Cpa20 simulado final 2

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Treina ► CPA20 ► Questionários ► Simulado Final 2 ► Tentativa 1
1
Notas: 1
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a. Automática.
b. Opcional.
c. Provisória.
d. Obrigatória, após a assinatura do termo de adesão.
A adesão das instituições filiadas à Anbima ao Código de Regulação e Melhores Práticas para a área de
Fundos é:
2
Notas: 1
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resposta.
a. Somar todos os pagamentos a serem feitos.
b. Descontar cada um dos pagamentos pela taxa de juros combinada com cada um
dos credores.
c. Somar todos os pagamentos a serem feitos, e descontar pela média das taxas de
juros combinadas com cada um dos credores.
d. Somar todos os pagamentos a serem feitos, e descontar pela menor das taxas de
juros combinadas com cada um dos credores.
João precisa fazer uma série de pagamentos no futuro. Para saber se ele já tem o montante suficiente para
fazer o pagamento a vista, é necessário:
3
Notas: 1
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resposta.
a. R$ 7.
b. R$ 12.
c. R$ 15.
d. R$ 17.
Um fundo é formado por 10 cotas. O seu Patrimônio Líquido vale R$ 120, possui um hedge feito com contratos
futuros no valor de R$ 50 e a sua carteira de ativos vale R$ 150. O valor da cota é:
Simulado Final 2
CPA20: Simulado Final 2 http://www.treina.com.br/lms/mod/quiz/attempt.php?id=1836
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Notas: 1
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resposta.
a. É um lote extra de valores mobiliários, previsto no prospecto, não superior a 10%
do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constate demanda
para tal.
b. É um lote extra de valores mobiliários, previsto no prospecto, não superior a 10%
do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constate demanda para
tal.
c. É um lote extra de valores mobiliários, previsto no prospecto, não superior a 15%
do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constate demanda
para tal.
O lote suplementar, numa oferta pública de valores mobiliários:
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5
Notas: 1
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resposta.
a. Referenciado DI e Referenciado DI .
b. Referenciado DI e Renda Fixa.
c. Renda Fixa e Referenciado DI .
d. Renda Fixa e Renda Fixa .
Dois fundos, A e B, prevêem em seus regulamentos que terão, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em
títulos atrelados ao CDI. O fundo A, além disso, prevê que no mínimo 80% de sua carteira estará aplicada em
títulos federais, ou títulos privados de baixo risco de crédito, mas não prevê que os derivativos serão utilizados
apenas para hedge. O fundo B, por sua vez, prevê em seu regulamento que os derivativos serão utilizados
apenas para hedge, mas não tem previsão de que no mínimo 80% de sua carteira estará aplicada em títulos
federais, ou títulos privados de baixo risco de crédito. De acordo com a CVM, podemos classificar os fundos A
e B, respectivamente, como:
6
Notas: 1
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resposta.
a. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital
proveniente de incorporação de reservas.
b. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital
proveniente da emissão e venda de novas ações da companhia no mercado.
c. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital
proveniente da constituição de novas reservas.
d. A distribuição gratuita de novas ações, emitidas em função do aumento de capital
proveniente da venda de ativos da empresa.
No caso das ações, bonificação é:
7
Notas: 1
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resposta.
a. Uma taxa de juros real deve ser menor do que 14% ao ano.
b. Uma taxa de juros real deve ser igual a 14% ao ano.
c. Uma taxa de juros real deve ser maior do que 14% ao ano.
d. Nada se pode afirmar a respeito da taxa de juros real esperada pelo investidor.
Um investidor compra um CDB de um ano de prazo a uma taxa de 21% ao ano. Se o investidor espera uma
inflação de 7% para os próximos 12 meses, ele deve estar esperando, em termos efetivos:
8
Notas: 1
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resposta.
a. Há um desembolso inicial de R$ 10.000.000 .
b. Há um ganho se o DI do período for maior que VC + 4% a.a. no período.
c. Há um ganho se VC + 4% a.a. no período for maior que o DI do período.
d. Não há ganho nem perda uma vez que no swap há apenas a troca dos
indexadores.
Em uma operação de swap com o valor nocional de R$ 10.000.000 para 6 meses onde o ativo é 100% do DI e
o passivo é variação cambial + 4% a.a.:
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9
Notas: 1
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resposta.
a. Quando as taxas de juros sobem, prefiro investir em uma carteira com duração de
0,5 ano a investir em uma carteira com duração de 1,5 ano.
Analise as duas opções de investimento em cada alternativa a seguir, e escolha a alternativa que indica a
preferência correta do investidor:
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Notas: 1
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resposta.
a. Neutro, pois as perdas com os títulos de 6 meses serão compensados com os
ganhos dos títulos de 12 meses.
b. Neutro, pois as perdas com os títulos de 12 meses serão compensados com os
ganhos dos títulos de 6 meses.
c. Positivo, pois as perdas com os títulos de 6 meses serão menores que os ganhos
dos títulos de 12 meses.
d. Negativo, pois as perdas com os títulos de 12 meses serão maiores que os ganhos
dos títulos de 6 meses.
Um fundo de renda fixa tem 50% de sua carteira aplicada em títulos prefixados de 6 meses de duration e 50%
aplicada em títulos prefixados de 12 meses de duration. Se a taxa dos títulos de 6 meses de duration cair 1%,
e a taxa dos títulos de 12 meses de duration subir 1%, o resultado final para o fundo será:
11
Notas: 1
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resposta.
a. Duplicatas.
b. Debêntures.
c. Contratos Futuros sobre o Ibovespa.
d. Certificado de Investimento Audiovisual.
Dentre os ativos financeiros a seguir, a CVM não tem poder fiscalizador sobre:
12
Notas: 1
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resposta.
a. Bonificação.
b. Juro semestral.
c. Dividendos.
d. Subscrição.
O direito do acionista em participar nos lucros é o direito de receber:
13
Notas: 1
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resposta.
a. Trocar o indexador de uma dívida, pagando ou recebendo a diferença entre o
indexador original e o novo apenas no final do contrato.
b. Trocar o indexador de uma dívida, pagando ou recebendo a diferença entre o
indexador original e o novo todos os dias.
c. Investir no mercado financeiro pagando apenas uma fração do preço dos ativos.
d. Comprar um ativo hoje e pagar somente no futuro.
O swap é uma operação que permite:
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14
Notas: 1
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resposta.
a. O risco não sistemático do fundo A ser maior que o risco não sistemático do fundo
B.
b. O risco não sistemático do fundo B ser maior que o risco não sistemático do fundo
A.
c. O tracking error do fundo A ser maior que o tracking error do fundo B.
Dois fundos de ações, A e B, possuem o mesmo desvio-padrão, mas o fundo A tem beta igual a 0,5 e o fundo B
tem beta igual a 1,5. Esta diferença pode dever-se ao fato de que:
6 de 35 28/1/2011 10:49

