 2008
21

22. Divisão de aluguel de carros
Frota média alugada (Quantidade)
: 34,6% 22.700 22.772
CAGR
21.550
21.848 20.097 18.980
14.697 15.653
15.937 14.347
12.842 20,0%
37,1%
9.402
6.654
1T 2T 3T 4T
2004 2005 2006 2007 2008
2007 2008
Receita líquida (R$ milhões)
R: 31,3% 585,7
CAG
151,9 155,2
442,7 137,6 141,0
131,6
357,2 104,4 108,0
98,7
271,3 32,3%
197,1 17,9%
1T 2T 3T 4T
2004 2005 2006 2007 2008
2007 2008
Apesar da crise, no 4T08 a frota alugada permaneceu no mesmo nível do 3T08.
22

23. Divisão de aluguel de frotas
Frota média alugada (Quantidade)
23,1%
CAGR: 18.532
20.291
17.880 16.987
15.720 14.652 15.246
14.295 13.325 13.941
11.635
9.308 25.1%
7.796 33.1%
2004 2005 2006 2007 2008 1T 2T 3T 4T
2007 2008
Receita líquida (R$ milhões)
%
: 21,3
CAGR 276,9
73,2 76,1
228,2 66,0
190,2 61,6 58,4 60,2
53,3 56,3
149,2 26.4%
127,8 21.3%
2004 2005 2006 2007 2008 1T 2T 3T 4T
2007 2008
Aluguel de frotas: crescimento forte e consistente.
23

24. Venda de carros por trimestre
Carros Vendidos (Quantidade)
10.627
-11,5%
8.870 9.292
7.716 7.709 7.508
6.646
6.006
1T 2T 3T 4T
Receita Líquida (R$ milhões)
302,9 -14,4%
268,9
244,2
222,8 214,5 220,3
174,1 188,6
1T 2T 3T 4T
2007 2008
Venda de carros: Impactado no volume e preço no 4T08.
24

25. Receita líquida consolidada
Receita líquida (R$ milhões)
0,8% 21,2%
CAGR: 3 1.855,7
1.531,7
1.145,4 983,2
853,2
876,9
634,4 590,3
448,2
303,0
678,5 28,6% 872,4
428,7 555,1
331,4
2004 2005 2006 2007 2008
Aluguéis Seminovos
Receita líquida por trimestre (R$ milhões)
530,4 2,0%
470,5
403,7 432,3 414,1 422,5
382,8
331,1
1T 2T 3T 4T
2007 2008
25

26. EBITDA consolidado
Aluguel de carros (R$ milhões) Aluguel de frotas (R$ milhões)
% 1,9%
29,4
CAGR: 308,4 CAGR: 2 17,9% 190,8
%
29,5 161,9 5,4
238,1 49,1 137,5 5,1
174,4 171,0 41,3 6,1
86,4 100,5
110,1 51,6 20,8 7,5 185,4
259,3 5,4 156,8
31,1 196,8 131,4
122,8 150,2 81,0 93,0
79,0
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Aluguel de carros Seminovos Aluguel de frotas Seminovos
EBITDA consolidado por trimestre (R$ milhões)
9,2%
133,9
120,8 123,6 125,8
115,2
98,2 104,6
85,5 %
18,6
122,7
103,5
1T 2T 3T 4T
2007 2008
A crise não afetou o EBITDA, tanto do aluguel de carros quanto do aluguel de frotas.
26

27. Margem de EBITDA
EBITDA consolidado (R$ milhões)
: 26,4%
CAGR 24,9% 504,1
403,5 54,5
311,3 46,4
277,9
26,9
197,5 59,1 25,9% 449,6
36,5 357,1
284,4
218,8
161,0
2004 2005 2006 2007 2008
Aluguéis Seminovos
Divisões 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08
Aluguel de carros 40,1% 45,3% 42,0% 44,5% 44,3% 46,5% 44,4%
Aluguel de frotas 63,4% 62,3% 69,1% 68,7% 67,0% 68,8% 68,9%
Seminovos 12,0% 13,2% 4,6% 5,4% 5,5% 5,3% 1,6%
O nível normal da margem de EBITDA do Seminovos é 2%.
27

