O desafio de gerir empresas que utilizam crédito bancário.

O DESAFIO DE GERIR EMPRESAS QUE
UTILIZAM CRÉDITO BANCÁRIO
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SUMÁRIO
• Principais causas do declínio das empresas
• Gerencia de riscos
• Decisões de investimento
• Decisões de financiamento
• Limite do endividamento
• Planejamento financeiro
• Decisões financeiras de curto prazo
• Ações corretivas
Copyrigth © Romanhol Business Consulting

Principais causas do declínio das empresas
Causas Internas
• Má gestão
• Controle financeiro inadequado
• Fraca gestão do capital de giro
• Custos elevados
• Esforço de marketing insuficiente
• Exagerado nível de comercialização
• Grandes projetos
• Aquisições
• Política financeira
• Inércia ou confusão organizacional
Causas Externas
• Mudanças na demanda
• Concorrência
• Variações adversas nos preços
dos insumos básicos
(commodities)

Fraca gestão do capital de giro
Ciclo operacional
20 dias entre o pagto do
fornecedor e o recebimento
do cliente
30 dias entre a venda e
o recebimento do cliente
$ $
30 dias entre a aquisição e o
pagamento do fornecedor
20 dias de recursos parados
e sem remuneração

Exagerado nível de comercialização
• Overtrading – ocorre quando uma empresa cresce a um ritmo muito
mais rápido do que sua habilidade de financiar-se internamente com o
fluxo de caixa e externamente com empréstimos bancários.
– 1- Verificar se o custo dos empréstimos cabe no preço de venda.
– 2 – Verificar o limite do endividamento.
• Na busca cega do crescimento nas vendas sem considerar se é ou não
lucrativa, as margens são reduzidas e clientes são agregados apenas
para aumentar o volume de vendas.
– Famosas VITRINES.

Grandes projetos
• Em geral os grandes projetos são problemas por dois motivos:
– Custos são subestimados
– Receitas superestimadas
• Quebra do princípio contábil da prudência
– Determina a adoção do menor valor para os ativos e do maior valor
para os passivos.

Gerência de riscos
• O custo de oportunidade do capital depende do risco do projeto
– Quanto maior o risco maior a possibilidade de lucro
• Equilíbrio entre:
o otimismo dos empreendedores
X
e o comportamento histórico de um setor
• Diversificação:
– Produtos mais conservadores
– Produtos moderados
– Produtos agrecivos

Fonte:
BCGGerênciaderiscos

Decisõesde
investimento
Custo do capital
Necessidade de capital
10%
15%
20%
2 mi 4 mi 6 mi 8 mi 10 mi
Expectativa do resultado
Disponibilidade de capital próprio

Decisõesdefinanciamento
• Fonte
– Reaplicar os lucros obtidos
– Novos aportes
– Novos sócios e/ou abertura de capital
– Emissão de debentures ou partes relacionadas
– Financiamento por fornecedores não financeiros
– Financiamento por fornecedores financeiros
• Prazo
– Curto Prazo
– Longo Prazo

Limite do endividamento
Índice de cobertura dos juros: é uma medida que permite avaliar até que ponto
os juros estão sendo cobertos pelos lucros da empresa.

Planejamentofinanceiro
• Análise das opções de investimento e de financiamento de que a
empresa dispõe.
• Projeção das consequências futuras das decisões presentes, de modo
a evitar surpresas e a comprometer a ligação entre as decisões
presentes e futuras.
– Tempestividade na tomada de decisão.
• Decisão sobre quais as alternativas a adotar (Plano financeiro)
• Avaliação do desempenho subsequente face aos objetivos estabelecidos
no plano financeiro.

Decisões financeiras de curto prazo
• A utilização de linhas de curto prazo, devem ser
extremamente pontuais, para resolução de
imprevistos de fácil resolução.
• Uma vez, que esse tipo de recurso se torna utilizado
com frequência, o gestor deverá acender uma luz de
advertência e tomar medidas imediatas para evitar
problemas maiores no futuro.
• A tomada de decisão tardia, tem sido um grande fator
destruição de valor das empresas.

Ações corretivas
• Criação de indicadores com curvas de tendência.
• Utilização de ferramentas de BI, para acompanhar os indicadores de online.
• Gestão do Ciclo operacional, forçando uma diminuição da necessidade de capital
de giro.
• Gestão de crédito a clientes, definir uma política mais rigorosa de concessão de
crédito, incluindo o limite de participação da carteira para evitar transtornos
globais.
• Política de cobrança, ser rigorosos na cobrança e não permissivos com atrasos
frequentes dos clientes.
• Gestão de políticas comerciais, verificar se o cliente é lucrativo, não se esquecendo
de aplicar os custos financeiros gerados para o seu atendimento.

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