15
Notas: 1
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a. Risco de liquidez.
b. Risco de crédito.
c. Risco de mercado.
d. Risco de derivativos.
Um administrador se vê na contingência de usar o stop loss para estancar as perdas de um fundo. No entanto,
quando vai ao mercado vender suas posições de risco não encontra comprador. Provavelmente, o risco que
não foi bem dimensionado pelo administrador foi o:
16
Notas: 1
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resposta.
a. Sempre atuam como contraparte central, garantindo a liquidação das operações.
b. Sempre atuam como contraparte central, sem garantir a liquidação das operações.
c. Sempre quando atuam como contraparte central, garantem a liquidação das
operações.
d. Nem sempre quando atuam como contraparte central, garantem a liquidação das
operações.
As câmaras de compensação ou liquidação, também chamadas de clearing houses:
17
Notas: 1
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resposta.
a. 1,34 x 1,20
b. 1,34 (0,20 X 1,34 )
c. 1,34/1,20
d. Depende dos fluxos de caixa do título.
Dado que a duração de Macaulay é 1,34 ano e a taxa interna de retorno do título de renda fixa é 20% a.a., qual
a duração modificada?
18
Notas: 1
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resposta.
a. Um fundo.
b. Um condomínio.
c. Uma associação.
d. Uma sociedade.
O clube de investimento em ações é:
7 de 35 28/1/2011 10:49

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Notas: 1
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resposta.
a. O que é distribuído aos acionistas de uma companhia em forma de dividendos
depende dos resultados da companhia no exercício.
b. O que é distribuído aos acionistas em forma de dividendos independe dos
resultados da companhia no exercício, uma vez que existe um valor financeiro mínimo
obrigatório a ser distribuído, independentemente do resultado da companhia no
exercício, deduzidos do imposto de renda e da reserva legal.
c. O resultado do exercício a ser distribuído aos acionistas em forma de dividendos
não pode ser afetado por prejuízos acumulados em exercícios anteriores
Escolha a alternativa certa:
8 de 35 28/1/2011 10:49

20
Notas: 1
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resposta.
a. colocação/ocultação/integração.
b. ocultação/colocação/integração.
c. colocação/integração/ocultação.
d. ocultação/integração/colocação.
Um traficante de drogas abre contas correntes em 30 bancos diferentes, nas quais deposita quantias que não
ultrapassam R$5.000 por mês. Desses bancos, o traficante saca recursos e deposita-os em outros 30 bancos,
sempre mantendo o teto de R$5.000 por mês. Por fim, o traficante utiliza estes recursos para investir na
compra de lojas em shopping centers, as quais são então vendidas. Este ciclo de lavagem de dinheiro seguiu
as seguintes etapas:
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Notas: 1
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resposta.
a. Fazer o depósito de margem inicial e ajustes diários na BM&F.
b. Fazer o pagamento de Ajustes diários na BM&F.
c. Fazer o depósito da margem inicial na BM&F.
d. Fazer o pagamento de compras a vista na BM&F das compras a vista dos contratos
financeiros.
Dinheiro, Títulos públicos ou privados, Fiança bancária, Ouro e Ações são alternativas para:
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Notas: 1
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resposta.
a. Com 30 dias de antecedência, por correspondência.
b. Com 30 dias de antecedência, por anúncio em jornal.
c. Com 10 dias de antecedência, por correspondência.
d. Com 10 dias de antecedência, por anúncio em jornal.
A convocação para a Assembléia Geral deve ser feita:
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Notas: 1
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resposta.
a. Há diminuição do risco sistêmico.
b. Há diminuição do risco não sistêmico.
c. Há aumento do risco sistêmico.
d. Há aumento do risco não sistêmico.
Dois ativos apresentam correlação menor que 1 entre si. Podemos dizer que, em um portfólio formado por
estes dois ativos:
9 de 35 28/1/2011 10:49

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Notas: 1
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resposta.
a. Para cancelamento de registro.
b. Por aumento de participação.
c. Por alienação de controle.
Segundo a Instrução CVM nº 361, são obrigatórias as seguintes Ofertas Públicas de Aquisição (OPA) de ações
de companhias abertas, exceto:
10 de 35 28/1/2011 10:49

25
Notas: 1
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resposta.
a. Quanto maior o risco absoluto, maior o erro quadrático médio.
b. Quanto maior o risco relativo, maior o erro quadrático médio.
c. Quanto maior o risco relativo, maior o tracking error.
d. Não há relação entre o risco relativo e o tracking error.
Podemos afirmar que:
26
Notas: 1
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resposta.
a. Está certo, pois a instituição é obrigada pela CVM, a compensar o lucro gerado por
um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.
b. Está certo, pois a instituição é obrigada pela Anbima, a compensar o lucro gerado
por um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.
c. Está errado, pois a instituição não é obrigada a compensar o lucro gerado por um
fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.
d. Está errado, pois apesar da instituição ser obrigada a compensar o lucro gerado
por um fundo com o prejuízo gerado por outro, esta compensação somente vale para
efeitos de cobrança do IOF.
Um investidor possui cotas de dois fundos de investimento, ambos de longo prazo, administrados pela mesma
instituição, que é filiada à Anbima. Ele solicita o resgate das cotas do primeiro fundo, realizando prejuízo. Após
dois dias, solicita o resgate cotas do segundo fundo, realizando lucro. A instituição recolhe IR na fonte sobre o
resgate do segundo fundo, sem abater o prejuízo ocorrido no primeiro fundo. O investidor reclama com o seu
gerente de relacionamento. Este investidor:
27
Notas: 1
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resposta.
a. LFT e LTN.
b. NTN e debênture.
c. LTN e debênture.
d. NTN e CDB.
Quais títulos de renda fixa pagam cupons de juros periódicos antes de seu vencimento?
28
Notas: 1
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resposta.
a. Superávit primário, ou seja, saldo positivo considerando as despesas financeiras.
b. Superávit primário, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesas financeiras.
c. Superávit nominal, ou seja, saldo positivo considerando as despesas financeiras.
d. Superávit nominal, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesas financeiras.
A Política Fiscal adotada pelo atual governo, em relação às contas públicas, é de:
11 de 35 28/1/2011 10:49

