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Business Plan

Este documento fornece um resumo do cenário econômico global e nacional relevante para o planejamento estratégico de negócios do Grupo AGEMAR. Ele descreve a situação política e econômica no Brasil e no exterior, incluindo a desaceleração do crescimento mundial, a crise financeira nos EUA e Europa, e a volatilidade dos preços das commodities.

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BUSINESS PLAN AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO ÍNDICE SUMÁRIO EXECUTIVO CENÁRIO ECONÔMICO HISTÓRICO DO GRUPO DESCRIÇÃO DO GRUPO PLANO DE MARKETING 2 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO ÍNDICE PLANO FINANCEIRO TAXA DE DESCONTO RESULTADOS PLANO DE IMPLANTAÇÃO ANEXOS 3 www.company.com www.agemar.com.br
SUMÁRIO EXECUTIVO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO SUMÁRIO EXECUTIVO Fundado no início da década de 80, para atender uma demanda local por serviços no setor de logistica e operações portuárias, surgiu o Grupo AGEMAR, a partir da idealização e visão estratégica do seu fundador Dr. Manoel Ferreira da Silva Jr. O Grupo possui como principal caracteristica a diversificação de seus negócios, atuando, em várias vertentes desse segmento, tais como:  Locação de Containers;  Locação de Equipamentos;  Operações Portuárias;  Postos de Combustíveis;  Logística e Armazenagem;  Transporte Marítimo. 4 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO SUMÁRIO EXECUTIVO Evolução da Receita Bruta x EBITDA (R$ mil) Abaixo seguem os investimentos necessários para se alcançar os 0 6 1 3 1 4 8 0 3 . 9 1 0 3 . resultados almejados. Sendo . 8 9 7 2 . 7 3 5 2 aqueles discriminados por unidade . 6.095 6.645 7.222 de negócio. 3.993 4.745 Oerados 2009 2010 2011 2012 2013 Investimentos por Unid. Neg para os próximos 5 anos (R$ mil) Receita EBITDA R$ 895 R$ 951 R$ 932 8% 9% 8% Para os próximos 5 anos o Grupo R$ 927 AGEMAR, projeta um crescimento 8% R$ 4.710 de suas receitas até um patamar R$ 2.616 43% 24% de R$ 31.610 mil, como também um EBITDA de R$ 7.222 mil para o Total = R$ 11.031 mil final do período, conforme Locação de Maquinas Locação de Containers Operações portuárias demonstrado acima. Transporte marítimo Posto Agemar Armazenagem 6 www.company.com www.agemar.com.br
CENÁRIO ECONÔMICO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Introdução As movimentações ocorridas em novembro e dezembro de 2008 causaram um reajuste em diversas classes de ativos, em meio a um cenário de incertezas quanto à evolução das condições dos mercados financeiros internacionais e da redução do nível de atividade das principais economias. Em resposta ao estresse nos mercados financeiros internacionais, as autoridades monetárias nos EUA, Europa e Ásia vieram a intervir em seus sistemas financeiros, adotando medidas com vistas em assegurar a liquidez nos mercados monetários e manter o nível da economia real através de ações expansionistas. 8 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Introdução (continuação) No mercado nacional, os reflexos das movimentações dos mercados financeiros internacionais, repercutiram de forma mais significativa na balança de pagamentos brasileira. Entre os reflexos estão à desvalorização cambial, redução das linhas de crédito para o comércio exterior e complicação das empresas nacionais com passivos em moedas estrangeiras. 9 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos Desde que assumiu a Presidência da República em janeiro de 2003, Luiz Inácio Lula da Silva, do Partido dos Trabalhadores - PT, alcançou relativo sucesso ao convergir os interesses do Congresso Nacional para a votação de medidas institucionais importantes, como as reformas da Previdência Social e Tributária. O encaminhamento das reformas ocorreu ao lado da manutenção de uma política econômica restritiva que serviu de base para a superação da crise instalada no País antes das eleições presidenciais ocorridas em 2002, criando condições para a chamada “transição responsável”. 10 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) No âmbito econômico, o novo governo conseguiu controlar a aceleração dos preços que se seguiu ao realinhamento da taxa de câmbio ocorrido em 2002, dando continuidade à política monetária balizada pela sistemática de “metas para a inflação” e mantendo a taxa básica de juros em nível elevado até meados de 2003. Com relação à política fiscal, a renovação do acordo com o Fundo Monetário Internacional – FMI (dívida quitada ao final de 2005) e o cumprimento das metas acordadas, inclusive com o aumento do superávit primário para 4,25% do Produto Interno Bruto - PIB, demonstraram o compromisso do governo perante os credores externos. 11 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) No âmbito político, a popularidade do presidente manteve-se relativamente elevada ao longo do primeiro ano de governo, a despeito dos resultados da política econômica ortodoxa que afetaram negativamente os níveis de emprego e renda. A partir do segundo ano, o mandato do presidente Lula foi marcado, fundamentalmente, pelos anúncios de medidas que visavam colocar o País no caminho do crescimento sustentado, da geração de empregos e da maior eficiência dos programas sociais. O ano 2004 começou com algumas tensões políticas importantes. A realização de eleições municipais contribuiu,invariavelmente, para o 12 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) aprofundamento das críticas sobre a condução da economia e sobre a liderança do governo. Com o encerramento das eleições, a criação de condições favoráveis para a manutenção do crescimento econômico passou a ser fundamental para a escolha de setores e ações a partir de 2005. Questões relativas à condução da microeconomia, aos investidores privados, à flexibilização das leis trabalhistas e ao impulso à política industrial e de comércio exterior, entre outras, entraram em maior evidência. 13 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) O governo vem mantendo uma política econômica balizada pela disciplina fiscal, taxa de câmbio flexível e metas para a inflação. Apesar desse comprometimento, a manutenção de investimentos públicos em níveis ainda reduzidos e a carga tributária elevada, sugerem a necessidade de aprofundamento das reformas estruturais básicas, tais como tributária e previdenciária. 14 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) O segundo mandato do presidente Lula, que se iniciou em janeiro de 2007, continua a priorizar o crescimento econômico, através de projetos incluídos no Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) que buscam melhorar o desempenho da economia a médio e longo prazo. O incentivo aos investimentos privados, a expansão da massa salarial e a elevação do acesso ao crédito pessoal, deverão contribuir para o prosseguimento da agenda de reformas. 15 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial O desempenho da economia mundial, que apresentou crescimento médio de 5% ao ano nos últimos cinco anos, aponta para a reversão dessa tendência para taxas de crescimentos mais moderadas e negativas. O PIB dos Estados Unidos caiu -0,5% no terceiro trimestre de 2008, resultando em uma taxa de desemprego de 5,8% da população economicamente ativa no final de dezembro. A economia na Europa também tem sofrido com o cenário mundial, se deteriorando rapidamente, Reino Unido e Alemanha entraram oficialmente em recessão, após terem quedas no PIB em dois trimestres consecutivos. 16 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) A Alemanha com -0,5% em relação ao segundo trimestre do ano, e o Reino Unido -1,5%. Visando contra-atacar esse fenômeno mundial, os governos têm aumentado seus gastos fiscais, se mobilizando a anunciar pacotes de resgate para combater essa deterioração. Em vista de um cenário de aumento da demanda e de limitação de oferta, os preços do petróleo continuaram altamente voláteis durante 2008, mas recuaram de forma expressiva em outubro com o estabelecimento de um novo cenário para demanda mundial. Após atingir o pico de US$146 em julho, o preço do barril de petróleo 17 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) reverteu à tendência de alta e finalizou o ano cotado em US$36, tendo um pico mínimo de US$ 33 no início de dezembro seu menor índice em 4 anos. Com a queda de mais de 72% no preço do barril em pouco mais de cinco meses, a Opep (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) decidiu pelo maior corte na produção da história do cartel para tentar estancar as perdas. O cartel responsável por cerca de 40% da produção mundial decidiu cortar. 18 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Entretanto, a incerteza que envolve essas cotações é elevada, uma vez que o cenário prospectivo depende da evolução da demanda, especialmente nas economias emergentes, da resposta da oferta aos estímulos derivados de mudanças de preços relativos ocorridas, além das questões geopolíticas que atuam sobre os preços dessa mercadoria. Na mesma tendência de ajuste dos preços, seguem as commodities, a expectativa de desaceleração nos investimentos em infra-estrutura e construção civil nos países emergentes, principalmente na China. 19 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) O agravamento da crise financeira norte-americana intensificou-se em setembro com anúncios de insolvência das principais instituições financeiras dos EUA. O mercado passou a precificar o risco de quebra de mais instituições privadas o que causou queda em todas as bolsas de valores no mundo e a depreciação do dólar frente ao euro. Em resposta a crise financeira, os principais bancos centrais anunciaram conjuntamente medidas para aumentar a oferta monetária e reduzir o risco de insolvência das instituições. O governo norte-americano divulgou um pacote de resgate financeiro de US$700 bilhões, posteriormente ampliado para US$850 bilhões. O plano visa ao resgate das carteiras com problemas de solvência 20 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Em dezembro de 2008, o FED resolveu cortar a taxa básica de juros americana para um intervalo entre 0% e 0,25%, menor nível desde 1954. Segundo o FED, a taxa ficará nesse nível por um bom tempo, já que segundo os analistas o principal problema do FED é combater a recessão, e não mais a inflação como era tida anteriormente. Inflação essa que se mostrou deveras controlada após ter sido divulgado que seu Índice de Preços do consumidor ficou em 1,7%, seguindo um recuo de 1% em outubro de 2008. Devido ao aprofundamento do ajuste no mercado imobiliário e das repercussões sobre o restante da economia, o cenário mais provável para a economia norte-americana em 2009 é de uma queda no seu PIB de -0,2%. 21 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Apesar do agravamento da crise financeira, a economia chinesa continua aquecida com boas perspectivas com relação à demanda interna, que deverá ganhar espaço relativo, de forma gradual, em contraposição ao papel das exportações. Contudo, com a exposição ao mercado mundial e a demanda externa com problemas, um país do tamanho da China, com cerca de 39% do PIB atrelado a demanda externa, deve sofrer com esse cenário internacional, afetando também a demanda interna. 22 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Previsões indicam que o governo terá papel fundamental na prevenção de tais acontecimentos, com uma relativa posição fiscal forte e anúncios, em novembro, de um estimulo de 1% do PIB na economia chinesa, e adicionais gastos de autoridades locais e empresas do estado chegando a U$600 bilhões e com expectativa de se tornar a terceira maior economia no mundo, superando a Alemanha. Portanto, as expectativas com relação aos principais indicadores dos Estados Unidos após o agravamento da crise financeira norte-americana, à acomodação da economia chinesa e os preços das commodities devem continuar norteando as decisões dos investidores. 23 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira O Brasil atravessou a última grande crise de confiança ao final de 2002, perdendo enormes recursos em linhas externas, o que acarretou pressões significativas sobre o valor da moeda. A alteração nos planos de investimento e consumo foi inevitável, afetando a atividade econômica de forma expressiva. A perda de dinamismo da economia norte-americana e as dúvidas crescentes quanto à sucessão presidencial foram os grandes causadores da forte contração econômica que perdurou até meados de 2003. Entretanto, a eficácia da política macroeconômica adotada pelo governo foi decisiva para que o País encontrasse o caminho da recuperação, dissipando as pressões inflacionárias decorrentes dos efeitos do choque cambial e das próprias expectativas quanto à evolução dos preços. 24 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) 25 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) No decorrer de 2004, a redução dos juros foi verificada de forma mais gradual até meados de abril, mantendo-se em 16% até agosto. Diante do recrudescimento da inflação e da necessidade de convergência dos preços para a trajetória de metas, o Comitê de Política Monetária - Copom decide reiniciar o processo de elevação da taxa de juros a partir do mês de setembro (16,25%). Ao propor uma política monetária mais contracionista, o Banco Central visou dar sustentabilidade ao ritmo de crescimento da economia brasileira. A acomodação consistente dos preços no atacado, observada em meados de 2005, favorecendo os preços ao consumidor, criou condições para um novo ciclo de redução dos juros. 26 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) A despeito da volatilidade nos mercados financeiros internacionais, decorrente da inadimplência no mercado subprime no final de 2007, exerceu impacto residual sobre a economia nacional, mantendo as perspectivas de financiamento para a economia brasileira. Entretanto, o agravamento da crise financeira modificou esse cenário. O Brasil vem vivenciando certa alteração nos meios de pagamentos internacionais à disposição do país, o que se reflete na posição de reservas, estabilizadas em US$208 milhões ao final de dezembro, contra US$ 206,37 milhões em setembro. 27 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação O Banco Central - BC adotou uma postura mais ativa na condução da política monetária a partir de 2004, elevando a taxa Selic – taxa básica de juros – de 16,5%, em 2003, para 17,75% ao final de 2004. Ao propor uma política mais contracionista, o BC visou dar sustentabilidade ao ritmo de crescimento da economia brasileira. A política monetária mais restritiva adotada desde setembro de 2004 e mantida até meados de agosto de 2005 contribuiu para a consolidação de um ambiente macroeconômico mais favorável, ao dosar o ritmo da atividade econômica e reduzir os elementos de pressão atuantes sobre o nível geral de preços. 28 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) Desde então, o crescimento das importações e o comportamento dos investimentos têm contribuído positivamente, permitindo que a inflação continue dentro dos intervalos fixados pelo BC. Além disso, as perspectivas de financiamento externo para a economia brasileira sugerem que o balanço de pagamentos não deve apresentar risco iminente para o cenário inflacionário, apesar da maior incerteza sobre a continuidade do crescimento da economia internacional, da volatilidade dos mercados globais e do comportamento dos preços de determinadas matérias primas. Ao final de 2007, a taxa Selic havia sido reduzida para 11,25% ao ano. 29 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) A aceleração da inflação ao consumidor em 2007 (4,46%) refletiu o maior crescimento dos preços livres em detrimento aos preços administrados, apesar da contenção dos preços dos bens comercializáveis diante da valorização cambial. A inflação medida pelo IGP-DI apresentou variação acumulada de 7,89% no ano. No que se refere especificamente aos preços no atacado, destaca-se a forte elevação nos preços agrícolas e também os preços das matérias-primas e insumos, que se encontra em expansão nos últimos dois anos. O aumento se deve, principalmente, ao crescimento das demandas interna e externa. 30 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) Em 2008, os setores mais sensíveis a crédito apresentam um crescimento expressivo. O maior ritmo de inflação comprometeu mais o varejo de alimentos, os segmentos mais sensíveis à renda. Além da contínua presença dos alimentos e de outras commodities internacionais como fatores de pressão sobre os indicadores de preços, a generalização dessas altas, com a contaminação de outros produtos, também contribuiu para a aceleração da inflação. Os preços dos produtos mais sensíveis a renda – alimentos e bebidas – foram os que apresentaram maiores elevações. A inflação se apresentou mais acelerada para as faixas de renda mais baixas. 31 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) 32 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais A partir de maio de 2004, a moeda norte-americana desvalorizou-se aproximadamente 45% em relação ao real, atingindo a cotação de R$1,771 ao final de 2007 (cotação de venda em final de período). Diversos fatores estão contribuindo para a apreciação do real desde então, entre eles: A continuidade do fluxo de capitais para os países emergentes. O bom comportamento dos saldos comerciais, que acumulou superávits expressivos nos últimos 4 anos. Os saldos positivos são explicados, em parte, pela manutenção dos preços internacionais das commodities em nível historicamente elevado. 33 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação)  A solidez das contas externas e os fundamentos macroeconômicos brasileiros. Os principais indicadores externos apresentaram melhoria significativa (dívida externa sobre PIB, reservas sobre dívida externa, dívida externa sobre exportações). Em grande parte, pela eliminação do déficit em transações correntes. Por outro lado, a condução de uma política monetária consistente com as metas de inflação também foi essencial para o processo de redução do risco-país.  O diferencial entre as taxas de juros interna e externas também contribuiu para a entrada de capitais no Brasil, além da fraqueza intrínseca do dólar perante as principais moedas do mundo. 34 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação) Em conclusão, os bons resultados comerciais, a continuidade das captações externas públicas e privadas, a redução do risco Brasil e o diferencial entre as taxas de juros internas e externas reforçaram a tendência de valorização do real até agosto de 2008. A redução nos diferenciais de juros, a queda no superávit comercial e o alto déficit em transações correntes conduziam a um câmbio mais elevado, norteando as expectativas para o final de 2008. Entretanto, o agravamento da crise financeira trouxe maiores dificuldades na entrada de fluxos financeiros para o País e redução dos preços de commodities, que desestimulam as exportações, refletindo sobre o mercado que fechou o ano em R$2,33 a cotação. 35 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação) 36 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade Os efeitos da crise instalada no País em 2002 prolongaram-se até meados de 2003, influenciando a atividade econômica que apresentou crescimento real de apenas 1,1% em relação ao ano anterior. As reduções nos juros reais, durante parte do período, e a melhora estrutural do balanço de pagamentos abriram caminho para a recuperação econômica em 2004. Como conseqüência, o crescimento do Produto Interno Bruto - PIB alcançou 5,7%, mantendo-se o setor externo como importante fonte de dinamismo ao lado da recuperação da demanda doméstica. O PIB apresentou crescimento modesto em 2005, elevação de apenas 3,2%. O crescimento econômico em 2006 foi pouco superior (3,7%). 37 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) Os destaques ficaram com a variação de 3,7% no setor de serviços e de 4,1% no setor agropecuário, sinalizando uma retomada da atividade. A indústria registrou crescimento de 2,8%. Em 2007, o PIB apresentou crescimento de 5,4%, com elevação em todos os setores ou atividades: agropecuária (5,3%); indústria (4,9%); e serviços (4,7%). Dentre os subsetores da Indústria, a maior alta foi a Indústria da Transformação (5,1%), seguida pela Construção Civil e Eletricidade e gás, água, esgoto e limpeza urbana, ambos com crescimento de 5%. A Indústria Extrativa registrou elevação de 3,0%, em decorrência, principalmente, do crescimento anual de 0,8% na extração de petróleo e gás e de 10,7% na . 38 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) extração de minério de ferro. Na análise da demanda, todos os componentes apresentaram expansão, com destaque para o consumo das famílias (6,5%) e investimentos (13,4%). Tal comportamento foi favorecido pela elevação de 3,6% da massa salarial dos trabalhadores, em termos reais e pelo acréscimo, em termos nominais, de 28,8% do saldo de operações de crédito do sistema financeiro com recursos livres para as pessoas físicas. Impulsionado por um primeiro semestre positivo, as estimativas indicam um crescimento econômico de 5,6%, com elevação em todos os setores ou atividades: agropecuária (6,1%); indústria (5,5%); e serviços (5,1%). 39 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) Todavia, os efeitos da crise internacional sobre as condições financeiras internas indicam que a contribuição do crédito para a sustentação da demanda doméstica pode arrefecer de forma mais intensa do que o que seria determinado exclusivamente pelos efeitos da política monetária. Adicionalmente, a intensificação da crise internacional levou a um efeito negativo sobre a confiança dos consumidores e empresários. Caso persista tal situação, o dinamismo da atividade passaria a depender crescentemente da expansão da massa salarial real e dos efeitos das transferências governamentais esperadas para este e para os próximos trimestres. 40 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) 41 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo Entre 2002 e 2007, o saldo comercial acumulou US$202,4 bilhões, contribuindo para a melhoria das contas externas brasileiras e estabilidade da economia. A corrente de comércio dobrou nesse mesmo período (US$107,6 bilhões em 2002 para US$281,3 bilhões em 2007), demonstrando a intensificação da abertura comercial brasileira e explicando a maior estabilidade do câmbio. Em 2007, os indicadores de vulnerabilidade externa continuaram a apresentar uma trajetória de queda, tornando o país mais resistente a possíveis choques externos. As reservas internacionais passaram de US$52,9 bilhões em 2004 para US$180,3 bilhões ao final de 2007. 42 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) Além do reflexo sobre o prêmio de risco do País, houve uma melhora da percepção das agências internacionais de classificação de risco de crédito que elevaram o Brasil ao título de grau de investimento pelas agências Standard & Poor’s e Fitch Ratings. O fluxo líquido de Investimento Estrangeiro Direto (IED) somou US$34,6 bilhões em 2007, recorde anual desde o início da série em 1947. De 1996 a 2000, os ingressos relativos a privatizações foram importantes para o aumento de IED, principalmente nos setores elétrico e de telecomunicações. Com o término desse processo e a volatilidade dos mercados entre 2001 e 2002, os fluxos de investimento voltaram a ser fortemente impulsionados 43 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) pelo ingresso ocorrido em agosto de 2004, referente à troca de ações entre empresas residentes e não residentes (US$5 bilhões). A partir do segundo trimestre de 2006, ocorre novo comportamento ascendente e, a partir de junho de 2007, mês em que ocorreram ingressos líquidos recordes de US$10,3 bilhões, o fluxo líquido passa a se situar em torno dos US$30 bilhões, entre participações no capital e empréstimos inter -companhias. No final de novembro de 2008, as exportações somaram US$ 184,12 bilhões, crescimento de 25,2% pela média diária em comparação ao mesmo período do ano anterior. As importações alcançaram US$ 161,69 bilhões, elevando-se em 46,3%. A expectativa do saldo comercial para o acumulado 44 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) no ano, apresentou queda totalizando US$ 24 bilhões, contra US$40 bilhões registrados em igual período de 2007. O fechamento dos investimentos estrangeiros diretos líquidos em 2008 foi de, aproximadamente, US$36,5 bilhões. 45 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas Em um contexto externo benéfico, a economia brasileira deve manter a tendência de recuperação iniciada em 2004. O governo manterá a estratégia de fortalecimento gradual da economia, visando ao crescimento sustentado e a uma maior participação dos investimentos privados nos setores de infra- estrutura. Conforme pode-se observar nos gráficos e tabelas a seguir, a tendência da situação econômica nacional é favorável. Com a adoção de uma política monetária expansiva, observada pelo declínio do taxa de juros (Selic); com o fortalecimento do Real perante o dólar, estabilizando-se em torno de R$ 2,30 e proporcionando um cambio adequado a realidade do comércio internacional, como também uma solidez tanto para o setor exportador 46 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) quanto para o importador para planejamentos de médio prazo. Uma política de metas para a inflação bem sucedida há mais de cinco anos, mantendo-a sob controle e com perspectivas de melhoras. Tudo isso faz com que o mercado internacional acredite mais no Brasil, reduzindo o risco país e conseqüentemente há um crescimento de aporte de capital internacional na economia doméstica, conforme se observa no aumento substancial dos investimentos estrangeiros diretos líquidos. Uma das maiores provas do bom desempenho da gestão da administração pública esta na equação dívida do setor público/PIB, a qual demonstra a notória equalização dos gastos públicos e da eficiência da equipe econômica 47 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) ao concernente a sua gestão. Saindo de um patamar de 47% para 32% em um horizonte de dez anos. A taxa de desemprego vem diminuindo, ocasionando uma maior circulação de renda interna, fortalecendo assim o comércio, a indústria e a fazenda doméstica. Fatores como esses proporcionam uma maior robustez à economia, conforme se demonstra na evolução do PIB para os próximos anos, e no aumento do poder aquisitivo dos brasileiros, demonstrado, teoricamente, pelo PIB per capta. Mesmo com a crise financeira no cenário internacional, a qual poderá desacelerar um pouco o crescimento da economia nacional, como se pode observar no tímido crescimento da economia em 2009. 48 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) O Brasil é apontado por muitos economistas renomados como uma das principais partes dos mercados emergentes (BRIC). Podendo, desse modo, funcionar, cada vez mais, como uma fonte alternativa para capitais internacionais, uma vez que economias mais tradicionais como a americana e a da EU levarão um certo tempo para se restabelecerem. Setores como construção civil e de infra-estrutura obterão maiores investimentos por parte do governo, pois a falta de infra-estrutura é o fator considerado como o maior gargalo da economia brasileira, retardando o seu crescimento consideravelmente. 49 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) 50 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Taxa de Cambio (R$/US$) 2,90 2,70 2,65 2,50 2,34 2,40 2,30 2,34 2,30 2,34 2,29 2,30 2,10 2,14 1,90 1,70 1,77 1,50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 51 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) PIB 5,7 5,6 5,4 4,05 4,2 4,2 3,8 3,8 3,2 1,7 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e IBGE 52 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) PIB per capta 6,94 6,67 6,51 6,40 6,14 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: IPEA 53 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) IPCA 7,60% 5,90% 5,69% 4,70% 4,46% 4,50% 4,50% 4,20% 4,00% 3,14% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e IBGE 54 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Dívida líquida setor público em % PIB 46,99% 46,47% 44,72% 42,67% 37,10% 36,01% 35,50% 34,20% 32,00% 32,00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 55 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Investimento Estrangeiro Direto Líquido (US$ bilhões) 36,5 34,62 31,5 30,1 28,05 25 22,5 18,78 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e outras fontes oficiais 56 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Selic (%) 17,75 18,05 13,19 13,66 11,18 10,75 10,5 10 10 10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 57 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Taxa de desemprego 11,5% 9,8% 10,0% 9,3% 7,9% 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: IBGE 58 www.company.com www.agemar.com.br
HISTÓRICO DO GRUPO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO A AGEMAR é um grupo econômico que atua no setor de logística e operações portuárias no Estado de PE, há mais de 25 anos, possuindo uma elevada conceituação no mercado. O Grupo procura diversificar as suas atividades atuando, hoje, em seis vertentes desse setor, sendo elas: Locação de Containers; Locação de Equipamentos; Operações Portuárias; Postos de Combustíveis; Logística e Armazenagem; Transporte Marítimo. A empresa iniciou as suas atividades em 1983 operando no Porto do Recife, 60 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO por meio de serviços de carga e descarga de navios, assim como ova e desova de containers e agenciamento marítimo. Priorizando sempre por atender aos seus clientes com o máximo de eficiência possível, a AGEMAR sempre operou com equipamentos de última geração para a movimentação de grãos, cargas unitizadas, entre outras. A fim de prestar serviços com agilidade e segurança. Em 1997 a AGEMAR constituiu a sua unidade de armazenagem, localizada nas proximidades do Porto do Recife, tendo por objetivo a movimentação,armazenagem e gerenciamento de cargas. Atualmente essa unidade de negócio encontra-se em um alto estágio de desenvolvimento, possuindo um complexo de mais de 18.000 m2 de área coberta e pátio de estacionamento. Oferecendo serviços desde emissão de warrant à integração porto-armazém. 61 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO No ano de 2001 o Grupo decidiu partir para um novo desafio na área de comércio de combustíveis, por meio da operação do único posto de Combustível (bandeira Branca) da ilha de Fernando de Noronha, além da operação de um outro posto na cidade do Recife (bandeira BR). Dois anos após o empreendimento na área de combustíveis, em 2003, a AGEMAR adquiriu a representação das empilhadeiras Linde, consideradas como as melhores do mundo, nos Estados de AL, PB, PI, PE, RN e MA. Por meio desta parceria vários valores foram agregados à empresa, pois além de comercializá-las no mercado o Grupo vende, também, as suas peças e presta serviços de manutenção e locação. No ano seguinte, em 2004, a AGEMAR teve a visão de fazer o transporte de 62 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO combustíveis a fim de abastecer seu posto em Fernando de Noronha, passando a partir daí a oferecer mais um serviço aos seus clientes, o de transporte marítimo. No arquipélago de Noronha, além de atender a demanda de seu posto de combustíveis, oferece esse serviço de igual modo à aeronáutica e à Neoenergia, fazendo assim uma economia de escala no que concerne ao transporte marítimo. Por fim, em 2006, a AGEMAR realizou o seu mais recente empreendimento cuja idéia foi uma inovação para o NE, uma vez que essa atividade é recente no Brasil, aproximadamente dez anos. A locação de containers para uso habitacional, modelando-os conforme a necessidade do cliente, podendo servi-los como escritórios, dormitórios, banheiros,etc. 63 www.company.com www.agemar.com.br