28. Depreciação por trimestre
Aluguel de carros (R$ milhões)
63,6
54,2
9,7 4,0 5,4
2,8 3,2 5,4 3,4 2,5
1T (1,2) 2T 3T 4T out/08 nov/08 dez/08
2007 2008
Aluguel de frotas (R$ milhões)
61,7
52,2
10,1 13,1 10,2 13,2 6,0
7,6 8,6 7,7 3,5
1T 2T 3T 4T out/08 nov/08 dez/08
2007 2008
Depreciação ajustada em Nov/08, refletindo a queda no preço dos carros usados .
28

29. Lucro líquido
(R$ milhões)
190,2
- 33,0%
138,2 127,4
106,5
90,6
2004 2005 2006 2007 2008
4T07 OUT NOV DEZ 4T08 Var.
Receita de aluguel de carros e frotas 191,8 75,2 72,9 83,2 231,3 20,6%
EBITDA de aluguel de carros e frotas 103,5 35,4 40,8 46,5 122,7 18,6%
EBITDA de seminovos 11,7 0,2 2,1 0,8 3,1 -73,5%
Depreciação de carros (10,2) (7,5) (106,4) (11,4) (125,3) 1.128,4%
Depreciação de outros imobilizados (3,9) (1,6) (1,7) (1,7) (5,0) 28,2%
Despesas financeiras, líquidas (20,9) (15,8) (14,0) (14,7) (44,5) 112,9%
Lucro antes dos impostos 80,2 10,7 (79,2) 19,5 (49,0) -161,1%
Imposto de renda e contribuição social (24,3) (4,2) 26,9 (3,5) 19,2 -179,0%
Lucro (prejuízo) líquido do período 55,9 6,5 (52,3) 16,0 (29,8) -153,3%
29

30. Investimento em frota
Investimento líquido (R$ milhões)
352,1
207,7
1.335,3
340,0
241,8 1.060,9
930,3 983,2
190,1 853,2
690,0
590,3
493,1 448,2
303,0
2004 2005 2006 2007 2008
Compras (inclui acessórios) Receita de venda
Quantidade 9.930
7.957
10.346
44.211
7.342
6.467 38.050
33.520 34.281
30.093
26.105
22.182 23.174
18.763
15.715
2004 2005 2006 2007 2008
Comprados Vendidos
30

31. Reconciliação da dívida líquida
FCF antes do Redução na conta Capex Recompra de Dividendos JCP
crescimento de fornecedores de crescimento ações
carros
(capex)
205,7
Dívida líquida
Dívida líquida
31/12/2008
31/12/2007
-765,1 -1.254,5
-55,0
-107,7
-43,6
-188,9
-299,9
- 343,5 - 162,7
Investimentos Dividendos e JCP
discricionários
O capex para crescimento foi a principal razão para o aumento da dívida.
31

32. Dívida líquida x valor da frota
(R$ milhões)
1.752,6
1.492,9
1.247,7 1.254.5
900,2
765,1
612,2 535,8 440,4
281,3
2004 2005 2006 2007 2008
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 2007 2008
Dívida líquida /valor da frota (USGAAP) 46% 60% 36% 51% 72%
Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,4x 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x
Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,3x 1,8x
Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,0x 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x
Ratios de dívida confortáveis.
32

33. Perfil da dívida
(R$ milhões)
Perfil da dívida em Dezembro - Principal
500,0
335,0
195,6
112,7 109,6
66,8
2009 2010 2011 2012 2013 2014
R$176,1 milhões - já quitados
R$ 19,5 milhões - prorrogados set/10
R$195,6 milhões - dívida de 2009
Não foram contratadas novas dívidas
Set/08 Fev/09* Var.
Dívida líquida – R$ milhões 1.201,0 1.172,4 (28,6)
Fornecedores de carros – R$ milhões 201,7 2,4 (199,3)
Dívida líquida + fornecedores de carros – R$ milhões 1.402,7 1.174,8 (227,9)
* atualizado até 12/02/2009.
Dívida de 2009 foi pré-paga.
33