29
Notas: 1
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resposta.
a. Os contratos negociados na BM&FBovespa têm risco menor que os swaps, porque
os preços são públicos.
b. Os contratos negociados na BM&FBovespa têm risco menor que os swaps fora de
bolsa, porque a BM&FBovespa tem um bom sistema de garantias financeiras e vários
agentes garantidores.
Um fundo negocia contratos futuros na BM&FBovespa, e contratos de swap fora da Bolsa. A respeito do risco
de crédito destas duas operações:
12 de 35 28/1/2011 10:49

30
Notas: 1
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resposta.
a. Estes fundos forem do mesmo gestor.
b. Estes fundos forem do mesmo administrador.
c. Estes fundos forem do mesmo distribuidor.
d. Estes fundos utilizarem o mesmo custodiante.
A compensação de perdas entre diferentes fundos de investimento somente pode ser feita se estes fundos
tiverem a mesma classificação e, além disso:
31
Notas: 1
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resposta.
a. Pressupõe a entrega física das mercadorias negociadas.
b. Não pressupõe a entrega física das mercadorias negociadas.
c. Pressupõe que pode haver a entrega física da mercadoria, dependendo das
vontades do comprador e do vendedor.
d. Pressupõe que pode haver a entrega física da mercadoria, mas apenas se o
vendedor assim o desejar.
A “liquidação financeira ou por diferença” no mercado de futuros:
32
Notas: 1
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resposta.
a. É melhor ter uma carteira com a menor duration possível.
b. É melhor ter uma carteira com a maior duration possível.
c. É melhor ter uma carteira com uma duration igual ao prazo onde o mercado a vista
de taxa de juros tem mais liquidez.
d. É melhor ter uma carteira com uma duration igual ao prazo de vencimento do
contrato futuro de juros com maior liquidez.
Se a expectativa é de que as taxas de juros subam:
33
Notas: 1
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resposta.
a. A emissão de novas ações deve considerar que o atual acionista não deve ser
prejudicado
b. A emissão de novas ações deve proteger os acionistas minoritários
c. O acionista controlador é aquele que tem poder para decidir sobre os destinos da
companhia, respondendo por atos praticados com abuso de poder.
d. O acionista controlador é aquele que tem poder para decidir sobre os destinos da
companhia, dispensando a companhia de realizar assembléias gerais.
Escolha a alternativa errada:
13 de 35 28/1/2011 10:49

34
Notas: 1
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resposta.
a. Comprar ações da companhia B, que possui uma eficiência maior que a companhia
A.
b. Comprar ações da companhia A, que está relativamente mais barata que a
companhia B.
c. Comprar ações das duas companhias, pois os índices P/L estão muito atraentes,
sendo adequado diversificar.
O índice Preço/Lucro (utilizando-se os preços atuais de mercado e os lucros projetados para o próximo ano) da
companhia A é 1,5 e da companhia B é 3,0, ambas do setor elétrico. Usando apenas este índice para a
escolha de qual ação investir, se deveria escolher:
14 de 35 28/1/2011 10:49

35
Notas: 1
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resposta.
a. É facultado às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo das
informações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgação da Oferta
Pública, desde que tal documento traga aviso, de forma destacada, recomendando ao
investidor que leia o prospecto, especialmente a seção relativa aos fatores de risco,
antes de tomar a decisão de investimento.
b. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo das
informações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgação da Oferta
Pública, desde que tal documento traga aviso, de forma destacada, recomendando ao
investidor que leia o prospecto, especialmente a seção relativa aos fatores de risco,
antes de tomar a decisão de investimento.
c. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina e o Prospecto, com
o resumo das informações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgação
da Oferta Pública, desde que tais documentos tragam a descrição dos fatores de risco
da emissora e/ou ofertante.
d. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo das
informações acerca da Oferta Pública e a descrição dos fatores de risco da emissora
e/ou ofertante.
Determine qual afirmativa é verdadeira:
36
Notas: 1
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resposta.
a. Não haverá alteração de sua participação acionária.
b. Haverá diluição de sua participação acionária.
c. Haverá aumento de sua participação acionária.
d. Nada se pode dizer a respeito de sua participação acionária.
Quando o atual acionista não exerce seu direito de preferência numa subscrição de ações:
37
Notas: 1
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resposta.
a. Roberto e João quebraram a confidencialidade da informação.
b. Apenas Roberto quebrou a confidencialidade da informação.
c. Apenas João quebrou a confidencialidade da informação.
d. Roberto e João não quebraram a confidencialidade da informação.
Roberto está envolvido na estruturação de uma operação de aumento de capital da Cia. XYZ, operação esta
que deve causar impacto positivo no valor de suas ações. Roberto comenta esta operação com João, seu
cunhado, o qual também trabalha no mercado financeiro, em um churrasco no fim de semana. João, na
segunda-feira, com base nesta informação, compra ações da Cia. XYZ. Com relação à quebra de
confidencialidade desta informação:
38
Notas: 1
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resposta.
a. A Polícia Federal.
b. O Banco Central.
c. O Ministério Público.
d. A Receita Federal.
Quando há suspeita de atividade que possa envolver Lavagem de Dinheiro, a Instituição Financeira deve
alertar:
39
15 de 35 28/1/2011 10:49

Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Estabelecer as normas para a transação de títulos públicos pelo Banco Central.
b. Fixar as diretrizes e normas da política cambial.
c. Regular as operações de redesconto.
d. Receber os depósitos compulsórios dos bancos.
O Conselho Monetário Nacional não tem, entre suas funções:
40
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Está esperando que o CDI fique abaixo de 10%.
b. Está esperando que o CDI fique acima de 10%.
c. Está esperando que o CDI fique igual a 10%.
d. Está esperando que o CDI fique entre 7 e 10%, se quiser um spread adicional.
Quem fez uma operação de posicionamento de um swap onde o ativo é CDI e o passivo é prefixado em 10%:
41
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Na data de vencimento da ação.
b. Quando o investidor vende a ação.
c. Na data do recebimento de dividendos.
d. Em situações previstas em lei, por solicitação do acionista, quando este dissidia da
decisão tomada numa assembléia geral.
O reembolso do capital num investimento em ações acontece:
42
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Comprar a LTN, se acredita que a Selic acumulada será maior que 12% nos
próximos 12 meses.
b. Comprar a LFT, se acredita que a Selic acumulada será maior que 12% nos
próximos 12 meses.
c. Comprar a LTN, se acredita que o Copom vai aumentar a Selic para 13% ao ano
em algum momento dos próximos 12 meses.
d. Comprar a LFT, se acredita que o Copom vai aumentar a Selic para 13% ao ano
em algum momento dos próximos 12 meses.
Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT, que está sendo negociada sem
ágio/deságio, ou uma LTN, que está pagando 12% ao ano. Ambos os títulos tem um ano de prazo de
vencimento. Se a Selic, hoje, está em 10% ao ano, este investidor deveria:
43
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Não podem ter correntistas.
b. Multiplicam moeda.
c. Necessariamente fazem parte de conglomerados financeiros.
d. Seguem a legislação da CVM.
As instituições captadoras de depósito a vista:
16 de 35 28/1/2011 10:49

44
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O administrador de fundos pode usar esta informação, pois não se trata de
informação privilegiada, uma vez que ele não está diretamente envolvido na operação,
e obteve esta informação de maneira acidental.
b. O administrador de fundos pode usar esta informação apenas para operar os
fundos que administra, pois se trata de informação privilegiada apenas para auferir
vantagens pessoais.
c. O administrador de fundos pode usar esta informação apenas para operar a sua
conta pessoal, pois se trata de informação privilegiada apenas para auferir vantagens
para instituição que está estruturando a operação.
d. O administrador de fundos não pode usar esta informação de maneira alguma, pois
se trata de informação privilegiada.
Dois executivos de uma instituição financeira, contratada para estruturar a venda das Indústrias Reunidas ABC,
vão almoçar. No elevador, continuam comentando detalhes da operação, que foi objeto de uma longa reunião
pela manhã. Um administrador de fundos da mesma instituição financeira ouve a conversa, e depois do almoço
compra ações das Indústrias Reunidas ABC para a sua conta pessoal e para os fundos que administra. Quanto
ao uso de informação privilegiada, podemos dizer que:
45
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Depósito inicial do dinheiro ilícito em várias contas correntes.
b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para paraísos fiscais.
c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos paraísos fiscais.
d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultação ou estratificação?
46
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Está correto, pois um fundo com gestão ativa sempre deveria render mais que seu
benchmark.
b. Está correto, pois um fundo com gestão ativa deveria ter a mesma rentabilidade de
seu benchmark.
c. Está errado, pois um fundo com gestão ativa pode apresentar retornos acima ou
abaixo de seu benchmark.
d. Está errado, pois espera-se que um fundo com gestão ativa apresente retornos
abaixo de seu benchmark a maior parte do tempo.
Um investidor compra cotas de um fundo com gestão ativa. Depois de certo tempo, este fundo apresenta
performance inferior ao seu benchmark. O investidor reclama da performance e alega que este tipo de fundo
não poderia render abaixo do benchmark. Este investidor:
17 de 35 28/1/2011 10:49

47
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 1% ao dia para aplicações com menos de 30 dias limitado ao percentual do
rendimento, conforme tabela regressiva, e 0,5% ao dia para resgates durante o
período de carência limitado ao valor do rendimento.
b. 0,5% ao dia para aplicações com menos de 30 dias limitado ao percentual do
rendimento, conforme tabela regressiva, e 1% ao dia para resgates durante o período
de carência limitado ao valor do rendimento.
c. 1% ao dia para aplicações com menos de 30 dias limitado ao percentual do
rendimento, conforme tabela regressiva, e 1% ao dia para resgates durante o período
de carência limitado ao valor do rendimento.
As alíquotas do IOF para fundos de investimento com menos que 67% em ações são de:
18 de 35 28/1/2011 10:49

48
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Porque o seu risco de flutuação de preços é sempre maior.
b. Porque exige menos recursos no instante da operação, fazendo com que o
percentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relação a operações em
outros mercados.
c. Porque quem opera com derivativos deseja correr mais riscos.
d. Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perder todo o
principal investido, independentemente do objetivo da operação com derivativos.
Por que o mercado de derivativos permite um grau maior de alavancagem?
49
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Se o preço da ação subir, ele, como titular da opção, ganhará.
b. Se o preço da ação subir, ele, como lançador da opção, ganhará.
c. Se o preço da ação cair, ele, como titular da opção, ganhará.
d. Se o preço da ação cair, ele, como lançador da opção, ganhará.
Um investidor possui uma put (opção de venda), e não sabe ao certo como o comportamento do mercado
influenciará os seus ganhos. Você explica que:
50
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Aquele que tem o preço de mercado menor que o valor de face.
b. Aquele que tem o preço de mercado maior que o valor de face.
c. O desconto ou deságio de um título não é sobre o seu valor de face.
d. Aquele que tem o preço de mercado menor do que um título similar para o mesmo
prazo.
Um título negociado com desconto ou deságio é:
51
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A meta para a inflação.
b. A meta para a taxa Selic.
c. A meta para a taxa CDI.
d. A meta para a taxa de câmbio.
Periodicamente, o Copom (Comitê de Política Monetária) reúne-se. Os resultados desse Comitê são
aguardados com ansiedade pelo mercado financeiro porque é neste Comitê que se define:
52
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Na volatilidade.
b. No risco de crédito.
c. No risco de liquidez.
d. No risco operacional.
Dois fundos de renda fixa possuem exatamente a mesma carteira de títulos. No fundo A, os ativos são
marcados pela curva do papel, e no fundo B os ativos são marcados pelo seu valor de mercado. A diferença
entre o fundo A e o fundo B está:
19 de 35 28/1/2011 10:49