DESCRIÇÃO DO GRUPO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO DESCRIÇÃO DO GRUPO O Grupo AGEMAR é composto das seguintes empresas:  Razão Social: AGEMAR TRANSPORTES EMPREENDIMENTOS LTDA  CNPJ: 08.745.465/0001-83  Razão Social: DIX EMPREENDIMENTOS LTDA  CNPJ: 04.409.762/0001-05  Razão Social: RECIFE ARMAZENS GERAIS LTDA  CNPJ: 02.151.955/0001-75 65 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DESCRIÇÃO DO GRUPO  Setor de Atividade: Prestadora de serviço/comercial  Constituição Jurídica: Sociedade Limitada  Estrutura Tributária: Lucro Real  Número de Funcionários: 100  Receita Bruta em 2008: R$ 22.020.085  Sede: Recife - PE 66 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO COMPOSIÇÃO DO CAPITAL Empresas R$ mil % Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda Manoel Carvalho Ferreira da Silva Júnior 1.800 90% Manoel Carvalho Ferreira da Silva 100 5% Maria de Fátima Ventura Ferreira da Silva 100 5% Total 2.000 100% Dix Empreendimentos Ltda Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda 194 97% Companhia Agropecuária Sofermasa 6 3% Total 200 100% Recife Armazéns Gerais Ltda Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda 477 90% Manoel Carvalho Ferreira da Silva Júnior 53 10% Total 530 100% 67 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO ORGANOGRAMA - GRUPO Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. 97% 90% Dix Empreendimentos Recife Armazéns Ltda. Gerais Ltda. 68 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO ORGANOGRAMA - GRUPO Manoel Ferreira Presidente Manoel Neto João Paulo Diretor Diretor Ricardo Ferro Bruno César Ger. Adm/Fin. Controller Renildo Quaresma Fernando Fragoso Arlindo Santos Roberto Cunha Luiz Carlos Ger. Operações Ger. Manutenção. Ger. Postos Ger. Comercial Ger. Armazéns 69 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – LOCAÇÃO DE CONTAINERS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers O negócio de locação de containers móveis transformado para fins de utilização como dormitórios, escritórios, banheiros , entre outros é recente no Brasil, tem aproximadamente 10 anos. Há atualmente no mercado cerca de 10.000 unidades para esse fim, segundo informações da Container utilizado como escritório CBC – Câmara Brasileira de Contêineres. A atividade de containers transformados cresce de uma maneira relativamente proporcional ao 71 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers desenvolvimento da indústria de construção civil, servindo como um serviço de apoio. Embora esteja em fase de adaptação ao mercado, pelo fato de ser um produto novo, esse tipo de serviço encontra-se disseminado não só no ramo da construção civil, como também no setor de eventos. Container utilizado como WC em eventos 72 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers . Puma Container Store Visão lateral da Puma Container Store 73 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Atualmente a AGEMAR exerce sua atividade de locação de containers no Estado de PE, sendo a líder do mercado, com cerca de 30% de participação, em um patamar muito próximo pela Embralog e Piraju, com aproximadamente 28% e 15% de participação, respectivamente. Em seu processo de expansão a AGEMAR visa penetrar no mercado da BA, por ser o maior mercado consumidor da região NE e pela oportunidade de estabelecer uma parceria com um dos seus principais concorrentes estabelecendo assim o seu campo de atuação nos dois maiores Estados da região .O foco da atividade de locação de containers é dar suporte a indústria de construção civil, desta forma uma breve análise desse setor é necessária. 74 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Na construção civil a utilização de containers vem sendo adotada como uma substituição à utilização dos antigos barracões, servindo como dormitórios e banheiros para os operários e escritórios para os engenheiros, devido a segurança, praticidade, higienização e rapidez proporcionadas por esse serviço. Obras públicas em shoppings, por exemplo não permitem mais a construção de barracões em madeira. Constituindo-se uma tendência de mercado. O setor de construção civil encontra-se em ascensão na região metropolitana do Recife, segundo dados da FIEPE o nível de oferta cresceu na ordem de 74% no período de set/07 à set/08, sendo o mercado 75 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers classificado em sua fase atual como “dobrado”. A quantidade de lançamentos em 2008 foi de, aproximadamente, 6.000 unidades, um recorde histórico. O índice de velocidade de vendas comprova a evolução. Índice de velocidade de vendas de imóveis residenciais na região metropolitana do Recife em (%) 7,5 6,3 4,7 4,4 3,6 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: FIEPE 76 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Market-share do mercado de locação de conteiners em PE 7,00% 10,00% 30,00% 10,00% 15,00% 28,00% Agemar Embralog Piraju Algisa Etil Outros Fonte: Pesquisa direta 77 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers INVESTIMENTOS em PE - PAC em R$ (milhões) Eixo Empreendimentos exclusivos Empreendimentos de caráter regional 2007 à 2010 Pós 2010 2007 à 2010 Pós 2010 Logística 1.772,30 4.500,00 Energética 10.519,60 3.075,00 1.236,10 1.078,60 Social e Urbana 4.380,60 4.818,40 Total 16.672,50 3.075,00 19.747,50 10.554,50 1.078,60 11.633,10 INVESTIMENTOS na BA - PAC em R$ (milhões) Eixo Empreendimentos exclusivos Empreendimentos de caráter regional 2007 à 2010 Pós 2010 2007 à 2010 Pós 2010 Logística 3.304,80 4.700,00 Energética 6.117,10 1.740,00 3.906,00 1.242,00 Social e Urbana 6.666,30 14,00 Total 16.088,20 1.740,00 17.828,20 8.620,00 1.242,00 9.862,00 Fonte: Ministério Planejamento 78 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Mensurar precisamente o crescimento desse setor não seria muito plausível, uma vez que essa indústria depende da inutilização dos containers de carga que possuem uma vida útil de 15 anos, média, e não há como sondar no mercado o tempo já depreciado desse imobilizado atual. Há inclusive uma certa dificuldade de aquisição de containers inutilizados no mercado, justamente pelo fato da demanda ser maior que a oferta. Para solucionar esse problema, a formação de parcerias estratégicas é fundamental, em virtude disso, a AGEMAR visa adquirir cerca de 100 containers em parceria com a Embralog e iniciar as suas atividades no Estado da Bahia, por ser o Estado mais desenvolvido da região NE e pelos 79 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers empreendimentos de construção civil que serão realizados por parceiros da Embralog. Além de expandir as suas atividades no demais Estados do NE, a medida que surjam novas oportunidades de aquisições de containers inutilizados. Segundo critérios estatísticos há uma correlação muito forte entre o PIB e a taxa de crescimento da indústria de construção civil, cujo índice é de 0,94. Desta forma, pode-se dizer que a variação dessa taxa corresponde, proporcionalmente a evolução do PIB, portanto a aplicação de uma regressão linear a fim de obter uma projeção do crescimento dessa indústria é plausível. 80 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Taxa de crescimento Regressão Linear y = 2,0945x - 0,0556 Ano PIB Construção 8,0% R² = 0,8882 2001 1,3% -2,1% 2002 2,7% -2,2% 6,0% 2003 1,1% -3,3% 2004 5,7% 6,6% 4,0% Série1 2005 3,2% 1,2% 2006 3,8% 4,5% 2,0% Linear (Série1) 2007 5,4% 5,0% 2008 5,60% 6,17% 0,0% 2009 1,70% -2,00% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 2010 3,80% 2,40% -2,0% 2011 4,05% 2,92% 2012 4,20% 3,24% -4,0% 2013 4,20% 3,24% 81 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes A Locação de containers ALTA – Mercado promissor NE, podendo a qualquer tempo um grande player de SP vir atuar na região. Poder de barganha fornecedores H Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXO – Trata-se de um mercado, onde MÉDIA – Atualmente há 4 players de BAIXO – Esse mercado é , em essência, utiliza-se, basicamente, produtos equivalente porte atuando nesse mesmo cartelizado, desse modo a influência inutilizados. mercado. externa é irrelevante. Ameaça de produtos substitutos Ç BAIXA – Uma vez que trata-se de um serviço inovador. 82 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de containers Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Decisões políticas Mercado consumidor de Serviço pioneiro no mercado Processos manuais . influenciam, indiretamente , o médio porte – região NE . NE. Servindo de alternativa negócio. para o setor da construção Instalações precárias. Elevado volume (giro) de civil, assim como para as Uma vez que fatores como prestação de serviços. festas e eventos locais, investimentos governamentais provindo-os de dormitórios e ou decisões conectadas com Prestação de serviços em banheiros a um preço a infra-estrutura local e ascensão, devido ao cenário acessível. construção civil , estão, prospectivo promissor da diretamente convergindo com economia local. o negócio de locação de containers. Mercado de elevadas margens. 83 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Locação de containers Localiza-se em um mercador promissor PE/NE. Visando o PROMOTION mercado da BA. PRICE Divulgação por meio Estratégia de de revistas setoriais. paridade dos preços, devido a natureza desse mercado. PRODUCT Serviço inovador, mas ainda em fase de adaptação pelo mercado. 84 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – LOCAÇÃO DE MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Há, aproximadamente, três anos a AGEMAR, iniciou as suas atividades nesse setor, por meio de uma parceria com a Linde Material Handling. Obtendo desse modo a sua representação na região NE do País, exceto nos Estados da BA, CE e SE. A Linde MH é considerada como um dos maiores players desse mercado sendo reconhecida mundialmente pela excelência em qualidade e seu alto nível tecnológico. Essa parceria proporcionou uma economia de escala para o Grupo AGEMAR, pois ela gera receitas com venda de máquinas, venda de peças, serviços de manutenção e aluguel de máquinas. 86 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos O universo dos equipamentos para construção e logística é dos mais importantes para a economia. É composto por empresas globalizadas, a maioria com fábricas instaladas no país que atendem ao mercado interno e externo, com uma vasta rede de vendas e distribuição, além de manutenção, locação e treinamento que formam a engrenagem sobre a qual o setor se movimenta. Esse setor representa 13% do PIB da construção no Brasil, que por sua vez representa 4,5% do PIB Nacional. Demonstrando, desse modo, a importância do mesmo para a economia, como também a forte relação com a atividade econômica nacional. 87 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Mesmo adotando uma previsão cautelosa, com indicativos de menor crescimento da economia nos próximos dois anos, a Sobratema (Sociedade Brasileira de Tecnologia para Equipamentos e Manutenção) prevê um crescimento gradual e significativo para esse setor, já a partir de 2010. 6,5% 5,9% 4,8% 3,2% 2010 2011 2012 2013 Fonte: Sobratema 88 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Atualmente a Linde detém 7,7% de market-share na região NE, situando-se na 5ª posição entre os grandes players em virtude do seu preço, o qual é o mais elevado entre os seus concorrentes devido a diferenciação do seu grau tecnológico. As características que fazem das empilhadeira Linde as mais bem sucedidas do mundo são: Tração hidrostática; Sistema de pedal duplo; Excelente ergonomia; Deslocamento sem solavancos e saltos; Blindagem total do sistema, entre outros. - 89 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Mercado de Empilhadeiras NE 8% 21% 29% 24% 12% 6% Linde STILL YALE PALETRANS Clark Hyster Fonte: Linde 90 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes A Locação de Máquinas e BAIXA – Uma vez que os grandes players equipamentos já atuam nesse mercado há um certo tempo. Poder de barganha fornecedores H Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO – Pois trata-se de uma MÉDIA – Há clientes de porte inferior no MÉDIO – Apesar de haver vários representação das empilhadeiras mais mercado, porém fatores como preço os concorrentes, trata-se de um produto conceituadas no mundo. fazem obter um bom market share. diferenciado Ameaça de produtos substitutos Ç BAIXA – Não há vislumbres de produtos com características semelhantes aos de uma empilhadeira. 91 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de máquina e equipamentos Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Barreiras a produtos Retomada do crescimento do Máquinas que não poluem o Alto nível de tecnologia; importados por meio da PIB favorecem as expectativas meio-ambiente. elevação dos Impostos de de vendas. Profissionais altamente importação e o incentivo da qualificados e treinados para produção nacional podem Controle da taxa de cambio serviços de manutenção. influenciar negativamente o na faixa de R$ 2, 35 favorece negócio. a viabilidade do produto no BR. 92 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Locação de máquinas e equipamentos Atua em um mercado em forte expansão (NE). PROMOTION PRICE Mala direta é a Alto preço é a maior estratégia utilizada, por dificuldade p/ utilizar um critério crescimento das altamente seletivo. vendas. PRODUCT Possui elevado conceito no mercado . 93 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – OPERAÇÕES PORTUÁRIAS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias A operação portuária pode ser definida como o conjunto de todas as operações para realizar a passagem da mercadoria desde o transporte marítimo até o transporte terrestre e vice-versa. O objetivo da operação portuária é sempre de buscar a maior eficiência e eficácia. Em outras palavras, isso quer dizer minimizar os custos de Carga de navios transporte e armazenagem, e aumentar o fluxo. 95 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Pode-se dividir a operação portuária em dois grandes itens: 1.Operação Principal 2.Operações Complementares A operação principal consiste em o movimento próprio da mercadoria (carga, descarga, armazenagem, e liberação perante a Receita Federal). Algumas operações complementares são a identificação da mercadoria, os despachos aduaneiros, o reconhecimento de avarias, e os sistemas de informação, entre outros. 96 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Pode-se estabelecer 4 tipos de operações. São eles/ Operações de Carga Geral, Cargas Unitizadas, Granéis Sólidos, e Granéis Líquidos. Carga Geral: carga embarcada, com marca de identificação e contagem de unidades, podendo ser soltas ou unitizadas; Soltas (não unitizadas): itens avulsos, embarcados separadamente em embrulhos, fardos, pacotes, sacas, caixas, tambores etc. Este tipo de carga gera pouca economia de escala para o veículo transportador, pois há significativa perda de tempo na manipulação, carregamento e descarregamento provocado pela grande quantidade de volumes. 97 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Unitizadas: agrupamento de vários itens em unidades de transporte; Carga a Granel (sólida ou líquida): carga líquida ou seca embarcada e transportada sem acondicionamento, sem marca de identificação e sem contagem de unidades (exemplos: petróleo, minérios, trigo, farelos e grãos, etc.); 98 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Há 25 anos a AGEMAR iniciou as suas atividade nesse setor, tanto como Operador Marítimo, prestando os serviços de carga e descarga de navios, quanto Agenciador Marítimo, auxiliando os navios desde o seu atracamento no berço, até os trâmites burocráticos que envolvem a sua estadia. Essa atividade é exercida, exclusivamente, no Porto do Recife, o qual irá expandir a sua movimentação em cerca de 50% por meio da dragagem realizada – segundo revistas especializadas do setor, atendendo a demanda da região metropolitana, embora a empresa pretenda expandir o seu campo de atuação para o porto de SUAPE, o qual vêm se tornando um pólo industrial bastante atrativo para investimentos. 99 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias O sistema portuário brasileiro é constituído por quarenta portos públicos organizados, a grande maioria deles localizada ao longo de mais de 7,4 mil km da costa brasileira, sob a administração de Companhias Docas, concessionárias estaduais ou privadas, e diversos terminais de uso privativo e instalações portuárias privadas, operando cargas próprias e de terceiros. Apesar de a situação dos portos brasileiros ter apresentado considerável melhora nos últimos dez anos, ainda persistem preocupações legítimas com a possibilidade de esgotamento da capacidade operacional por falta de investimentos elementares em obras como dragagem para manutenção do calado, melhoria dos acessos terrestres (rodoviário e ferroviário) e marítimos (aprofundamento do canal), bem como o aumento do calado. 100 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING 101 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias O volume de carga movimentado e a produtividade dos portos e terminais aumentaram muito em um passado recente. Para que se tenha uma idéia,os volumes movimentados quase dobraram nos últimos anos, passando de 340 milhões de toneladas para 620 milhões de toneladas, com destaque para granéis sólidos (minério de ferro, complexo de soja e açúcar). Esse desempenho levou as exportações brasileiras da média histórica de 0,9% do fluxo mundial para 1,13%, a partir de 2005. Os volumes financeiros, também, elevaram-se consideradamente, passando de US$ 51.139* em 1998 para US$ 160.649* em 2007 (*em milhões), triplicando-se os valores, um percentual de crescimento de 214%. 102 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Exportações Brasileiras US$ (milhões) 9 4 0 6 1 . 0 8 7 3 1 . 9 2 5 8 1 . 7 6 9 . 0 2 3 7 . 8 3 4 0 6 6 2 8 5 . . 8 1 5 . 9 3 1 5 . 2 1 0 8 4 . 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: SECEX 103 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Os mercados do NE e de PE, também, acompanharam esse crescimento, com percentuais de 252% e 140%, respectivamente. Exportações NE US$ (milhões) Exportações PE US$ (milhões) 6 8 0 3 1 . 870 9 2 6 1 . 786 781 6 5 0 1 . 3 4 0 8 . 517 411 2 1 6 . 362 335 319 5 6 4 284 . 265 7 8 1 4 6 2 0 4 . . 0 2 7 3 . 5 3 . 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: SECEX 104 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias MOVIMENTAÇÃO TOTAL DE CARGAS NOS 10 MAIORES PORTOS DO PAÍS ORGANIZADOS E TERMINAIS DE USO PRIVATIVO, POR NATUREZA - 2007 PORTO/TERMINAL UF Granel Sólido Granel Líquido Carga Geral Total em (mil) T/ANO Tubarão ES 103.458 1.214 0 104.672 Itaque MA 92.167 6.334 306 98.807 Itaguaí RJ 84.094 0 3.625 87.719 Santos SP 33.191 15.195 32.389 80.775 São Sebastião SP 462 49.848 26 50.336 Paranaguá PR 25.154 3.895 8.549 37.598 Aratú BA 3.664 26.693 0 30.357 Angra dos Reis RJ 0 29.343 163 29.506 Rio Grande RS 15.783 4.255 6.641 26.679 Belém PA 17.942 1.953 1.278 21.173 105 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Segundo um estudo elaborado pela operadora francesa CMA-CGM, Uma das maiores transportadoras marítimas do mundo, foi calculado um índice para medir a dimensão dos gargalos portuários que o Brasil terá de enfrentar para manter o crescimento do comércio exterior nos próximos anos. Conforme ele, alguns dos principais portos do país estão utilizando mais de 90% de sua capacidade de movimentação de carga. Itajaí 97% São Francisco do Sul 93% Rio Grande 91% Santos 80% 106 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING 107 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias - Porto de SUAPE - Atrativos Evolução da Movimentação de Cargas (em T mil) 6.488 5.217 4.313 3.916 3.124 2.394 2.227 2.429 2.385 2.297 2003 2004 2005 2006 2007 Porto do Recife Porto de SUAPE Linear (Porto do Recife) Linear (Porto de SUAPE) Fonte: Porto do Recife/SUAPE 108 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Market-Share do Porto do Recife 10% 10% 40% 40% Agemar Fertimport Start Outros Fonte: Entrevista direta 109 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes ALTA – Uma vez que o governo federal Operações Portuárias investe cada vez mais recursos na infra- estrutura do Estado,. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXA – Não se aplica a esse tipo de ALTA – Os concorrentes atuais são MÉDIO – Devido a força dos prestação de serviço. grandes empresas a nível internacional. concorrentes, porém a empresa equilibra esse fato devido ao prestígio conquistado. Ameaça de produtos substitutos BAIXA - Sempre haverá esse tipo de prestação de serviço nos portos 110 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Medidas como o transporte Perspectivas favoráveis ao Serviço de utilidade pública Maquinaria precisa ser de toda carga conteirizada ser crescimento econômico estão imprescindível ao crescimento renovada, pois já encontra-se feito via Porto de SUAPE diretamente vinculadas ao da economia. obsoleta. influenciaram negativamente crescimento dessa atividade. as operações portuárias no Porto do Recife, onde a Investimentos empresa atua. governamentais serão feitos substancialmente no setor de Além do foco dos infra-estrutura, proporcionando investimentos do governo ser o um futuro promissor para as complexo de SUAPE em operações portuárias. detrimento do Porto local. 111 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Operações Portuárias Encontra-se em um Estado, onde o futuro é promissor porém opera PROMOTION em um porto restrito. PRICE Apesar da marca ser Os operadores reconhecida no portuários praticam mercado, não há uma preços homogêneos. estratégia de publicidade definida. PRODUCT Os serviços são prestados com excelência, embora a produtividade possa melhorar . 112 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – ARMAZENAGEM E LOGÍSTICA BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística A atividade de estoque de mercadorias está diretamente vinculada com o desenvolvimento econômico, servido como um exercício de apoio à indústria e ao comércio. A proporção que a economia cresce, o fluxo dos armazéns se intensifica, gerando assim uma flexibilidade para a oscilação da demanda. O setor de armazenagem vem expandindo as suas atividades ao longo dos anos, principalmente, no que concerne aos armazéns graneleiros e convencionais; justamente devido ao aumento da produção agrícola e ao desenvolvimento da indústria e do comércio, respectivamente. 114 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística A armazenagem de grãos pode ser feita em unidades para armazenagem a granel ou em sacaria. As unidades destinadas a granel são subdivididas em duas unidades, que são: Silos e Armazéns graneleiros. Os silos são células individualizadas, construídas de chapas metálicas, de concreto ou de alvenaria. Geralmente possuem forma cilíndrica, podendo ou não ser equipadas com sistema de aeração. Estas células apresentam condições necessárias à preservação da qualidade do produto, durante longos períodos de armazenagem. 115 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Quando os silos são agrupados em uma unidade de recebimento e processamento, são denominados de “bateria”. A disposição física de uma “bateria” deve permitir a ampliação da capacidade estática,com baixo custo adicional. Bateria de Silos 116 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Os silos podem ser classificados em horizontais e verticais, dependendo da relação que apresentam entre a altura e o diâmetro. Os verticais, se forem cilíndricos, podem, para facilitar a descarga, possuir o fundo em forma de cone. Fundo plano Fundo Cônico 117 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística De acordo com a sua posição em relação ao solo, classificam-se em elevados ou semi-enterrados. Os silos horizontais apresentam dimensões da Base maior que a altura e, comparados com os verticais, exigem menor investimento por tonelada armazenada. Já os armazéns graneleiros são unidades armazenadoras horizontais, de grande capacidade, formada por um ou vários septos, que apresentam predominância do comprimento sobre a largura. Por suas características e simplicidade de construção, na maioria dos casos, representa menor investimento que o silo, para a mesma capacidade de estocagem. Como os silos horizontais, os graneleiros apresentam o fundo plano, em V ou em W. 118 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Essas unidades armazenadoras são instaladas a nível do solo ou semi- enterradas. No caso dos armazéns convencionais, pode-se armazenar tanto produtos acabados quanto grãos em sacos. O saco de grãos é Vista interna de um armazém graneleiro uma unidade que se adapta ao manuseio e ao comércio em pequena escala. 119 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Este tipo de armazenagem possui vantagens e desvantagens, em relação aos sistemas a granel, que deverão ser ponderadas antes de decidir por sua adoção. Como vantagens, pode-se citar: Permitir individualizar produtos dentro de um mesmo lote; Menor gasto inicial com a instalação; Oferecer condições para manipular quantidades e tipos de produtos variáveis,simultaneamente. 120 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Como desvantagens, ter-se-ia:  Elevado custo de movimentação, por demandar muita mão-de-obra;  O elevado custo da sacaria, que, inevitavelmente, é substituída, por não ser um material permanente; Armazém Convencional 121 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística As atividades principais realizadas em um armazém convencional são:  Recebimento do material;  Descarregamento, inspeção e separação;  Movimentação;  Consolidação de cargas;  Segurança;  Unitização ou paletização;  Expedição;  Resolução de problemas com documentação;  Carregamento. 122 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística 123 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística De acordo com um levantamento de agosto de 2004 a capacidade estática de armazenagem no Brasil era de 95,9 milhões de toneladas (hoje são 123 milhões de T), das quais 74,3% eram referentes ao tipo granel. O espaço armazenador estava distribuído por 13.836 unidades, sendo 49,5% delas destinadas à guarda de granéis. A distribuição das capacidades das unidades por localização mostra que mais da metade está no perímetro urbano (54,1%); 31,0% está no espaço rural, constituído, principalmente, por cooperativas e indústrias de transformação; e 9,7% localizam-se nas propriedades rurais (fazendas). As zonas portuárias respondem por apenas 5,2% do total 124 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Distribuição dos Armazéns Cadastrados por Localização Fonte: CONAB 125 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Vislumbra-se um futuro promissor para o mercado de armazenagem, pelo fato das perspectivas econômicas serem favoráveis à economia brasileira, além dos dados históricos que demonstram a evolução desse setor, ao longo das ultimas décadas. A fim de obter-se uma melhor compreensão da evolução, observa-se a evolução da capacidade estática dos armazéns no Brasil e em PE 126 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Evolução da capacidade estática dos Armazéns Evolução da capacidade estática dos Armazéns Brasil - em mil T PE - em mil T 123.402 695 % Crescimento % Crescimento % Crescimento % Crescimento 113% 205% 628 87.833 76.506 433 40.449 326 1980 1990 2000 2007 1980 1990 2000 2007 Fonte: CONAB 127 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE ESTÁTICA DOS ARMAZÉNS CADASTRADOS (em mil T) UF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(*) % Share AC 26,0 24,0 24,6 28,4 28,4 28,4 28,4 28,3 0,0% AL 282,9 280,9 280,9 280,9 287,0 286,3 286,3 216,8 0,3% AM 12,8 17,8 18,1 45,0 36,1 36,1 36,5 64,5 0,0% AP 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,0% BA 2.031,2 1.856,7 1.877,9 2.848,8 2.895,8 3.331,6 3.337,4 3.421,9 2,5% CE 442,9 405,3 425,5 383,8 378,5 378,5 378,5 332,7 0,4% DF 291,4 277,0 305,7 306,8 313,1 396,3 406,1 439,2 0,3% ES 822,8 797,2 843,2 880,5 917,5 984,7 1.314,9 1.383,3 0,9% GO 10.052,2 10.181,2 10.345,7 11.068,6 11.188,9 12.433,7 12.435,7 12.974,4 10,7% MA 456,2 407,7 447,3 987,0 1.163,0 1.355,8 1.418,4 1.927,9 1,0% MG 4.499,4 4.750,5 4.676,3 6.216,4 6.316,5 6.960,8 6.984,3 7.260,1 5,6% MS 4.757,1 4.863,8 5.581,4 5.798,2 5.920,8 6.553,9 6.561,6 6.404,1 5,5% MT 13.373,7 13.433,1 14.418,3 14.795,7 16.088,3 22.723,9 23.060,8 24.146,6 16,7% PA 275,5 275,2 273,2 271,7 352,5 351,9 351,9 417,6 0,3% PB 77,1 69,7 60,7 64,0 67,1 102,8 102,8 86,6 0,1% PE 632,7 631,9 626,2 643,4 694,9 695,2 695,2 600,2 0,6% PI 180,8 162,3 181,8 174,4 149,0 605,2 688,4 742,9 0,3% PR 17.767,1 18.648,4 18.960,9 20.270,8 23.234,3 24.944,4 25.021,7 24.648,8 20,4% RJ 222,7 222,1 222,5 222,5 237,5 237,5 237,5 181,4 0,2% RN 78,1 82,5 77,4 66,7 51,6 67,0 67,0 48,9 0,1% RO 197,6 155,9 168,4 343,3 441,4 463,9 483,4 574,5 0,3% RR 17,3 18,1 18,1 18,1 18,9 18,9 18,9 147,7 0,0% RS 18.804,7 18.674,8 19.644,7 20.035,3 21.207,6 22.252,8 22.637,9 22.491,1 19,5% SC 3.063,2 2.850,7 3.185,6 3.371,1 3.311,6 3.478,5 3.539,9 4.442,4 3,2% SE 28,5 15,2 18,4 18,4 16,5 13,4 13,4 6,7 0,0% SP 9.820,2 9.618,8 9.585,3 9.562,6 9.935,6 11.913,7 11.913,7 11.571,1 9,9% TO 1.012,1 1.012,6 1.089,7 1.352,8 1.285,5 1.371,7 1.380,1 1.147,9 1,1% TOTAL 89.227,0 89.734,2 93.358,6 100.056,0 106.538,7 121.987,7 123.401,5 125.708,4 100,0% % Crescimento => 0,6 4,0 7,2 6,5 14,5 1,2 1,9 Fonte: CONAB 128 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Convém a observação que a capacidade de um armazém é função da área disponível do piso, bem como da altura a que poderão ser elevadas a carga armazenada. A área de um armazém é dividida em duas categorias: 1.Área útil para a estocagem; e 2.Área destinada à circulação e movimentação de mercadorias. Normalmente, nos armazéns bem projetados, admite-se um aproveitamento de 75% à 85% do total da sua área para ser ocupada com o produto. Por questão de iluminação e movimento de operadores, a altura de uma pilha deve ser de 1,0 a 1,5 m inferior à altura do pé-direito, que, em geral, tem altura igual a 6,0 m. 129 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Embora a capacidade estática tenha se expandido, o número total Nº de Armazéns em PE de armazéns reduziu- se, 78 consideravelmente, nos últimos dez 77 71 anos, já a capacidade média 66 (volume útil/nº de armazéns) eles manteve-se, praticamente, 54 constante. demonstrando assim que 45 44 46 45 45 só os players de grande porte e 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 know-how permaneceram neste Fonte: IBGE mercado, e ampliaram a sua capacidade. 130 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Capacidade média dos armazéns - PE (em M3) 21.098 19.075 19.099 18.939 18.692 18.642 18.035 17.377 14.681 14.357 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: IBGE 131 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística O Grupo AGEMAR decidiu atuar nessa atividade a fim de integrar as suas empresas do segmento de logística, uma vez que já atuava com operações portuárias, conhecendo uma vasta gama de clientes que tinham a necessidade de estocarem os seus produtos, como também vislumbrou a carência de um armazém de grande porte, para atender a região metropolitana do Recife. Deste modo o comercio da região metropolitana é um forte parâmetro para avaliar o fluxo das atividades dos armazéns, como também a produção industrial do Estado. 132 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Comercio varejista na região metropolitana do Recife. Indicador acum. do crescimento da Indústria - PE Evolução do faturamento de bens de consumo não duráveis 4,8% 4,8% 10,49% 4,6% 4,2% 3,0% 7,68% 7,18% 6,65% 6,49% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: IBGE Fonte: Fecomercio -PE 133 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística O foco de atuação dessa unidade de negócios é a armazenagem do tipo “B”, destinada a produtos de razoável valor agregado e volume, relativamente, alto, como: snacks, trigo, polímeros, ração animal, sendo classificados como bens de consumo não duráveis. Observa-se que a evolução do faturamento do comércio dos bens de consumo não duráveis, na região metropolitana do Recife (área de atuação da empresa), apresentou características homogêneas até 2007, dando um salto, em seu patamar, no ano de 2008. Já a produção industrial de PE apresentou, nos últimos anos, taxas de crescimento semelhantes à do comércio, estabilizando o seu crescimento na casa dos 4,5%. 134 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística No quesito referente à participação no mercado, entre os armazéns destinados a esse tipo de mercadoria, no Estado de PE, a AGEMAR, possui uma participação significativa nesse mercado, algo em torno de 10%. Sendo a sua capacidade estática de armazenagem de, aproximadamente, 20.000m2. 135 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Market-Share do setor de armazenagem tipo "B" em PE 10% 25% 25% 10% 8% 15% 8% Agemar Cometa Fly Limeira Trade Log Suata Outras Fonte: Entrevista direta 136 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes Armazenagem e ALTA – Pois o mercado local apresenta Logística um futuro promissor. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXO – Devido a imensa gama de MÉDIA – Na região metropolitana de BAIXO – Pelo fato de não haver na região indústria que fornecem para o setor de Recife só há um outro player de grande outras empresas do mesmo porte e com o armazenagem. porte os demais encontram-se em SUAPE. mesmo know-how. Ameaça de produtos substitutos BAIXA – Ainda não há serviços alternativos para substituir essa atividade. 137 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem e Logística Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL A atitude do governo federal O crescimento econômico, a Atividade de suporte a A empresa precisa aprimorar ao investir recursos na infra- expansão da política economia, possuindo caráter seu aspecto tecnológico, estrutura do NE, tais como a monetária, favorecem o setor, fundamental a viabilidade da provendo-se de um sistema de implantação do estaleiro, da aumentando o volume de mesma. segurança eletrônico, piso refinaria e da transnordestina. serviços de armazenagem, ao anti-trepidante , redução dos Tornam PE um pólo atrativo atrair mais empresas para a procedimentos manuais, etc. para o investimento de capitais região. Dinamizando assim a privados. atividade econômica. 138 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Armazenagem e Ótimo para a região Logística metropolitana, mas longe do mercado promissor SUAPE. PROMOTION PRICE A marca é divulgada Aspecto favorável, pois por meio de business é um dos poucos players fair e Internet (busca de grande porte na localidade. de palavras) . PRODUCT O serviço detém uma excelente qualidade, reconhecida no mercado. 139 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – POSTOS DE COMBUSTÍVEIS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de combustíveis Tanto o mercado de postos de combustíveis quanto o de transporte marítimo, não serão alvos de análises devido a características de delimitações do mercado pois ambas as unidades de negócios visam suprir a necessidade de refinados do Arquipélago de Fernando de Noronha. Uma vez que fatores políticos e sociais limitam o número de habitantes, a entrada de turistas e o número de veículos em circulação dessas unidades. Portanto a unidade de Postos de combustíveis irá, apenas, suprir a necessidade da demanda de uma maneira linear. Já o transporte de combustíveis irá sofrer uma retração de 5% ao ano, devido a implantação de fontes alternativas de energia no arquipélago. Apenas para fins demonstrativos serão apresentadas as referidas unidades de negócio. 141 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de combustíveis A AGEMAR atua no setor varejista de combustíveis, por meio da operação de dois postos; um localizado na região metropolitana do Recife, de bandeira BR e o outro no arquipélago de Fernando de Noronha, de bandeira branca, sendo o único posto da ilha responsável por todo o abastecimento local. Posto Agemar – F. de Noronha Posto Dix – Recife 142 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes Postos de BAIXA – Em Noronha não há essa Combustíveis possibilidade e em Recife esse mercado encontra-se saturado. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO – As distribuidores, em geral, MÉDIA – Em Noronha não há BAIXO – Por sua vez os revendedores operam com preços equivalentes. concorrentes, por outro lado, em Recife há adotam preços semelhantes, também. Formando um cartel. 4 grandes postos num raio de 200m. Ameaça de produtos substitutos BAIXA – O desenvolvimento de veículos movidos com fontes alternativas de energia é algo remoto. 