1. Os contratos a termo atribuem direitos e obrigações ao comprador e vendedor e representam um compromisso entre as partes. 2. Nos mercados organizados de derivativos, o hedger transfere seu risco para o especulador. 3. Uma ação ex-dividendo é uma ação que acabou de divulgar dividendos e será negociada sem este direito.

1. 1. Os contratos a termo atribuem:
a) Direito ao comprador.
b) Obrigação ao vendedor.
c) Compromisso ao comprador e vendedor.
d) Risco somente para o vendedor.
2. Representa uma das relações mais normais, com relação aos mercados organizados
de derivativos:
a) O especulador transfere seu risco para o arbitrador.
b) O hedger assume o risco do arbitrador.
c) O hedger assume o risco do alavancador.
d) O hedger transfere seu risco para o especulador.
3. Uma ação, ex-dividendo é uma ação:
a) Que não proporciona dividendos, apenas bonificações.
b) Que acabou de divulgar dividendos e será negociada sem este direito.
c) Que vai pagar dividendo no futuro.
d) Preferencial que não proporcionou dividendos nos últimos 3 anos.
4. O mercado secundário de ações:
a) Não representa uma entrada de recursos para as empresas emissoras.
b) É utilizado pelas empresas no processo de subscrição de ações.
c) Ocorrer principalmente na emissão de um IPO.
d) É mais importante que o mercado primário.
5. A emissão pública de ações de uma empresa de capital aberto representa uma
colocação de ações:
a) Primária, em todos os casos.
b) Secundária, em todos os casos.
c) Primária, quando a empresa está abrindo seu capital.
d) Primária ou secundária.
6. “Insider trading” significa:
a) Indicar transação para clientes baseados em premissas falsas.
b) Efetuar operações no mercado de capitais com base em informações privilegiadas.
c) Efetuar operações por conta e ordem de terceiros.
d) Operar via home broker.
7. Os prospectos decorrentes das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários NÃO
devem conter as seguintes informações:
a) Fatores de risco que afetem a decisão quanto ao investimento no título, comentários sobre
as demonstrações financeiras e informações setoriais.
b) Pendências judiciais e administrativas, descrição de negócios com empresas ou pessoas
relacionadas, negócios com a instituição coordenadora da distribuição da emissão.
c) Títulos e valores mobiliários emitidos ou a serem emitidos no país e no exterior.
d) Previsão da rentabilidade esperada para o investimento.
8. “Tag along” é
a) Extensão das condições oferecidas aos acionistas pertencentes ao bloco de controle para os
demais acionistas, em caso de venda da companhia.
b) Proteger os interesses das ações de controle da empresa dos demais tipos, classes ou
espécies de ações, no caso de venda da companhia.
c) Dar prioridade aos interesses das ações de controle da empresa em relação aos demais
tipos, classes ou espécies de ações, no caso de venda da companhia.
d) Dar prioridade aos interesses das ações dos demais tipos, classes ou espécies de ações em
relação às ações de controle da empresa.

2. 9. Indique a característica exclusiva das empresas do Novo Mercado.
a) Adesão à Câmera de Arbitragem do Mercado.
b) Tag along com 100% do valor pago ao bloco de controle, no caso das ações ordinárias, ou
80% do valor pago ao bloco de controle, no caso das ações preferenciais.
c) Todas as ações são ordinárias, ou seja, concedem o direito de voto ao acionista.
d) Fechamento de capital pelo valor econômico da Companhia.
10. Os critérios de ponderação das ações nas carteiras teóricas do Ibovespa e do IBX
são, respectivamente,
a) A liquidez e a liquidez.
b) A liquidez e a capitalização de mercado.
c) A capitalização de mercado e a liquidez.
d) A capitalização de mercado e a capitalização de mercado.
11. Quando uma empresa distribui ações gratuitamente por meio de uma bonificação
a) Diminui o lucro do acionista.
b) Aumenta o lucro da empresa.
c) Aumenta o capital por incorporação de reservas e lucros.
d) Deseja rebalancear o poder dos acionistas.
12. Seu cliente é acionista minoritário de uma empresa de capital aberto que acaba de
anunciar um aumento de capital. Se ele decidir exercer seu direito de subscrição,
sua participação proporcional no capital da empresa
a) Aumentará.
b) Permanecerá inalterada.
c) Diminuirá.
d) Depende do preço da subscrição.
13. O titular de uma opção de compra do tipo européia tem o (a)
a) Direito de comprar o ativo-objeto a qualquer momento.
b) Obrigação de vender o ativo-objeto somente no vencimento.
c) Direito de comprar o ativo-objeto somente no vencimento.
d) Obrigação de vender o ativo-objeto a qualquer momento.
14. Um investidor compra uma opção de compra (call) européia de uma determinada
ação por $3,50. O preço da ação no mercado a vista é de $ 50,00 e o preço de
exercício da opção é de $55,00. Visando apenas o lucro na operação este investidor
deve exercer a opção quando o preço spot da ação estiver:
a) igual a $55,00.
b) acima de $58,5.
c) inferior a $55,00.
d) entre $51,5e $55,00.
15. Assegura ao acionista minoritário o direito de alienar sua participação acionária
recebendo preço correspondente a, no mínimo, 80% do valor pago por cada ação
integrante do bloco de controle, no caso de venda da
companhia:
a) Free float.
b) Tag along.
c) Bookbuilding.
d) Due Diligence.
16. Manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações representando 25% do
capital total (free float) é uma prática adotada pelas companhias que aderem ao
seguinte nível de Governança Corporativa:
a) Nível I, somente;
b) Nível I e II, somente;