53
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Regulamentar o redesconto.
b. Aprovar o funcionamento de Instituição Financeira.
c. Operacionalizar o redesconto.
d. Receber os depósitos compulsórios dos bancos.
Entre as funções do Conselho Monetário Nacional encontra-se:
54
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. É a taxa diária (CDI) acumulada do momento da operação até o vencimento em
questão.
b. É a taxa diária (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data do vencimento do
futuro.
c. É a taxa diária (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data da operação.
d. É a taxa diária (CDI) acumulada do último vencimento até o vencimento negociado.
O DI futuro negociado no mercado brasileiro:
55
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez.
b. Risco de mercado, risco de liquidez e risco de crédito.
c. Risco de crédito, risco de mercado e risco de liquidez.
d. Risco de mercado, risco de crédito e risco do mercado de atuação.
Um investidor compra uma debênture. A oscilação dos preços desta debênture, a chance do emissor da
debênture não honrar o seu pagamento no vencimento e o risco de não conseguir vender este título no
mercado secundário são, respectivamente:
56
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Houve quebra do Chinese Wall, pois a legislação não permite que fundos
administrados por uma instituição compre títulos de emissão coordenada por esta
mesma instituição.
b. Houve quebra do Chinese Wall, pois a decisão de Roberto deveria se dar sem
contato com funcionários do departamento de underwriting da instituição.
c. Não houve quebra do Chinese Wall, pois a decisão de colocar os títulos nas
carteiras dos fundos foi de Roberto, que não é o responsável pela operação de
underwriting. O Chinese Wall não proíbe que as pessoas conversem.
d. Não houve quebra do Chinese Wall, pois este é obrigatório apenas para separar
operações entre a Tesouraria e os fundos de uma mesma instituição financeira.
Em uma instituição financeira, Roberto é o responsável pelo departamento de administração de recursos de
terceiros, enquanto João é o responsável pelo departamento de underwriting. João está coordenando a
colocação de uma emissão de debêntures de uma determinada empresa. Em reunião com Roberto, João
convence-o a colocar estes títulos em algumas carteiras dos fundos de investimento administrados pela
instituição. Neste caso:
20 de 35 28/1/2011 10:49

57
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O administrador.
Quem retém o imposto de renda de um fundo de ações distribuído por conta e ordem é:
21 de 35 28/1/2011 10:49

58
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A inflação medida entre os dias 1 a 30 do mês, dos segmentos de atacado, varejo e
construção civil.
b. A inflação medida entre os dias 1 a 30 do mês, do segmento de atacado.
c. A inflação medida entre os dias 21 de um mês a 20 do mês seguinte, dos
segmentos de atacado, varejo e construção civil.
d. A inflação medida entre os dias 21 de um mês a 20 do mês seguinte, do segmento
de atacado.
Sabemos que grande parte das obrigações financeiras que contém alguma cláusula de reajuste em função da
inflação utiliza o IGP-M como parâmetro de atualização. Este índice é divulgado no último dia de cada mês e
representa:
59
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Descrever em detalhes a Política de Investimento.
b. Descrever o risco de derivativos, se atuar neste mercado.
c. Apresentar previsões de cenários para a rentabilidade de suas aplicações.
d. Descrever o público-alvo do fundo.
No seu prospecto, um fundo deve, segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas da Anbima (escolha a
alternativa errada):
60
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Distribuição de parte do lucro do período em ações, de forma a capitalizar a
companhia.
b. Distribuição em dinheiro de parte do lucro líquido aos administradores da
companhia, como compensação pelo excelente resultado.
c. Pagamento aos acionistas em ações, a título de remuneração das reservas
constituídas pela companhia.
d. Distribuição gratuita de novas ações, devido à incorporação de reservas no capital
social.
A bonificação no mercado de ações é:
61
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Back test.
b. Stress test.
c. Stop loss.
d. Loss analysis.
A técnica que utiliza as variações de preços e taxas de um momento passado de grande volatilidade ou
ruptura, como uma crise econômica, para simular a perda da carteira atual, é chamada:
22 de 35 28/1/2011 10:49

62
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Comprar uma call desta ação.
b. Vender uma call desta ação.
c. Comprar uma put desta ação.
Um investidor possui uma carteira com apenas uma única ação. Ele deseja fazer um hedge desta carteira, sem
limitar os ganhos acima de um determinado patamar. Este investidor deve:
23 de 35 28/1/2011 10:49