143 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de Combustíveis Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Decisões políticas como a O crescimento econômico do Atividade essencial para a Tanque ecológico e bombas concessão do posto de País não influenciará geração de energia e eletrônicas serão instalados no Noronha e limitação do nº de relevantemente no volume de abastecimento dos veículos posto de Noronha. turistas, de habitantes e de vendas do posto uma vez que em Fernando de Noronha veículos em circulação medidas políticas delimitam a exercem determinante movimentação de automóveis influência nesse negócio. na ilha. 144 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Postos de Combustíveis Único Posto de Noronha e competição acirrada em Recife. PROMOTION PRICE Não se aplica a esse Não é um diferencial, segmento. uma vez que os postos praticam preços equivalentes. PRODUCT Os refinados provêm de um só fornecedor. 145 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – TRANSPORTE MARÍTIMO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos e Postos de combustíveis Pelo fato da operar o posto de Fernando de Noronha surgiu a necessidade de investir em navios petroleiros, a fim de transportar com mais agilidade os refinados para o abastecimento do posto. Entretanto a AGEMAR desenvolveu uma parceria estratégica com uma concessionária do Governo do Estado de PE, para abastecimento de sua unidade na ilha, como também com a aeronáutica para atender a demanda de sua base,localizada na ilha. Desse modo o Grupo econômico passou a fazer uma economia de escala, pois em uma mesma viagem é capaz de atender a toda a demanda por combustíveis da ilha. Sendo necessário, para isso duas embarcações, uma para realizar a atividade operacional, e a outra para suprir qualquer eventualidade (ex: manutenção preventiva). 147 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos e Postos de combustíveis Navio – Ilha Fernando. de Noronha Navio – Praia do Sancho Características: Características: Características: Comprimento: 37M Comprimento: 19M Cargas sólidas: 229 T Cargas sólidas: 75 T Graneis Líquidos: 210 L Graneis Líquidos: 70L 148 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos - Frota Antaq TIPO DE EMBARCAÇÃO QTDE TPB TOTAL BHP TOTAL TIPO DE EMBARCAÇÃO QTDE TPB TOTAL BHP TOTAL GRANELEIRO (ORE-OIL) 1 777 350 FLUTUANTE 14 3.514 277 NAVIO CISTERNA 1 28.801 11.200 CARGUEIRO 17 156.131 77.894 FERRY BOAT 4 1.651 3.863 GRANELEIRO 36 845.244 230.103 PASSAGEIROS 4 80 1.283 BARCAÇA 47 137.458 4.389 ROLL-ON/ROLL-OFF 5 107.568 64.400 DRAGA 48 18.858 10.589 BATELÃO 5 1.615 2.360 PETROLEIRO 50 1.459.676 316.447 MANUSEIO DE ESPIAS 5 1.299 7.262 CHATA 53 21.605 1.165 GASES LIQUEFEITOS 9 74.602 34.133 BALSA 56 61.687 2.050 TANQUE QUÍMICO 9 107.009 23.160 OUTRAS EMBARCAÇÕES 77 6.303 17.094 SUPRIDORES DE PLATAFORMAS MARÍTIMAS PORTA CONTEINER 10 238.498 89.850 (SUPPLY) 96 171.233 304.068 CABREA/GUINDASTE 12 3.369 2.458 LANCHA 227 2.737 61.261 PASSAGEIRO/CARGA GERAL 12 3.488 3.054 REBOCADOR/EMPURRADOR 305 45.814 535.648 LANCHA PRATICO 12 45 3.925 TOTAIS GERAIS QTDE TPB BHP Fonte: Antaq 1115 3.499.060 1.808.282 149 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes BAIXA – Por ser proprietária do posto e por Transporte Marítimo estabelecer parcerias com outras empresas a AGEMAR supre todas as necessidades de abastecimento da ilha Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO - Uma vez que nesse mercado não BAIXA – Não há, atualmente, outra MÉDIO – Apesar de ser a única empresa, há muitos fabricantes de navios para o empresa concorrente. hoje, a fazer esse serviço para a ilha, os transporte de combustíveis. demais clientes são da esfera governamental. Ameaça de produtos substitutos MÉDIA – Pelo fato de ser um patrimônio ecológico, a Ilha visa utilizar fontes alternativas de energia. 150 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Transporte Marítimo Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Medidas políticas influenciam Fatores delimitantes inibem o Atividade de essencial Frota renovada e com todos diretamente esse negócio , aumento da demanda por interesse para a manutenção e os requisitos necessários para como a autorização ou combustíveis, mesmo com ‘funcionamento’ da ilha. o transporte de refinados. permissão para o transporte cenários otimistas para a marítimos ao arquipélago. economia doméstica. Delimitações quanto ao fluxo de turistas e automóveis na ilha são determinantes para o crescimento do volume de combustíveis. 151 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Transportes Marítimos Monopólio do mercado onde atua, porém há estritas delimitações. PROMOTION PRICE É exposto Fortemente combatido seletivamente à pelas instituições clientes em potencial governamentais. PRODUCT Serviço atende a todos os requisitos das instituições reguladoras 152 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE MARKETING AGEMAR – ANÁLISES SWOT E MATRIZ BCG BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO STRENGTHS WEAKNESSES Serviços pós-venda; Limitado nº funcionários; Locação de Containers Líder de mercado Limitação do espaço físico. Excelência em qualidade. Elevado preço de venda Locação de Peças p/ reposição acessíveis. Equipamentos Serviços de manutenção. Equipe muito experiente; Atua em um Porto limitado. Operações Portuárias Marca forte no mercado; Equipamentos defasados. Ótimo know-how. 154 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO STRENGTHS WEAKNESSES Monopólio em Noronha; Fluxo (localização) em Recife; Bandeira BR em Recife; Altas despesas com aluguel em Postos de Combustíveis Recife Localização; Equipe muito enxuta; Logística e Know-how da equipe; Infra -estrutura modesta; Armazenagem Marca forte. Não possuir uma unidade em SUAPE. Economias de escala por meio de Limitação do mercado de parcerias. atuação; Transporte Marítimo Características adequadas do Limitação do nº de navios; navio p/ o transporte de refinados. Falta de profissionais qualificados nesse mercado. 155 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO OPPORTUNITIES THREATS Mercado em franca expansão; Um novo entrante de porte; Desenvolvimento de parcerias. Falta de containers p/ compra; Locação de Containers Histórico de mat. .radioativo Acompanhar o crescimento da Elevação do cambio, Locação de indústria e do comércio. inviabilizando as vendas (prod. Equipamentos importado) Expansão de suas atividades para Exposição constante a um o Porto de SUAPE. passivo ambiental; Operações Portuárias 156 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO OPPORTUNITIES THREATS Desenvolvimento de parcerias Posto de Recife operando sem com empresas frotistas alvará de funcionamento. Postos de Combustíveis Expansão da economia local, com Um novo entrante de grande Logística e o advindo de novas empresas para porte, com uma excelente infra- Armazenagem PE estrutura e uma grande rede de relacionamentos. Manter a concessão para o Adoção de uma fonte alternativa suprimento de combustíveis da ilha de energia mais benéfica em Transporte Marítimo relação ao meio ambiente. com um preço reajustado. 157 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise BCG Matrix QUESTION MARKS STARS High Locação de equipamentos; Armazenagem e Logística; Locação de containers; Operações Portuárias. Market Growth Aa DOGS CASH COWS Posto Dix; Posto Agemar; Transporte marítimo; Low Low Market Share High 158 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – CONCEITOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados O plano de negócios da AGEMAR baseou-se nos conceitos, fundamentos e princípios que norteiam a atividade de Finanças, tanto no campo acadêmico, quanto no campo empresarial. Dentre os métodos consagrados pela literatura técnica para avaliação de projetos de investimento, o Método da Lucratividade, baseado no enfoque do Fluxo de Caixa Futuro Descontado a Valor Presente, ocupa posição de destaque e é o principal indicador de viabilidade deste estudo. No entanto, outros indicadores de viabilidade foram adotados, tais como: Margem de Contribuição, EBITDA, EBIT, Período de Payback (Simples e Descontado), Retorno sobre Investimentos (ROA) e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE), Taxa Interna de Retorno (IRR ou TIR), 160 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados Ponto de equilíbrio (Break even), Lucro econômico (EVA) e Índice de lucratividade. Segue adiante, um breve resumo dos principais conceitos financeiros utilizados:  Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA): É o resultado antes das despesas financeiras, impostos sobre o lucro, depreciação e amortização. Este resultado é um indicador da capacidade de geração bruta de caixa de uma empresa, a partir de suas operações.  Earnings Before Interests and Taxes (EBIT): É o resultado antes das despesas financeiras e impostos sobre o lucro. Este resultado é um indicador da capacidade de geração de caixa e de lucro de uma empresa, depois da depreciação e amortização. 161 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Margem de Contribuição : É a diferença entre a receita gerada e os custos e despesas variáveis referentes às unidades de produto / serviço. Assim, os produtos de maior margem de contribuição são supostamente mais rentáveis, uma vez que os custos fixos existem para dar suporte ao mix de produtos / serviços.  Lucro Líquido : Constitui a geração líquida de resultado de uma empresa, após a provisão dos impostos sobre lucro (IRPJ e CSLL), sendo divulgado na Demonstração de Resultado do Exercício. Este é um resultado econômico, pois tanto inclui itens que não representam desembolso de caixa (p.ex.. depreciação), como aqueles que afetam o caixa. 162 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Fluxo de Caixa Livre : Constitui o caixa líquido efetivo (ingressos e desembolsos de recursos) em conseqüência das movimentações e do lucro líquido que uma empresa gera durante um período determinado.  Valor Presente Líquido (VPL): Representa o “Valor Econômico” do Projeto, ou seja, é o resultado dos fluxos de caixa futuros, a serem gerados pelo projeto, descontados a valor presente a uma taxa de desconto, que considera uma série de fatores que serão descritos posteriormente.  Lucro econômico (EVA): É o indicador de desempenho das empresas que consiste na subtração do Lucro Líquido (após a dedução de Impostos) do Investimento Total multiplicado pela taxa de desconto. 163 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Payback (simples e descontado) : Representa o tempo em que a empresa irá recuperar o valor investido, sendo que o simples toma como padrão o fluxo de caixa nominal e o descontado utiliza os valores dos fluxos trazidos a valor presente (mais adequado).  Taxa Interna de Retorno (TIR): Representa a rentabilidade gerada por determinado investimento de modo que se o capital investido tivesse sido aplicado a essa taxa, obteríamos exatamente o mesmo valor. Por isso deve-se aceitar um projeto se a TIR for maior que a taxa de desconto, pois se forem iguais o VPL será zero.  Ponto de equilíbrio (Break even): Representa o valor mínimo que a empresa deverá faturar, a fim de cobrir os seus custos fixos e variáveis, 164 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Ponto de equilíbrio (Break even - continuação): evitando desse modo prejuízos contábeis. (o resultado do exercício zera, não gerando lucro, nem prejuízo).  Retorno sobre os investimentos (ROA): Representa o ganho aferido pela empresa sobre o seu ativo;  Retorno sobre o PL (ROE): Representa o ganho aferido pela empresa sobre o seu Patrimônio Líquido;  Índice de lucratividade (Profit Ratio): Representa quantas vezes a empresa recuperou o investimento realizado. 165 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – ESCOPO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação Para a elaboração desse Business Plan, as estimativas foram baseadas em documentos e informações fornecidas pela Administração da AGEMAR. Estes documentos e informações considerados, porém não auditados, incluem, entre outros, os seguintes: Demonstrações contábeis (BP e DRE) da Agemar, Dix e Recife Armazéns dos últimos 3 exercícios 2006, 2007 e 2008; DRE’s gerenciais das 6 unidades de negócio, referentes aos últimos 2 anos; Informações gerenciais de projeção apresentados pelos gestores das unidades de negócio; Consulta eletrônica a fontes de informações do setor. 167 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação Além da utilização dos documentos e relatórios já mencionados,foram realizadas reuniões com a Gerência da AGEMAR, buscando Informações que permitissem melhorar o entendimento dos processos de vendas e operacionais, utilizando tal entendimento na elaboração das projeções. Cabe ressaltar que algumas informações financeiras referentes a custos e despesas, não utilizam critérios de rateio claramente definidos, impactando desta forma no resultado das unidades de negócio. Com o intuito de diluir este impacto, foram adotados dois critérios de rateio: 168 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação  o 1º baseado na quantidade de funcionários das unidades, a fim de distribuir os “custos/despesas com mão-de-obra”. O 2º baseado na receita bruta de cada empresa para ratear o grupo de contas denominado “despesas gerais* ”; • *Tais critérios de rateio, não foram adotados nos postos, pelo fato das receitas dos mesmos serem muito elevadas, podendo assim distorcer o resultado. 169 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – PREMISSAS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – receitas A receita do Grupo AGEMAR foi obtida por meio da prestação dos seus serviços perante alguns canais de distribuição e localidades, subdividindo-as em seis unidades de negócio. No caso da unidade “Locação de máquinas e equipamentos” a receita está subdividida em 5 grupos, conforme a sequir: Venda de máquinas (consiste no valor ganho, comissão, pertinente a intermediação de vendas de máquinas da Linde MH); Venda de peças (consiste em peças pertencentes a Agemar para reposições necessárias); Serviços de manutenção (eventuais reparos, tanto corretivos quanto preventivos); Locação de longo prazo (contratos de duração de 36 meses) Outras (Empilhadeiras e pá mecânica utilizadas nas Op. Portuárias) 171 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação máquinas e equipamentos Anos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume de Máq vendidas 54 56 58 60 64 68 % Crescimento (Sobratema) 3,2% 3,2% 4,8% 5,9% 6,5% Preço Unit. Ponderado (R$ mil) 83 Receita Linde (R$ mil) 4.500 4.644 4.793 5.023 5.319 5.665 Comissão Agemar 2% Vend de máq (comissão R$ mil) 90 93 96 100 106 113 Venda de peças (R$ mil) 256 282 304 341 392 450 % Crescimento (Linde) N/A 10,0% 8,0% 12,0% 15,0% 15,0% Serviços de manutenção (R$ mil) 148 166 186 212 246 285 % Crescimento (Linde/Agemar) N/A 12,0% 12,0% 14,0% 16,0% 16,0% Crescimento em função Locação a longo prazo (R$ mil) 103 253 282 282 282 282 dos contratos em vigor + % Crescimento (Agemar) 146,3% 11,7% 0,0% 0,0% 0,0% uma média de 2 novas Outros (R$ mil) 753 1.130 1.173 1.220 1.271 1.325 locações a.a. % Crescimento (Agemar) 50,0% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% Total ==>> 1.350 1.923 2.041 2.155 2.297 2.456 Maquinaria a disposição do porto, tendo seu crescimento aumentado em 50% em função da dragagem + o crescimento do PIB no restante do período. 172 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 PE N° de Containers 306 326 326 326 326 Capacidade 88% 78% 81% 85% 90% Containers Ativos 269 254 265 278 292 Capacidade locação anual 3.231 3.051 3.180 3.336 3.504 Locação de Containers anual 3.231 3.051 3.180 3.336 3.504 % Crescimento N/A -5,6% 4,2% 4,9% 5,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 1.777.248 1.678.248 1.749.000 1.834.800 1.927.200 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 314.573 297.050 309.573 324.760 341.114 Total 2.091.821 1.975.298 2.058.573 2.159.560 2.268.314 PE - Presídio N° de Containers 0 30 30 30 30 % Crescimento N/A N/A 0,0% 0,0% 0,0% Locação de Containers anual 0 360 360 360 360 Preço Unit 3.000 Receita Aluguel Containers 0 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 Frete Munk 1.700 Receita Munk 0 51.000 0 0 0 Total 0 1.131.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 173 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 BA N° de Containers 0 106 106 106 106 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 85 85 85 85 Capacidade locação anual 0 1.020 1.020 1.020 1.020 Locação de Containers anual 0 390 987 1.020 1.020 % Crescimento N/A N/A 153,1% 3,3% 0,0% Preço Unit 746 Receita Aluguel Containers 0 291.028 736.525 761.151 761.151 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 51.512 130.365 134.724 134.724 Total 0 342.540 866.890 895.875 895.875 RN N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 174 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 PB N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 AL N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 175 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 CE N° de Containers 0 100 100 100 100 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 80 80 80 80 Capacidade locação anual 0 960 960 960 960 Locação de Containers anual 0 390 941 960 960 % Crescimento N/A N/A 141,3% 2,0% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 214.500 517.550 528.000 528.000 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 37.967 91.606 93.456 93.456 Total 0 252.467 609.156 621.456 621.456 Geral 2.091.821 3.852.785 4.983.609 5.129.764 5.238.519 176 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Operações portuárias 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Em função da dragagem Porto Recife do porto + o retorno dos Quan. Cargas mov. (T mil) 1.992 2.988 3.215 3.476 3.767 4.082 containers % crescimento N/A 50% 7,6% 8,2% 8,4% 8,4% Vol. Agemar 498 747 804 869 942 1.021 % Agemar 25% Preço médio ponderado 5,58 Receita bruta (R$ mil) 2.781 4.171 4.488 4.852 5.258 5.698 Porto SUAPE Quan. Cargas mov. (T mil) 4.159 4.300 4.627 5.002 5.422 5.878 % crescimento (2xPIB) N/A 3,4% 7,6% 8,1% 8,4% 8,4% Vol. Agemar 0 0 93 150 163 176 % Agemar N/A 0,0% 2,0% 3,0% 3,0% 3,0% Preço médio ponderado 2,50 Receita bruta (R$ mil) 0 0 231 375 407 441 Receita bruta total 2.781 4.171 4.719 5.226 5.665 6.141 177 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Transporte marítimo 2009 2010 2011 2012 2013 Volume Refinados Fontes alternativas de SANCHO 438.372 416.454 395.631 375.850 357.057 energia farão o consumo % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% de refinados cair. ILHA 2.484.111 2.359.905 2.241.910 2.129.814 2.023.324 % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% C. Geral SANCHO 77.517 73.641 69.959 66.461 63.138 % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% Preço Refinados 1,07 Preço médio ponderado C. Geral 1,00 Receita (R$ mil) Refinados SANCHO 470 447 425 403 383 ILHA 2.666 2.533 2.406 2.286 2.172 C. Geral SANCHO 78 74 70 66 63 Receita tot. (R$ mil) 3.214 3.053 2.901 2.756 2.618 178 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Posto AGEMAR 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume DIESEL COMUM 611.367 611.367 611.367 611.367 611.367 611.367 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GASOLINA COMUM 662.372 662.372 662.372 662.372 662.372 662.372 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GAS DE COZINHA P-13 6.840 6.840 6.840 6.840 6.840 6.840 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GAS DE COZINHA P-45 674 674 674 674 674 674 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 40.124 40.926 41.336 41.336 41.336 41.336 % crescimento N/A 2% 1% 0% 0% 0% Preço (R$) DIESEL COMUM 2,89 GASOLINA COMUM 3,78 GAS DE COZINHA P-13 63,0 GAS DE COZINHA P-45 225,0 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 3,67 Receita (R$ mil) DIESEL COMUM 1.767 1.767 1.767 1.767 1.767 1.767 GASOLINA COMUM 2.504 2.504 2.504 2.504 2.504 2.504 GAS DE COZINHA P-13 431 431 431 431 431 431 GAS DE COZINHA P-45 152 152 152 152 152 152 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 147 150 152 152 152 152 Total 5.000 5.003 5.005 5.005 5.005 5.005 179 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Posto DIX 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume ALCOOL COMUM 267.122 271.663 281.986 293.406 305.729 318.570 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% BIODIESEL B2 431.895 439.237 455.928 474.393 494.318 515.079 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% GASOLINA COMUM 937.484 921.547 886.528 850.624 814.898 780.672 % crescimento N/A -1,7% -3,8% -4,1% -4,2% -4,2% GASOLINA SUPRA 40.785 41.479 43.055 44.799 46.680 48.641 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA8.200 8.339 8.656 9.007 9.385 9.779 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% Preço (R$) ALCOOL COMUM 1,59 BIODIESEL B2 2,14 GASOLINA COMUM 2,58 GASOLINA SUPRA 2,61 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA26,41 Receita (R$ mil) ALCOOL COMUM 425 432 448 467 486 507 BIODIESEL B2 924 940 976 1.015 1.058 1.102 GASOLINA COMUM 2.423 2.382 2.292 2.199 2.106 2.018 GASOLINA SUPRA 107 108 113 117 122 127 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 217 220 229 238 248 258 Total 4.095 4.083 4.057 4.035 4.020 4.012 180 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Armazém 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Cenário - Região metropolitana Queda em Receita Sazonal (R$ mil) 2.191 1.972 1.873 1.873 1.873 1.873 função da saída Crescimento => -10,0% -5,0% 0,0% 0,0% 0,0% de operações grande porte Receita Fixa (R$ mil) 2.807 2.855 2.964 3.084 3.213 3.348 Crescimento => PIB 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% 4.998 4.827 4.837 4.957 5.086 5.221 Cenário - SUAPE Receita Sazonal (R$ mil) - - 71 142 148 154 Faturamento do Crescimento => N/A 100,0% 4,2% 4,2% armazém Receita Fixa (R$ mil) - - 351 702 731 762 utilizando 100% Crescimento => 702 N/A 100,0% 4,2% 4,2% da capacidade (flexível devido a - - 422 844 879 916 natureza da operação) Receita Total (R$ mil) 4.998 4.827 5.258 5.800 5.965 6.137 Faturamento sazonal SUAPE representará 20% do fixo 181 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Grupo Agemar Receita Bruta Grupo Agemar (R$ mil) 31.610 30.841 O gráfico abaixo apresenta a 30.109 participação percentual das distintas 27.988 unidades de negócio na geração da 25.367 Receita Bruta Total para o ano de 2013. Participação na Receita Bruta 2013 (R$ mil) 2009 2010 2011 2012 2013 8% 19% 17% O gráfico acima apresenta a Rec. 13% 19% Bruta Total projetada do Grupo 16% 8% AGEMAR. O crescimento da receita é, em maior parte, devido as unidades de negócio de Loc. Loc. Maq e Equip Loc. Containers Operações Trans. Marítimo Posto Agemar Posto Dix Armazéns Containers, Operações portuárias e Armazéns. 182 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Deduções sobre vendas – Impostos e abatimentos Os impostos incidentes sobre as receitas das unidades de negócio foram apuradas, com base nos valores históricos médios pagos pelas empresas, os quais, em parte são apurados pelo lucro real e por outra parte apurados pelo simples. Esses valores foram mantidos constantes para todo o período projetado, conforme descrito abaixo: Devoluções e Máquinas e equipamentos = 0,7%; Loc. Containers = 1,9%; Operações = 0,1%; abatimentos Navios = 3,4%; Postos e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 2%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; ICMS Navios = 0%; Posto Agemar = 0,2%, Posto Dix = 0,6% e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 0,6%; Loc. Containers = 0,8%; Operações = 2,2%; ISS Navios = 0,6%; Posto Agemar = 0%, Posto Dix = 0% e Armazém= 2,6% 183 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Deduções sobre vendas – Impostos e abatimentos Máquinas e equipamentos = 0%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; PIS Navios = 0%; Posto Agemar = 0%; Posto Dix = 0,1% e Armazém= 1,6% Máquinas e equipamentos = 0%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; COFINS Navios = 0%; Posto Agemar = 0%, Posto Dix = 0,5% e Armazém= 7,3% PIS não Máquinas e equipamentos = 1,5%; Loc. Containers = 1,5%; Operações = 1,5%; cumulativo Navios = 1,6%; Postos Agemar = 0,2%, Postos Dix = 0,1% e Armazém= 0% COFINS não Máquinas e equipamentos = 6,7%; Loc. Containers = 7%; Operações = 7,1%; cumulativo Navios = 7,2%; Postos Agemar = 1,1%, Postos Dix = 0,3% e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 1,8%; Loc. Containers = 0,4%; Operações = 2,6%; Simples Navios = 0%; Postos e Armazém= 0% 184 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Variáveis Os custos variáveis de cada unidade do Grupo AGEMAR, foram estimados com base na natureza de cada conta. No caso desse grupo de contas, foi extraída uma média histórica dos últimos dois exercícios, em relação a receita bruta, a fim de averiguar a representatividade das mesmas. No cenário de projeção foi aplicado esse percentual para mensurá-las no decorrer dos exercícios subsequentes. Ex: Locação container Fretes e carretos: Adotou-se um percentual de 7,5% sobre a Receita bruta; Manutenção/conservação: Adotou-se um percentual de 11,5% sobre a Receita bruta; 185 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Variáveis Combustíveis e lubrificantes: Adotou-se um percentual de 2,4% sobre a Receita bruta. Custos/Despesas Operacionais Fixas Os custos fixos foram apurados com base nas médias históricas dessas contas nos últimos dois exercícios, perpetuando-as para os próximos exercícios. No caso das contas de natureza salarial esses valores foram mantidos a partir do último ano. EX: Locação de container: 186 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Fixas Ex: Loc. de container:  INSS: Estima-se um custo de R$ 6.524;  Férias: Estima-se um custo de R$ 18.386  Propaganda e publicidade: Estima-se um custo de R$ 1.797;  Energia elétrica: Estima-se um custo de R$ 12.403;  Correios e malotes: Estima-se um custo de R$ 2.544 187 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas gerais O Imposto de Renda e a Contribuição Social foram projetados de acordo com a IR/CSLL legislação em vigor na data base. Foi adotado o regime de tributação do lucro real. Capital O capital de giro foi projetado considerando as condições comerciais que serão de praticadas pelas empresas, assim como as necessidades de capital Giro relacionadas com as atividades operacionais delas; Depreciação / Projetou-se as despesas com depreciação/amortização dos investimentos Amortização existentes e projetados, considerando-se as taxas adotadas para cada categoria de ativo, de acordo com a legislação contábil brasileira; Adotou-se um critério, com base na média dos últimos dois exercícios Reinvesti- anteriores, de reinvestir, a cada ano, um valor que representa a média anual mento dos investimentos anteriormente realizados, sendo esses depreciados com base na média ponderada da taxa de depreciação dos imobilizados. 188 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – INVESTIMENTOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Investimentos O investimento direto considerado foi de R$ 7.044 mil, mais R$ 2.475 mil a re-investimentos estimados no período de projeção, R$ 841 mil para capital de giro e R$ 787 mil para amortizações de empréstimos, totalizando em R$ 11.031 mil. Segue um detalhe dos investimentos projetados: Loc. Máq. e Equip.= R$ 168 mil para aquisição de novas máquinas; Loc. Containers = R$ 3.983 mil para aquisição e reforma de novos containers; Oper. Portuárias = R$ 1.889 mil para aquisição de equipamentos e máquinas; Trans. Marítimo = R$ 200 mil para aquisição de peças, e utensílios; Postos = R$ 206 mil para reformas e aquisições de equipamentos; Armazém = R$ 598 mil para aquisição de máquinas e equipamentos; 190 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Investimentos  Reinvestimentos = R$ 2.475 mil para aquisição de materiais gerais necessários à manutenção das operações;  Agemar Empreendimentos.= R$ 725 mil para giro e 659 mil para amortizações;  Recife Armazéns = 128 mil para amortizações. 191 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Descrição dos Investimentos O quadro abaixo demonstra a composição dos investimentos (Em R$ mil) a serem realizados pela AGEMAR nos Próximos 5 anos, por unidade de negócio. Investimento Locação de Locação de Operações Transporte Posto Posto Dix Armazenagem Maquinas Containers portuárias marítimo Agemar Máquinas R$ 168 R$ 200 Equipamentos R$ 3.983 R$ 1.889 R$ 200 R$ 5 R$ 598 Capital de Giro R$ 145 R$ 145 R$ 145 R$ 145 R$ 145 Operacionais R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 225 Amortizações R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 128 192 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – TAXA DE DESCONTO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto - Introdução A taxa de desconto de uma empresa ou negócio é representada pela média dos retornos esperados pelos seus credores de capital (acionistas e terceiros) como recompensa pelo risco em se investir nessa empresa ou negócio, em vez de outros investimentos com risco similar. Aplica-se essa taxa de desconto aos fluxos de caixa futuros, convertendo-os a valor presente para todos os investidores. Neste estudo, para cálculo da taxa de desconto, adotamos o modelo matemático denominado “WACC” (Weighted Average Cost of Capital – Custo Médio Ponderado de Capital), formatado a partir de parâmetros do mercado americano e ajustado pelo risco Brasil, conforme explicado a seguir baseando os cálculos em premissas e dados históricos disponíveis naquele mercado. Apresentamos a sequir a fórmula matemática: 194 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto – Introdução (continuação) Sendo: KD = Custo do capital de terceiros ou da dívida KE = Custo do capital próprio ou do acionista D / D+E = Participação do capital de terceiros no total de capital da empresa E / D+E = Participação do capital próprio no total de capital da empresa t = Taxa efetiva de Imposto de Renda e Contribuição Social Este modelo reflete os retornos requeridos pelos credores financeiros (capital de terceiros) e pelos acionistas (capital próprio), ponderando-se as participações na estrutura de capitais (relação debt-equity). Dessa forma, o modelo captura os riscos e retornos associados com a estrutura de capital adotada pela empresa para o financiamento de suas operações e investimentos. 195 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto – Custo do capital próprio (acionista) O custo de capital próprio é, normalmente, estimado observando o retorno obtido por investidores no mercado. O modelo denominado “CAPM” (Capital Asset Pricing Model – Modelo de Precificação de Ativos) foi desenvolvido para facilitar e quantificar esse tipo de observação, desdobrando-se o retorno esperado para uma determinada empresa em diversos elementos que podem ser analisados de forma individualizada. Sendo: Ke = Retorno exigido (ou esperado) pelo capital próprio (CAPM) Ke = Rf + ( PRm x β ) + ε Rf = Retorno obtido em títulos sem risco β = Beta PRm = Retorno médio do mercado ε = Riscos não medidos pelo Beta (por exemplo: risco do país, pelo tamanho da empresa ou risco específico do negócio) 196 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno requerido pelo investidor para investimentos em títulos Taxa Livre conceitualmente sem risco. Adotamos como parâmetro de taxa livre de risco de Risco a média aritmética histórica dos últimos 24 meses das taxas oferecidas pelo Governo Norte-Americano (T-Bond americano de 30 anos). Taxa Livre de Risco (T-Bonds) 8,0% 6,0% 4,0% Média (Jan/07 – Dez/08) 4,58% 2,0% 0,0% 7 8 7 8 7 8 m m m m n n u u 0 v o 0 v o 0 a 0 a 7 0 7 0 8 0 8 0 e e 0 a 0 a n u n u d n u d n u 7 0 v 8 0 v b s b s r r 7 0 a 7 0 o 8 0 a 8 0 o 6 0 7 0 7 0 8 0 e e 7 0 a j 7 0 o g a t 8 0 a j 8 0 o g a t / / / i / i z e z e / l / / l / r r f f / / j t j t j j / / / / / / / / / / / / / / Fonte: Bloomberg 197 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno acima da taxa livre de risco que o investidor exige por Prêmio investir (estar exposto ao risco) no mercado de capitais, devido seu risco de Mercado inerente. Adotamos o retorno médio das ações (valorização e dividendos pagos) para grandes empresas americanas desde 1926, calculado pelo Ibbotson Associates. 30 25 20 15 Média (1926 – 2006) 10 7,10% 5 0 1926 1929 1932 1935 1938 1941 1944 1947 1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 -5 Fonte: Bloomberg Risk Premium (Large Companies) 198 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa a medida do risco da empresa ou do setor em análise. Para o cálculo do beta, foi utilizado o beta desalavancado médio de Beta empresas que atuam no mesmo segmento do Grupo Agemar com base na estrutura de capitais e taxa de IR de cada empresa. Este beta médio foi realavancado utilizando-se a estrutura de capitais projetada para a empresa em análise e por sua taxa média do imposto de renda. Industry Name Number of Firms Average Beta Market D/E Ratio Tax Rate Unlevered Beta Cash/Firm Value Unlevered Beta corrected for cash Heavy Construction 14 1.48 9.49% 34.26% 1.40 19.62% 1.74 Industrial Services 167 1.20 43.98% 19.26% 0,88 10.12% 0.98 Machinery 124 1.39 55.77% 22.71% 0.97 10.40% 1.08 Maritime 56 1.30 185.73% 7.08% 0.48 7.94% 0.52 Oil/Gas Distribution 19 0.89 81.95% 9.48% 0.51 2.27% 0.53 (*) Beta Desalavancado = Beta Médio das Empresas Sendo: t = Imposto de Renda da Empresa 1+ (1-t)*(D / E) Tax = Imposto de Renda Brasil D = Dívida Líquida Beta Realavancado = Beta Desalavancado * (1+(1-tax)*(capital)) E = Capital Próprio (Market Value) Capital = relação de capital próprio/terceiros da Fonte: Damodaran amostra de empresas 199 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno adicional exigido pelo investidor por incorrer em um Prêmio pelo nível maior de risco por estar investindo em um negócio de porte similar ao Tamanho da porte do Grupo Agemar. Em nossos estudos adotamos os critérios Empresa estabelecidos pelo Ibbotson Associates (média histórica). Prêmio de Mercado para Empresas Similares 15 10 5 0 1930 1933 1936 1939 1942 1945 1948 1951 1954 1957 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 -5 Média (1926 – 2006) -10 3,90% -15 -20 -25 Fonte: Bloomberg 200 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o montante adicional de juros (prêmio) exigido pelo investidor institucional para investir no Brasil. Adotamos o prêmio histórico (desde Risco País 1996) médio calculado pelo diferencial entre os retornos oferecidos pelos títulos do governo norte-americano e brasileiro, de prazo similar. Média (01/08 – 12/02) 2,63% Considerou-se um risco adicional específico de 1,0%, devido aos riscos Risco Específico ambientais envolvidos no projeto, no caso da Agemar Transp e do Negócio Empreendimentos, para as demais empresas(Dix e Recife Armazéns) o risco específico não foi considerado, sendo portanto = 0,0%. 