34. Dívida em 31/12/2008 (principal)
R$ milhões
Início Tipo Vencimento Principal 31/12/2008 Principal 28/02/2009
Fev-08 Resolução 2770 Jan-09 2,2 Pago
Fev-08 Resolução 2770 Fev-09 15,0 Pago
Jan-08 Resolução 2770 Abr-09 39,5 Pago
Out-08 Conta garantida Abr-09 30,0 Pago
Abr-08 Compror Abr-09 11,4 Pago
Jan-08 Resolução 2770 Mai-09 35,0 Pago
Nov-08 Capital de giro Mai-09 43,0 Pago
Jun-07 BNDES Até dez/09 1,0 0,7
Abr-05 1ª Debêntures Abr-10 350,0 350,0
Set-08 Capita de giro Set-10 169,5 169,5
Abr-08 Capital de giro Abr-11 35,0 35,0
Set-08 3ª Debêntures Set-11 300,0 300,0
Abr-08 Capital de giro Abr-12 43,0 43,0
Jun-07 BNDES Até mai/12 2,2 2,2
Jul-07 2ª Debêntures Jul-12 66,6 66,6
Abr-08 Capital de giro Abr-13 43,0 43,0
Jul-07 2ª Debêntures Jul-13 66,6 66,6
Jul-07 2ª Debêntures Jul-14 66,8 66,8
Dívida bruta 1.319,7 1.143,4 -13,4%
Disponibilidades 129,9 70,8
Dívida líquida 1.189,8 1.072,6 -9,8%
* Operações em moeda estrangeira "swapada" no mesmo dia da captação para CDI (R$)
34

35. Fluxo de caixa livre - FCF
250,7
(R$ milhões)
205,7
118,2
52,0 58,2
2004 2005 2006 2007 2008
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2004 2005 2006 2007 2008
EBITDA 197,5 277,9 311,3 403,5 504,1
Receita na venda de carros (303,0) (448,2) (590,3) (853,2) (983,2)
Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0 874,5
EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 143,2 190,9 251,4 310,3 395,4
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente (40,9) (32,7) (42,7) (63,4) (52,8)
Variação do capital de giro 6,2 (24,2) (4,8) 13,3 (44,8)
Caixa gerado antes do capex 108,5 134,0 203,9 260,2 297,8
Receita na venda de carros 303,0 448,2 590,3 853,2 983,2
Capex de carros - renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4)
Capex líquido para renovação (46,3) (47,8) (53,0) 14,2 (52,2)
Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7) (39,9)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento 52,0 58,2 118,2 250,7 205,7
Capex de carros - crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9) (299,9)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (21,9) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9)
Fluxo de Caixa Livre (113,7) (161,3) 53,2 (22,2) (283,1)
35

36. EVA
1 4 0 ,
0
3 1 , %
0
24,6% 24,8% 114,3
0%
50, 100,0
1 0 0 ,
0
18,7% 2 1 , %
0
21,3%
% 17,0%
6 0 ,
0
16,9% 15,7% 37,3 76,2
41,6%
1 1 , %
0
55,5 11,0% 11,2% 10,9%
2 0 ,
0
39,2 1 , %
0
2004 2005 2006 2007 2008
EVA (em milhões de reais) WACC nominal ROIC
2004 2005 2006 2007 2008
Investimento médio de capital R$ milhões 507,4 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3
Margem NOPAT (sobre receita de aluguel) 37,8% 35,2% 33,4% 35,6% 32,1%
Giro do investimento médio de capital (sobre receita de aluguel) 0,65x 0,71x 0,56x 0,60x 0,53x
ROIC 24,6% 24,8% 18,7% 21,3% 17,0%
Custo do capital de terceiros 11,6% 13,6% 10,9% 8,4% 8,2%
Custo do capital próprio 20,0% 16,2% 11,0% 11,5% 11,3%
WACC nominal 16,9% 15,7% 11,0% 11,2% 10,9%
Spread (ROIC - WACC) - p.p. 7,7 9,2 7,7 10,1 6,1
EVA R$ milhões 39,2 55,5 76,2 114,3 100,0
Acréscimo (redução) de EVA R$ milhões 16,3 20,7 38,1 (14,3)
Obs: A perda no valor da frota foi tratada como perda de patrimônio por ser evento extraordinário não recorrente.
36