3. c) Níveis I, II e Novo Mercado;
d) Novo Mercado, somente.
17. Período em que a empresa restringe-se de fazer comentários públicos até a
publicação oficial do balanço:
a) Bookbuilg;
b) Silent Period;
c) Free Float;
d) Inside Information.
18. A subscrição pública ou a distribuição de ações junto ao público depende
primordialmente de
a) Anuência obrigatória dos acionistas minoritários.
b) Publicação em jornais de grande circulação.
c) Prévio registro na CVM.
d) Autorização do Banco Central.
19. Retorno esperado de um investimento diz respeito a (ao):
a) Ganho efetivamente auferido pelo investidor.
b) Ganho nominal e relativo ao passado.
c) Expectativa de ganho em relação a determinado benchmark.
d) Rendimento real, acima de determinado índice de inflação.
20. Marque verdadeiro ou falso.
a) ( V ) O mercado a vista da Bovespa é onde são negociadas as ações emitidas por
empresas admitidas para serem transacionadas na bolsa de valores.
b) ( F ) o preço de negociação das ações são definidos pela empresa em conjunto com a
CVM.
c) ( V ) o mercado de opções garante o direito de compra ou venda de um determinado a
ativo em data e preço específico.
d) ( F ) as negociações ocorridas nos mercados a termo são realizadas no âmbito das
bolsas de valores.
e) ( v ) o objetivo dos mercados futuros é realizar a proteção de preços.
f) ( v ) quando um investidor compra ações de uma determinada empresa em um IPO ele
estará contribuindo para o crescimento da economia.
g) ( F ) as empresas são obrigadas pela CVM a aderirem a práticas de governança
corporativa.
h) ( f ) no novo mercado as empresas podem emitir apenas ações preferenciais.
i) ( v ) a diversificação de papeis é uma forma de diversificar o risco no mercado de renda
variável.
j) ( f ) no mercado de ações o Governo, através da CVM, garante ao investidor uma taxa
de retorno mínima.
k) ( V ) as operações de Day trade são operações de compra e venda realizadas em um
mesmo dia.
l) ( f ) ação representa a maior fração de capital de uma companhia.
m) ( v ) as ações ordinárias dão direito a voto.
n) ( V ) a empresa somente recebem capital dos acionistas quando do IPO.
o) ( V ) pagamento de dividendos é uma das formas das empresas remunerarem os
acionistas.
p) ( F ) o termo “blue chips” refere-se a ações de companhias com baixa liquidez.
q) ( V ) o “circuit braker” é uma forma de proteção utilizada pela bolsa no sentido de
minimizar a desvolorização da bolsa em momentos atípicos de mercado.
r) ( V ) as ações compradas pelos investidores ficam custodiadas na CBLC.
s) ( V ) o Ibovespa retrada o comportamento das principais ações negociadas na
Bovespa.
t) ( F ) a carteira teórica que representa a cesta de ações que compõem o Ibovespa são
recalculadas anualmente.
u) ( F ) a análise fundamentalista é baseada na estatística dos dados passados.

4. v) (v) o valor de mercado de uma companhia é o preço das ações negociadas em uma
bolsa de valores multiplicado pela quantidade de ações.
w) ( V ) a análise gráfica baseia-se nas relações de oferta e procura de ações.
x) ( F ) Segundo a teoria da análise técnica, os preços dos ativos não se movem de
acordo com padrões repetitivos.