201 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 4,8 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,76 95,2 % Custo do Capital Próprio 17,53% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 14,30% a.a. CAPM: 14,92% a.a. 1,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 202 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Recife Armazéns Gerais Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 7,3 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,88 92,7 % Custo do Capital Próprio 17,36% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 13,81% a.a. CAPM: 14,75% a.a. 0,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 203 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Dix Empreendimentos Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 48,9 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,51 51,1 % Custo do Capital Próprio 14,73% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 7,12% a.a. CAPM: 12,18% a.a. 0,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 204 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO FINANCEIRO AGEMAR – RESULTADOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Loc. Máquinas e Equipamentos DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 1.922.652 6,1% 2.040.583 5,6% 2.155.164 6,6% 2.297.295 6,9% 2.455.649 (-) Impostos s/ vendas -258.582 -274.443 -289.853 -308.968 -330.266 (%) Part. Impostos 13,4% 13,4% 13,4% 13,4% 13,4% (=) Receita Líquida 1.664.070 1.766.141 1.865.311 1.988.327 2.125.384 (-) C. Variável -368.127 -390.707 -412.645 -439.859 -470.179 (=) Margem contribuição 1.295.944 1.375.434 1.452.666 1.548.468 1.655.205 (%) Marg. Contribuição 67,4% 67,4% 67,4% 67,4% 67,4% (-) C. Fixo -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 (=) EBITDA 665.220 11,9% 744.710 10,4% 821.942 11,7% 917.744 11,6% 1.024.481 (%) Marg. EBITDA 34,6% 36,5% 38,1% 39,9% 41,7% 206 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Loc. Containers DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 2.091.821 84,2% 3.852.785 29,4% 4.983.609 2,9% 5.129.764 2,1% 5.238.519 (-) Impostos s/ vendas -243.431 -448.360 -579.958 -596.966 -609.622 (%) Part. Impostos 11,6% 11,6% 11,6% 11,6% 11,6% (=) Receita Líquida 1.848.389 3.404.424 4.403.652 4.532.798 4.628.897 (-) C. Variável -422.202 -777.625 -1.005.864 -1.035.363 -1.057.314 (=) Margem contribuição 1.426.188 2.626.800 3.397.788 3.497.435 3.571.583 (%) Marg. Contribuição 68,2% 68,2% 68,2% 68,2% 68,2% (-) C. Fixo -912.709 38,7% -1.265.744 10,2% -1.395.385 0,0% -1.395.385 0,0% -1.395.385 (=) EBITDA 513.479 165,1% 1.361.056 47,1% 2.002.403 5,0% 2.102.050 3,5% 2.176.198 (%) Marg. EBITDA 24,5% 35,3% 40,2% 41,0% 41,5% 207 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Operações Portuárias DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.171.165 13,1% 4.719.536 10,7% 5.226.869 8,4% 5.665.926 8,4% 6.141.864 (-) Impostos s/ vendas -565.759 -640.138 -708.950 -768.502 -833.056 (%) Part. Impostos 13,6% 13,6% 13,6% 13,6% 13,6% (=) Receita Líquida 3.605.406 4.079.398 4.517.919 4.897.424 5.308.808 (-) C. Variável -326.504 -369.429 -409.141 -443.509 -480.764 (=) Margem contribuição 3.278.902 3.709.969 4.108.778 4.453.915 4.828.044 (%) Marg. Contribuição 78,6% 78,6% 78,6% 78,6% 78,6% (-) C. Fixo -2.139.482 10,5% -2.363.240 0,0% -2.363.240 0,0% -2.363.240 0,0% -2.363.240 (=) EBITDA 1.139.420 18,2% 1.346.730 29,6% 1.745.538 19,8% 2.090.676 17,9% 2.464.805 (%) Marg. EBITDA 27,3% 28,5% 33,4% 36,9% 40,1% 208 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Transporte Marítimo DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 3.214.041 -5,0% 3.053.339 -5,0% 2.900.672 -5,0% 2.755.638 -5,0% 2.617.856 (-) Impostos s/ vendas -410.977 -390.428 -370.906 -352.361 -334.743 (%) Part. Impostos 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% (=) Receita Líquida 2.803.064 2.662.911 2.529.766 2.403.277 2.283.113 (-) C. Variável -498.938 -473.991 -450.292 -427.777 -406.388 (=) Margem contribuição 2.304.126 2.188.920 2.079.474 1.975.500 1.876.725 (%) Marg. Contribuição 71,7% 71,7% 71,7% 71,7% 71,7% (-) C. Fixo -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 (=) EBITDA 559.800 -20,6% 444.594 -24,6% 335.148 -31,0% 231.174 -42,7% 132.399 (%) Marg. EBITDA 17,4% 14,6% 11,6% 8,4% 5,1% 209 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Posto Agemar DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 5.003.366 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 (-) Impostos s/ vendas -79.182 -79.206 -79.206 -79.206 -79.206 (%) Part. Impostos 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (=) Receita Líquida 4.924.184 4.925.664 4.925.664 4.925.664 4.925.664 (-) C. Variável -3.270.579 -3.271.561 -3.271.561 -3.271.561 -3.271.561 (=) Margem contribuição 1.653.605 1.654.102 1.654.102 1.654.102 1.654.102 (%) Marg. Contribuição 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% (-) C. Fixo -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 (=) EBITDA 827.793 0,1% 828.290 0,0% 828.290 0,0% 828.290 0,0% 828.290 (%) Marg. EBITDA 16,5% 16,5% 16,5% 16,5% 16,5% 210 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Posto Dix DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.082.643 -0,6% 4.056.744 -0,5% 4.035.425 -0,4% 4.020.216 -0,2% 4.012.127 (-) Impostos s/ vendas -65.233 -64.819 -64.479 -64.236 -64.107 (%) Part. Impostos 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (=) Receita Líquida 4.017.409 3.991.925 3.970.946 3.955.981 3.948.020 (-) C. Variável -3.493.643 -3.471.481 -3.453.237 -3.440.223 -3.433.300 (=) Margem contribuição 523.766 520.444 517.709 515.758 514.720 (%) Marg. Contribuição 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% (-) C. Fixo -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 (=) EBITDA -112.430 3,0% -115.753 2,4% -118.488 1,6% -120.439 0,9% -121.477 (%) Marg. EBITDA -2,8% -2,9% -2,9% -3,0% -3,0% 211 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Armazenagem DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.881.534 7,8% 5.260.303 10,3% 5.802.583 2,8% 5.967.567 2,9% 6.139.480 (-) Impostos s/ vendas -563.634 -607.368 -669.980 -689.030 -708.879 (%) Part. Impostos 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% (=) Receita Líquida 4.317.900 4.652.936 5.132.603 5.278.537 5.430.600 (-) C. Variável -876.348 -944.345 -1.041.697 -1.071.316 -1.102.178 (=) Margem contribuição 3.441.552 3.708.590 4.090.906 4.207.221 4.328.422 (%) Marg. Contribuição 70,5% 70,5% 70,5% 70,5% 70,5% (-) C. Fixo -3.041.853 17,5% -3.572.968 1,1% -3.610.968 0,0% -3.610.968 0,0% -3.610.968 (=) EBITDA 399.699 -66,1% 135.623 253,9% 479.938 24,2% 596.254 20,3% 717.455 (%) Marg. EBITDA 8,2% 2,6% 8,3% 10,0% 11,7% 212 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Grupo Agemar DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 25.367.222 10,3% 27.988.160 7,6% 30.109.193 2,4% 30.841.277 2,5% 31.610.365 (-) Impostos s/ vendas -2.186.798 -2.504.761 -2.763.333 -2.859.269 -2.959.879 (%) Part. Impostos 8,6% 8,9% 9,2% 9,3% 9,4% (=) Receita Líquida 23.180.424 25.483.399 27.345.860 27.982.007 28.650.485 (-) C. Variável -9.256.340 -9.699.139 -10.044.438 -10.129.608 -10.221.684 (=) Margem contribuição 13.924.084 15.784.259 17.301.422 17.852.399 18.428.802 (%) Marg. Contribuição 54,9% 56,4% 57,5% 57,9% 58,3% (-) C. Fixo -9.931.102 11,2% -11.039.009 1,5% -11.206.650 0,0% -11.206.650 0,0% -11.206.650 (=) EBITDA 3.992.982 18,8% 4.745.250 28,4% 6.094.772 9,0% 6.645.749 8,7% 7.222.152 (%) Marg. EBITDA 15,7% 17,0% 20,2% 21,5% 22,8% 213 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Os quadros a seguir demonstram as conclusões sobre a viabilidade econômico-financeira dos negócios. 214 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV 4.942 Valor Econômico 21.337 Taxa Interna de Retorno - IRR 33,7% Payback simples (em anos) 2,59 Payback descontado (em anos) 3,08 Retorno sobre o Ativo (média) - ROA 20,2% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE 35,1% Lucro econômico (média) - EVA 918 Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 10.899 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio 1,69 Valores: R$ mil 215 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Recife Armazéns Gerais Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV 499 Valor Econômico 2.255 Taxa Interna de Retorno - IRR 35,0% Payback simples (em anos) 2,78 Payback descontado (em anos) 3,23 Retorno sobre o Ativo (média) - ROA 29,4% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE 51,4% Lucro econômico (média) - EVA 129 Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 4.950 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio 1,78 Valores: R$ mil 216 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Dix Empreendimentos Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV (499) Valor Econômico (2.123) Taxa Interna de Retorno - IRR N/A Payback simples (em anos) N/A Payback descontado (em anos) N/A Retorno sobre o Ativo (média) - ROA -9,2% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE -15,3% Lucro econômico (média) - EVA (213) Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 4.959 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio N/A Valores: R$ mil 217 www.company.com www.agemar.com.br
PLANO DE IMPLANTAÇÃO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO PLANO DE IMPLANTAÇÃO Unidades de Negócio Planejamento das Atividades 2009 2010 2011 2012 2013 Locação de Máquinas e Equipamentos Continuação da Atividade Locação de Containers Ampliação para demais Estados da Região NE Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação Operações Portuárias Ampliação para Suape Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação Transporte Marítimo Continuação da Atividade Posto Agemar Continuação da Atividade Posto Dix Continuação da Atividade Armazéns Ampliação para Suape Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação 219 www.company.com www.agemar.com.br
ANEXOS AGEMAR – AGEMAR TRANSPORTES E EMP. Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Agemar Trans p e empreendimentos Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 22 22 (22) - . Duplicatas a Receber 1.090 1.090 1.090 . Estoques 186 186 186 . Investimentos temporários 1.833 1.833 (1.833) - . Adiantamento a Fornecedores 282 (182) 100 100 . Outros Créditos 752 752 752 Sub-Total Ativo Circulante ==> 4.166 (182) 3.984 (1.855) 2.128 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 727 727 727 . Créditos c/ pessoas ligadas 4.452 (4.452) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 5.180 (4.452) 727 - 727 Permanente . Imobilizado 3.043 3.043 3.043 . (-) Depreciação Acumulada (1.398) (1.398) (1.398) . Investimentos 4.773 4.773 4.773 . Diferido 71 71 71 Sub-Total Permanente ==> 6.490 - 6.490 - 6.490 ATIVO TO TAL==> 15.835 (4.634) 11.201 (1.855) 9.345 221 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 928 928 928 . Empréstimos e Financiamentos 336 1.119 1.455 1.455 . Obrigações Sociais e Tributárias 1.092 1.092 1.092 . Provisões Civeis e Trabalhistas 37 37 37 . Adiantamento de Clientes 240 240 1.946 2.186 . Outras Obrigações 59 59 59 Sub-Total Pass ivo Circulante ==> 2.692 1.119 3.811 1.946 5.757 Exigível a Longo Prazo . Juros sob capital próprio 1.786 (1.786) - - . Parcelamentos ( de Impostos ) 323 (323) - - . Contratos de Mútuos 1.587 (1.587) - - . Outras Obrigações 2.742 (796) 1.946 (1.946) - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 6.437 (4.491) 1.946 (1.946) - PASSIVO TO TAL 9.129 (3.372) 5.757 - 5.757 VALO R PATRIMO NIAL 6.706 (1.262) 5.444 (1.855) 3.589 Patrimônio Líquido . Capital Social 2.000 1.500 3.500 3.500 . Lucro/Prejuízos Acumulados 2.770 (1.500) 1.270 1.270 . Outros (84) (1.262) (1.346) (1.855) (3.201) . Resultado do exercício 2.020 2.020 2.020 Total ==> 6.706 (1.262) 5.444 (1.855) 3.589 222 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 1.090 1.267 1.443 1.566 1.611 1.658 . Estoques 186 670 729 753 757 761 . Adiantamento a Fornecedores 100 100 100 100 100 100 . Outros Créditos 752 752 752 752 752 752 Sub-total do Circulante 2.128 2.788 3.023 3.170 3.219 3.270 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 727 727 727 727 727 727 Sub-total do Realizável a Longo Prazo 727 727 727 727 727 727 Permanente . Imobilizado 3.043 7.540 9.484 10.234 10.984 11.734 . (-) Depreciação Acumulada -1.398 -1.881 -2.560 -3.330 -4.163 -5.027 . Investimentos 4.774 4.774 4.774 4.774 4.774 4.774 . Diferido 71 71 71 71 71 71 . (-) Amortização - Diferido 0 -15 -30 -45 -60 -71 Sub-total do Permanente 6.491 10.489 11.739 11.704 11.606 11.481 TO TAL DO ATIVO 9.346 14.004 15.489 15.601 15.552 15.478 223 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 928 1.185 1.289 1.331 1.338 1.345 . Obrigações Sociais e Tributárias 1.092 1.092 1.092 1.092 1.092 1.092 . Provisões Civeis e Trabalhistas 37 37 37 37 37 37 . Empréstimos e Financiamentos 1.455 1.119 796 796 796 796 . Adiantamento de clientes 2.186 2.186 2.186 2.186 2.186 2.186 . Outras Obrigações 59 59 59 59 59 59 . Novos Empréstimos (Necessidade de Recursos) - 2.596 1.615 - - - Sub-total do Circulante 5.757 8.274 7.074 5.501 5.508 5.515 Sub-total do Exigível a Longo Prazo - - - - - - Patrimônio Líquido . Capital Social 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 . Reserva Legal 0 107 241 400 400 400 . Lucro/Prejuízos Acumulados 4.790 6.824 9.375 10.901 10.845 10.764 . Outros -84 -84 -84 -84 -84 -84 . Ajuste Contábil -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 . Ajuste Econômico -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 Sub-total do Patrimônio Líquido 3.589 5.730 8.415 10.100 10.044 9.963 TO TAL DO PASSIVO 9.346 14.004 15.489 15.601 15.552 15.478 224 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Terrenos 0 0 0 0 0 0 .Edificações 42 48 54 60 66 72 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 1.044 1.161 1.174 1.174 1.174 1.174 .Veículos 51 95 139 183 222 222 .Equip de processamento de dados 67 89 112 114 114 114 .Containers 61 91 121 151 181 211 .Embarcações 123 170 218 266 314 362 .Sanitários químicos 12 18 25 32 39 46 .Diferido 5 20 35 50 65 76 Total Depreciação Acumulada 1.403 1.692 1.878 2.030 2.175 2.277 Ativo Imobilizado Líquido .Terrenos 66 66 66 66 66 66 .Edificações 110 103 97 91 85 79 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 130 13 0 0 0 0 .Veículos 171 127 83 39 0 0 .Equip de processamento de dados 47 25 2 0 0 0 .Containers 236 206 176 146 116 86 .Embarcações 831 783 735 687 639 591 .Sanitários químicos 55 49 42 35 28 21 .Diferido 71 56 41 26 11 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 1.716 1.428 1.242 1.090 945 843 Total - Depreciação do Exercício 0 274 171 137 130 91 Total - Amortização do Exercício 0 15 15 15 15 11 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Terrenos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% .Edificações 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Equip de processamento de dados 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Containers 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Embarcações 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% .Sanitários químicos 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Máquinas e equipamentos 4.496 1.944 750 750 750 Taxa de Depreciação => 9,3% 2009 418 209 418 418 418 418 2010 181 90 181 181 181 2011 70 35 70 70 2012 70 35 70 2013 70 35 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 209 508 633 703 773 226 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE RENDA Lucro (Prejuíz o) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> 778 984 1.213 1.307 1.414 CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuíz o) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> 289 363 445 479 518 IMPO STO DE RENDA + CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) 778 984 1.213 1.307 1.414 Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 778 984 1.213 1.307 1.414 Des pes a com Co ntribuição Social (RESULTADO ) 289 363 445 479 518 Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 289 363 445 479 518 Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 14.845 16.839 18.242 18.747 19.272 . Crescimento % 0,0% 13,4% 8,3% 2,8% 2,8% Cus tos e Des pes as O peracionais -11.139 -12.113 -12.509 -12.577 -12.645 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -75,0% -71,9% -68,6% -67,1% -65,6% .Custos/Despesas Fixas -6.253 -6.830 -6.959 -6.959 -6.959 .Custos/Despesas Variáveis -4.886 -5.283 -5.550 -5.618 -5.686 EBITDA 3.706 4.726 5.733 6.170 6.627 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) 25,0% 28,1% 31,4% 32,9% 34,4% . Depreciação e Amortização -498 -694 -785 -848 -875 EBIT 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 . Margem Operacional (EBIT / ROL) 21,6% 23,9% 27,1% 28,4% 29,8% Lucro / (Prejuízo) Antes do Impos to de Renda 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 . Imposto de Renda/Contribuição Social -1.067 -1.347 -1.658 -1.786 -1.932 . % IR e CS 33,3% 33,4% 33,5% 33,6% 33,6% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício 2.141 2.685 3.290 3.536 3.820 . Margem Líquida (LL/ROL) 14,4% 15,9% 18,0% 18,9% 19,8% 228 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA 3.706 4.726 5.733 6.170 6.627 . Variação de Capital de Giro (403) (131) (105) (42) (44) EBITDA (Líquido de Capital de G iro) 3.303 4.595 5.628 6.128 6.583 . Investimentos (4.496) (1.944) (750) (750) (750) . Imposto de Renda e Contribuição Social (1.067) (1.347) (1.658) (1.786) (1.932) . Pagamento de Empréstimos / Parcelamento de impostos (336) (323) 0 0 0 Fluxo de Caixa (2.596) 981 3.220 3.592 3.901 Taxa de Desconto ==> 14,92% 0,9328 0,8117 0,7063 0,6146 0,5348 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (2.422) 796 2.274 2.208 2.086 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente 4.942 (+) Perpetuidade 14.540 Fluxo O peracional da Empres a 19.482 (+) Ajustes Diversos 1.855 . Disponibilidades 22 . Investimentos temporários 1.833 Valor Econômico (R$) 21.337 US$ 9.158 Payback Simples (anos ) 2,59 Payback Des contado (anos ) 3,08 TIR 33,7% Retorno sobre Ativos - RO A (% a.a.) 15,3% 17,3% 21,1% 22,7% 24,7% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RO E) 37,4% 31,9% 32,6% 35,2% 38,3% EVA (R$) 139 470 1.060 1.313 1.607 Ponto de Equilíbrio (R$) 10.299 11.036 11.115 11.054 10.993 Índice de Lucratividade Líquida 1,69 229 www.company.com www.agemar.com.br
ANEXOS AGEMAR – RECIFE ARMAZÉNS GERAIS Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Recife Armazéns G erais Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 23 23 (23) - . Duplicatas a Receber 250 250 250 . Estoque - - . Impostos a Recuperar (Tributos a recuperar) 140 140 140 . Adiantamento a Fornecedores 11 11 11 . Outros Créditos 8 8 8 Sub-Total Ativo Circulante ==> 432 - 432 (23) 409 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) - - . Créditos c/ pessoas ligadas 1.484 (1.484) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 1.484 (1.484) - - - Permanente . Imobilizado 475 475 475 . (-) Depreciação Acumulada (292) (292) (292) . Diferido - - Sub-Total Permanente ==> 183 - 183 - 183 ATIVO TO TAL==> 2.100 (1.484) 615 (23) 592 231 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 90 90 90 . Empréstimos e Financiamentos 115 115 14 128 . Obrigações Sociais e Tributárias 159 159 159 . Provisões Civeis e Trabalhistas 7 7 7 . Adiantamento de Clientes 14 14 14 . Dividendos 30 (30) - - . Outras Obrigações 14 14 14 Sub-Total Pas s ivo Circulante ==> 428 (30) 398 14 412 Exigível a Longo Prazo . Financiamento bancário 111 (100) 11 (11) - . Contratos de Mútuos 13 (11) 2 (2) - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 125 (111) 14 (14) - PASSIVO TO TAL 553 (141) 412 - 412 VALO R PATRIMO NIAL 1.547 (1.343) 204 (23) 181 Patrimônio Líquido . Capital Social 530 530 530 . Distribuição de lucros (40) (1.343) (1.383) (23) (1.406) . Resultado do exercício 1.053 1.053 1.053 . Reserva de lucros 4 4 4 Total ==> 1.547 (1.343) 204 (23) 181 232 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 250 246 265 292 301 309 . Impostos a Recuperar (Tributos a recuperar) 140 140 140 140 140 140 . Adiantamento a Fornecedores 11 11 11 11 11 11 . Outros Créditos 8 8 8 8 8 8 Sub-total do Circulante 409 405 424 451 460 468 Permanente . Imobilizado 475 589 1.074 1.149 1.224 1.299 . (-) Depreciação Acumulada -292 -375 -504 -628 -740 -863 Sub-total do Permanente 183 214 570 521 484 436 TO TAL DO ATIVO 592 619 994 972 944 904 233 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 90 125 144 149 150 151 . Obrigações Sociais e Tributárias 159 159 159 159 159 159 . Provisões Civeis e Trabalhistas 7 7 7 7 7 7 . Empréstimos e Financiamentos 128 - - - - - . Adiantamento de clientes 14 14 14 14 14 14 . Outras Obrigações 14 14 14 14 14 14 . Novos Empréstimos (Necessidade de Recursos) - - 351 66 - - Sub-total do Circulante 412 318 689 408 343 344 Patrimônio Líquido . Capital Social 530 530 530 530 530 530 . Reserva Legal 4 15 15 28 45 66 . Lucro/Prejuízos Acumulados 1.013 1.121 1.126 1.372 1.391 1.330 . Ajuste Contábil -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 . Ajuste Econômico -23 -23 -23 -23 -23 -23 Sub-total do Patrimônio Líquido 181 300 305 564 600 560 TO TAL DO PASSIVO 593 618 994 972 943 904 234 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 146 166 186 200 200 200 .Veículos 139 188 237 245 245 245 .Equip de processamento de dados 7 10 13 15 15 15 .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 0 2 4 6 8 10 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total Depreciação Acumulada 292 366 440 466 468 470 Ativo Imobilizado Líquido .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 54 34 14 0 0 0 .Veículos 106 57 8 0 0 0 .Equip de processamento de dados 8 5 2 0 0 0 .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 16 14 12 10 8 6 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 183 110 36 10 8 6 Total - Depreciação do Exercício 0 74 74 26 2 2 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Bens Intangíveis (licença de uso de software) 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 235 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Inves timentos - R$ Mil 113 485 75 75 75 Taxa de Depreciação 15,4% 2009 17 9 17 17 17 17 2010 75 37 75 75 75 2011 12 6 12 12 2012 12 6 12 2013 12 6 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 9 55 98 110 121 236 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE R ENDA Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 317 7 356 485 595 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 317 7 356 485 595 Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR 317 7 356 485 595 IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> 55 1 65 97 125 CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO C IAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 317 7 356 485 595 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 317 7 356 485 595 Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS 317 7 356 485 595 CO NTRIB UIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> 29 1 32 44 54 IMPO STO DE RENDA + CO NTRIB UIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> 84 2 97 141 179 Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) 55 1 65 97 125 Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 55 1 65 97 125 Des pes a com Contribuição Social (R ESULTADO ) 29 1 32 44 54 Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 29 1 32 44 54 Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) 84 2 97 141 179 Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) 84 2 97 141 179 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 4.318 4.653 5.133 5.279 5.431 . Crescimento % 0,0% 7,8% 10,3% 2,8% 2,9% Cus tos e Des pes as O peracionais -3.918 -4.517 -4.653 -4.682 -4.713 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -90,7% -97,1% -90,7% -88,7% -86,8% .Custos/Despesas Fixas -3.042 -3.573 -3.611 -3.611 -3.611 .Custos/Despesas Variáveis -876 -944 -1.042 -1.071 -1.102 EBITDA 400 136 480 597 718 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) 9,3% 2,9% 9,3% 11,3% 13,2% . Depreciação e Amortização -83 -129 -124 -112 -123 EBIT 317 7 356 485 595 . Margem Operacional (EBIT / ROL) 7,3% 0,1% 6,9% 9,2% 10,9% Lucro / (Prejuízo) Antes do Imposto de Renda 317 7 356 485 595 . Imposto de Renda/Contribuição Social -84 -2 -97 -141 -179 . % IR e CS 26,5% 28,8% 27,3% 29,1% 30,1% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício 233 5 259 344 416 . Margem Líquida (LL/ROL) 5,4% 0,1% 5,0% 6,5% 7,7% 238 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA 400 136 480 597 718 . Variação de Capital de Giro 39 0 (23) (7) (8) EBITDA (Líquido de Capital de G iro) 439 136 457 590 710 . Investimentos (113) (485) (75) (75) (75) . Imposto de Renda e Contribuição Social (84) (2) (97) (141) (179) . Pagamento de Empréstimos (Data-Base) (128) 0 0 0 0 Fluxo de Caixa 114 (351) 285 374 456 Taxa de Desconto ==> 14,75% 0,9335 0,8135 0,7089 0,6178 0,5384 Fluxo de Caixa a Valor Presente 106 (286) 202 231 246 Fluxo de Caixa a Valor Presente 499 (+) Perpetuidade 1.733 Fluxo O peracional da Empresa (VPL) 2.232 (+) Ajustes Diversos 23 . Disponibilidades 23 Valor Econômico (R$) 2.255 US$ 968 Payback Simples (anos ) 2,78 Payback Des contado (anos) 3,23 TIR 35% Retorno s obre o Ativo - RO A (% a.a.) 38% 1% 27% 36% 46% Retorno s obre o Patrimônio Líquido (RO E) 78% 2% 46% 57% 74% EVA (R$) 147 (132) 124 213 291 Ponto de Equilíbrio (R$) 4.315 5.068 5.122 5.122 5.122 Índice de Lucratividade Líquida 1,78 239 www.company.com www.agemar.com.br
ANEXOS AGEMAR – DIX EMPREENDIMENTOS Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Dix empreendimentos Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 51 51 (51) - . Duplicatas a Receber 206 206 206 . Estoques 84 84 84 . Impostos a Recuperar 0 0 0 . Adiantamento a Fornecedores 630 630 630 . Outros Créditos 9 9 9 Sub-Total Ativo Circulante ==> 981 - 981 (51) 930 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 35 35 35 . Créditos c/ pessoas ligadas 2.221 (2.221) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 2.255 (2.221) 35 - 35 Permanente . Investimento 340 340 340 . Imobilizado 17 17 17 . (-) Depreciação Acumulada (5) (5) (5) . Diferido 473 (473) - - Sub-Total Permanente ==> 825 (473) 352 - 352 ATIVO TO TAL==> 4.062 (2.693) 1.368 (51) 1.317 241 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 120 120 120 . Empréstimos e Financiamentos 324 324 (324) - . Obrigações Sociais e Tributárias 1 1 1 . Provisões Civeis e Trabalhistas 6 6 6 . Provisões dedutíveis 6 6 6 . Adiantamento de Clientes 4 4 4 . Juros sob capital próprio - - . Obrigações Trabalhistas e Previdenciárias - - . Outras Obrigações 58 58 (58) - Sub-Total Pas s ivo Circulante ==> 520 - 520 (382) 138 Exigível a Longo Prazo . Parcelamentos ( de Impostos ) 6 6 (6) - . Contratos de Mútuos 3.196 (3.196) - - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 3.202 (3.196) 6 (6) - PASSIVO TO TAL 3.722 (3.196) 526 (388) 138 VALO R PATRIMO NIAL 340 503 842 337 1.179 Patrimônio Líquido . Capital Social 1.200 1.200 1.200 . Lucro/Prejuízos Acumulados (769) (769) (769) . Resultado do exercício (276) 503 227 227 . Ajustes de exercícios anteriores 184 184 337 521 Total ==> 339 503 842 337 1.179 242 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 206 207 206 205 204 203 . Estoques 84 85 85 84 84 84 . Adiantamento a Fornecedores 630 630 630 630 630 630 . Outros Créditos 9 9 9 9 9 9 Sub-total do Circulante 930 932 931 929 928 927 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 35 35 35 35 35 35 Sub-total do Realizável a Longo Prazo 35 35 35 35 35 35 Permanente . Investimento 340 340 340 340 340 340 . Imobilizado 17 23 23 23 23 23 . (-) Depreciação Acumulada -6 -12 -15 -17 -18 -19 Sub-total do Permanente 351 351 348 346 345 344 TO TAL DO ATIVO 1.316 1.318 1.314 1.310 1.308 1.306 243 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 120 122 121 120 120 120 . Obrigações Sociais e Tributárias 1 1 1 1 1 1 . Provisões Civeis e Trabalhistas 6 6 6 6 6 6 . Provisões dedutíveis 6 6 6 6 6 6 . Adiantamento de clientes 4 4 4 4 4 4 . Novos Empréstimos ( Necessidade de Recursos ) - 118 233 350 469 589 Sub-total do Circulante 138 258 372 488 607 727 Patrimônio Líquido . Capital Social 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 . Reserva Legal 0 0 0 0 0 0 . Lucro/Prejuízos Acumulados -861 -980 -1.098 -1.218 -1.339 -1.461 . Ajuste Contábil 503 503 503 503 503 503 . Ajuste Econômico 337 337 337 337 337 337 Sub-total do Patrimônio Líquido 1.179 1.060 942 822 701 579 TO TAL DO PASSIVO 1.317 1.318 1.314 1.310 1.308 1.306 244 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 4 5 6 7 8 9 .Veículos 1 2 3 4 4 4 .Equip de processamento de dados 0 0 0 0 0 0 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total Depreciação Acumulada 5 7 9 11 12 13 Ativo Imobilizado Líquido .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 9 8 7 6 5 4 .Veículos 3 2 1 0 0 0 .Equip de processamento de dados 1 1 1 1 1 1 .Diferido 473 0 0 0 0 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 485 11 9 7 6 5 Total - Depreciação do Exercício 0 2 2 2 1 1 Total - Amortização do Exercício 0 0 0 0 0 0 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Equip de processamento de dados 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 245 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Máquinas e equipamentos 6 0 0 0 0 Taxa de Depreciação 158,8% 2009 9 4 1 0 0 0 2010 0 0 0 0 0 2011 0 0 0 0 2012 0 0 0 2013 0 0 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 4 1 0 0 0 246 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE RENDA Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Despes a) Financeira " Financial" (119) (118) (120) (121) (122) (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável (119) (118) (120) (121) (122) Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR (119) (118) (120) (121) (122) IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> - - - - - CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Despes a) Financeira " Financial" (119) (118) (120) (121) (122) (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável (119) (118) (120) (121) (122) Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS (119) (118) (120) (121) (122) CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> - - - - - IMPO STO DE RENDA + CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> - - - - - Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) - - - - - Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) - - - - - Des pes a com Contribuição Social (RESULTADO ) - - - - - Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) - - - - - Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) - - - - - Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) - - - - - 247 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 4.017 3.992 3.971 3.956 3.948 . Crescimento % 0,0% -0,6% -0,5% -0,4% -0,2% Cus tos e Des pes as O peracionais -4.130 -4.107 -4.089 -4.076 -4.069 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -102,8% -102,9% -103,0% -103,0% -103,1% .Custos/Despesas Fixas -636 -636 -636 -636 -636 .Custos/Despesas Variáveis -3.494 -3.471 -3.453 -3.440 -3.433 EBITDA -113 -115 -118 -120 -121 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) -2,8% -2,9% -3,0% -3,0% -3,1% . Depreciação e Amortização -6 -3 -2 -1 -1 EBIT -119 -118 -120 -121 -122 . Margem Operacional (EBIT / ROL) -3,0% -3,0% -3,0% -3,1% -3,1% Lucro / (Prejuízo) Antes do Impos to de Renda -119 -118 -120 -121 -122 . Imposto de Renda/Contribuição Social 0 0 0 0 0 . % IR e CS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício -119 -118 -120 -121 -122 . Margem Líquida (LL/ROL) -3,0% -3,0% -3,0% -3,1% -3,1% 248 www.company.com www.agemar.com.br
Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA (113) (115) (118) (120) (121) . Variação de Capital de Giro 0 0 1 1 1 EBITDA (Líquido de Capital de G iro) (113) (115) (117) (119) (120) . Investimentos (6) 0 0 0 0 . Imposto de Renda e Contribuição Social 0 0 0 0 0 Fluxo de Caixa (118) (115) (117) (119) (120) Taxa de Desconto ==> 7,12% 0,9662 0,9020 0,8421 0,7862 0,7339 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (114) (104) (99) (94) (88) Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (499) (+) Perpetuidade (1.345) Fluxo O peracional da Empres a (1.844) (+) Ajustes Diversos (279) . Disponibilidades 51 . Empréstimos e Financiamentos (324) . Parcelamentos ( de Impostos ) (6) Valor Econômico (2.123) US$ (911) Payback Simples (anos ) N/A Payback Des contado (anos ) N/A TIR N/A Retorno s obre Ativos - RO A (% a.a.) -9,0% -9,0% -9,2% -9,3% -9,3% Retorno s obre o Patrimônio Líquido (RO E) -11,2% -12,5% -14,6% -17,3% -21,1% EVA (R$) (212) (212) (213) (214) (215) Ponto de Equilíbrio (R$) 4.959 4.959 4.959 4.959 4.959 Índice de Lucratividade Líquida N/A 249 www.company.com www.agemar.com.br
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Business Plan

  • 1.
    BUSINESS PLAN AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 2.
    Company LOGO ÍNDICE SUMÁRIO EXECUTIVO CENÁRIO ECONÔMICO HISTÓRICO DO GRUPO DESCRIÇÃO DO GRUPO PLANO DE MARKETING 2 www.company.com www.agemar.com.br
  • 3.
    Company LOGO ÍNDICE PLANO FINANCEIRO TAXA DE DESCONTO RESULTADOS PLANO DE IMPLANTAÇÃO ANEXOS 3 www.company.com www.agemar.com.br
  • 4.
    SUMÁRIO EXECUTIVO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 5.
    Company LOGO SUMÁRIO EXECUTIVO Fundado no início da década de 80, para atender uma demanda local por serviços no setor de logistica e operações portuárias, surgiu o Grupo AGEMAR, a partir da idealização e visão estratégica do seu fundador Dr. Manoel Ferreira da Silva Jr. O Grupo possui como principal caracteristica a diversificação de seus negócios, atuando, em várias vertentes desse segmento, tais como:  Locação de Containers;  Locação de Equipamentos;  Operações Portuárias;  Postos de Combustíveis;  Logística e Armazenagem;  Transporte Marítimo. 4 www.company.com www.agemar.com.br
  • 6.
    Company LOGO SUMÁRIO EXECUTIVO Evolução da Receita Bruta x EBITDA (R$ mil) Abaixo seguem os investimentos necessários para se alcançar os 0 6 1 3 1 4 8 0 3 . 9 1 0 3 . resultados almejados. Sendo . 8 9 7 2 . 7 3 5 2 aqueles discriminados por unidade . 6.095 6.645 7.222 de negócio. 3.993 4.745 Oerados 2009 2010 2011 2012 2013 Investimentos por Unid. Neg para os próximos 5 anos (R$ mil) Receita EBITDA R$ 895 R$ 951 R$ 932 8% 9% 8% Para os próximos 5 anos o Grupo R$ 927 AGEMAR, projeta um crescimento 8% R$ 4.710 de suas receitas até um patamar R$ 2.616 43% 24% de R$ 31.610 mil, como também um EBITDA de R$ 7.222 mil para o Total = R$ 11.031 mil final do período, conforme Locação de Maquinas Locação de Containers Operações portuárias demonstrado acima. Transporte marítimo Posto Agemar Armazenagem 6 www.company.com www.agemar.com.br
  • 7.