37. Ações adotadas pela Companhia
Suspender a compra de carros novos até o ajuste da frota
Aumentar as tarifas do aluguel de carros e de frotas para compensar o aumento do custo de
depreciação
Imediato reconhecimento da perda de R$87,6 milhões no valor da frota
Aumentar a depreciação mensal da frota de R$7,5 milhões em outubro para R$11,4 milhões
em dezembro
Aumentar as promoções e publicidade com o objetivo de vender mais carros
Pagar antecipadamente a dívida de 2009
Reação rápida: a administração imediatamente tomou as medidas corretas para enfrentar a crisse.
37

38. Estratégias para o cenário atual
Estratégias de frota:
Manter no final de 2009 o mesmo tamanho da frota no final de 2008
Aumentar a taxa de utilização para 72% no mínimo na divisão de aluguel de carros
Estratégia para a dívida:
Contratar dívida apenas para alongar o prazo de amortização
38

39. Como o negócio tem se comportado?
Até fevereiro 2009
Divisão de aluguel de carros
Frota média alugada 22.187
Crescimento da receita 11,2%
Divisão de aluguel de frotas
Frota média alugada 19.930
Crescimento da receita 22,8%
Divisão de venda de carros usados
Número de carros vendidos 4.992
39

40. Obrigado!
40

41. Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação.
Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como
recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma
declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem
ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do
Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho
futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a
muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais
os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e
baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A
LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro
conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um
memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações
detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso
de qualquer espécie.
41

42. Ciclo financeiro – aluguel de carros
Financiamento (PV)
Ciclo 1 ano Receita líquida de venda
$26,0
$25,7
Receita: 19,4
1 2 3 4 5 Despesas: (10,1) 8 9 10 11 12
$25,7
$28,8
Aquisição do carro Financiamento (FV)
Aluguel de carros Seminovos Total
Por carro operacional Por carro vendido 1 ano
R$ % R$ % R$
Receitas 19,4 100,0% 27,7 100,0% 47,1
Receitas adicionais 0,6 2,3% 0,6
Custos (7,8) -40,4% (7,8)
SG&A (2,3) -12,0% (2,5) -9,0% (4,8)
Receita líquida de venda 25,9 93,3% 25,9
Valor residual do carro vendido (25,3) -91,3% (25,3)
EBITDA 9,2 47,7% 0,6 2,0% 9,8
Depreciação (não-carro) (0,5) -2,3% (0,1) -0,4% (0,6)
Depreciação (carro) (1,9) -6,9% (1,9)
Juros sobre a dívida (2,4) -8,6% (2,4)
IR (1,2) -6,3% 1,2 4,4% (0,0)
LUCRO LÍQUIDO 7,6 39,0% (2,7) -9,8% 4,9
Retorno sobre o ativo 19,3%
Custo baseado nos números de 2008 e novos níveis de SG&A do Seminovos e depreciação de veículos 42

43. Ciclo financeiro – aluguel de frotas
Financiamento (PV) Receita líquida de venda
33,2 Ciclo de 2 anos 27,3
Receita: 30,7
1 2 3 4 5 Despesas: (9,6) 20 21 22 23 24
33,2
Aquisição do carro
41,7
Financiamento (FV)
Aluguel de frotas Seminovos Total
Por carro operacional Por carro vendido 2 anos 1 ano
R$ % R$ % R$ R$
Receitas 29,1 100,0% 29,1 100,0% 58,2 29,1
Receitas adicionais 0,4 1,4% 0,4 0,2
Custos (7,9) -27,1% (7,9) (3,9)
SG&A (1,7) -6,0% (2,4) -8,3% (4,1) (2,1)
Receita líquida de venda 27,1 93,1% 27,1 13,5
Valor residual do carro vendido (26,5) -91,2% (26,5) (13,3)
EBITDA 19,5 66,9% 0,6 2,0% 20,0 10,0
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,3% (0,1) (0,0)
Depreciação (carro) (6,8) -23,4% (6,8) (3,4)
Juros sobre a dívida (6,0) -20,5% (6,0) (3,0)
IR (1,2) -4,1% 4,6 15,9% 3,4 1,7
LUCRO LÍQUIDO 18,2 62,6% (7,6) -26,0% 10,7 5,3
Retorno sobre o ativo 16,1%
Custo baseado nos números de 2008 e novos níveis de SG&A do Seminovos e depreciação de veículos 43