63
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 80% em LTN e 20% em LFT.
b. 50% em LTN e 50% em LFT.
c. 20% em LTN e 80% em LFT.
d. Tanto faz, ambos os ativos beneficiam-se da queda das taxas de juros.
Um investidor tem a expectativa de que as taxas de juros caiam significativamente no curto prazo. Para
aproveitar-se deste movimento, a melhor carteira que poderia ser montada, entre as alternativas seguintes, é:
64
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Cumpriu a legislação vigente, pois é permitido comprar CDBs de emissão do
administrador do fundo e também do gestor, até o limite de 20% do PL por emissor.
b. Cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs de emissão do
gestor do fundo, mas não há restrição com relação aos CDBs emitidos pelo
administrador, até o limite de 20% do PL do fundo.
c. Não cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs tanto de
emissão do gestor quanto de emissão do administrador do fundo.
d. Não cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs de emissão
do administrador do fundo, mas somente do gestor do fundo, até o limite de 20% do
PL do emissor.
Um Banco é o administrador de um Fundo de Investimento Renda Fixa e contrata o Banco B para ser o gestor
do fundo. O gestor compra CDBs de emissão do Banco A para a carteira do fundo no valor de 10% do PL do
Fundo. Este gestor:
65
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Não deve ser computada nos limites por modalidade e nem por emissor.
b. Não deve ser computada nos limites por modalidade, mas deve ser computada nos
limites por emissor.
c. Deve ser computada nos limites por modalidade, mas não deve ser computada nos
limites por emissor.
d. Deve ser computada nos limites por modalidade e também por emissor.
A utilização de derivativos pelo gestor de fundos:
66
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,
utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos públicos.
b. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,
utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos com baixo risco
de crédito.
c. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,
não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínimo, 80% de títulos públicos.
d. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,
não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínimo, 80% de títulos com baixo
risco de crédito.
Para ser classificado como Referenciado, um fundo precisa:
67
Notas: 1
Escolher uma
A duração modificada é:
24 de 35 28/1/2011 10:49

resposta. a. A duração de Macaulay dividida pela inflação do período.
b. A duração de Macaulay multiplicada pela taxa interna de retorno.
c. A duração de Macaulay dividida pelo fator da taxa interna de retorno.
d. A duração de Macaulay dividida pela variação cambial do período.
68
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Quem faz operações neste mercado está, necessariamente, assumindo os riscos
inerentes da alavancagem que ele permite.
b. Quem faz operações neste mercado pode estar assegurando um determinado nível
de preços, ficando, desta forma, protegido contra flutuações.
c. Quem faz operações neste mercado tem um perfil mais ousado ao assumir riscos.
d. Quem faz operações neste mercado sempre terá ajustes diários entrando ou saindo
do seu caixa.
Com relação ao mercado de derivativos podemos afirmar que:
69
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Quando o período transcorrido é menor que a unidade de tempo da taxa os juros
simples produzem um montante maior.
b. Quando o período transcorrido é maior que a unidade de tempo da taxa os juros
compostos geram um montante maior.
c. Os montantes serão iguais quando houver coincidência entre o período e a unidade
da taxa.
d. No regime de capitalização simples,os juros incidem sobre principal (P),
inicialmente investido, somado aos juros acumulados do início do período até o fim do
intervalo imediatamente anterior.
Escolha a alternativa errada:
70
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Pela Caixa Econômica Federal e Tesouro Nacional
b. Pela Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil e Tesouro Nacional
c. Pelo Banco do Brasil e pelo Tesouro Nacional
d. Pelo Tesouro Nacional
Os títulos públicos federais são hoje emitidos no Brasil :
71
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. IGC.
b. ISE.
c. ISR.
d. IRS.
Para servir como benchmark, no mercado acionário de investimentos socialmente responsáveis, foi criado o:
72
Notas: 1
O prospecto de um fundo indica que o seu limite de VaR é equivalente a uma perda de 1%, com 95% de
confiança. Além disso, indica que, em um cenário de stress, o fundo perde 10% de seu valor. Esta última
informação:
25 de 35 28/1/2011 10:49

resposta. a. Indica quanto o fundo pode perder, no máximo.
b. Está em contradição com a informação sobre o VaR, pois indica uma perda maior
que a garantida pelo limite de VaR informado.
c. Indica a perda em um cenário de descontinuidade, onde o limite de VaR já não
serve para o controle de risco do fundo.
d. Não é relevante para o investidor, uma vez que a probabilidade de ocorrência de
um cenário de stress é nula.
73
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas
financeiras e não financeiras em geral.
b. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas
financeiras em geral.
c. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de sociedades
anônimas não financeiras de capital aberto.
d. Uma forma de captação de recursos de médio e longo prazo de empresas
financeiras de capital aberto.
As Debêntures são:
74
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Está errado, pois um Banco Múltiplo precisa ter, necessariamente, uma carteira de
crédito imobiliário.
b. Está errado, pois apesar de um Banco Múltiplo precisar ter, necessariamente, uma
carteira de crédito imobiliário, esta carteira não é necessária para o financiamento de
imóveis para lazer.
c. Está certo, pois um Banco Múltiplo não precisa ter necessariamente uma carteira
de crédito imobiliário.
d. Está certo, pois apesar de um Banco Múltiplo precisar ter, necessariamente, uma
carteira de crédito imobiliário, este Banco pode recusar este tipo de operação a seu
único e exclusivo critério.
José procura o Banco Múltiplo XYZ com o objetivo de levantar um financiamento para construir sua casa na
praia. O gerente de relacionamento deste banco informa que, infelizmente, não presta este tipo de serviço.
Este gerente:
75
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No mínimo 67% de ações.
b. No mínimo 51% em ações.
c. 100% em ações.
d. A quantidade de ações especificada no estatuto.
A carteira de um clube de investimento deve ter:
26 de 35 28/1/2011 10:49

76
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Está correto, pois o distribuidor (no caso, o Banco A) é o responsável pela correta
definição do perfil do investidor.
Um investidor compra cotas de um fundo na agência do Banco A. Este fundo tem como administrador o Banco
B, o qual contratou como gestor o Banco C e como custodiante o Banco D. Depois de um determinado tempo,
o investidor volta para a agência (Banco A) e reclama que o fundo tem muito mais risco do que está disposto a
correr e culpa o Banco A pelo fato de não ter compreendido o seu perfil de aversão ao risco. Este investidor:
27 de 35 28/1/2011 10:49