    CENÁRIO ECONÔMICO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 8.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Introdução As movimentações ocorridas em novembro e dezembro de 2008 causaram um reajuste em diversas classes de ativos, em meio a um cenário de incertezas quanto à evolução das condições dos mercados financeiros internacionais e da redução do nível de atividade das principais economias. Em resposta ao estresse nos mercados financeiros internacionais, as autoridades monetárias nos EUA, Europa e Ásia vieram a intervir em seus sistemas financeiros, adotando medidas com vistas em assegurar a liquidez nos mercados monetários e manter o nível da economia real através de ações expansionistas. 8 www.company.com www.agemar.com.br
  • 9.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Introdução (continuação) No mercado nacional, os reflexos das movimentações dos mercados financeiros internacionais, repercutiram de forma mais significativa na balança de pagamentos brasileira. Entre os reflexos estão à desvalorização cambial, redução das linhas de crédito para o comércio exterior e complicação das empresas nacionais com passivos em moedas estrangeiras. 9 www.company.com www.agemar.com.br
  • 10.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos Desde que assumiu a Presidência da República em janeiro de 2003, Luiz Inácio Lula da Silva, do Partido dos Trabalhadores - PT, alcançou relativo sucesso ao convergir os interesses do Congresso Nacional para a votação de medidas institucionais importantes, como as reformas da Previdência Social e Tributária. O encaminhamento das reformas ocorreu ao lado da manutenção de uma política econômica restritiva que serviu de base para a superação da crise instalada no País antes das eleições presidenciais ocorridas em 2002, criando condições para a chamada “transição responsável”. 10 www.company.com www.agemar.com.br
  • 11.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) No âmbito econômico, o novo governo conseguiu controlar a aceleração dos preços que se seguiu ao realinhamento da taxa de câmbio ocorrido em 2002, dando continuidade à política monetária balizada pela sistemática de “metas para a inflação” e mantendo a taxa básica de juros em nível elevado até meados de 2003. Com relação à política fiscal, a renovação do acordo com o Fundo Monetário Internacional – FMI (dívida quitada ao final de 2005) e o cumprimento das metas acordadas, inclusive com o aumento do superávit primário para 4,25% do Produto Interno Bruto - PIB, demonstraram o compromisso do governo perante os credores externos. 11 www.company.com www.agemar.com.br
  • 12.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) No âmbito político, a popularidade do presidente manteve-se relativamente elevada ao longo do primeiro ano de governo, a despeito dos resultados da política econômica ortodoxa que afetaram negativamente os níveis de emprego e renda. A partir do segundo ano, o mandato do presidente Lula foi marcado, fundamentalmente, pelos anúncios de medidas que visavam colocar o País no caminho do crescimento sustentado, da geração de empregos e da maior eficiência dos programas sociais. O ano 2004 começou com algumas tensões políticas importantes. A realização de eleições municipais contribuiu,invariavelmente, para o 12 www.company.com www.agemar.com.br
  • 13.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) aprofundamento das críticas sobre a condução da economia e sobre a liderança do governo. Com o encerramento das eleições, a criação de condições favoráveis para a manutenção do crescimento econômico passou a ser fundamental para a escolha de setores e ações a partir de 2005. Questões relativas à condução da microeconomia, aos investidores privados, à flexibilização das leis trabalhistas e ao impulso à política industrial e de comércio exterior, entre outras, entraram em maior evidência. 13 www.company.com www.agemar.com.br
  • 14.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) O governo vem mantendo uma política econômica balizada pela disciplina fiscal, taxa de câmbio flexível e metas para a inflação. Apesar desse comprometimento, a manutenção de investimentos públicos em níveis ainda reduzidos e a carga tributária elevada, sugerem a necessidade de aprofundamento das reformas estruturais básicas, tais como tributária e previdenciária. 14 www.company.com www.agemar.com.br
  • 15.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Políticos (continuação) O segundo mandato do presidente Lula, que se iniciou em janeiro de 2007, continua a priorizar o crescimento econômico, através de projetos incluídos no Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) que buscam melhorar o desempenho da economia a médio e longo prazo. O incentivo aos investimentos privados, a expansão da massa salarial e a elevação do acesso ao crédito pessoal, deverão contribuir para o prosseguimento da agenda de reformas. 15 www.company.com www.agemar.com.br
  • 16.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial O desempenho da economia mundial, que apresentou crescimento médio de 5% ao ano nos últimos cinco anos, aponta para a reversão dessa tendência para taxas de crescimentos mais moderadas e negativas. O PIB dos Estados Unidos caiu -0,5% no terceiro trimestre de 2008, resultando em uma taxa de desemprego de 5,8% da população economicamente ativa no final de dezembro. A economia na Europa também tem sofrido com o cenário mundial, se deteriorando rapidamente, Reino Unido e Alemanha entraram oficialmente em recessão, após terem quedas no PIB em dois trimestres consecutivos. 16 www.company.com www.agemar.com.br
  • 17.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) A Alemanha com -0,5% em relação ao segundo trimestre do ano, e o Reino Unido -1,5%. Visando contra-atacar esse fenômeno mundial, os governos têm aumentado seus gastos fiscais, se mobilizando a anunciar pacotes de resgate para combater essa deterioração. Em vista de um cenário de aumento da demanda e de limitação de oferta, os preços do petróleo continuaram altamente voláteis durante 2008, mas recuaram de forma expressiva em outubro com o estabelecimento de um novo cenário para demanda mundial. Após atingir o pico de US$146 em julho, o preço do barril de petróleo 17 www.company.com www.agemar.com.br
  • 18.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) reverteu à tendência de alta e finalizou o ano cotado em US$36, tendo um pico mínimo de US$ 33 no início de dezembro seu menor índice em 4 anos. Com a queda de mais de 72% no preço do barril em pouco mais de cinco meses, a Opep (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) decidiu pelo maior corte na produção da história do cartel para tentar estancar as perdas. O cartel responsável por cerca de 40% da produção mundial decidiu cortar. 18 www.company.com www.agemar.com.br
  • 19.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Entretanto, a incerteza que envolve essas cotações é elevada, uma vez que o cenário prospectivo depende da evolução da demanda, especialmente nas economias emergentes, da resposta da oferta aos estímulos derivados de mudanças de preços relativos ocorridas, além das questões geopolíticas que atuam sobre os preços dessa mercadoria. Na mesma tendência de ajuste dos preços, seguem as commodities, a expectativa de desaceleração nos investimentos em infra-estrutura e construção civil nos países emergentes, principalmente na China. 19 www.company.com www.agemar.com.br
  • 20.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) O agravamento da crise financeira norte-americana intensificou-se em setembro com anúncios de insolvência das principais instituições financeiras dos EUA. O mercado passou a precificar o risco de quebra de mais instituições privadas o que causou queda em todas as bolsas de valores no mundo e a depreciação do dólar frente ao euro. Em resposta a crise financeira, os principais bancos centrais anunciaram conjuntamente medidas para aumentar a oferta monetária e reduzir o risco de insolvência das instituições. O governo norte-americano divulgou um pacote de resgate financeiro de US$700 bilhões, posteriormente ampliado para US$850 bilhões. O plano visa ao resgate das carteiras com problemas de solvência 20 www.company.com www.agemar.com.br
  • 21.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Em dezembro de 2008, o FED resolveu cortar a taxa básica de juros americana para um intervalo entre 0% e 0,25%, menor nível desde 1954. Segundo o FED, a taxa ficará nesse nível por um bom tempo, já que segundo os analistas o principal problema do FED é combater a recessão, e não mais a inflação como era tida anteriormente. Inflação essa que se mostrou deveras controlada após ter sido divulgado que seu Índice de Preços do consumidor ficou em 1,7%, seguindo um recuo de 1% em outubro de 2008. Devido ao aprofundamento do ajuste no mercado imobiliário e das repercussões sobre o restante da economia, o cenário mais provável para a economia norte-americana em 2009 é de uma queda no seu PIB de -0,2%. 21 www.company.com www.agemar.com.br
  • 22.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Apesar do agravamento da crise financeira, a economia chinesa continua aquecida com boas perspectivas com relação à demanda interna, que deverá ganhar espaço relativo, de forma gradual, em contraposição ao papel das exportações. Contudo, com a exposição ao mercado mundial e a demanda externa com problemas, um país do tamanho da China, com cerca de 39% do PIB atrelado a demanda externa, deve sofrer com esse cenário internacional, afetando também a demanda interna. 22 www.company.com www.agemar.com.br
  • 23.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Mundial (continuação) Previsões indicam que o governo terá papel fundamental na prevenção de tais acontecimentos, com uma relativa posição fiscal forte e anúncios, em novembro, de um estimulo de 1% do PIB na economia chinesa, e adicionais gastos de autoridades locais e empresas do estado chegando a U$600 bilhões e com expectativa de se tornar a terceira maior economia no mundo, superando a Alemanha. Portanto, as expectativas com relação aos principais indicadores dos Estados Unidos após o agravamento da crise financeira norte-americana, à acomodação da economia chinesa e os preços das commodities devem continuar norteando as decisões dos investidores. 23 www.company.com www.agemar.com.br
  • 24.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira O Brasil atravessou a última grande crise de confiança ao final de 2002, perdendo enormes recursos em linhas externas, o que acarretou pressões significativas sobre o valor da moeda. A alteração nos planos de investimento e consumo foi inevitável, afetando a atividade econômica de forma expressiva. A perda de dinamismo da economia norte-americana e as dúvidas crescentes quanto à sucessão presidencial foram os grandes causadores da forte contração econômica que perdurou até meados de 2003. Entretanto, a eficácia da política macroeconômica adotada pelo governo foi decisiva para que o País encontrasse o caminho da recuperação, dissipando as pressões inflacionárias decorrentes dos efeitos do choque cambial e das próprias expectativas quanto à evolução dos preços. 24 www.company.com www.agemar.com.br
  • 25.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) 25 www.company.com www.agemar.com.br
  • 26.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) No decorrer de 2004, a redução dos juros foi verificada de forma mais gradual até meados de abril, mantendo-se em 16% até agosto. Diante do recrudescimento da inflação e da necessidade de convergência dos preços para a trajetória de metas, o Comitê de Política Monetária - Copom decide reiniciar o processo de elevação da taxa de juros a partir do mês de setembro (16,25%). Ao propor uma política monetária mais contracionista, o Banco Central visou dar sustentabilidade ao ritmo de crescimento da economia brasileira. A acomodação consistente dos preços no atacado, observada em meados de 2005, favorecendo os preços ao consumidor, criou condições para um novo ciclo de redução dos juros. 26 www.company.com www.agemar.com.br
  • 27.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira (continuação) A despeito da volatilidade nos mercados financeiros internacionais, decorrente da inadimplência no mercado subprime no final de 2007, exerceu impacto residual sobre a economia nacional, mantendo as perspectivas de financiamento para a economia brasileira. Entretanto, o agravamento da crise financeira modificou esse cenário. O Brasil vem vivenciando certa alteração nos meios de pagamentos internacionais à disposição do país, o que se reflete na posição de reservas, estabilizadas em US$208 milhões ao final de dezembro, contra US$ 206,37 milhões em setembro. 27 www.company.com www.agemar.com.br
  • 28.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação O Banco Central - BC adotou uma postura mais ativa na condução da política monetária a partir de 2004, elevando a taxa Selic – taxa básica de juros – de 16,5%, em 2003, para 17,75% ao final de 2004. Ao propor uma política mais contracionista, o BC visou dar sustentabilidade ao ritmo de crescimento da economia brasileira. A política monetária mais restritiva adotada desde setembro de 2004 e mantida até meados de agosto de 2005 contribuiu para a consolidação de um ambiente macroeconômico mais favorável, ao dosar o ritmo da atividade econômica e reduzir os elementos de pressão atuantes sobre o nível geral de preços. 28 www.company.com www.agemar.com.br
  • 29.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) Desde então, o crescimento das importações e o comportamento dos investimentos têm contribuído positivamente, permitindo que a inflação continue dentro dos intervalos fixados pelo BC. Além disso, as perspectivas de financiamento externo para a economia brasileira sugerem que o balanço de pagamentos não deve apresentar risco iminente para o cenário inflacionário, apesar da maior incerteza sobre a continuidade do crescimento da economia internacional, da volatilidade dos mercados globais e do comportamento dos preços de determinadas matérias primas. Ao final de 2007, a taxa Selic havia sido reduzida para 11,25% ao ano. 29 www.company.com www.agemar.com.br
  • 30.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) A aceleração da inflação ao consumidor em 2007 (4,46%) refletiu o maior crescimento dos preços livres em detrimento aos preços administrados, apesar da contenção dos preços dos bens comercializáveis diante da valorização cambial. A inflação medida pelo IGP-DI apresentou variação acumulada de 7,89% no ano. No que se refere especificamente aos preços no atacado, destaca-se a forte elevação nos preços agrícolas e também os preços das matérias-primas e insumos, que se encontra em expansão nos últimos dois anos. O aumento se deve, principalmente, ao crescimento das demandas interna e externa. 30 www.company.com www.agemar.com.br
  • 31.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) Em 2008, os setores mais sensíveis a crédito apresentam um crescimento expressivo. O maior ritmo de inflação comprometeu mais o varejo de alimentos, os segmentos mais sensíveis à renda. Além da contínua presença dos alimentos e de outras commodities internacionais como fatores de pressão sobre os indicadores de preços, a generalização dessas altas, com a contaminação de outros produtos, também contribuiu para a aceleração da inflação. Os preços dos produtos mais sensíveis a renda – alimentos e bebidas – foram os que apresentaram maiores elevações. A inflação se apresentou mais acelerada para as faixas de renda mais baixas. 31 www.company.com www.agemar.com.br
  • 32.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Monetários e Inflação (continuação) 32 www.company.com www.agemar.com.br
  • 33.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais A partir de maio de 2004, a moeda norte-americana desvalorizou-se aproximadamente 45% em relação ao real, atingindo a cotação de R$1,771 ao final de 2007 (cotação de venda em final de período). Diversos fatores estão contribuindo para a apreciação do real desde então, entre eles: A continuidade do fluxo de capitais para os países emergentes. O bom comportamento dos saldos comerciais, que acumulou superávits expressivos nos últimos 4 anos. Os saldos positivos são explicados, em parte, pela manutenção dos preços internacionais das commodities em nível historicamente elevado. 33 www.company.com www.agemar.com.br
  • 34.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação)  A solidez das contas externas e os fundamentos macroeconômicos brasileiros. Os principais indicadores externos apresentaram melhoria significativa (dívida externa sobre PIB, reservas sobre dívida externa, dívida externa sobre exportações). Em grande parte, pela eliminação do déficit em transações correntes. Por outro lado, a condução de uma política monetária consistente com as metas de inflação também foi essencial para o processo de redução do risco-país.  O diferencial entre as taxas de juros interna e externas também contribuiu para a entrada de capitais no Brasil, além da fraqueza intrínseca do dólar perante as principais moedas do mundo. 34 www.company.com www.agemar.com.br
  • 35.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação) Em conclusão, os bons resultados comerciais, a continuidade das captações externas públicas e privadas, a redução do risco Brasil e o diferencial entre as taxas de juros internas e externas reforçaram a tendência de valorização do real até agosto de 2008. A redução nos diferenciais de juros, a queda no superávit comercial e o alto déficit em transações correntes conduziam a um câmbio mais elevado, norteando as expectativas para o final de 2008. Entretanto, o agravamento da crise financeira trouxe maiores dificuldades na entrada de fluxos financeiros para o País e redução dos preços de commodities, que desestimulam as exportações, refletindo sobre o mercado que fechou o ano em R$2,33 a cotação. 35 www.company.com www.agemar.com.br
  • 36.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Aspectos Cambiais (continuação) 36 www.company.com www.agemar.com.br
  • 37.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade Os efeitos da crise instalada no País em 2002 prolongaram-se até meados de 2003, influenciando a atividade econômica que apresentou crescimento real de apenas 1,1% em relação ao ano anterior. As reduções nos juros reais, durante parte do período, e a melhora estrutural do balanço de pagamentos abriram caminho para a recuperação econômica em 2004. Como conseqüência, o crescimento do Produto Interno Bruto - PIB alcançou 5,7%, mantendo-se o setor externo como importante fonte de dinamismo ao lado da recuperação da demanda doméstica. O PIB apresentou crescimento modesto em 2005, elevação de apenas 3,2%. O crescimento econômico em 2006 foi pouco superior (3,7%). 37 www.company.com www.agemar.com.br
  • 38.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) Os destaques ficaram com a variação de 3,7% no setor de serviços e de 4,1% no setor agropecuário, sinalizando uma retomada da atividade. A indústria registrou crescimento de 2,8%. Em 2007, o PIB apresentou crescimento de 5,4%, com elevação em todos os setores ou atividades: agropecuária (5,3%); indústria (4,9%); e serviços (4,7%). Dentre os subsetores da Indústria, a maior alta foi a Indústria da Transformação (5,1%), seguida pela Construção Civil e Eletricidade e gás, água, esgoto e limpeza urbana, ambos com crescimento de 5%. A Indústria Extrativa registrou elevação de 3,0%, em decorrência, principalmente, do crescimento anual de 0,8% na extração de petróleo e gás e de 10,7% na . 38 www.company.com www.agemar.com.br
  • 39.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) extração de minério de ferro. Na análise da demanda, todos os componentes apresentaram expansão, com destaque para o consumo das famílias (6,5%) e investimentos (13,4%). Tal comportamento foi favorecido pela elevação de 3,6% da massa salarial dos trabalhadores, em termos reais e pelo acréscimo, em termos nominais, de 28,8% do saldo de operações de crédito do sistema financeiro com recursos livres para as pessoas físicas. Impulsionado por um primeiro semestre positivo, as estimativas indicam um crescimento econômico de 5,6%, com elevação em todos os setores ou atividades: agropecuária (6,1%); indústria (5,5%); e serviços (5,1%). 39 www.company.com www.agemar.com.br
  • 40.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) Todavia, os efeitos da crise internacional sobre as condições financeiras internas indicam que a contribuição do crédito para a sustentação da demanda doméstica pode arrefecer de forma mais intensa do que o que seria determinado exclusivamente pelos efeitos da política monetária. Adicionalmente, a intensificação da crise internacional levou a um efeito negativo sobre a confiança dos consumidores e empresários. Caso persista tal situação, o dinamismo da atividade passaria a depender crescentemente da expansão da massa salarial real e dos efeitos das transferências governamentais esperadas para este e para os próximos trimestres. 40 www.company.com www.agemar.com.br
  • 41.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Nível de Atividade (continuação) 41 www.company.com www.agemar.com.br
  • 42.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo Entre 2002 e 2007, o saldo comercial acumulou US$202,4 bilhões, contribuindo para a melhoria das contas externas brasileiras e estabilidade da economia. A corrente de comércio dobrou nesse mesmo período (US$107,6 bilhões em 2002 para US$281,3 bilhões em 2007), demonstrando a intensificação da abertura comercial brasileira e explicando a maior estabilidade do câmbio. Em 2007, os indicadores de vulnerabilidade externa continuaram a apresentar uma trajetória de queda, tornando o país mais resistente a possíveis choques externos. As reservas internacionais passaram de US$52,9 bilhões em 2004 para US$180,3 bilhões ao final de 2007. 42 www.company.com www.agemar.com.br
  • 43.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) Além do reflexo sobre o prêmio de risco do País, houve uma melhora da percepção das agências internacionais de classificação de risco de crédito que elevaram o Brasil ao título de grau de investimento pelas agências Standard & Poor’s e Fitch Ratings. O fluxo líquido de Investimento Estrangeiro Direto (IED) somou US$34,6 bilhões em 2007, recorde anual desde o início da série em 1947. De 1996 a 2000, os ingressos relativos a privatizações foram importantes para o aumento de IED, principalmente nos setores elétrico e de telecomunicações. Com o término desse processo e a volatilidade dos mercados entre 2001 e 2002, os fluxos de investimento voltaram a ser fortemente impulsionados 43 www.company.com www.agemar.com.br
  • 44.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) pelo ingresso ocorrido em agosto de 2004, referente à troca de ações entre empresas residentes e não residentes (US$5 bilhões). A partir do segundo trimestre de 2006, ocorre novo comportamento ascendente e, a partir de junho de 2007, mês em que ocorreram ingressos líquidos recordes de US$10,3 bilhões, o fluxo líquido passa a se situar em torno dos US$30 bilhões, entre participações no capital e empréstimos inter -companhias. No final de novembro de 2008, as exportações somaram US$ 184,12 bilhões, crescimento de 25,2% pela média diária em comparação ao mesmo período do ano anterior. As importações alcançaram US$ 161,69 bilhões, elevando-se em 46,3%. A expectativa do saldo comercial para o acumulado 44 www.company.com www.agemar.com.br
  • 45.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Setor Externo (continuação) no ano, apresentou queda totalizando US$ 24 bilhões, contra US$40 bilhões registrados em igual período de 2007. O fechamento dos investimentos estrangeiros diretos líquidos em 2008 foi de, aproximadamente, US$36,5 bilhões. 45 www.company.com www.agemar.com.br
  • 46.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas Em um contexto externo benéfico, a economia brasileira deve manter a tendência de recuperação iniciada em 2004. O governo manterá a estratégia de fortalecimento gradual da economia, visando ao crescimento sustentado e a uma maior participação dos investimentos privados nos setores de infra- estrutura. Conforme pode-se observar nos gráficos e tabelas a seguir, a tendência da situação econômica nacional é favorável. Com a adoção de uma política monetária expansiva, observada pelo declínio do taxa de juros (Selic); com o fortalecimento do Real perante o dólar, estabilizando-se em torno de R$ 2,30 e proporcionando um cambio adequado a realidade do comércio internacional, como também uma solidez tanto para o setor exportador 46 www.company.com www.agemar.com.br
  • 47.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) quanto para o importador para planejamentos de médio prazo. Uma política de metas para a inflação bem sucedida há mais de cinco anos, mantendo-a sob controle e com perspectivas de melhoras. Tudo isso faz com que o mercado internacional acredite mais no Brasil, reduzindo o risco país e conseqüentemente há um crescimento de aporte de capital internacional na economia doméstica, conforme se observa no aumento substancial dos investimentos estrangeiros diretos líquidos. Uma das maiores provas do bom desempenho da gestão da administração pública esta na equação dívida do setor público/PIB, a qual demonstra a notória equalização dos gastos públicos e da eficiência da equipe econômica 47 www.company.com www.agemar.com.br
  • 48.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) ao concernente a sua gestão. Saindo de um patamar de 47% para 32% em um horizonte de dez anos. A taxa de desemprego vem diminuindo, ocasionando uma maior circulação de renda interna, fortalecendo assim o comércio, a indústria e a fazenda doméstica. Fatores como esses proporcionam uma maior robustez à economia, conforme se demonstra na evolução do PIB para os próximos anos, e no aumento do poder aquisitivo dos brasileiros, demonstrado, teoricamente, pelo PIB per capta. Mesmo com a crise financeira no cenário internacional, a qual poderá desacelerar um pouco o crescimento da economia nacional, como se pode observar no tímido crescimento da economia em 2009. 48 www.company.com www.agemar.com.br
  • 49.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) O Brasil é apontado por muitos economistas renomados como uma das principais partes dos mercados emergentes (BRIC). Podendo, desse modo, funcionar, cada vez mais, como uma fonte alternativa para capitais internacionais, uma vez que economias mais tradicionais como a americana e a da EU levarão um certo tempo para se restabelecerem. Setores como construção civil e de infra-estrutura obterão maiores investimentos por parte do governo, pois a falta de infra-estrutura é o fator considerado como o maior gargalo da economia brasileira, retardando o seu crescimento consideravelmente. 49 www.company.com www.agemar.com.br
  • 50.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) 50 www.company.com www.agemar.com.br
  • 51.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Taxa de Cambio (R$/US$) 2,90 2,70 2,65 2,50 2,34 2,40 2,30 2,34 2,30 2,34 2,29 2,30 2,10 2,14 1,90 1,70 1,77 1,50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 51 www.company.com www.agemar.com.br
  • 52.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) PIB 5,7 5,6 5,4 4,05 4,2 4,2 3,8 3,8 3,2 1,7 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e IBGE 52 www.company.com www.agemar.com.br
  • 53.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) PIB per capta 6,94 6,67 6,51 6,40 6,14 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: IPEA 53 www.company.com www.agemar.com.br
  • 54.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) IPCA 7,60% 5,90% 5,69% 4,70% 4,46% 4,50% 4,50% 4,20% 4,00% 3,14% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e IBGE 54 www.company.com www.agemar.com.br
  • 55.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Dívida líquida setor público em % PIB 46,99% 46,47% 44,72% 42,67% 37,10% 36,01% 35,50% 34,20% 32,00% 32,00% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 55 www.company.com www.agemar.com.br
  • 56.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Investimento Estrangeiro Direto Líquido (US$ bilhões) 36,5 34,62 31,5 30,1 28,05 25 22,5 18,78 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen e outras fontes oficiais 56 www.company.com www.agemar.com.br
  • 57.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Selic (%) 17,75 18,05 13,19 13,66 11,18 10,75 10,5 10 10 10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Bacen 57 www.company.com www.agemar.com.br
  • 58.
    Company LOGO CENÁRIO ECONÔMICO Perspectivas (continuação) Taxa de desemprego 11,5% 9,8% 10,0% 9,3% 7,9% 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: IBGE 58 www.company.com www.agemar.com.br
  • 59.
    HISTÓRICO DO GRUPO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 60.
    Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO A AGEMAR é um grupo econômico que atua no setor de logística e operações portuárias no Estado de PE, há mais de 25 anos, possuindo uma elevada conceituação no mercado. O Grupo procura diversificar as suas atividades atuando, hoje, em seis vertentes desse setor, sendo elas: Locação de Containers; Locação de Equipamentos; Operações Portuárias; Postos de Combustíveis; Logística e Armazenagem; Transporte Marítimo. A empresa iniciou as suas atividades em 1983 operando no Porto do Recife, 60 www.company.com www.agemar.com.br
  • 61.
    Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO por meio de serviços de carga e descarga de navios, assim como ova e desova de containers e agenciamento marítimo. Priorizando sempre por atender aos seus clientes com o máximo de eficiência possível, a AGEMAR sempre operou com equipamentos de última geração para a movimentação de grãos, cargas unitizadas, entre outras. A fim de prestar serviços com agilidade e segurança. Em 1997 a AGEMAR constituiu a sua unidade de armazenagem, localizada nas proximidades do Porto do Recife, tendo por objetivo a movimentação,armazenagem e gerenciamento de cargas. Atualmente essa unidade de negócio encontra-se em um alto estágio de desenvolvimento, possuindo um complexo de mais de 18.000 m2 de área coberta e pátio de estacionamento. Oferecendo serviços desde emissão de warrant à integração porto-armazém. 61 www.company.com www.agemar.com.br
  • 62.
    Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO No ano de 2001 o Grupo decidiu partir para um novo desafio na área de comércio de combustíveis, por meio da operação do único posto de Combustível (bandeira Branca) da ilha de Fernando de Noronha, além da operação de um outro posto na cidade do Recife (bandeira BR). Dois anos após o empreendimento na área de combustíveis, em 2003, a AGEMAR adquiriu a representação das empilhadeiras Linde, consideradas como as melhores do mundo, nos Estados de AL, PB, PI, PE, RN e MA. Por meio desta parceria vários valores foram agregados à empresa, pois além de comercializá-las no mercado o Grupo vende, também, as suas peças e presta serviços de manutenção e locação. No ano seguinte, em 2004, a AGEMAR teve a visão de fazer o transporte de 62 www.company.com www.agemar.com.br
  • 63.
    Company LOGO HISTÓRICO DO GRUPO combustíveis a fim de abastecer seu posto em Fernando de Noronha, passando a partir daí a oferecer mais um serviço aos seus clientes, o de transporte marítimo. No arquipélago de Noronha, além de atender a demanda de seu posto de combustíveis, oferece esse serviço de igual modo à aeronáutica e à Neoenergia, fazendo assim uma economia de escala no que concerne ao transporte marítimo. Por fim, em 2006, a AGEMAR realizou o seu mais recente empreendimento cuja idéia foi uma inovação para o NE, uma vez que essa atividade é recente no Brasil, aproximadamente dez anos. A locação de containers para uso habitacional, modelando-os conforme a necessidade do cliente, podendo servi-los como escritórios, dormitórios, banheiros,etc. 63 www.company.com www.agemar.com.br
  • 64.
    DESCRIÇÃO DO GRUPO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 65.
    Company LOGO DESCRIÇÃO DO GRUPO O Grupo AGEMAR é composto das seguintes empresas:  Razão Social: AGEMAR TRANSPORTES EMPREENDIMENTOS LTDA  CNPJ: 08.745.465/0001-83  Razão Social: DIX EMPREENDIMENTOS LTDA  CNPJ: 04.409.762/0001-05  Razão Social: RECIFE ARMAZENS GERAIS LTDA  CNPJ: 02.151.955/0001-75 65 www.company.com www.agemar.com.br
  • 66.
    Company LOGO DESCRIÇÃO DO GRUPO  Setor de Atividade: Prestadora de serviço/comercial  Constituição Jurídica: Sociedade Limitada  Estrutura Tributária: Lucro Real  Número de Funcionários: 100  Receita Bruta em 2008: R$ 22.020.085  Sede: Recife - PE 66 www.company.com www.agemar.com.br
  • 67.
    Company LOGO COMPOSIÇÃO DO CAPITAL Empresas R$ mil % Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda Manoel Carvalho Ferreira da Silva Júnior 1.800 90% Manoel Carvalho Ferreira da Silva 100 5% Maria de Fátima Ventura Ferreira da Silva 100 5% Total 2.000 100% Dix Empreendimentos Ltda Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda 194 97% Companhia Agropecuária Sofermasa 6 3% Total 200 100% Recife Armazéns Gerais Ltda Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda 477 90% Manoel Carvalho Ferreira da Silva Júnior 53 10% Total 530 100% 67 www.company.com www.agemar.com.br
  • 68.
    Company LOGO ORGANOGRAMA - GRUPO Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. 97% 90% Dix Empreendimentos Recife Armazéns Ltda. Gerais Ltda. 68 www.company.com www.agemar.com.br
  • 69.
    Company LOGO ORGANOGRAMA - GRUPO Manoel Ferreira Presidente Manoel Neto João Paulo Diretor Diretor Ricardo Ferro Bruno César Ger. Adm/Fin. Controller Renildo Quaresma Fernando Fragoso Arlindo Santos Roberto Cunha Luiz Carlos Ger. Operações Ger. Manutenção. Ger. Postos Ger. Comercial Ger. Armazéns 69 www.company.com www.agemar.com.br
  • 70.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– LOCAÇÃO DE CONTAINERS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 71.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers O negócio de locação de containers móveis transformado para fins de utilização como dormitórios, escritórios, banheiros , entre outros é recente no Brasil, tem aproximadamente 10 anos. Há atualmente no mercado cerca de 10.000 unidades para esse fim, segundo informações da Container utilizado como escritório CBC – Câmara Brasileira de Contêineres. A atividade de containers transformados cresce de uma maneira relativamente proporcional ao 71 www.company.com www.agemar.com.br
  • 72.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers desenvolvimento da indústria de construção civil, servindo como um serviço de apoio. Embora esteja em fase de adaptação ao mercado, pelo fato de ser um produto novo, esse tipo de serviço encontra-se disseminado não só no ramo da construção civil, como também no setor de eventos. Container utilizado como WC em eventos 72 www.company.com www.agemar.com.br
  • 73.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers . Puma Container Store Visão lateral da Puma Container Store 73 www.company.com www.agemar.com.br
  • 74.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Atualmente a AGEMAR exerce sua atividade de locação de containers no Estado de PE, sendo a líder do mercado, com cerca de 30% de participação, em um patamar muito próximo pela Embralog e Piraju, com aproximadamente 28% e 15% de participação, respectivamente. Em seu processo de expansão a AGEMAR visa penetrar no mercado da BA, por ser o maior mercado consumidor da região NE e pela oportunidade de estabelecer uma parceria com um dos seus principais concorrentes estabelecendo assim o seu campo de atuação nos dois maiores Estados da região .O foco da atividade de locação de containers é dar suporte a indústria de construção civil, desta forma uma breve análise desse setor é necessária. 74 www.company.com www.agemar.com.br
  • 75.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Na construção civil a utilização de containers vem sendo adotada como uma substituição à utilização dos antigos barracões, servindo como dormitórios e banheiros para os operários e escritórios para os engenheiros, devido a segurança, praticidade, higienização e rapidez proporcionadas por esse serviço. Obras públicas em shoppings, por exemplo não permitem mais a construção de barracões em madeira. Constituindo-se uma tendência de mercado. O setor de construção civil encontra-se em ascensão na região metropolitana do Recife, segundo dados da FIEPE o nível de oferta cresceu na ordem de 74% no período de set/07 à set/08, sendo o mercado 75 www.company.com www.agemar.com.br
  • 76.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers classificado em sua fase atual como “dobrado”. A quantidade de lançamentos em 2008 foi de, aproximadamente, 6.000 unidades, um recorde histórico. O índice de velocidade de vendas comprova a evolução. Índice de velocidade de vendas de imóveis residenciais na região metropolitana do Recife em (%) 7,5 6,3 4,7 4,4 3,6 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: FIEPE 76 www.company.com www.agemar.com.br
  • 77.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Market-share do mercado de locação de conteiners em PE 7,00% 10,00% 30,00% 10,00% 15,00% 28,00% Agemar Embralog Piraju Algisa Etil Outros Fonte: Pesquisa direta 77 www.company.com www.agemar.com.br
  • 78.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers INVESTIMENTOS em PE - PAC em R$ (milhões) Eixo Empreendimentos exclusivos Empreendimentos de caráter regional 2007 à 2010 Pós 2010 2007 à 2010 Pós 2010 Logística 1.772,30 4.500,00 Energética 10.519,60 3.075,00 1.236,10 1.078,60 Social e Urbana 4.380,60 4.818,40 Total 16.672,50 3.075,00 19.747,50 10.554,50 1.078,60 11.633,10 INVESTIMENTOS na BA - PAC em R$ (milhões) Eixo Empreendimentos exclusivos Empreendimentos de caráter regional 2007 à 2010 Pós 2010 2007 à 2010 Pós 2010 Logística 3.304,80 4.700,00 Energética 6.117,10 1.740,00 3.906,00 1.242,00 Social e Urbana 6.666,30 14,00 Total 16.088,20 1.740,00 17.828,20 8.620,00 1.242,00 9.862,00 Fonte: Ministério Planejamento 78 www.company.com www.agemar.com.br
  • 79.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Mensurar precisamente o crescimento desse setor não seria muito plausível, uma vez que essa indústria depende da inutilização dos containers de carga que possuem uma vida útil de 15 anos, média, e não há como sondar no mercado o tempo já depreciado desse imobilizado atual. Há inclusive uma certa dificuldade de aquisição de containers inutilizados no mercado, justamente pelo fato da demanda ser maior que a oferta. Para solucionar esse problema, a formação de parcerias estratégicas é fundamental, em virtude disso, a AGEMAR visa adquirir cerca de 100 containers em parceria com a Embralog e iniciar as suas atividades no Estado da Bahia, por ser o Estado mais desenvolvido da região NE e pelos 79 www.company.com www.agemar.com.br
  • 80.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers empreendimentos de construção civil que serão realizados por parceiros da Embralog. Além de expandir as suas atividades no demais Estados do NE, a medida que surjam novas oportunidades de aquisições de containers inutilizados. Segundo critérios estatísticos há uma correlação muito forte entre o PIB e a taxa de crescimento da indústria de construção civil, cujo índice é de 0,94. Desta forma, pode-se dizer que a variação dessa taxa corresponde, proporcionalmente a evolução do PIB, portanto a aplicação de uma regressão linear a fim de obter uma projeção do crescimento dessa indústria é plausível. 80 www.company.com www.agemar.com.br
  • 81.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Containers Taxa de crescimento Regressão Linear y = 2,0945x - 0,0556 Ano PIB Construção 8,0% R² = 0,8882 2001 1,3% -2,1% 2002 2,7% -2,2% 6,0% 2003 1,1% -3,3% 2004 5,7% 6,6% 4,0% Série1 2005 3,2% 1,2% 2006 3,8% 4,5% 2,0% Linear (Série1) 2007 5,4% 5,0% 2008 5,60% 6,17% 0,0% 2009 1,70% -2,00% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 2010 3,80% 2,40% -2,0% 2011 4,05% 2,92% 2012 4,20% 3,24% -4,0% 2013 4,20% 3,24% 81 www.company.com www.agemar.com.br
  • 82.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes A Locação de containers ALTA – Mercado promissor NE, podendo a qualquer tempo um grande player de SP vir atuar na região. Poder de barganha fornecedores H Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXO – Trata-se de um mercado, onde MÉDIA – Atualmente há 4 players de BAIXO – Esse mercado é , em essência, utiliza-se, basicamente, produtos equivalente porte atuando nesse mesmo cartelizado, desse modo a influência inutilizados. mercado. externa é irrelevante. Ameaça de produtos substitutos Ç BAIXA – Uma vez que trata-se de um serviço inovador. 82 www.company.com www.agemar.com.br
  • 83.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de containers Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Decisões políticas Mercado consumidor de Serviço pioneiro no mercado Processos manuais . influenciam, indiretamente , o médio porte – região NE . NE. Servindo de alternativa negócio. para o setor da construção Instalações precárias. Elevado volume (giro) de civil, assim como para as Uma vez que fatores como prestação de serviços. festas e eventos locais, investimentos governamentais provindo-os de dormitórios e ou decisões conectadas com Prestação de serviços em banheiros a um preço a infra-estrutura local e ascensão, devido ao cenário acessível. construção civil , estão, prospectivo promissor da diretamente convergindo com economia local. o negócio de locação de containers. Mercado de elevadas margens. 83 www.company.com www.agemar.com.br
  • 84.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Locação de containers Localiza-se em um mercador promissor PE/NE. Visando o PROMOTION mercado da BA. PRICE Divulgação por meio Estratégia de de revistas setoriais. paridade dos preços, devido a natureza desse mercado. PRODUCT Serviço inovador, mas ainda em fase de adaptação pelo mercado. 84 www.company.com www.agemar.com.br
  • 85.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– LOCAÇÃO DE MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 86.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Há, aproximadamente, três anos a AGEMAR, iniciou as suas atividades nesse setor, por meio de uma parceria com a Linde Material Handling. Obtendo desse modo a sua representação na região NE do País, exceto nos Estados da BA, CE e SE. A Linde MH é considerada como um dos maiores players desse mercado sendo reconhecida mundialmente pela excelência em qualidade e seu alto nível tecnológico. Essa parceria proporcionou uma economia de escala para o Grupo AGEMAR, pois ela gera receitas com venda de máquinas, venda de peças, serviços de manutenção e aluguel de máquinas. 86 www.company.com www.agemar.com.br
  • 87.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos O universo dos equipamentos para construção e logística é dos mais importantes para a economia. É composto por empresas globalizadas, a maioria com fábricas instaladas no país que atendem ao mercado interno e externo, com uma vasta rede de vendas e distribuição, além de manutenção, locação e treinamento que formam a engrenagem sobre a qual o setor se movimenta. Esse setor representa 13% do PIB da construção no Brasil, que por sua vez representa 4,5% do PIB Nacional. Demonstrando, desse modo, a importância do mesmo para a economia, como também a forte relação com a atividade econômica nacional. 87 www.company.com www.agemar.com.br
  • 88.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Mesmo adotando uma previsão cautelosa, com indicativos de menor crescimento da economia nos próximos dois anos, a Sobratema (Sociedade Brasileira de Tecnologia para Equipamentos e Manutenção) prevê um crescimento gradual e significativo para esse setor, já a partir de 2010. 6,5% 5,9% 4,8% 3,2% 2010 2011 2012 2013 Fonte: Sobratema 88 www.company.com www.agemar.com.br
  • 89.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Atualmente a Linde detém 7,7% de market-share na região NE, situando-se na 5ª posição entre os grandes players em virtude do seu preço, o qual é o mais elevado entre os seus concorrentes devido a diferenciação do seu grau tecnológico. As características que fazem das empilhadeira Linde as mais bem sucedidas do mundo são: Tração hidrostática; Sistema de pedal duplo; Excelente ergonomia; Deslocamento sem solavancos e saltos; Blindagem total do sistema, entre outros. - 89 www.company.com www.agemar.com.br
  • 90.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de Máquinas e Equipamentos Mercado de Empilhadeiras NE 8% 21% 29% 24% 12% 6% Linde STILL YALE PALETRANS Clark Hyster Fonte: Linde 90 www.company.com www.agemar.com.br
  • 91.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes A Locação de Máquinas e BAIXA – Uma vez que os grandes players equipamentos já atuam nesse mercado há um certo tempo. Poder de barganha fornecedores H Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO – Pois trata-se de uma MÉDIA – Há clientes de porte inferior no MÉDIO – Apesar de haver vários representação das empilhadeiras mais mercado, porém fatores como preço os concorrentes, trata-se de um produto conceituadas no mundo. fazem obter um bom market share. diferenciado Ameaça de produtos substitutos Ç BAIXA – Não há vislumbres de produtos com características semelhantes aos de uma empilhadeira. 91 www.company.com www.agemar.com.br
  • 92.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Locação de máquina e equipamentos Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Barreiras a produtos Retomada do crescimento do Máquinas que não poluem o Alto nível de tecnologia; importados por meio da PIB favorecem as expectativas meio-ambiente. elevação dos Impostos de de vendas. Profissionais altamente importação e o incentivo da qualificados e treinados para produção nacional podem Controle da taxa de cambio serviços de manutenção. influenciar negativamente o na faixa de R$ 2, 35 favorece negócio. a viabilidade do produto no BR. 92 www.company.com www.agemar.com.br
  • 93.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Locação de máquinas e equipamentos Atua em um mercado em forte expansão (NE). PROMOTION PRICE Mala direta é a Alto preço é a maior estratégia utilizada, por dificuldade p/ utilizar um critério crescimento das altamente seletivo. vendas. PRODUCT Possui elevado conceito no mercado . 93 www.company.com www.agemar.com.br
  • 94.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– OPERAÇÕES PORTUÁRIAS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 95.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias A operação portuária pode ser definida como o conjunto de todas as operações para realizar a passagem da mercadoria desde o transporte marítimo até o transporte terrestre e vice-versa. O objetivo da operação portuária é sempre de buscar a maior eficiência e eficácia. Em outras palavras, isso quer dizer minimizar os custos de Carga de navios transporte e armazenagem, e aumentar o fluxo. 95 www.company.com www.agemar.com.br
  • 96.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Pode-se dividir a operação portuária em dois grandes itens: 1.Operação Principal 2.Operações Complementares A operação principal consiste em o movimento próprio da mercadoria (carga, descarga, armazenagem, e liberação perante a Receita Federal). Algumas operações complementares são a identificação da mercadoria, os despachos aduaneiros, o reconhecimento de avarias, e os sistemas de informação, entre outros. 96 www.company.com www.agemar.com.br
  • 97.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Pode-se estabelecer 4 tipos de operações. São eles/ Operações de Carga Geral, Cargas Unitizadas, Granéis Sólidos, e Granéis Líquidos. Carga Geral: carga embarcada, com marca de identificação e contagem de unidades, podendo ser soltas ou unitizadas; Soltas (não unitizadas): itens avulsos, embarcados separadamente em embrulhos, fardos, pacotes, sacas, caixas, tambores etc. Este tipo de carga gera pouca economia de escala para o veículo transportador, pois há significativa perda de tempo na manipulação, carregamento e descarregamento provocado pela grande quantidade de volumes. 97 www.company.com www.agemar.com.br
  • 98.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Unitizadas: agrupamento de vários itens em unidades de transporte; Carga a Granel (sólida ou líquida): carga líquida ou seca embarcada e transportada sem acondicionamento, sem marca de identificação e sem contagem de unidades (exemplos: petróleo, minérios, trigo, farelos e grãos, etc.); 98 www.company.com www.agemar.com.br
  • 99.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Há 25 anos a AGEMAR iniciou as suas atividade nesse setor, tanto como Operador Marítimo, prestando os serviços de carga e descarga de navios, quanto Agenciador Marítimo, auxiliando os navios desde o seu atracamento no berço, até os trâmites burocráticos que envolvem a sua estadia. Essa atividade é exercida, exclusivamente, no Porto do Recife, o qual irá expandir a sua movimentação em cerca de 50% por meio da dragagem realizada – segundo revistas especializadas do setor, atendendo a demanda da região metropolitana, embora a empresa pretenda expandir o seu campo de atuação para o porto de SUAPE, o qual vêm se tornando um pólo industrial bastante atrativo para investimentos. 99 www.company.com www.agemar.com.br
  • 100.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias O sistema portuário brasileiro é constituído por quarenta portos públicos organizados, a grande maioria deles localizada ao longo de mais de 7,4 mil km da costa brasileira, sob a administração de Companhias Docas, concessionárias estaduais ou privadas, e diversos terminais de uso privativo e instalações portuárias privadas, operando cargas próprias e de terceiros. Apesar de a situação dos portos brasileiros ter apresentado considerável melhora nos últimos dez anos, ainda persistem preocupações legítimas com a possibilidade de esgotamento da capacidade operacional por falta de investimentos elementares em obras como dragagem para manutenção do calado, melhoria dos acessos terrestres (rodoviário e ferroviário) e marítimos (aprofundamento do canal), bem como o aumento do calado. 100 www.company.com www.agemar.com.br
  • 101.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING 101 www.company.com www.agemar.com.br
  • 102.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias O volume de carga movimentado e a produtividade dos portos e terminais aumentaram muito em um passado recente. Para que se tenha uma idéia,os volumes movimentados quase dobraram nos últimos anos, passando de 340 milhões de toneladas para 620 milhões de toneladas, com destaque para granéis sólidos (minério de ferro, complexo de soja e açúcar). Esse desempenho levou as exportações brasileiras da média histórica de 0,9% do fluxo mundial para 1,13%, a partir de 2005. Os volumes financeiros, também, elevaram-se consideradamente, passando de US$ 51.139* em 1998 para US$ 160.649* em 2007 (*em milhões), triplicando-se os valores, um percentual de crescimento de 214%. 102 www.company.com www.agemar.com.br
  • 103.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Exportações Brasileiras US$ (milhões) 9 4 0 6 1 . 0 8 7 3 1 . 9 2 5 8 1 . 7 6 9 . 0 2 3 7 . 8 3 4 0 6 6 2 8 5 . . 8 1 5 . 9 3 1 5 . 2 1 0 8 4 . 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: SECEX 103 www.company.com www.agemar.com.br
  • 104.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Os mercados do NE e de PE, também, acompanharam esse crescimento, com percentuais de 252% e 140%, respectivamente. Exportações NE US$ (milhões) Exportações PE US$ (milhões) 6 8 0 3 1 . 870 9 2 6 1 . 786 781 6 5 0 1 . 3 4 0 8 . 517 411 2 1 6 . 362 335 319 5 6 4 284 . 265 7 8 1 4 6 2 0 4 . . 0 2 7 3 . 5 3 . 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: SECEX 104 www.company.com www.agemar.com.br
  • 105.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias MOVIMENTAÇÃO TOTAL DE CARGAS NOS 10 MAIORES PORTOS DO PAÍS ORGANIZADOS E TERMINAIS DE USO PRIVATIVO, POR NATUREZA - 2007 PORTO/TERMINAL UF Granel Sólido Granel Líquido Carga Geral Total em (mil) T/ANO Tubarão ES 103.458 1.214 0 104.672 Itaque MA 92.167 6.334 306 98.807 Itaguaí RJ 84.094 0 3.625 87.719 Santos SP 33.191 15.195 32.389 80.775 São Sebastião SP 462 49.848 26 50.336 Paranaguá PR 25.154 3.895 8.549 37.598 Aratú BA 3.664 26.693 0 30.357 Angra dos Reis RJ 0 29.343 163 29.506 Rio Grande RS 15.783 4.255 6.641 26.679 Belém PA 17.942 1.953 1.278 21.173 105 www.company.com www.agemar.com.br
  • 106.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Segundo um estudo elaborado pela operadora francesa CMA-CGM, Uma das maiores transportadoras marítimas do mundo, foi calculado um índice para medir a dimensão dos gargalos portuários que o Brasil terá de enfrentar para manter o crescimento do comércio exterior nos próximos anos. Conforme ele, alguns dos principais portos do país estão utilizando mais de 90% de sua capacidade de movimentação de carga. Itajaí 97% São Francisco do Sul 93% Rio Grande 91% Santos 80% 106 www.company.com www.agemar.com.br
  • 107.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING 107 www.company.com www.agemar.com.br
  • 108.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias - Porto de SUAPE - Atrativos Evolução da Movimentação de Cargas (em T mil) 6.488 5.217 4.313 3.916 3.124 2.394 2.227 2.429 2.385 2.297 2003 2004 2005 2006 2007 Porto do Recife Porto de SUAPE Linear (Porto do Recife) Linear (Porto de SUAPE) Fonte: Porto do Recife/SUAPE 108 www.company.com www.agemar.com.br
  • 109.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Market-Share do Porto do Recife 10% 10% 40% 40% Agemar Fertimport Start Outros Fonte: Entrevista direta 109 www.company.com www.agemar.com.br
  • 110.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes ALTA – Uma vez que o governo federal Operações Portuárias investe cada vez mais recursos na infra- estrutura do Estado,. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXA – Não se aplica a esse tipo de ALTA – Os concorrentes atuais são MÉDIO – Devido a força dos prestação de serviço. grandes empresas a nível internacional. concorrentes, porém a empresa equilibra esse fato devido ao prestígio conquistado. Ameaça de produtos substitutos BAIXA - Sempre haverá esse tipo de prestação de serviço nos portos 110 www.company.com www.agemar.com.br
  • 111.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Operações Portuárias Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Medidas como o transporte Perspectivas favoráveis ao Serviço de utilidade pública Maquinaria precisa ser de toda carga conteirizada ser crescimento econômico estão imprescindível ao crescimento renovada, pois já encontra-se feito via Porto de SUAPE diretamente vinculadas ao da economia. obsoleta. influenciaram negativamente crescimento dessa atividade. as operações portuárias no Porto do Recife, onde a Investimentos empresa atua. governamentais serão feitos substancialmente no setor de Além do foco dos infra-estrutura, proporcionando investimentos do governo ser o um futuro promissor para as complexo de SUAPE em operações portuárias. detrimento do Porto local. 111 www.company.com www.agemar.com.br
  • 112.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Operações Portuárias Encontra-se em um Estado, onde o futuro é promissor porém opera PROMOTION em um porto restrito. PRICE Apesar da marca ser Os operadores reconhecida no portuários praticam mercado, não há uma preços homogêneos. estratégia de publicidade definida. PRODUCT Os serviços são prestados com excelência, embora a produtividade possa melhorar . 112 www.company.com www.agemar.com.br
  • 113.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– ARMAZENAGEM E LOGÍSTICA BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 114.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística A atividade de estoque de mercadorias está diretamente vinculada com o desenvolvimento econômico, servido como um exercício de apoio à indústria e ao comércio. A proporção que a economia cresce, o fluxo dos armazéns se intensifica, gerando assim uma flexibilidade para a oscilação da demanda. O setor de armazenagem vem expandindo as suas atividades ao longo dos anos, principalmente, no que concerne aos armazéns graneleiros e convencionais; justamente devido ao aumento da produção agrícola e ao desenvolvimento da indústria e do comércio, respectivamente. 114 www.company.com www.agemar.com.br
  • 115.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística A armazenagem de grãos pode ser feita em unidades para armazenagem a granel ou em sacaria. As unidades destinadas a granel são subdivididas em duas unidades, que são: Silos e Armazéns graneleiros. Os silos são células individualizadas, construídas de chapas metálicas, de concreto ou de alvenaria. Geralmente possuem forma cilíndrica, podendo ou não ser equipadas com sistema de aeração. Estas células apresentam condições necessárias à preservação da qualidade do produto, durante longos períodos de armazenagem. 115 www.company.com www.agemar.com.br
  • 116.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Quando os silos são agrupados em uma unidade de recebimento e processamento, são denominados de “bateria”. A disposição física de uma “bateria” deve permitir a ampliação da capacidade estática,com baixo custo adicional. Bateria de Silos 116 www.company.com www.agemar.com.br
  • 117.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Os silos podem ser classificados em horizontais e verticais, dependendo da relação que apresentam entre a altura e o diâmetro. Os verticais, se forem cilíndricos, podem, para facilitar a descarga, possuir o fundo em forma de cone. Fundo plano Fundo Cônico 117 www.company.com www.agemar.com.br
  • 118.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística De acordo com a sua posição em relação ao solo, classificam-se em elevados ou semi-enterrados. Os silos horizontais apresentam dimensões da Base maior que a altura e, comparados com os verticais, exigem menor investimento por tonelada armazenada. Já os armazéns graneleiros são unidades armazenadoras horizontais, de grande capacidade, formada por um ou vários septos, que apresentam predominância do comprimento sobre a largura. Por suas características e simplicidade de construção, na maioria dos casos, representa menor investimento que o silo, para a mesma capacidade de estocagem. Como os silos horizontais, os graneleiros apresentam o fundo plano, em V ou em W. 118 www.company.com www.agemar.com.br
  • 119.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Essas unidades armazenadoras são instaladas a nível do solo ou semi- enterradas. No caso dos armazéns convencionais, pode-se armazenar tanto produtos acabados quanto grãos em sacos. O saco de grãos é Vista interna de um armazém graneleiro uma unidade que se adapta ao manuseio e ao comércio em pequena escala. 119 www.company.com www.agemar.com.br
  • 120.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Este tipo de armazenagem possui vantagens e desvantagens, em relação aos sistemas a granel, que deverão ser ponderadas antes de decidir por sua adoção. Como vantagens, pode-se citar: Permitir individualizar produtos dentro de um mesmo lote; Menor gasto inicial com a instalação; Oferecer condições para manipular quantidades e tipos de produtos variáveis,simultaneamente. 120 www.company.com www.agemar.com.br
  • 121.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Como desvantagens, ter-se-ia:  Elevado custo de movimentação, por demandar muita mão-de-obra;  O elevado custo da sacaria, que, inevitavelmente, é substituída, por não ser um material permanente; Armazém Convencional 121 www.company.com www.agemar.com.br
  • 122.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística As atividades principais realizadas em um armazém convencional são:  Recebimento do material;  Descarregamento, inspeção e separação;  Movimentação;  Consolidação de cargas;  Segurança;  Unitização ou paletização;  Expedição;  Resolução de problemas com documentação;  Carregamento. 122 www.company.com www.agemar.com.br
  • 123.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística 123 www.company.com www.agemar.com.br
  • 124.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística De acordo com um levantamento de agosto de 2004 a capacidade estática de armazenagem no Brasil era de 95,9 milhões de toneladas (hoje são 123 milhões de T), das quais 74,3% eram referentes ao tipo granel. O espaço armazenador estava distribuído por 13.836 unidades, sendo 49,5% delas destinadas à guarda de granéis. A distribuição das capacidades das unidades por localização mostra que mais da metade está no perímetro urbano (54,1%); 31,0% está no espaço rural, constituído, principalmente, por cooperativas e indústrias de transformação; e 9,7% localizam-se nas propriedades rurais (fazendas). As zonas portuárias respondem por apenas 5,2% do total 124 www.company.com www.agemar.com.br
  • 125.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Distribuição dos Armazéns Cadastrados por Localização Fonte: CONAB 125 www.company.com www.agemar.com.br
  • 126.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Vislumbra-se um futuro promissor para o mercado de armazenagem, pelo fato das perspectivas econômicas serem favoráveis à economia brasileira, além dos dados históricos que demonstram a evolução desse setor, ao longo das ultimas décadas. A fim de obter-se uma melhor compreensão da evolução, observa-se a evolução da capacidade estática dos armazéns no Brasil e em PE 126 www.company.com www.agemar.com.br
  • 127.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Evolução da capacidade estática dos Armazéns Evolução da capacidade estática dos Armazéns Brasil - em mil T PE - em mil T 123.402 695 % Crescimento % Crescimento % Crescimento % Crescimento 113% 205% 628 87.833 76.506 433 40.449 326 1980 1990 2000 2007 1980 1990 2000 2007 Fonte: CONAB 127 www.company.com www.agemar.com.br
  • 128.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE ESTÁTICA DOS ARMAZÉNS CADASTRADOS (em mil T) UF 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(*) % Share AC 26,0 24,0 24,6 28,4 28,4 28,4 28,4 28,3 0,0% AL 282,9 280,9 280,9 280,9 287,0 286,3 286,3 216,8 0,3% AM 12,8 17,8 18,1 45,0 36,1 36,1 36,5 64,5 0,0% AP 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,0% BA 2.031,2 1.856,7 1.877,9 2.848,8 2.895,8 3.331,6 3.337,4 3.421,9 2,5% CE 442,9 405,3 425,5 383,8 378,5 378,5 378,5 332,7 0,4% DF 291,4 277,0 305,7 306,8 313,1 396,3 406,1 439,2 0,3% ES 822,8 797,2 843,2 880,5 917,5 984,7 1.314,9 1.383,3 0,9% GO 10.052,2 10.181,2 10.345,7 11.068,6 11.188,9 12.433,7 12.435,7 12.974,4 10,7% MA 456,2 407,7 447,3 987,0 1.163,0 1.355,8 1.418,4 1.927,9 1,0% MG 4.499,4 4.750,5 4.676,3 6.216,4 6.316,5 6.960,8 6.984,3 7.260,1 5,6% MS 4.757,1 4.863,8 5.581,4 5.798,2 5.920,8 6.553,9 6.561,6 6.404,1 5,5% MT 13.373,7 13.433,1 14.418,3 14.795,7 16.088,3 22.723,9 23.060,8 24.146,6 16,7% PA 275,5 275,2 273,2 271,7 352,5 351,9 351,9 417,6 0,3% PB 77,1 69,7 60,7 64,0 67,1 102,8 102,8 86,6 0,1% PE 632,7 631,9 626,2 643,4 694,9 695,2 695,2 600,2 0,6% PI 180,8 162,3 181,8 174,4 149,0 605,2 688,4 742,9 0,3% PR 17.767,1 18.648,4 18.960,9 20.270,8 23.234,3 24.944,4 25.021,7 24.648,8 20,4% RJ 222,7 222,1 222,5 222,5 237,5 237,5 237,5 181,4 0,2% RN 78,1 82,5 77,4 66,7 51,6 67,0 67,0 48,9 0,1% RO 197,6 155,9 168,4 343,3 441,4 463,9 483,4 574,5 0,3% RR 17,3 18,1 18,1 18,1 18,9 18,9 18,9 147,7 0,0% RS 18.804,7 18.674,8 19.644,7 20.035,3 21.207,6 22.252,8 22.637,9 22.491,1 19,5% SC 3.063,2 2.850,7 3.185,6 3.371,1 3.311,6 3.478,5 3.539,9 4.442,4 3,2% SE 28,5 15,2 18,4 18,4 16,5 13,4 13,4 6,7 0,0% SP 9.820,2 9.618,8 9.585,3 9.562,6 9.935,6 11.913,7 11.913,7 11.571,1 9,9% TO 1.012,1 1.012,6 1.089,7 1.352,8 1.285,5 1.371,7 1.380,1 1.147,9 1,1% TOTAL 89.227,0 89.734,2 93.358,6 100.056,0 106.538,7 121.987,7 123.401,5 125.708,4 100,0% % Crescimento => 0,6 4,0 7,2 6,5 14,5 1,2 1,9 Fonte: CONAB 128 www.company.com www.agemar.com.br
  • 129.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Convém a observação que a capacidade de um armazém é função da área disponível do piso, bem como da altura a que poderão ser elevadas a carga armazenada. A área de um armazém é dividida em duas categorias: 1.Área útil para a estocagem; e 2.Área destinada à circulação e movimentação de mercadorias. Normalmente, nos armazéns bem projetados, admite-se um aproveitamento de 75% à 85% do total da sua área para ser ocupada com o produto. Por questão de iluminação e movimento de operadores, a altura de uma pilha deve ser de 1,0 a 1,5 m inferior à altura do pé-direito, que, em geral, tem altura igual a 6,0 m. 129 www.company.com www.agemar.com.br
  • 130.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Embora a capacidade estática tenha se expandido, o número total Nº de Armazéns em PE de armazéns reduziu- se, 78 consideravelmente, nos últimos dez 77 71 anos, já a capacidade média 66 (volume útil/nº de armazéns) eles manteve-se, praticamente, 54 constante. demonstrando assim que 45 44 46 45 45 só os players de grande porte e 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 know-how permaneceram neste Fonte: IBGE mercado, e ampliaram a sua capacidade. 130 www.company.com www.agemar.com.br
  • 131.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Capacidade média dos armazéns - PE (em M3) 21.098 19.075 19.099 18.939 18.692 18.642 18.035 17.377 14.681 14.357 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: IBGE 131 www.company.com www.agemar.com.br
  • 132.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística O Grupo AGEMAR decidiu atuar nessa atividade a fim de integrar as suas empresas do segmento de logística, uma vez que já atuava com operações portuárias, conhecendo uma vasta gama de clientes que tinham a necessidade de estocarem os seus produtos, como também vislumbrou a carência de um armazém de grande porte, para atender a região metropolitana do Recife. Deste modo o comercio da região metropolitana é um forte parâmetro para avaliar o fluxo das atividades dos armazéns, como também a produção industrial do Estado. 132 www.company.com www.agemar.com.br
  • 133.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Comercio varejista na região metropolitana do Recife. Indicador acum. do crescimento da Indústria - PE Evolução do faturamento de bens de consumo não duráveis 4,8% 4,8% 10,49% 4,6% 4,2% 3,0% 7,68% 7,18% 6,65% 6,49% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: IBGE Fonte: Fecomercio -PE 133 www.company.com www.agemar.com.br
  • 134.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística O foco de atuação dessa unidade de negócios é a armazenagem do tipo “B”, destinada a produtos de razoável valor agregado e volume, relativamente, alto, como: snacks, trigo, polímeros, ração animal, sendo classificados como bens de consumo não duráveis. Observa-se que a evolução do faturamento do comércio dos bens de consumo não duráveis, na região metropolitana do Recife (área de atuação da empresa), apresentou características homogêneas até 2007, dando um salto, em seu patamar, no ano de 2008. Já a produção industrial de PE apresentou, nos últimos anos, taxas de crescimento semelhantes à do comércio, estabilizando o seu crescimento na casa dos 4,5%. 134 www.company.com www.agemar.com.br
  • 135.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística No quesito referente à participação no mercado, entre os armazéns destinados a esse tipo de mercadoria, no Estado de PE, a AGEMAR, possui uma participação significativa nesse mercado, algo em torno de 10%. Sendo a sua capacidade estática de armazenagem de, aproximadamente, 20.000m2. 135 www.company.com www.agemar.com.br
  • 136.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem & Logística Market-Share do setor de armazenagem tipo "B" em PE 10% 25% 25% 10% 8% 15% 8% Agemar Cometa Fly Limeira Trade Log Suata Outras Fonte: Entrevista direta 136 www.company.com www.agemar.com.br
  • 137.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes Armazenagem e ALTA – Pois o mercado local apresenta Logística um futuro promissor. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes BAIXO – Devido a imensa gama de MÉDIA – Na região metropolitana de BAIXO – Pelo fato de não haver na região indústria que fornecem para o setor de Recife só há um outro player de grande outras empresas do mesmo porte e com o armazenagem. porte os demais encontram-se em SUAPE. mesmo know-how. Ameaça de produtos substitutos BAIXA – Ainda não há serviços alternativos para substituir essa atividade. 137 www.company.com www.agemar.com.br
  • 138.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Armazenagem e Logística Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL A atitude do governo federal O crescimento econômico, a Atividade de suporte a A empresa precisa aprimorar ao investir recursos na infra- expansão da política economia, possuindo caráter seu aspecto tecnológico, estrutura do NE, tais como a monetária, favorecem o setor, fundamental a viabilidade da provendo-se de um sistema de implantação do estaleiro, da aumentando o volume de mesma. segurança eletrônico, piso refinaria e da transnordestina. serviços de armazenagem, ao anti-trepidante , redução dos Tornam PE um pólo atrativo atrair mais empresas para a procedimentos manuais, etc. para o investimento de capitais região. Dinamizando assim a privados. atividade econômica. 138 www.company.com www.agemar.com.br
  • 139.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Armazenagem e Ótimo para a região Logística metropolitana, mas longe do mercado promissor SUAPE. PROMOTION PRICE A marca é divulgada Aspecto favorável, pois por meio de business é um dos poucos players fair e Internet (busca de grande porte na localidade. de palavras) . PRODUCT O serviço detém uma excelente qualidade, reconhecida no mercado. 139 www.company.com www.agemar.com.br
  • 140.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– POSTOS DE COMBUSTÍVEIS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 141.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de combustíveis Tanto o mercado de postos de combustíveis quanto o de transporte marítimo, não serão alvos de análises devido a características de delimitações do mercado pois ambas as unidades de negócios visam suprir a necessidade de refinados do Arquipélago de Fernando de Noronha. Uma vez que fatores políticos e sociais limitam o número de habitantes, a entrada de turistas e o número de veículos em circulação dessas unidades. Portanto a unidade de Postos de combustíveis irá, apenas, suprir a necessidade da demanda de uma maneira linear. Já o transporte de combustíveis irá sofrer uma retração de 5% ao ano, devido a implantação de fontes alternativas de energia no arquipélago. Apenas para fins demonstrativos serão apresentadas as referidas unidades de negócio. 141 www.company.com www.agemar.com.br
  • 142.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de combustíveis A AGEMAR atua no setor varejista de combustíveis, por meio da operação de dois postos; um localizado na região metropolitana do Recife, de bandeira BR e o outro no arquipélago de Fernando de Noronha, de bandeira branca, sendo o único posto da ilha responsável por todo o abastecimento local. Posto Agemar – F. de Noronha Posto Dix – Recife 142 www.company.com www.agemar.com.br
  • 143.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes Postos de BAIXA – Em Noronha não há essa Combustíveis possibilidade e em Recife esse mercado encontra-se saturado. Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO – As distribuidores, em geral, MÉDIA – Em Noronha não há BAIXO – Por sua vez os revendedores operam com preços equivalentes. concorrentes, por outro lado, em Recife há adotam preços semelhantes, também. Formando um cartel. 4 grandes postos num raio de 200m. Ameaça de produtos substitutos BAIXA – O desenvolvimento de veículos movidos com fontes alternativas de energia é algo remoto. 143 www.company.com www.agemar.com.br
  • 144.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Postos de Combustíveis Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Decisões políticas como a O crescimento econômico do Atividade essencial para a Tanque ecológico e bombas concessão do posto de País não influenciará geração de energia e eletrônicas serão instalados no Noronha e limitação do nº de relevantemente no volume de abastecimento dos veículos posto de Noronha. turistas, de habitantes e de vendas do posto uma vez que em Fernando de Noronha veículos em circulação medidas políticas delimitam a exercem determinante movimentação de automóveis influência nesse negócio. na ilha. 144 www.company.com www.agemar.com.br
  • 145.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Postos de Combustíveis Único Posto de Noronha e competição acirrada em Recife. PROMOTION PRICE Não se aplica a esse Não é um diferencial, segmento. uma vez que os postos praticam preços equivalentes. PRODUCT Os refinados provêm de um só fornecedor. 145 www.company.com www.agemar.com.br
  • 146.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– TRANSPORTE MARÍTIMO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 147.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos e Postos de combustíveis Pelo fato da operar o posto de Fernando de Noronha surgiu a necessidade de investir em navios petroleiros, a fim de transportar com mais agilidade os refinados para o abastecimento do posto. Entretanto a AGEMAR desenvolveu uma parceria estratégica com uma concessionária do Governo do Estado de PE, para abastecimento de sua unidade na ilha, como também com a aeronáutica para atender a demanda de sua base,localizada na ilha. Desse modo o Grupo econômico passou a fazer uma economia de escala, pois em uma mesma viagem é capaz de atender a toda a demanda por combustíveis da ilha. Sendo necessário, para isso duas embarcações, uma para realizar a atividade operacional, e a outra para suprir qualquer eventualidade (ex: manutenção preventiva). 147 www.company.com www.agemar.com.br
  • 148.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos e Postos de combustíveis Navio – Ilha Fernando. de Noronha Navio – Praia do Sancho Características: Características: Características: Comprimento: 37M Comprimento: 19M Cargas sólidas: 229 T Cargas sólidas: 75 T Graneis Líquidos: 210 L Graneis Líquidos: 70L 148 www.company.com www.agemar.com.br
  • 149.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Transportes marítimos - Frota Antaq TIPO DE EMBARCAÇÃO QTDE TPB TOTAL BHP TOTAL TIPO DE EMBARCAÇÃO QTDE TPB TOTAL BHP TOTAL GRANELEIRO (ORE-OIL) 1 777 350 FLUTUANTE 14 3.514 277 NAVIO CISTERNA 1 28.801 11.200 CARGUEIRO 17 156.131 77.894 FERRY BOAT 4 1.651 3.863 GRANELEIRO 36 845.244 230.103 PASSAGEIROS 4 80 1.283 BARCAÇA 47 137.458 4.389 ROLL-ON/ROLL-OFF 5 107.568 64.400 DRAGA 48 18.858 10.589 BATELÃO 5 1.615 2.360 PETROLEIRO 50 1.459.676 316.447 MANUSEIO DE ESPIAS 5 1.299 7.262 CHATA 53 21.605 1.165 GASES LIQUEFEITOS 9 74.602 34.133 BALSA 56 61.687 2.050 TANQUE QUÍMICO 9 107.009 23.160 OUTRAS EMBARCAÇÕES 77 6.303 17.094 SUPRIDORES DE PLATAFORMAS MARÍTIMAS PORTA CONTEINER 10 238.498 89.850 (SUPPLY) 96 171.233 304.068 CABREA/GUINDASTE 12 3.369 2.458 LANCHA 227 2.737 61.261 PASSAGEIRO/CARGA GERAL 12 3.488 3.054 REBOCADOR/EMPURRADOR 305 45.814 535.648 LANCHA PRATICO 12 45 3.925 TOTAIS GERAIS QTDE TPB BHP Fonte: Antaq 1115 3.499.060 1.808.282 149 www.company.com www.agemar.com.br
  • 150.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise Porter’s 5 Forces Ameaça de novos entrantes BAIXA – Por ser proprietária do posto e por Transporte Marítimo estabelecer parcerias com outras empresas a AGEMAR supre todas as necessidades de abastecimento da ilha Poder de barganha fornecedores Rivalidade existente Poder de barganha clientes ALTO - Uma vez que nesse mercado não BAIXA – Não há, atualmente, outra MÉDIO – Apesar de ser a única empresa, há muitos fabricantes de navios para o empresa concorrente. hoje, a fazer esse serviço para a ilha, os transporte de combustíveis. demais clientes são da esfera governamental. Ameaça de produtos substitutos MÉDIA – Pelo fato de ser um patrimônio ecológico, a Ilha visa utilizar fontes alternativas de energia. 150 www.company.com www.agemar.com.br
  • 151.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Transporte Marítimo Análise PEST POLITICAL ECONOMIC SOCIAL TECHNOLOGICAL Medidas políticas influenciam Fatores delimitantes inibem o Atividade de essencial Frota renovada e com todos diretamente esse negócio , aumento da demanda por interesse para a manutenção e os requisitos necessários para como a autorização ou combustíveis, mesmo com ‘funcionamento’ da ilha. o transporte de refinados. permissão para o transporte cenários otimistas para a marítimos ao arquipélago. economia doméstica. Delimitações quanto ao fluxo de turistas e automóveis na ilha são determinantes para o crescimento do volume de combustíveis. 151 www.company.com www.agemar.com.br
  • 152.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING PLACE Análise 4 P’s Transportes Marítimos Monopólio do mercado onde atua, porém há estritas delimitações. PROMOTION PRICE É exposto Fortemente combatido seletivamente à pelas instituições clientes em potencial governamentais. PRODUCT Serviço atende a todos os requisitos das instituições reguladoras 152 www.company.com www.agemar.com.br
  • 153.
    PLANO DE MARKETING AGEMAR– ANÁLISES SWOT E MATRIZ BCG BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 154.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO STRENGTHS WEAKNESSES Serviços pós-venda; Limitado nº funcionários; Locação de Containers Líder de mercado Limitação do espaço físico. Excelência em qualidade. Elevado preço de venda Locação de Peças p/ reposição acessíveis. Equipamentos Serviços de manutenção. Equipe muito experiente; Atua em um Porto limitado. Operações Portuárias Marca forte no mercado; Equipamentos defasados. Ótimo know-how. 154 www.company.com www.agemar.com.br
  • 155.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO STRENGTHS WEAKNESSES Monopólio em Noronha; Fluxo (localização) em Recife; Bandeira BR em Recife; Altas despesas com aluguel em Postos de Combustíveis Recife Localização; Equipe muito enxuta; Logística e Know-how da equipe; Infra -estrutura modesta; Armazenagem Marca forte. Não possuir uma unidade em SUAPE. Economias de escala por meio de Limitação do mercado de parcerias. atuação; Transporte Marítimo Características adequadas do Limitação do nº de navios; navio p/ o transporte de refinados. Falta de profissionais qualificados nesse mercado. 155 www.company.com www.agemar.com.br
  • 156.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO OPPORTUNITIES THREATS Mercado em franca expansão; Um novo entrante de porte; Desenvolvimento de parcerias. Falta de containers p/ compra; Locação de Containers Histórico de mat. .radioativo Acompanhar o crescimento da Elevação do cambio, Locação de indústria e do comércio. inviabilizando as vendas (prod. Equipamentos importado) Expansão de suas atividades para Exposição constante a um o Porto de SUAPE. passivo ambiental; Operações Portuárias 156 www.company.com www.agemar.com.br
  • 157.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise SWOT – Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats. UNIDADES DE NEGÓCIO OPPORTUNITIES THREATS Desenvolvimento de parcerias Posto de Recife operando sem com empresas frotistas alvará de funcionamento. Postos de Combustíveis Expansão da economia local, com Um novo entrante de grande Logística e o advindo de novas empresas para porte, com uma excelente infra- Armazenagem PE estrutura e uma grande rede de relacionamentos. Manter a concessão para o Adoção de uma fonte alternativa suprimento de combustíveis da ilha de energia mais benéfica em Transporte Marítimo relação ao meio ambiente. com um preço reajustado. 157 www.company.com www.agemar.com.br
  • 158.