77
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Liquidez e preço mais justo.
b. Preço mais justo e isenção de IR .
c. Transparência na negociação e isenção de IR.
d. Garantia de recompra e isenção de taxa de administração.
Um fundo imobiliário tem suas cotas negociadas exclusivamente na BM&FBovespa, distribuídas entre centenas
de cotistas. Um investidor, pessoa física, ao escolher comprar 1% das cotas deste fundo, ao invés de comprar
imóveis diretamente, procura (assinale a alternativa falsa):
78
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco de crédito.
b. Não existe risco de perda de patrimônio por parte do fundo.
c. Existe probabilidade diferente de zero de que se perca mais que o patrimônio
líquido do fundo.
d. Quando a própria Instituição financeira administradora do fundo coloca recursos
próprios nestes fundos.
Um fundo é considerado alavancado quando:
79
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O Recibo de Depósito (Depositary Receipt - DR) pode ser trocado por ações no
banco custodiante a qualquer momento.
b. Quando os DRs são lançados no mercado dos Estados Unidos recebem o nome de
American Depositary Receipts.
c. Os BDRs são recibos negociados no Brasil, que dão direito a ações custodiadas
fora do Brasil.
d. Todos DRs implicam em emissão de novas ações que servirão de lastro para a
operação.
Identifique a alternativa errada:
80
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No seu vencimento.
b. Na transmissão de titularidade.
c. Na sua recompra.
d. Semestralmente (fim de maio e novembro).
O Imposto de Renda que incide sobre os rendimentos de um CDB deve ser pago nas seguintes ocasiões,
exceto:
81
Notas: 1
A duração de um título de renda fixa ...
I- ...diminui quando aumenta o cupon de juros.
II- ...aumenta quando o prazo do título aumenta.
III- ...diminui quando a taxa interna de retorno do título aumenta.
IV- ...é exatamente o prazo de vencimento no caso de um “zero cupom bond”.
28 de 35 28/1/2011 10:49

Escolher uma
resposta.
a. Todas estão corretas.
b. Somente I e IV estão corretas.
c. Somente II,III e IV estão corretas.
d. Somente II e III estão corretas.
Qual a melhor alternativa:
82
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O custodiante e o gestor.
b. O gestor e o administrador.
c. O administrador e o gestor.
d. O custodiante e o administrador.
O responsável legal perante os órgãos reguladores e o responsável pelas decisões de investimento são,
respectivamente:
83
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 5% maior que o dividendo para a ação ordinária.
b. 10% maior que o dividendo para a ação ordinária.
c. 15% maior que o dividendo para a ação ordinária.
d. 20% maior que o dividendo para a ação ordinária.
Caso o estatuto da companhia especifique que a vantagem da ação preferencial sobre a ação ordinária seja o
direito a um dividendo maior, o dividendo para a ação preferencial deve ser, no mínimo:
84
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. As companhias Nível I se comprometem, principalmente, com melhorias na
prestação de informações ao mercado e com a dispersão acionária. As companhias
Nível II, além da aceitação das obrigações contidas no Nível I, a companhia e seus
controladores adotam um conjunto bem mais amplo de práticas de governança e de
direitos adicionais para os acionistas minoritários.
b. As companhias Nível I se comprometem, principalmente, com melhorias na
prestação de informações ao mercado e com a dispersão acionária. As companhias
Nível II, além da aceitação das obrigações contidas no Nível I, a companhia e seus
controladores adotam um conjunto bem mais amplo de práticas de governança e de
direitos adicionais para os acionistas majoritários.
c. As companhias Nível I se comprometem, principalmente, com melhorias na
prestação de informações ao mercado e com a dispersão acionária. Nas companhias
Nível II, a companhia e seus controladores adotam um conjunto bem mais amplo de
práticas de governança e de direitos adicionais para os acionistas minoritários e não
estão sujeitas às regras do Nível I.
d. As companhias Nível I e as do Nível II se comprometem, principalmente, com
melhorias na prestação de informações ao mercado e com a dispersão acionária. O
que difere os dois níveis é o limite de patrimônio das companhias que é mais restritivo
no Nível II.
A diferença entre as companhias dos segmentos de listagem Nível I e Nível II de alta governança corporativa é:
85
Notas: 1
Escolher uma
Dois fundos, um de Curto Prazo e outro Multimercados, mantém 10% de sua carteira em investimentos no
Exterior. Cumprem as normas da CVM:
29 de 35 28/1/2011 10:49

resposta. a. Os dois fundos.
b. Apenas o Fundo Curto Prazo.
c. Apenas o Fundo Multimercados.
d. Nenhum dos dois fundos. Apenas os Fundos Dívida Externa podem aplicar no
exterior.
86
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Errado, pois o risco de crédito é baixo, dado o bom histórico e a saúde financeira
da empresa.
b. Errado, pois o risco legal é baixo, dado o bom histórico do cliente.
c. Certo, pois bom crédito passado não é garantia de bom crédito futuro.
d. Certo, pois o risco legal não é negligenciável neste caso.
Certo banco está realizando um empréstimo a uma empresa, que tem um longo histórico de bom crédito junto à
instituição, e que tem boa saúde financeira. Assina pela empresa um novo diretor, que está devendo um
documento válido que comprove que pode, de fato, assinar pela empresa. O gerente que está concedendo o
empréstimo resolve não fazê-lo até que o diretor forneça a documentação em boa ordem. Este gerente está:
87
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Voltar para as posições que o fundo possuía no dia anterior.
b. Manter as posições atuais do fundo.
c. Expor mais o fundo na esperança de maiores retornos.
d. Diminuir as posições em risco do fundo, executando o stop loss.
O investidor de um fundo exclusivo multimercado determina ao seu gestor um limite de VaR. Se a volatilidade
do mercado aumenta, o gestor deve:
88
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Indica que o fundo utiliza alavancagem com derivativos, o que pode ocasionar
perdas superiores ao capital aplicado pelos investidores.
b. Não faz sentido, pois o administrador tem a obrigação fiduciária de cobrir prejuízos
que ultrapassem o patrimônio do fundo.
c. Não faz sentido, pois os fundos são totalmente garantidos pelo FGC.
d. Está incompleta, pois não faz menção ao limite garantido pelo FGC.
Um determinado prospecto possui a seguinte mensagem: “Este Fundo utiliza estratégias com derivativos como
parte integrante da sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar
em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao
capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais.”. Esta mensagem:
30 de 35 28/1/2011 10:49