    Company LOGO PLANO DE MARKETING Análise BCG Matrix QUESTION MARKS STARS High Locação de equipamentos; Armazenagem e Logística; Locação de containers; Operações Portuárias. Market Growth Aa DOGS CASH COWS Posto Dix; Posto Agemar; Transporte marítimo; Low Low Market Share High 158 www.company.com www.agemar.com.br
  • 159.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –CONCEITOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 160.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados O plano de negócios da AGEMAR baseou-se nos conceitos, fundamentos e princípios que norteiam a atividade de Finanças, tanto no campo acadêmico, quanto no campo empresarial. Dentre os métodos consagrados pela literatura técnica para avaliação de projetos de investimento, o Método da Lucratividade, baseado no enfoque do Fluxo de Caixa Futuro Descontado a Valor Presente, ocupa posição de destaque e é o principal indicador de viabilidade deste estudo. No entanto, outros indicadores de viabilidade foram adotados, tais como: Margem de Contribuição, EBITDA, EBIT, Período de Payback (Simples e Descontado), Retorno sobre Investimentos (ROA) e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE), Taxa Interna de Retorno (IRR ou TIR), 160 www.company.com www.agemar.com.br
  • 161.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados Ponto de equilíbrio (Break even), Lucro econômico (EVA) e Índice de lucratividade. Segue adiante, um breve resumo dos principais conceitos financeiros utilizados:  Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA): É o resultado antes das despesas financeiras, impostos sobre o lucro, depreciação e amortização. Este resultado é um indicador da capacidade de geração bruta de caixa de uma empresa, a partir de suas operações.  Earnings Before Interests and Taxes (EBIT): É o resultado antes das despesas financeiras e impostos sobre o lucro. Este resultado é um indicador da capacidade de geração de caixa e de lucro de uma empresa, depois da depreciação e amortização. 161 www.company.com www.agemar.com.br
  • 162.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Margem de Contribuição : É a diferença entre a receita gerada e os custos e despesas variáveis referentes às unidades de produto / serviço. Assim, os produtos de maior margem de contribuição são supostamente mais rentáveis, uma vez que os custos fixos existem para dar suporte ao mix de produtos / serviços.  Lucro Líquido : Constitui a geração líquida de resultado de uma empresa, após a provisão dos impostos sobre lucro (IRPJ e CSLL), sendo divulgado na Demonstração de Resultado do Exercício. Este é um resultado econômico, pois tanto inclui itens que não representam desembolso de caixa (p.ex.. depreciação), como aqueles que afetam o caixa. 162 www.company.com www.agemar.com.br
  • 163.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Fluxo de Caixa Livre : Constitui o caixa líquido efetivo (ingressos e desembolsos de recursos) em conseqüência das movimentações e do lucro líquido que uma empresa gera durante um período determinado.  Valor Presente Líquido (VPL): Representa o “Valor Econômico” do Projeto, ou seja, é o resultado dos fluxos de caixa futuros, a serem gerados pelo projeto, descontados a valor presente a uma taxa de desconto, que considera uma série de fatores que serão descritos posteriormente.  Lucro econômico (EVA): É o indicador de desempenho das empresas que consiste na subtração do Lucro Líquido (após a dedução de Impostos) do Investimento Total multiplicado pela taxa de desconto. 163 www.company.com www.agemar.com.br
  • 164.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Payback (simples e descontado) : Representa o tempo em que a empresa irá recuperar o valor investido, sendo que o simples toma como padrão o fluxo de caixa nominal e o descontado utiliza os valores dos fluxos trazidos a valor presente (mais adequado).  Taxa Interna de Retorno (TIR): Representa a rentabilidade gerada por determinado investimento de modo que se o capital investido tivesse sido aplicado a essa taxa, obteríamos exatamente o mesmo valor. Por isso deve-se aceitar um projeto se a TIR for maior que a taxa de desconto, pois se forem iguais o VPL será zero.  Ponto de equilíbrio (Break even): Representa o valor mínimo que a empresa deverá faturar, a fim de cobrir os seus custos fixos e variáveis, 164 www.company.com www.agemar.com.br
  • 165.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Conceitos utilizados  Ponto de equilíbrio (Break even - continuação): evitando desse modo prejuízos contábeis. (o resultado do exercício zera, não gerando lucro, nem prejuízo).  Retorno sobre os investimentos (ROA): Representa o ganho aferido pela empresa sobre o seu ativo;  Retorno sobre o PL (ROE): Representa o ganho aferido pela empresa sobre o seu Patrimônio Líquido;  Índice de lucratividade (Profit Ratio): Representa quantas vezes a empresa recuperou o investimento realizado. 165 www.company.com www.agemar.com.br
  • 166.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –ESCOPO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 167.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação Para a elaboração desse Business Plan, as estimativas foram baseadas em documentos e informações fornecidas pela Administração da AGEMAR. Estes documentos e informações considerados, porém não auditados, incluem, entre outros, os seguintes: Demonstrações contábeis (BP e DRE) da Agemar, Dix e Recife Armazéns dos últimos 3 exercícios 2006, 2007 e 2008; DRE’s gerenciais das 6 unidades de negócio, referentes aos últimos 2 anos; Informações gerenciais de projeção apresentados pelos gestores das unidades de negócio; Consulta eletrônica a fontes de informações do setor. 167 www.company.com www.agemar.com.br
  • 168.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação Além da utilização dos documentos e relatórios já mencionados,foram realizadas reuniões com a Gerência da AGEMAR, buscando Informações que permitissem melhorar o entendimento dos processos de vendas e operacionais, utilizando tal entendimento na elaboração das projeções. Cabe ressaltar que algumas informações financeiras referentes a custos e despesas, não utilizam critérios de rateio claramente definidos, impactando desta forma no resultado das unidades de negócio. Com o intuito de diluir este impacto, foram adotados dois critérios de rateio: 168 www.company.com www.agemar.com.br
  • 169.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Escopo de verificação  o 1º baseado na quantidade de funcionários das unidades, a fim de distribuir os “custos/despesas com mão-de-obra”. O 2º baseado na receita bruta de cada empresa para ratear o grupo de contas denominado “despesas gerais* ”; • *Tais critérios de rateio, não foram adotados nos postos, pelo fato das receitas dos mesmos serem muito elevadas, podendo assim distorcer o resultado. 169 www.company.com www.agemar.com.br
  • 170.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –PREMISSAS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 171.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – receitas A receita do Grupo AGEMAR foi obtida por meio da prestação dos seus serviços perante alguns canais de distribuição e localidades, subdividindo-as em seis unidades de negócio. No caso da unidade “Locação de máquinas e equipamentos” a receita está subdividida em 5 grupos, conforme a sequir: Venda de máquinas (consiste no valor ganho, comissão, pertinente a intermediação de vendas de máquinas da Linde MH); Venda de peças (consiste em peças pertencentes a Agemar para reposições necessárias); Serviços de manutenção (eventuais reparos, tanto corretivos quanto preventivos); Locação de longo prazo (contratos de duração de 36 meses) Outras (Empilhadeiras e pá mecânica utilizadas nas Op. Portuárias) 171 www.company.com www.agemar.com.br
  • 172.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação máquinas e equipamentos Anos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume de Máq vendidas 54 56 58 60 64 68 % Crescimento (Sobratema) 3,2% 3,2% 4,8% 5,9% 6,5% Preço Unit. Ponderado (R$ mil) 83 Receita Linde (R$ mil) 4.500 4.644 4.793 5.023 5.319 5.665 Comissão Agemar 2% Vend de máq (comissão R$ mil) 90 93 96 100 106 113 Venda de peças (R$ mil) 256 282 304 341 392 450 % Crescimento (Linde) N/A 10,0% 8,0% 12,0% 15,0% 15,0% Serviços de manutenção (R$ mil) 148 166 186 212 246 285 % Crescimento (Linde/Agemar) N/A 12,0% 12,0% 14,0% 16,0% 16,0% Crescimento em função Locação a longo prazo (R$ mil) 103 253 282 282 282 282 dos contratos em vigor + % Crescimento (Agemar) 146,3% 11,7% 0,0% 0,0% 0,0% uma média de 2 novas Outros (R$ mil) 753 1.130 1.173 1.220 1.271 1.325 locações a.a. % Crescimento (Agemar) 50,0% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% Total ==>> 1.350 1.923 2.041 2.155 2.297 2.456 Maquinaria a disposição do porto, tendo seu crescimento aumentado em 50% em função da dragagem + o crescimento do PIB no restante do período. 172 www.company.com www.agemar.com.br
  • 173.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 PE N° de Containers 306 326 326 326 326 Capacidade 88% 78% 81% 85% 90% Containers Ativos 269 254 265 278 292 Capacidade locação anual 3.231 3.051 3.180 3.336 3.504 Locação de Containers anual 3.231 3.051 3.180 3.336 3.504 % Crescimento N/A -5,6% 4,2% 4,9% 5,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 1.777.248 1.678.248 1.749.000 1.834.800 1.927.200 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 314.573 297.050 309.573 324.760 341.114 Total 2.091.821 1.975.298 2.058.573 2.159.560 2.268.314 PE - Presídio N° de Containers 0 30 30 30 30 % Crescimento N/A N/A 0,0% 0,0% 0,0% Locação de Containers anual 0 360 360 360 360 Preço Unit 3.000 Receita Aluguel Containers 0 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 Frete Munk 1.700 Receita Munk 0 51.000 0 0 0 Total 0 1.131.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 173 www.company.com www.agemar.com.br
  • 174.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 BA N° de Containers 0 106 106 106 106 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 85 85 85 85 Capacidade locação anual 0 1.020 1.020 1.020 1.020 Locação de Containers anual 0 390 987 1.020 1.020 % Crescimento N/A N/A 153,1% 3,3% 0,0% Preço Unit 746 Receita Aluguel Containers 0 291.028 736.525 761.151 761.151 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 51.512 130.365 134.724 134.724 Total 0 342.540 866.890 895.875 895.875 RN N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 174 www.company.com www.agemar.com.br
  • 175.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 PB N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 AL N° de Containers 0 20 20 20 20 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 16 16 16 16 Capacidade locação anual 0 192 192 192 192 Locação de Containers anual 0 78 190 192 192 % Crescimento N/A N/A 143,6% 1,1% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 42.900 104.500 105.600 105.600 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 7.593 18.497 18.691 18.691 Total 0 50.493 122.997 124.291 124.291 175 www.company.com www.agemar.com.br
  • 176.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Locação containers 2009 2010 2011 2012 2013 CE N° de Containers 0 100 100 100 100 Capacidade 80% 80% 80% 80% 80% Containers Ativos 0 80 80 80 80 Capacidade locação anual 0 960 960 960 960 Locação de Containers anual 0 390 941 960 960 % Crescimento N/A N/A 141,3% 2,0% 0,0% Preço Unit 550 Receita Aluguel Containers 0 214.500 517.550 528.000 528.000 Proporção histórica Munk 17,7% Receita Munk 0 37.967 91.606 93.456 93.456 Total 0 252.467 609.156 621.456 621.456 Geral 2.091.821 3.852.785 4.983.609 5.129.764 5.238.519 176 www.company.com www.agemar.com.br
  • 177.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Operações portuárias 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Em função da dragagem Porto Recife do porto + o retorno dos Quan. Cargas mov. (T mil) 1.992 2.988 3.215 3.476 3.767 4.082 containers % crescimento N/A 50% 7,6% 8,2% 8,4% 8,4% Vol. Agemar 498 747 804 869 942 1.021 % Agemar 25% Preço médio ponderado 5,58 Receita bruta (R$ mil) 2.781 4.171 4.488 4.852 5.258 5.698 Porto SUAPE Quan. Cargas mov. (T mil) 4.159 4.300 4.627 5.002 5.422 5.878 % crescimento (2xPIB) N/A 3,4% 7,6% 8,1% 8,4% 8,4% Vol. Agemar 0 0 93 150 163 176 % Agemar N/A 0,0% 2,0% 3,0% 3,0% 3,0% Preço médio ponderado 2,50 Receita bruta (R$ mil) 0 0 231 375 407 441 Receita bruta total 2.781 4.171 4.719 5.226 5.665 6.141 177 www.company.com www.agemar.com.br
  • 178.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Transporte marítimo 2009 2010 2011 2012 2013 Volume Refinados Fontes alternativas de SANCHO 438.372 416.454 395.631 375.850 357.057 energia farão o consumo % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% de refinados cair. ILHA 2.484.111 2.359.905 2.241.910 2.129.814 2.023.324 % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% C. Geral SANCHO 77.517 73.641 69.959 66.461 63.138 % crescimento N/A -5% -5% -5% -5% Preço Refinados 1,07 Preço médio ponderado C. Geral 1,00 Receita (R$ mil) Refinados SANCHO 470 447 425 403 383 ILHA 2.666 2.533 2.406 2.286 2.172 C. Geral SANCHO 78 74 70 66 63 Receita tot. (R$ mil) 3.214 3.053 2.901 2.756 2.618 178 www.company.com www.agemar.com.br
  • 179.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Posto AGEMAR 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume DIESEL COMUM 611.367 611.367 611.367 611.367 611.367 611.367 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GASOLINA COMUM 662.372 662.372 662.372 662.372 662.372 662.372 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GAS DE COZINHA P-13 6.840 6.840 6.840 6.840 6.840 6.840 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% GAS DE COZINHA P-45 674 674 674 674 674 674 % crescimento N/A 0% 0% 0% 0% 0% LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 40.124 40.926 41.336 41.336 41.336 41.336 % crescimento N/A 2% 1% 0% 0% 0% Preço (R$) DIESEL COMUM 2,89 GASOLINA COMUM 3,78 GAS DE COZINHA P-13 63,0 GAS DE COZINHA P-45 225,0 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 3,67 Receita (R$ mil) DIESEL COMUM 1.767 1.767 1.767 1.767 1.767 1.767 GASOLINA COMUM 2.504 2.504 2.504 2.504 2.504 2.504 GAS DE COZINHA P-13 431 431 431 431 431 431 GAS DE COZINHA P-45 152 152 152 152 152 152 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 147 150 152 152 152 152 Total 5.000 5.003 5.005 5.005 5.005 5.005 179 www.company.com www.agemar.com.br
  • 180.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Posto DIX 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Volume ALCOOL COMUM 267.122 271.663 281.986 293.406 305.729 318.570 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% BIODIESEL B2 431.895 439.237 455.928 474.393 494.318 515.079 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% GASOLINA COMUM 937.484 921.547 886.528 850.624 814.898 780.672 % crescimento N/A -1,7% -3,8% -4,1% -4,2% -4,2% GASOLINA SUPRA 40.785 41.479 43.055 44.799 46.680 48.641 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA8.200 8.339 8.656 9.007 9.385 9.779 % crescimento N/A 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% Preço (R$) ALCOOL COMUM 1,59 BIODIESEL B2 2,14 GASOLINA COMUM 2,58 GASOLINA SUPRA 2,61 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA26,41 Receita (R$ mil) ALCOOL COMUM 425 432 448 467 486 507 BIODIESEL B2 924 940 976 1.015 1.058 1.102 GASOLINA COMUM 2.423 2.382 2.292 2.199 2.106 2.018 GASOLINA SUPRA 107 108 113 117 122 127 LOJA DE CONVENIENCIA E PISTA 217 220 229 238 248 258 Total 4.095 4.083 4.057 4.035 4.020 4.012 180 www.company.com www.agemar.com.br
  • 181.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Armazém 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Cenário - Região metropolitana Queda em Receita Sazonal (R$ mil) 2.191 1.972 1.873 1.873 1.873 1.873 função da saída Crescimento => -10,0% -5,0% 0,0% 0,0% 0,0% de operações grande porte Receita Fixa (R$ mil) 2.807 2.855 2.964 3.084 3.213 3.348 Crescimento => PIB 1,7% 3,8% 4,1% 4,2% 4,2% 4.998 4.827 4.837 4.957 5.086 5.221 Cenário - SUAPE Receita Sazonal (R$ mil) - - 71 142 148 154 Faturamento do Crescimento => N/A 100,0% 4,2% 4,2% armazém Receita Fixa (R$ mil) - - 351 702 731 762 utilizando 100% Crescimento => 702 N/A 100,0% 4,2% 4,2% da capacidade (flexível devido a - - 422 844 879 916 natureza da operação) Receita Total (R$ mil) 4.998 4.827 5.258 5.800 5.965 6.137 Faturamento sazonal SUAPE representará 20% do fixo 181 www.company.com www.agemar.com.br
  • 182.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas – Receita Bruta Grupo Agemar Receita Bruta Grupo Agemar (R$ mil) 31.610 30.841 O gráfico abaixo apresenta a 30.109 participação percentual das distintas 27.988 unidades de negócio na geração da 25.367 Receita Bruta Total para o ano de 2013. Participação na Receita Bruta 2013 (R$ mil) 2009 2010 2011 2012 2013 8% 19% 17% O gráfico acima apresenta a Rec. 13% 19% Bruta Total projetada do Grupo 16% 8% AGEMAR. O crescimento da receita é, em maior parte, devido as unidades de negócio de Loc. Loc. Maq e Equip Loc. Containers Operações Trans. Marítimo Posto Agemar Posto Dix Armazéns Containers, Operações portuárias e Armazéns. 182 www.company.com www.agemar.com.br
  • 183.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Deduções sobre vendas – Impostos e abatimentos Os impostos incidentes sobre as receitas das unidades de negócio foram apuradas, com base nos valores históricos médios pagos pelas empresas, os quais, em parte são apurados pelo lucro real e por outra parte apurados pelo simples. Esses valores foram mantidos constantes para todo o período projetado, conforme descrito abaixo: Devoluções e Máquinas e equipamentos = 0,7%; Loc. Containers = 1,9%; Operações = 0,1%; abatimentos Navios = 3,4%; Postos e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 2%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; ICMS Navios = 0%; Posto Agemar = 0,2%, Posto Dix = 0,6% e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 0,6%; Loc. Containers = 0,8%; Operações = 2,2%; ISS Navios = 0,6%; Posto Agemar = 0%, Posto Dix = 0% e Armazém= 2,6% 183 www.company.com www.agemar.com.br
  • 184.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Deduções sobre vendas – Impostos e abatimentos Máquinas e equipamentos = 0%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; PIS Navios = 0%; Posto Agemar = 0%; Posto Dix = 0,1% e Armazém= 1,6% Máquinas e equipamentos = 0%; Loc. Containers = 0%; Operações = 0%; COFINS Navios = 0%; Posto Agemar = 0%, Posto Dix = 0,5% e Armazém= 7,3% PIS não Máquinas e equipamentos = 1,5%; Loc. Containers = 1,5%; Operações = 1,5%; cumulativo Navios = 1,6%; Postos Agemar = 0,2%, Postos Dix = 0,1% e Armazém= 0% COFINS não Máquinas e equipamentos = 6,7%; Loc. Containers = 7%; Operações = 7,1%; cumulativo Navios = 7,2%; Postos Agemar = 1,1%, Postos Dix = 0,3% e Armazém= 0% Máquinas e equipamentos = 1,8%; Loc. Containers = 0,4%; Operações = 2,6%; Simples Navios = 0%; Postos e Armazém= 0% 184 www.company.com www.agemar.com.br
  • 185.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Variáveis Os custos variáveis de cada unidade do Grupo AGEMAR, foram estimados com base na natureza de cada conta. No caso desse grupo de contas, foi extraída uma média histórica dos últimos dois exercícios, em relação a receita bruta, a fim de averiguar a representatividade das mesmas. No cenário de projeção foi aplicado esse percentual para mensurá-las no decorrer dos exercícios subsequentes. Ex: Locação container Fretes e carretos: Adotou-se um percentual de 7,5% sobre a Receita bruta; Manutenção/conservação: Adotou-se um percentual de 11,5% sobre a Receita bruta; 185 www.company.com www.agemar.com.br
  • 186.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Variáveis Combustíveis e lubrificantes: Adotou-se um percentual de 2,4% sobre a Receita bruta. Custos/Despesas Operacionais Fixas Os custos fixos foram apurados com base nas médias históricas dessas contas nos últimos dois exercícios, perpetuando-as para os próximos exercícios. No caso das contas de natureza salarial esses valores foram mantidos a partir do último ano. EX: Locação de container: 186 www.company.com www.agemar.com.br
  • 187.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Custos e despesas Custos/Despesas Operacionais Fixas Ex: Loc. de container:  INSS: Estima-se um custo de R$ 6.524;  Férias: Estima-se um custo de R$ 18.386  Propaganda e publicidade: Estima-se um custo de R$ 1.797;  Energia elétrica: Estima-se um custo de R$ 12.403;  Correios e malotes: Estima-se um custo de R$ 2.544 187 www.company.com www.agemar.com.br
  • 188.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Premissas gerais O Imposto de Renda e a Contribuição Social foram projetados de acordo com a IR/CSLL legislação em vigor na data base. Foi adotado o regime de tributação do lucro real. Capital O capital de giro foi projetado considerando as condições comerciais que serão de praticadas pelas empresas, assim como as necessidades de capital Giro relacionadas com as atividades operacionais delas; Depreciação / Projetou-se as despesas com depreciação/amortização dos investimentos Amortização existentes e projetados, considerando-se as taxas adotadas para cada categoria de ativo, de acordo com a legislação contábil brasileira; Adotou-se um critério, com base na média dos últimos dois exercícios Reinvesti- anteriores, de reinvestir, a cada ano, um valor que representa a média anual mento dos investimentos anteriormente realizados, sendo esses depreciados com base na média ponderada da taxa de depreciação dos imobilizados. 188 www.company.com www.agemar.com.br
  • 189.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –INVESTIMENTOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 190.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Investimentos O investimento direto considerado foi de R$ 7.044 mil, mais R$ 2.475 mil a re-investimentos estimados no período de projeção, R$ 841 mil para capital de giro e R$ 787 mil para amortizações de empréstimos, totalizando em R$ 11.031 mil. Segue um detalhe dos investimentos projetados: Loc. Máq. e Equip.= R$ 168 mil para aquisição de novas máquinas; Loc. Containers = R$ 3.983 mil para aquisição e reforma de novos containers; Oper. Portuárias = R$ 1.889 mil para aquisição de equipamentos e máquinas; Trans. Marítimo = R$ 200 mil para aquisição de peças, e utensílios; Postos = R$ 206 mil para reformas e aquisições de equipamentos; Armazém = R$ 598 mil para aquisição de máquinas e equipamentos; 190 www.company.com www.agemar.com.br
  • 191.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Investimentos  Reinvestimentos = R$ 2.475 mil para aquisição de materiais gerais necessários à manutenção das operações;  Agemar Empreendimentos.= R$ 725 mil para giro e 659 mil para amortizações;  Recife Armazéns = 128 mil para amortizações. 191 www.company.com www.agemar.com.br
  • 192.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Descrição dos Investimentos O quadro abaixo demonstra a composição dos investimentos (Em R$ mil) a serem realizados pela AGEMAR nos Próximos 5 anos, por unidade de negócio. Investimento Locação de Locação de Operações Transporte Posto Posto Dix Armazenagem Maquinas Containers portuárias marítimo Agemar Máquinas R$ 168 R$ 200 Equipamentos R$ 3.983 R$ 1.889 R$ 200 R$ 5 R$ 598 Capital de Giro R$ 145 R$ 145 R$ 145 R$ 145 R$ 145 Operacionais R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 450 R$ 225 Amortizações R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 132 R$ 128 192 www.company.com www.agemar.com.br
  • 193.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –TAXA DE DESCONTO BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 194.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto - Introdução A taxa de desconto de uma empresa ou negócio é representada pela média dos retornos esperados pelos seus credores de capital (acionistas e terceiros) como recompensa pelo risco em se investir nessa empresa ou negócio, em vez de outros investimentos com risco similar. Aplica-se essa taxa de desconto aos fluxos de caixa futuros, convertendo-os a valor presente para todos os investidores. Neste estudo, para cálculo da taxa de desconto, adotamos o modelo matemático denominado “WACC” (Weighted Average Cost of Capital – Custo Médio Ponderado de Capital), formatado a partir de parâmetros do mercado americano e ajustado pelo risco Brasil, conforme explicado a seguir baseando os cálculos em premissas e dados históricos disponíveis naquele mercado. Apresentamos a sequir a fórmula matemática: 194 www.company.com www.agemar.com.br
  • 195.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto – Introdução (continuação) Sendo: KD = Custo do capital de terceiros ou da dívida KE = Custo do capital próprio ou do acionista D / D+E = Participação do capital de terceiros no total de capital da empresa E / D+E = Participação do capital próprio no total de capital da empresa t = Taxa efetiva de Imposto de Renda e Contribuição Social Este modelo reflete os retornos requeridos pelos credores financeiros (capital de terceiros) e pelos acionistas (capital próprio), ponderando-se as participações na estrutura de capitais (relação debt-equity). Dessa forma, o modelo captura os riscos e retornos associados com a estrutura de capital adotada pela empresa para o financiamento de suas operações e investimentos. 195 www.company.com www.agemar.com.br
  • 196.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto – Custo do capital próprio (acionista) O custo de capital próprio é, normalmente, estimado observando o retorno obtido por investidores no mercado. O modelo denominado “CAPM” (Capital Asset Pricing Model – Modelo de Precificação de Ativos) foi desenvolvido para facilitar e quantificar esse tipo de observação, desdobrando-se o retorno esperado para uma determinada empresa em diversos elementos que podem ser analisados de forma individualizada. Sendo: Ke = Retorno exigido (ou esperado) pelo capital próprio (CAPM) Ke = Rf + ( PRm x β ) + ε Rf = Retorno obtido em títulos sem risco β = Beta PRm = Retorno médio do mercado ε = Riscos não medidos pelo Beta (por exemplo: risco do país, pelo tamanho da empresa ou risco específico do negócio) 196 www.company.com www.agemar.com.br
  • 197.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno requerido pelo investidor para investimentos em títulos Taxa Livre conceitualmente sem risco. Adotamos como parâmetro de taxa livre de risco de Risco a média aritmética histórica dos últimos 24 meses das taxas oferecidas pelo Governo Norte-Americano (T-Bond americano de 30 anos). Taxa Livre de Risco (T-Bonds) 8,0% 6,0% 4,0% Média (Jan/07 – Dez/08) 4,58% 2,0% 0,0% 7 8 7 8 7 8 m m m m n n u u 0 v o 0 v o 0 a 0 a 7 0 7 0 8 0 8 0 e e 0 a 0 a n u n u d n u d n u 7 0 v 8 0 v b s b s r r 7 0 a 7 0 o 8 0 a 8 0 o 6 0 7 0 7 0 8 0 e e 7 0 a j 7 0 o g a t 8 0 a j 8 0 o g a t / / / i / i z e z e / l / / l / r r f f / / j t j t j j / / / / / / / / / / / / / / Fonte: Bloomberg 197 www.company.com www.agemar.com.br
  • 198.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno acima da taxa livre de risco que o investidor exige por Prêmio investir (estar exposto ao risco) no mercado de capitais, devido seu risco de Mercado inerente. Adotamos o retorno médio das ações (valorização e dividendos pagos) para grandes empresas americanas desde 1926, calculado pelo Ibbotson Associates. 30 25 20 15 Média (1926 – 2006) 10 7,10% 5 0 1926 1929 1932 1935 1938 1941 1944 1947 1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 -5 Fonte: Bloomberg Risk Premium (Large Companies) 198 www.company.com www.agemar.com.br
  • 199.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa a medida do risco da empresa ou do setor em análise. Para o cálculo do beta, foi utilizado o beta desalavancado médio de Beta empresas que atuam no mesmo segmento do Grupo Agemar com base na estrutura de capitais e taxa de IR de cada empresa. Este beta médio foi realavancado utilizando-se a estrutura de capitais projetada para a empresa em análise e por sua taxa média do imposto de renda. Industry Name Number of Firms Average Beta Market D/E Ratio Tax Rate Unlevered Beta Cash/Firm Value Unlevered Beta corrected for cash Heavy Construction 14 1.48 9.49% 34.26% 1.40 19.62% 1.74 Industrial Services 167 1.20 43.98% 19.26% 0,88 10.12% 0.98 Machinery 124 1.39 55.77% 22.71% 0.97 10.40% 1.08 Maritime 56 1.30 185.73% 7.08% 0.48 7.94% 0.52 Oil/Gas Distribution 19 0.89 81.95% 9.48% 0.51 2.27% 0.53 (*) Beta Desalavancado = Beta Médio das Empresas Sendo: t = Imposto de Renda da Empresa 1+ (1-t)*(D / E) Tax = Imposto de Renda Brasil D = Dívida Líquida Beta Realavancado = Beta Desalavancado * (1+(1-tax)*(capital)) E = Capital Próprio (Market Value) Capital = relação de capital próprio/terceiros da Fonte: Damodaran amostra de empresas 199 www.company.com www.agemar.com.br
  • 200.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o retorno adicional exigido pelo investidor por incorrer em um Prêmio pelo nível maior de risco por estar investindo em um negócio de porte similar ao Tamanho da porte do Grupo Agemar. Em nossos estudos adotamos os critérios Empresa estabelecidos pelo Ibbotson Associates (média histórica). Prêmio de Mercado para Empresas Similares 15 10 5 0 1930 1933 1936 1939 1942 1945 1948 1951 1954 1957 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 -5 Média (1926 – 2006) -10 3,90% -15 -20 -25 Fonte: Bloomberg 200 www.company.com www.agemar.com.br
  • 201.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Taxa de desconto Representa o montante adicional de juros (prêmio) exigido pelo investidor institucional para investir no Brasil. Adotamos o prêmio histórico (desde Risco País 1996) médio calculado pelo diferencial entre os retornos oferecidos pelos títulos do governo norte-americano e brasileiro, de prazo similar. Média (01/08 – 12/02) 2,63% Considerou-se um risco adicional específico de 1,0%, devido aos riscos Risco Específico ambientais envolvidos no projeto, no caso da Agemar Transp e do Negócio Empreendimentos, para as demais empresas(Dix e Recife Armazéns) o risco específico não foi considerado, sendo portanto = 0,0%. 201 www.company.com www.agemar.com.br
  • 202.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 4,8 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,76 95,2 % Custo do Capital Próprio 17,53% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 14,30% a.a. CAPM: 14,92% a.a. 1,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 202 www.company.com www.agemar.com.br
  • 203.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Recife Armazéns Gerais Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 7,3 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,88 92,7 % Custo do Capital Próprio 17,36% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 13,81% a.a. CAPM: 14,75% a.a. 0,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 203 www.company.com www.agemar.com.br
  • 204.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO CAPM Dix Empreendimentos Ltda. Estrutura de Taxa Livre 4,58 % Capital (*) WACC de Risco Prêmio de 7,10 % 10,00% (**) 48,9 % Mercado Custo do Capital de 3os Fontes Beta 0,51 51,1 % Custo do Capital Próprio 14,73% Provedor de Informações Financeiras: Risco 2,63 Ibbotson Brasil % Inflação Nacional Projetada >> 4,70% a.a. Inflação Americana Projetada >> 2,27% a.a. Prêmio 3,90 % Taxa de Desconto Real Tamanho da Empresa WACC: 7,12% a.a. CAPM: 12,18% a.a. 0,00 (*) Adotou-se a estrutura de capital média de Projetos Comparáveis do setor, as quais Risco foram analisadas para cálculo do beta. Específico % (**) Corresponde ao custo nominal médio de capital de terceiros. O custo real foi calculado considerando uma Taxa Efetiva de Imposto de Renda de 34%. e a taxa efetiva de inflação nacional. 204 www.company.com www.agemar.com.br
  • 205.
    PLANO FINANCEIRO AGEMAR –RESULTADOS BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
  • 206.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Loc. Máquinas e Equipamentos DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 1.922.652 6,1% 2.040.583 5,6% 2.155.164 6,6% 2.297.295 6,9% 2.455.649 (-) Impostos s/ vendas -258.582 -274.443 -289.853 -308.968 -330.266 (%) Part. Impostos 13,4% 13,4% 13,4% 13,4% 13,4% (=) Receita Líquida 1.664.070 1.766.141 1.865.311 1.988.327 2.125.384 (-) C. Variável -368.127 -390.707 -412.645 -439.859 -470.179 (=) Margem contribuição 1.295.944 1.375.434 1.452.666 1.548.468 1.655.205 (%) Marg. Contribuição 67,4% 67,4% 67,4% 67,4% 67,4% (-) C. Fixo -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 0,0% -630.724 (=) EBITDA 665.220 11,9% 744.710 10,4% 821.942 11,7% 917.744 11,6% 1.024.481 (%) Marg. EBITDA 34,6% 36,5% 38,1% 39,9% 41,7% 206 www.company.com www.agemar.com.br
  • 207.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Loc. Containers DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 2.091.821 84,2% 3.852.785 29,4% 4.983.609 2,9% 5.129.764 2,1% 5.238.519 (-) Impostos s/ vendas -243.431 -448.360 -579.958 -596.966 -609.622 (%) Part. Impostos 11,6% 11,6% 11,6% 11,6% 11,6% (=) Receita Líquida 1.848.389 3.404.424 4.403.652 4.532.798 4.628.897 (-) C. Variável -422.202 -777.625 -1.005.864 -1.035.363 -1.057.314 (=) Margem contribuição 1.426.188 2.626.800 3.397.788 3.497.435 3.571.583 (%) Marg. Contribuição 68,2% 68,2% 68,2% 68,2% 68,2% (-) C. Fixo -912.709 38,7% -1.265.744 10,2% -1.395.385 0,0% -1.395.385 0,0% -1.395.385 (=) EBITDA 513.479 165,1% 1.361.056 47,1% 2.002.403 5,0% 2.102.050 3,5% 2.176.198 (%) Marg. EBITDA 24,5% 35,3% 40,2% 41,0% 41,5% 207 www.company.com www.agemar.com.br
  • 208.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Operações Portuárias DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.171.165 13,1% 4.719.536 10,7% 5.226.869 8,4% 5.665.926 8,4% 6.141.864 (-) Impostos s/ vendas -565.759 -640.138 -708.950 -768.502 -833.056 (%) Part. Impostos 13,6% 13,6% 13,6% 13,6% 13,6% (=) Receita Líquida 3.605.406 4.079.398 4.517.919 4.897.424 5.308.808 (-) C. Variável -326.504 -369.429 -409.141 -443.509 -480.764 (=) Margem contribuição 3.278.902 3.709.969 4.108.778 4.453.915 4.828.044 (%) Marg. Contribuição 78,6% 78,6% 78,6% 78,6% 78,6% (-) C. Fixo -2.139.482 10,5% -2.363.240 0,0% -2.363.240 0,0% -2.363.240 0,0% -2.363.240 (=) EBITDA 1.139.420 18,2% 1.346.730 29,6% 1.745.538 19,8% 2.090.676 17,9% 2.464.805 (%) Marg. EBITDA 27,3% 28,5% 33,4% 36,9% 40,1% 208 www.company.com www.agemar.com.br
  • 209.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Transporte Marítimo DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 3.214.041 -5,0% 3.053.339 -5,0% 2.900.672 -5,0% 2.755.638 -5,0% 2.617.856 (-) Impostos s/ vendas -410.977 -390.428 -370.906 -352.361 -334.743 (%) Part. Impostos 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% (=) Receita Líquida 2.803.064 2.662.911 2.529.766 2.403.277 2.283.113 (-) C. Variável -498.938 -473.991 -450.292 -427.777 -406.388 (=) Margem contribuição 2.304.126 2.188.920 2.079.474 1.975.500 1.876.725 (%) Marg. Contribuição 71,7% 71,7% 71,7% 71,7% 71,7% (-) C. Fixo -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 0,0% -1.744.326 (=) EBITDA 559.800 -20,6% 444.594 -24,6% 335.148 -31,0% 231.174 -42,7% 132.399 (%) Marg. EBITDA 17,4% 14,6% 11,6% 8,4% 5,1% 209 www.company.com www.agemar.com.br
  • 210.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Posto Agemar DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 5.003.366 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 0,0% 5.004.870 (-) Impostos s/ vendas -79.182 -79.206 -79.206 -79.206 -79.206 (%) Part. Impostos 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (=) Receita Líquida 4.924.184 4.925.664 4.925.664 4.925.664 4.925.664 (-) C. Variável -3.270.579 -3.271.561 -3.271.561 -3.271.561 -3.271.561 (=) Margem contribuição 1.653.605 1.654.102 1.654.102 1.654.102 1.654.102 (%) Marg. Contribuição 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% (-) C. Fixo -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 0,0% -825.812 (=) EBITDA 827.793 0,1% 828.290 0,0% 828.290 0,0% 828.290 0,0% 828.290 (%) Marg. EBITDA 16,5% 16,5% 16,5% 16,5% 16,5% 210 www.company.com www.agemar.com.br
  • 211.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Posto Dix DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.082.643 -0,6% 4.056.744 -0,5% 4.035.425 -0,4% 4.020.216 -0,2% 4.012.127 (-) Impostos s/ vendas -65.233 -64.819 -64.479 -64.236 -64.107 (%) Part. Impostos 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (=) Receita Líquida 4.017.409 3.991.925 3.970.946 3.955.981 3.948.020 (-) C. Variável -3.493.643 -3.471.481 -3.453.237 -3.440.223 -3.433.300 (=) Margem contribuição 523.766 520.444 517.709 515.758 514.720 (%) Marg. Contribuição 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% 12,8% (-) C. Fixo -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 0,0% -636.196 (=) EBITDA -112.430 3,0% -115.753 2,4% -118.488 1,6% -120.439 0,9% -121.477 (%) Marg. EBITDA -2,8% -2,9% -2,9% -3,0% -3,0% 211 www.company.com www.agemar.com.br
  • 212.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Armazenagem DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 4.881.534 7,8% 5.260.303 10,3% 5.802.583 2,8% 5.967.567 2,9% 6.139.480 (-) Impostos s/ vendas -563.634 -607.368 -669.980 -689.030 -708.879 (%) Part. Impostos 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% (=) Receita Líquida 4.317.900 4.652.936 5.132.603 5.278.537 5.430.600 (-) C. Variável -876.348 -944.345 -1.041.697 -1.071.316 -1.102.178 (=) Margem contribuição 3.441.552 3.708.590 4.090.906 4.207.221 4.328.422 (%) Marg. Contribuição 70,5% 70,5% 70,5% 70,5% 70,5% (-) C. Fixo -3.041.853 17,5% -3.572.968 1,1% -3.610.968 0,0% -3.610.968 0,0% -3.610.968 (=) EBITDA 399.699 -66,1% 135.623 253,9% 479.938 24,2% 596.254 20,3% 717.455 (%) Marg. EBITDA 8,2% 2,6% 8,3% 10,0% 11,7% 212 www.company.com www.agemar.com.br
  • 213.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO EBITDA – Grupo Agemar DRE 2009 VA 2010 VA 2011 VA 2012 VA 2013 Receita Bruta 25.367.222 10,3% 27.988.160 7,6% 30.109.193 2,4% 30.841.277 2,5% 31.610.365 (-) Impostos s/ vendas -2.186.798 -2.504.761 -2.763.333 -2.859.269 -2.959.879 (%) Part. Impostos 8,6% 8,9% 9,2% 9,3% 9,4% (=) Receita Líquida 23.180.424 25.483.399 27.345.860 27.982.007 28.650.485 (-) C. Variável -9.256.340 -9.699.139 -10.044.438 -10.129.608 -10.221.684 (=) Margem contribuição 13.924.084 15.784.259 17.301.422 17.852.399 18.428.802 (%) Marg. Contribuição 54,9% 56,4% 57,5% 57,9% 58,3% (-) C. Fixo -9.931.102 11,2% -11.039.009 1,5% -11.206.650 0,0% -11.206.650 0,0% -11.206.650 (=) EBITDA 3.992.982 18,8% 4.745.250 28,4% 6.094.772 9,0% 6.645.749 8,7% 7.222.152 (%) Marg. EBITDA 15,7% 17,0% 20,2% 21,5% 22,8% 213 www.company.com www.agemar.com.br
  • 214.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Os quadros a seguir demonstram as conclusões sobre a viabilidade econômico-financeira dos negócios. 214 www.company.com www.agemar.com.br
  • 215.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Agemar Transportes e Empreendimentos Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV 4.942 Valor Econômico 21.337 Taxa Interna de Retorno - IRR 33,7% Payback simples (em anos) 2,59 Payback descontado (em anos) 3,08 Retorno sobre o Ativo (média) - ROA 20,2% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE 35,1% Lucro econômico (média) - EVA 918 Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 10.899 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio 1,69 Valores: R$ mil 215 www.company.com www.agemar.com.br
  • 216.
    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Recife Armazéns Gerais Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV 499 Valor Econômico 2.255 Taxa Interna de Retorno - IRR 35,0% Payback simples (em anos) 2,78 Payback descontado (em anos) 3,23 Retorno sobre o Ativo (média) - ROA 29,4% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE 51,4% Lucro econômico (média) - EVA 129 Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 4.950 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio 1,78 Valores: R$ mil 216 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO PLANO FINANCEIRO Indicadores de viabilidade Dix Empreendimentos Ltda. Índicadores de Viabilidade Valor Presente dos Fluxos de Caixa - NPV (499) Valor Econômico (2.123) Taxa Interna de Retorno - IRR N/A Payback simples (em anos) N/A Payback descontado (em anos) N/A Retorno sobre o Ativo (média) - ROA -9,2% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (média) - ROE -15,3% Lucro econômico (média) - EVA (213) Ponto de Equilíbrio (média) - Break Even 4.959 Índice de Lucratividade - Profitability Ratio N/A Valores: R$ mil 217 www.company.com www.agemar.com.br
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    PLANO DE IMPLANTAÇÃO AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
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    Company LOGO PLANO DE IMPLANTAÇÃO Unidades de Negócio Planejamento das Atividades 2009 2010 2011 2012 2013 Locação de Máquinas e Equipamentos Continuação da Atividade Locação de Containers Ampliação para demais Estados da Região NE Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação Operações Portuárias Ampliação para Suape Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação Transporte Marítimo Continuação da Atividade Posto Agemar Continuação da Atividade Posto Dix Continuação da Atividade Armazéns Ampliação para Suape Tempo pré-operacional 2 meses Começo da operação 219 www.company.com www.agemar.com.br
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    ANEXOS AGEMAR – AGEMARTRANSPORTES E EMP. Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
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    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Agemar Trans p e empreendimentos Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 22 22 (22) - . Duplicatas a Receber 1.090 1.090 1.090 . Estoques 186 186 186 . Investimentos temporários 1.833 1.833 (1.833) - . Adiantamento a Fornecedores 282 (182) 100 100 . Outros Créditos 752 752 752 Sub-Total Ativo Circulante ==> 4.166 (182) 3.984 (1.855) 2.128 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 727 727 727 . Créditos c/ pessoas ligadas 4.452 (4.452) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 5.180 (4.452) 727 - 727 Permanente . Imobilizado 3.043 3.043 3.043 . (-) Depreciação Acumulada (1.398) (1.398) (1.398) . Investimentos 4.773 4.773 4.773 . Diferido 71 71 71 Sub-Total Permanente ==> 6.490 - 6.490 - 6.490 ATIVO TO TAL==> 15.835 (4.634) 11.201 (1.855) 9.345 221 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 928 928 928 . Empréstimos e Financiamentos 336 1.119 1.455 1.455 . Obrigações Sociais e Tributárias 1.092 1.092 1.092 . Provisões Civeis e Trabalhistas 37 37 37 . Adiantamento de Clientes 240 240 1.946 2.186 . Outras Obrigações 59 59 59 Sub-Total Pass ivo Circulante ==> 2.692 1.119 3.811 1.946 5.757 Exigível a Longo Prazo . Juros sob capital próprio 1.786 (1.786) - - . Parcelamentos ( de Impostos ) 323 (323) - - . Contratos de Mútuos 1.587 (1.587) - - . Outras Obrigações 2.742 (796) 1.946 (1.946) - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 6.437 (4.491) 1.946 (1.946) - PASSIVO TO TAL 9.129 (3.372) 5.757 - 5.757 VALO R PATRIMO NIAL 6.706 (1.262) 5.444 (1.855) 3.589 Patrimônio Líquido . Capital Social 2.000 1.500 3.500 3.500 . Lucro/Prejuízos Acumulados 2.770 (1.500) 1.270 1.270 . Outros (84) (1.262) (1.346) (1.855) (3.201) . Resultado do exercício 2.020 2.020 2.020 Total ==> 6.706 (1.262) 5.444 (1.855) 3.589 222 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 1.090 1.267 1.443 1.566 1.611 1.658 . Estoques 186 670 729 753 757 761 . Adiantamento a Fornecedores 100 100 100 100 100 100 . Outros Créditos 752 752 752 752 752 752 Sub-total do Circulante 2.128 2.788 3.023 3.170 3.219 3.270 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 727 727 727 727 727 727 Sub-total do Realizável a Longo Prazo 727 727 727 727 727 727 Permanente . Imobilizado 3.043 7.540 9.484 10.234 10.984 11.734 . (-) Depreciação Acumulada -1.398 -1.881 -2.560 -3.330 -4.163 -5.027 . Investimentos 4.774 4.774 4.774 4.774 4.774 4.774 . Diferido 71 71 71 71 71 71 . (-) Amortização - Diferido 0 -15 -30 -45 -60 -71 Sub-total do Permanente 6.491 10.489 11.739 11.704 11.606 11.481 TO TAL DO ATIVO 9.346 14.004 15.489 15.601 15.552 15.478 223 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 928 1.185 1.289 1.331 1.338 1.345 . Obrigações Sociais e Tributárias 1.092 1.092 1.092 1.092 1.092 1.092 . Provisões Civeis e Trabalhistas 37 37 37 37 37 37 . Empréstimos e Financiamentos 1.455 1.119 796 796 796 796 . Adiantamento de clientes 2.186 2.186 2.186 2.186 2.186 2.186 . Outras Obrigações 59 59 59 59 59 59 . Novos Empréstimos (Necessidade de Recursos) - 2.596 1.615 - - - Sub-total do Circulante 5.757 8.274 7.074 5.501 5.508 5.515 Sub-total do Exigível a Longo Prazo - - - - - - Patrimônio Líquido . Capital Social 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 . Reserva Legal 0 107 241 400 400 400 . Lucro/Prejuízos Acumulados 4.790 6.824 9.375 10.901 10.845 10.764 . Outros -84 -84 -84 -84 -84 -84 . Ajuste Contábil -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 -1.262 . Ajuste Econômico -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 -1.855 Sub-total do Patrimônio Líquido 3.589 5.730 8.415 10.100 10.044 9.963 TO TAL DO PASSIVO 9.346 14.004 15.489 15.601 15.552 15.478 224 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Terrenos 0 0 0 0 0 0 .Edificações 42 48 54 60 66 72 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 1.044 1.161 1.174 1.174 1.174 1.174 .Veículos 51 95 139 183 222 222 .Equip de processamento de dados 67 89 112 114 114 114 .Containers 61 91 121 151 181 211 .Embarcações 123 170 218 266 314 362 .Sanitários químicos 12 18 25 32 39 46 .Diferido 5 20 35 50 65 76 Total Depreciação Acumulada 1.403 1.692 1.878 2.030 2.175 2.277 Ativo Imobilizado Líquido .Terrenos 66 66 66 66 66 66 .Edificações 110 103 97 91 85 79 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 130 13 0 0 0 0 .Veículos 171 127 83 39 0 0 .Equip de processamento de dados 47 25 2 0 0 0 .Containers 236 206 176 146 116 86 .Embarcações 831 783 735 687 639 591 .Sanitários químicos 55 49 42 35 28 21 .Diferido 71 56 41 26 11 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 1.716 1.428 1.242 1.090 945 843 Total - Depreciação do Exercício 0 274 171 137 130 91 Total - Amortização do Exercício 0 15 15 15 15 11 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Terrenos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% .Edificações 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Equip de processamento de dados 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Containers 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Embarcações 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% .Sanitários químicos 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Máquinas e equipamentos 4.496 1.944 750 750 750 Taxa de Depreciação => 9,3% 2009 418 209 418 418 418 418 2010 181 90 181 181 181 2011 70 35 70 70 2012 70 35 70 2013 70 35 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 209 508 633 703 773 226 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE RENDA Lucro (Prejuíz o) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> 778 984 1.213 1.307 1.414 CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuíz o) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> 289 363 445 479 518 IMPO STO DE RENDA + CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) 778 984 1.213 1.307 1.414 Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 778 984 1.213 1.307 1.414 Des pes a com Co ntribuição Social (RESULTADO ) 289 363 445 479 518 Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 289 363 445 479 518 Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) 1.067 1.347 1.658 1.786 1.932 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 14.845 16.839 18.242 18.747 19.272 . Crescimento % 0,0% 13,4% 8,3% 2,8% 2,8% Cus tos e Des pes as O peracionais -11.139 -12.113 -12.509 -12.577 -12.645 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -75,0% -71,9% -68,6% -67,1% -65,6% .Custos/Despesas Fixas -6.253 -6.830 -6.959 -6.959 -6.959 .Custos/Despesas Variáveis -4.886 -5.283 -5.550 -5.618 -5.686 EBITDA 3.706 4.726 5.733 6.170 6.627 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) 25,0% 28,1% 31,4% 32,9% 34,4% . Depreciação e Amortização -498 -694 -785 -848 -875 EBIT 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 . Margem Operacional (EBIT / ROL) 21,6% 23,9% 27,1% 28,4% 29,8% Lucro / (Prejuízo) Antes do Impos to de Renda 3.208 4.032 4.948 5.322 5.752 . Imposto de Renda/Contribuição Social -1.067 -1.347 -1.658 -1.786 -1.932 . % IR e CS 33,3% 33,4% 33,5% 33,6% 33,6% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício 2.141 2.685 3.290 3.536 3.820 . Margem Líquida (LL/ROL) 14,4% 15,9% 18,0% 18,9% 19,8% 228 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA 3.706 4.726 5.733 6.170 6.627 . Variação de Capital de Giro (403) (131) (105) (42) (44) EBITDA (Líquido de Capital de G iro) 3.303 4.595 5.628 6.128 6.583 . Investimentos (4.496) (1.944) (750) (750) (750) . Imposto de Renda e Contribuição Social (1.067) (1.347) (1.658) (1.786) (1.932) . Pagamento de Empréstimos / Parcelamento de impostos (336) (323) 0 0 0 Fluxo de Caixa (2.596) 981 3.220 3.592 3.901 Taxa de Desconto ==> 14,92% 0,9328 0,8117 0,7063 0,6146 0,5348 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (2.422) 796 2.274 2.208 2.086 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente 4.942 (+) Perpetuidade 14.540 Fluxo O peracional da Empres a 19.482 (+) Ajustes Diversos 1.855 . Disponibilidades 22 . Investimentos temporários 1.833 Valor Econômico (R$) 21.337 US$ 9.158 Payback Simples (anos ) 2,59 Payback Des contado (anos ) 3,08 TIR 33,7% Retorno sobre Ativos - RO A (% a.a.) 15,3% 17,3% 21,1% 22,7% 24,7% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RO E) 37,4% 31,9% 32,6% 35,2% 38,3% EVA (R$) 139 470 1.060 1.313 1.607 Ponto de Equilíbrio (R$) 10.299 11.036 11.115 11.054 10.993 Índice de Lucratividade Líquida 1,69 229 www.company.com www.agemar.com.br
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    ANEXOS AGEMAR – RECIFEARMAZÉNS GERAIS Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
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    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Recife Armazéns G erais Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 23 23 (23) - . Duplicatas a Receber 250 250 250 . Estoque - - . Impostos a Recuperar (Tributos a recuperar) 140 140 140 . Adiantamento a Fornecedores 11 11 11 . Outros Créditos 8 8 8 Sub-Total Ativo Circulante ==> 432 - 432 (23) 409 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) - - . Créditos c/ pessoas ligadas 1.484 (1.484) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 1.484 (1.484) - - - Permanente . Imobilizado 475 475 475 . (-) Depreciação Acumulada (292) (292) (292) . Diferido - - Sub-Total Permanente ==> 183 - 183 - 183 ATIVO TO TAL==> 2.100 (1.484) 615 (23) 592 231 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 90 90 90 . Empréstimos e Financiamentos 115 115 14 128 . Obrigações Sociais e Tributárias 159 159 159 . Provisões Civeis e Trabalhistas 7 7 7 . Adiantamento de Clientes 14 14 14 . Dividendos 30 (30) - - . Outras Obrigações 14 14 14 Sub-Total Pas s ivo Circulante ==> 428 (30) 398 14 412 Exigível a Longo Prazo . Financiamento bancário 111 (100) 11 (11) - . Contratos de Mútuos 13 (11) 2 (2) - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 125 (111) 14 (14) - PASSIVO TO TAL 553 (141) 412 - 412 VALO R PATRIMO NIAL 1.547 (1.343) 204 (23) 181 Patrimônio Líquido . Capital Social 530 530 530 . Distribuição de lucros (40) (1.343) (1.383) (23) (1.406) . Resultado do exercício 1.053 1.053 1.053 . Reserva de lucros 4 4 4 Total ==> 1.547 (1.343) 204 (23) 181 232 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 250 246 265 292 301 309 . Impostos a Recuperar (Tributos a recuperar) 140 140 140 140 140 140 . Adiantamento a Fornecedores 11 11 11 11 11 11 . Outros Créditos 8 8 8 8 8 8 Sub-total do Circulante 409 405 424 451 460 468 Permanente . Imobilizado 475 589 1.074 1.149 1.224 1.299 . (-) Depreciação Acumulada -292 -375 -504 -628 -740 -863 Sub-total do Permanente 183 214 570 521 484 436 TO TAL DO ATIVO 592 619 994 972 944 904 233 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 90 125 144 149 150 151 . Obrigações Sociais e Tributárias 159 159 159 159 159 159 . Provisões Civeis e Trabalhistas 7 7 7 7 7 7 . Empréstimos e Financiamentos 128 - - - - - . Adiantamento de clientes 14 14 14 14 14 14 . Outras Obrigações 14 14 14 14 14 14 . Novos Empréstimos (Necessidade de Recursos) - - 351 66 - - Sub-total do Circulante 412 318 689 408 343 344 Patrimônio Líquido . Capital Social 530 530 530 530 530 530 . Reserva Legal 4 15 15 28 45 66 . Lucro/Prejuízos Acumulados 1.013 1.121 1.126 1.372 1.391 1.330 . Ajuste Contábil -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 -1.343 . Ajuste Econômico -23 -23 -23 -23 -23 -23 Sub-total do Patrimônio Líquido 181 300 305 564 600 560 TO TAL DO PASSIVO 593 618 994 972 943 904 234 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 146 166 186 200 200 200 .Veículos 139 188 237 245 245 245 .Equip de processamento de dados 7 10 13 15 15 15 .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 0 2 4 6 8 10 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total Depreciação Acumulada 292 366 440 466 468 470 Ativo Imobilizado Líquido .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 54 34 14 0 0 0 .Veículos 106 57 8 0 0 0 .Equip de processamento de dados 8 5 2 0 0 0 .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 16 14 12 10 8 6 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 183 110 36 10 8 6 Total - Depreciação do Exercício 0 74 74 26 2 2 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Bens Intangíveis (licença de uso de software) 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Outras imobilizações (Benfeitorias em prop de terceiros) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 235 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Inves timentos - R$ Mil 113 485 75 75 75 Taxa de Depreciação 15,4% 2009 17 9 17 17 17 17 2010 75 37 75 75 75 2011 12 6 12 12 2012 12 6 12 2013 12 6 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 9 55 98 110 121 236 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE R ENDA Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 317 7 356 485 595 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 317 7 356 485 595 Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR 317 7 356 485 595 IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> 55 1 65 97 125 CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO C IAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Des pes a) Financeira " Financial" 317 7 356 485 595 (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável 317 7 356 485 595 Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS 317 7 356 485 595 CO NTRIB UIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> 29 1 32 44 54 IMPO STO DE RENDA + CO NTRIB UIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> 84 2 97 141 179 Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) 55 1 65 97 125 Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 55 1 65 97 125 Des pes a com Contribuição Social (R ESULTADO ) 29 1 32 44 54 Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) 29 1 32 44 54 Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) 84 2 97 141 179 Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) 84 2 97 141 179 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 4.318 4.653 5.133 5.279 5.431 . Crescimento % 0,0% 7,8% 10,3% 2,8% 2,9% Cus tos e Des pes as O peracionais -3.918 -4.517 -4.653 -4.682 -4.713 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -90,7% -97,1% -90,7% -88,7% -86,8% .Custos/Despesas Fixas -3.042 -3.573 -3.611 -3.611 -3.611 .Custos/Despesas Variáveis -876 -944 -1.042 -1.071 -1.102 EBITDA 400 136 480 597 718 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) 9,3% 2,9% 9,3% 11,3% 13,2% . Depreciação e Amortização -83 -129 -124 -112 -123 EBIT 317 7 356 485 595 . Margem Operacional (EBIT / ROL) 7,3% 0,1% 6,9% 9,2% 10,9% Lucro / (Prejuízo) Antes do Imposto de Renda 317 7 356 485 595 . Imposto de Renda/Contribuição Social -84 -2 -97 -141 -179 . % IR e CS 26,5% 28,8% 27,3% 29,1% 30,1% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício 233 5 259 344 416 . Margem Líquida (LL/ROL) 5,4% 0,1% 5,0% 6,5% 7,7% 238 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA 400 136 480 597 718 . Variação de Capital de Giro 39 0 (23) (7) (8) EBITDA (Líquido de Capital de G iro) 439 136 457 590 710 . Investimentos (113) (485) (75) (75) (75) . Imposto de Renda e Contribuição Social (84) (2) (97) (141) (179) . Pagamento de Empréstimos (Data-Base) (128) 0 0 0 0 Fluxo de Caixa 114 (351) 285 374 456 Taxa de Desconto ==> 14,75% 0,9335 0,8135 0,7089 0,6178 0,5384 Fluxo de Caixa a Valor Presente 106 (286) 202 231 246 Fluxo de Caixa a Valor Presente 499 (+) Perpetuidade 1.733 Fluxo O peracional da Empresa (VPL) 2.232 (+) Ajustes Diversos 23 . Disponibilidades 23 Valor Econômico (R$) 2.255 US$ 968 Payback Simples (anos ) 2,78 Payback Des contado (anos) 3,23 TIR 35% Retorno s obre o Ativo - RO A (% a.a.) 38% 1% 27% 36% 46% Retorno s obre o Patrimônio Líquido (RO E) 78% 2% 46% 57% 74% EVA (R$) 147 (132) 124 213 291 Ponto de Equilíbrio (R$) 4.315 5.068 5.122 5.122 5.122 Índice de Lucratividade Líquida 1,78 239 www.company.com www.agemar.com.br
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    ANEXOS AGEMAR – DIXEMPREENDIMENTOS Ltda. BUSINESS PLAN - AGEMAR BUSINESS PLAN - AGEMAR
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    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Dix empreendimentos Ltda. Balanço Patrimonial Ajustado Expres s os em R$ Mil 1,75 Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Balanço Des crição 31/12/2008 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Ativo Circulante . Disponibilidades 51 51 (51) - . Duplicatas a Receber 206 206 206 . Estoques 84 84 84 . Impostos a Recuperar 0 0 0 . Adiantamento a Fornecedores 630 630 630 . Outros Créditos 9 9 9 Sub-Total Ativo Circulante ==> 981 - 981 (51) 930 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 35 35 35 . Créditos c/ pessoas ligadas 2.221 (2.221) - - Sub-Total Realizável a Longo Prazo ==> 2.255 (2.221) 35 - 35 Permanente . Investimento 340 340 340 . Imobilizado 17 17 17 . (-) Depreciação Acumulada (5) (5) (5) . Diferido 473 (473) - - Sub-Total Permanente ==> 825 (473) 352 - 352 ATIVO TO TAL==> 4.062 (2.693) 1.368 (51) 1.317 241 www.company.com www.agemar.com.br
  • 242.
    Company LOGO BALANÇO AJUSTADO Data Bas e Ajus tes Saldo Ajus tes Saldo Des crição dez/08 Contábeis Ajus tado Econômico Ajus tado Pas s ivo Circulante . Fornecedores 120 120 120 . Empréstimos e Financiamentos 324 324 (324) - . Obrigações Sociais e Tributárias 1 1 1 . Provisões Civeis e Trabalhistas 6 6 6 . Provisões dedutíveis 6 6 6 . Adiantamento de Clientes 4 4 4 . Juros sob capital próprio - - . Obrigações Trabalhistas e Previdenciárias - - . Outras Obrigações 58 58 (58) - Sub-Total Pas s ivo Circulante ==> 520 - 520 (382) 138 Exigível a Longo Prazo . Parcelamentos ( de Impostos ) 6 6 (6) - . Contratos de Mútuos 3.196 (3.196) - - Sub-Total Exigível a Longo Prazo ==> 3.202 (3.196) 6 (6) - PASSIVO TO TAL 3.722 (3.196) 526 (388) 138 VALO R PATRIMO NIAL 340 503 842 337 1.179 Patrimônio Líquido . Capital Social 1.200 1.200 1.200 . Lucro/Prejuízos Acumulados (769) (769) (769) . Resultado do exercício (276) 503 227 227 . Ajustes de exercícios anteriores 184 184 337 521 Total ==> 339 503 842 337 1.179 242 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - ATIVO Data-Bas e Projeções ATIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Duplicatas a Receber 206 207 206 205 204 203 . Estoques 84 85 85 84 84 84 . Adiantamento a Fornecedores 630 630 630 630 630 630 . Outros Créditos 9 9 9 9 9 9 Sub-total do Circulante 930 932 931 929 928 927 Realizável a Longo Prazo . Outros Direitos ( contas a receber ) 35 35 35 35 35 35 Sub-total do Realizável a Longo Prazo 35 35 35 35 35 35 Permanente . Investimento 340 340 340 340 340 340 . Imobilizado 17 23 23 23 23 23 . (-) Depreciação Acumulada -6 -12 -15 -17 -18 -19 Sub-total do Permanente 351 351 348 346 345 344 TO TAL DO ATIVO 1.316 1.318 1.314 1.310 1.308 1.306 243 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO BP PROJETADO - PASSIVO Data-Bas e Projeções PASSIVO 31/12/2008 2009 2010 2011 2012 2013 Circulante . Fornecedores 120 122 121 120 120 120 . Obrigações Sociais e Tributárias 1 1 1 1 1 1 . Provisões Civeis e Trabalhistas 6 6 6 6 6 6 . Provisões dedutíveis 6 6 6 6 6 6 . Adiantamento de clientes 4 4 4 4 4 4 . Novos Empréstimos ( Necessidade de Recursos ) - 118 233 350 469 589 Sub-total do Circulante 138 258 372 488 607 727 Patrimônio Líquido . Capital Social 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 . Reserva Legal 0 0 0 0 0 0 . Lucro/Prejuízos Acumulados -861 -980 -1.098 -1.218 -1.339 -1.461 . Ajuste Contábil 503 503 503 503 503 503 . Ajuste Econômico 337 337 337 337 337 337 Sub-total do Patrimônio Líquido 1.179 1.060 942 822 701 579 TO TAL DO PASSIVO 1.317 1.318 1.314 1.310 1.308 1.306 244 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO Módulo: Imobilizado 31-dez-08 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação Acumulada .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 4 5 6 7 8 9 .Veículos 1 2 3 4 4 4 .Equip de processamento de dados 0 0 0 0 0 0 .Diferido 0 0 0 0 0 0 Total Depreciação Acumulada 5 7 9 11 12 13 Ativo Imobilizado Líquido .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 9 8 7 6 5 4 .Veículos 3 2 1 0 0 0 .Equip de processamento de dados 1 1 1 1 1 1 .Diferido 473 0 0 0 0 0 Total do Ativo Imobilizado Líquido 485 11 9 7 6 5 Total - Depreciação do Exercício 0 2 2 2 1 1 Total - Amortização do Exercício 0 0 0 0 0 0 Taxas de Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 .Bens Imóveis ( máq & equip, móv & utens e instalações) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% .Veículos 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Equip de processamento de dados 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% .Diferido 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 245 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DEPRECIAÇÃO NOVOS INVEST. Módulo: Investimentos 2009 2010 2011 2012 2013 Máquinas e equipamentos 6 0 0 0 0 Taxa de Depreciação 158,8% 2009 9 4 1 0 0 0 2010 0 0 0 0 0 2011 0 0 0 0 2012 0 0 0 2013 0 0 2014 0 2015 0 2016 0 2017 0 2018 0 Total da Depreciação 4 1 0 0 0 246 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO IR/CS Módulo: Imposto de Renda Projeções e Contribuição Social Referências 2009 2010 2011 2012 2013 ALÍQ UO TAS . Imposto de Renda - Base 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% . Imposto de Renda - Adicional 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% . Parcela a deduzir no Adicional - EM R$ MIL 240 240 240 240 240 240 . Contribuição Social 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% CÁLCULO DO IMPO STO DE RENDA Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Despes a) Financeira " Financial" (119) (118) (120) (121) (122) (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável (119) (118) (120) (121) (122) Prejuízo Fiscal Acumulado - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação do IR (119) (118) (120) (121) (122) IMPO STO DE RENDA A PAG AR ===> - - - - - CÁLCULO DA CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 Lucro (Prejuízo) Antes da Receita/(Despes a) Financeira " Financial" (119) (118) (120) (121) (122) (+) Adições - - - - - (-) Exclusões - - - - - Lucro Tributável (119) (118) (120) (121) (122) Base Negativa da Contribuição Social - Utilizado - - - - - - Lucro Tributável após Compens ação da CS (119) (118) (120) (121) (122) CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ===> - - - - - IMPO STO DE RENDA + CO NTRIBUIÇÃO SO CIAL A PAG AR ==> - - - - - Des pes a com Impos to de Renda (RESULTADO ) - - - - - Imposto de Renda a Compensar (ATIVO) - - - - - - Impos to de Renda a Pagar (FLUXO DE CAIXA) - - - - - Des pes a com Contribuição Social (RESULTADO ) - - - - - Contribuição Social a Compensar (ATIVO) - - - - - - Contribuição Social a Pagar (FLUXO DE CAIXA) - - - - - Impos to de Renda e Contribuição Social (RESULTADO ) - - - - - Impos to de Renda e Contribuição Social (FLUXO DE CAIXA) - - - - - 247 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO DRE Módulo: Demonstração do Resultado 2009 2010 2011 2012 2013 Receita O peracional Líquida 4.017 3.992 3.971 3.956 3.948 . Crescimento % 0,0% -0,6% -0,5% -0,4% -0,2% Cus tos e Des pes as O peracionais -4.130 -4.107 -4.089 -4.076 -4.069 . Custos Operacionais / Receita Operacional Líquida -102,8% -102,9% -103,0% -103,0% -103,1% .Custos/Despesas Fixas -636 -636 -636 -636 -636 .Custos/Despesas Variáveis -3.494 -3.471 -3.453 -3.440 -3.433 EBITDA -113 -115 -118 -120 -121 . Margem Operacional (EBITDA / ROL) -2,8% -2,9% -3,0% -3,0% -3,1% . Depreciação e Amortização -6 -3 -2 -1 -1 EBIT -119 -118 -120 -121 -122 . Margem Operacional (EBIT / ROL) -3,0% -3,0% -3,0% -3,1% -3,1% Lucro / (Prejuízo) Antes do Impos to de Renda -119 -118 -120 -121 -122 . Imposto de Renda/Contribuição Social 0 0 0 0 0 . % IR e CS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Lucro / (Prejuízo) Líquido do Exercício -119 -118 -120 -121 -122 . Margem Líquida (LL/ROL) -3,0% -3,0% -3,0% -3,1% -3,1% 248 www.company.com www.agemar.com.br
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    Company LOGO FLUXO DE CAIXA Módulo: Fluxo de Caixa Descontado 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA (113) (115) (118) (120) (121) . Variação de Capital de Giro 0 0 1 1 1 EBITDA (Líquido de Capital de G iro) (113) (115) (117) (119) (120) . Investimentos (6) 0 0 0 0 . Imposto de Renda e Contribuição Social 0 0 0 0 0 Fluxo de Caixa (118) (115) (117) (119) (120) Taxa de Desconto ==> 7,12% 0,9662 0,9020 0,8421 0,7862 0,7339 Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (114) (104) (99) (94) (88) Fluxo de Caixa a Valor Pres ente (499) (+) Perpetuidade (1.345) Fluxo O peracional da Empres a (1.844) (+) Ajustes Diversos (279) . Disponibilidades 51 . Empréstimos e Financiamentos (324) . Parcelamentos ( de Impostos ) (6) Valor Econômico (2.123) US$ (911) Payback Simples (anos ) N/A Payback Des contado (anos ) N/A TIR N/A Retorno s obre Ativos - RO A (% a.a.) -9,0% -9,0% -9,2% -9,3% -9,3% Retorno s obre o Patrimônio Líquido (RO E) -11,2% -12,5% -14,6% -17,3% -21,1% EVA (R$) (212) (212) (213) (214) (215) Ponto de Equilíbrio (R$) 4.959 4.959 4.959 4.959 4.959 Índice de Lucratividade Líquida N/A 249 www.company.com www.agemar.com.br