89
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Cada ação comprada para a carteira do Fundo deve necessariamente pertencer à
carteira teórica do Ibovespa.
b. Nenhuma ação que pertença à carteira teórica do Ibovespa pode ficar fora da
carteira do Fundo.
c. Ações com boas perspectivas futuras devem ter peso na carteira do Fundo maior
que o seu respectivo peso na carteira teórica do Ibovespa.
O gestor de um Fundo de Ações ativo afirma, no Prospecto, que utiliza o Ibovespa como benchmark para a
montagem da carteira do Fundo. Isto significa que:
31 de 35 28/1/2011 10:49

90
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 30/1200 x 10 aplicados ao principal
b. [(30/100 + 1)10/12
- 1]100 aplicados ao principal
c. {[(30/100 + 1)
1/12
- 1]100} X 10/100 aplicados ao principal
d. {[(30/100 + 1)
6/12
- 1] x 100} x 2/100 aplicados ao principal
Em um empréstimo de R$ 1.000,00 por 10 meses a uma taxa de 30% ao ano, determine os juros a serem
pagos no final do período, utilizando o regime de juros compostos:
91
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Desvio-padrão e média.
b. Desvio-padrão e mediana.
c. Semivariância e média.
d. Semivariância e mediana.
As medidas de risco e retorno mais comumente usadas no mercado financeiro são, respectivamente:
92
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. À habilidade do gestor do fundo.
b. Ao cupom sobre o IGP-M pago pelos títulos atrelados à variação deste índice de
preços.
c. Ao hedge das posições em IGP-M do fundo.
d. À alguma distorção do benchmark neste período.
Um fundo referenciado IGP-M tem como benchmark o IGP-M. Observando-se a sua rentabilidade nos últimos 5
anos, constata-se que este fundo rendeu 50% a mais que o IGP-M neste período. Provavelmente, esta
rentabilidade extra deveu-se principalmente:
93
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No ADR as ações estão custodiadas nos Estados Unidos, enquanto no BDR as
ações estão custodiadas no Brasil.
b. O ADR refere-se às ações de companhias americanas, enquanto o BDR refere-se
às ações de companhias brasileiras.
c. O ADR é negociado nos Estados Unidos, enquanto o BDR é negociado no Brasil.
d. O ADR é de companhias brasileiras, enquanto o BDR é de companhias
estrangeiras.
A diferença básica entre os ADRs e BDRs está em que:
32 de 35 28/1/2011 10:49

94
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Está correta tanto para a não-divulgação da taxa de administração quanto para o
alerta sobre a rentabilidade.
b. Está correta apenas para a não-divulgação da taxa de administração, porém o
alerta sobre a rentabilidade é necessário.
A publicidade de um fundo não divulga a sua taxa de administração e nem coloca o alerta de que a
rentabilidade não é líquida de impostos. Neste caso, segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas da
Anbima, e segundo a CVM, esta publicidade:
33 de 35 28/1/2011 10:49

95
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Dar empréstimos às empresas , diminuindo o risco de crédito dos bancos.
b. Posicionamento com um grau de alavancagem menor.
c. Posicionamento e hedge.
d. Dar recursos no mercado interbancário, diminuindo o risco de crédito do banco
doador.
Os mercados de derivativos podem ser utilizados para:
96
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O tracking error deste fundo é 1 e o seu erro quadrático médio é 0.
b. O tracking error deste fundo é 0 e o seu erro quadrático médio é 1.
c. O tracking error deste fundo e seu erro quadrático médio são 0, respectivamente.
d. O tracking error deste fundo é -1 e o seu erro quadrático médio é 1.
Seja a seguinte tabela de retornos de um fundo, em relação ao benchmark:
Dia Fundo Benchmark
1 3% 2%
2 3% 2%
3 3% 2%
97
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Estabelece a possibilidade de que o investidor possa, ao invés de receber o
dinheiro corrigido nas condições previamente estabelecidas, receber novas
debêntures, alongando desta forma, o prazo do investimento.
b. Estabelece a possibilidade de que o investidor possa, ao invés de receber o
dinheiro corrigido nas condições previamente estabelecidas, receber commercial
papers, alongando desta forma, o prazo do investimento.
c. Estabelece a possibilidade de que o investidor possa, ao invés de receber o
dinheiro corrigido nas condições previamente estabelecidas, receber ações
preferenciais da companhia.
d. Estabelece a possibilidade de que o investidor possa, ao invés de receber o
dinheiro corrigido nas condições previamente estabelecidas, receber o equivalente em
títulos públicos ou privados, desde que a rentabilidade oferecida seja aceita pelo
investidor
Uma debênture conversível é aquela que:
98
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. As alíquotas de IR que incidem nas aplicações em debêntures são iguais às
alíquotas de IR que incidem nas operações de swap.
b. Todos os fundos de investimento com menos de 67% de ações na carteira estão
sujeitos às mesmas alíquotas de IR.
c. A alíquota de imposto aplicada sobre o rendimento de operações com ações é a
mesma aplicada ao rendimento das operações de day trade com ações.
d. As alíquotas de imposto de renda que incidem nas aplicações em renda fixa são as
mesmas que incidem nas aplicações em fundos de investimento em renda fixa.
Assinale a alternativa correta:
34 de 35 28/1/2011 10:49

99
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O risco de crédito das ações envolvidas no investimento.
b. As possíveis oscilações na taxa de câmbio.
c. Os riscos geopolíticos específicos do país que acolhe o investimento.
d. As possíveis alterações nos regulamentos do país estrangeiro.
Ao aplicar em ações no mercado externo, um investidor não precisa se preocupar com:
100
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Tem o direito de comprar o ativo a qualquer momento.
b. Tem o dever de vender o ativo somente no vencimento.
c. Tem o direito de comprar o ativo somente no vencimento.
d. Tem o dever de vender o ativo a qualquer momento.
O titular de uma opção de compra do tipo europeia:
Você acessou como FABIO BARRA FREITAS DE SOUZA - (Sair)
CPA20
35 de 35 28/1/2011 10:49

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