O Banco Indusval & Partners realizou um aumento de capital de R$ 201 milhões, atraindo novos sócios como o fundo Warburg Pincus e a empresa de comércio exterior Sertrading. A nova gestão visa transformar o banco em líder em crédito corporativo e mercado de renda fixa, com foco no relacionamento com clientes e setores específicos. No primeiro trimestre de 2011, a carteira de crédito total cresceu 7,1% em relação ao ano anterior.

1. Divulgação de Resultados 1T11

2. Disclaimer
Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem
expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias futuras do
BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do
Banco e refletem o que os administradores acreditam, de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado
previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do controle do Banco, podem
haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e
declarações aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade
de perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais,
desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectos
competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as
operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto,
recomendamos ler os documentos e demonstrações financeiras
disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores
(www.indusval.com.br/ri) e efetuar sua cuidadosa avaliação.

3. O Momento Brasil
• Crescimento sustentável: 4 a 5% nos próximos cinco anos (PIB)
• Mercado de crédito corporativo crescendo 20% ao ano
• Comércio Exterior: de 18% para 25% do PIB na próxima década
• Alta concentração do setor bancário
• Taxas de juros declinantes no médio prazo e novo marco
regulatório fomentarão o desenvolvimento do mercado local de
bonds
Oportunidade para um Banco focado em Crédito
Corporativo e Mercado de Renda Fixa

4. Nova Etapa na História do BI&P
43 anos de história
• 1967 – Fundação como Corretora de Valores
• 1991 – Transformação em Banco
• 2003 – Fusão de ativos Multistock
• 2006 – Abertura das primeiras 4 agências
• 2007 – IPO e abertura de 6 agências
• 2010 – Reavaliação de Estratégia
• Março 2011 – Banco Indusval & Partners

5. Novo Aumento de Capital
• Em 30 de março de 2011, Aumento de Capital (Tier I) de
R$ 201 MM:
– R$ 150 MM - Warburg Pincus através de WP X Fundo de
Investimentos em Participações
– R$ 30 MM - acionistas controladores da Sertrading
– R$ 21 MM - acionistas controladores do BIM

6. Novos Sócios
• Líder global em private equity, fundado em 1966
• Investimentos superiores a US$35 bilhões em participações em
mais de 600 empresas, em mais de 30 países;
• O seu atual portfólio inclui mais de 110 companhias e está
diversificado por estágio de desenvolvimento, setor e localização
• Ampla experiência no setor financeiro, com investimentos
superiores a US$ 7,5 bilhões em mais de 75 instituições
financeiras.

7. Novos Sócios
• Líder em serviços de comércio exterior no Brasil, realizando
exportações e importações para mais de 90 países
• Empresa criada em 2001 por ex-controladores da Cotia Trading
• Em 2010, o volume transacionado foi de R$ 1,7 bilhão, com
crescimento anual 45% nos últimos 5 anos;
- 2010 Ebitda – R$ 30 MM
- 2010 Lucro Líquido – R$ 13 MM
• Escritórios em São Paulo, diversos portos brasileiros e na China.

8. Acordo Operacional com Sertrading
• Aporte de R$ 25 MM na Sertrading para a aquisição de 18% do capital da
companhia
• Acordo operacional de 5 anos
– O Banco detém preferência para aquisição de recebíveis resultantes das
atividades de comércio exterior da Sertrading (aprox. R$140 MM em 2011)
– 10 anos de operações sem histórico de inadimplência, devido ao seu profundo
conhecimento operacional das empresas com que trabalha
• Opção de aquisição do Capital da empresa nos próximos 2 anos
• Aquisição de 100% da Serglobal Comércio de Cereais Ltda. e da carteira de
CPRs por R$ 15MM
• Benefícios Estratégicos
– Geração de ativos de alta qualidade
– O relacionamento com a Sertrading visa aprofundar o conhecimento operacional
da base de clientes
– Oferta de produtos financeiros para os clientes da Sertrading (cross selling)

9. Novos Sócios – JP Morgan
• O J.P. Morgan vendeu sua empresa brasileira de
comercio exterior, Vastera JPM Chase, para a
Sertrading
• O J.P. Morgan concederá uma linha de crédito no
valor de US$ 25 MM, com prazo de 2 anos, ao Banco
• O J.P. Morgan também adquirirá bônus de
subscrição de ações preferenciais, correspondentes
a 2,5% do capital da companhia.

10. Nova Gestão
Um time de líderes experientes para fortalecer sua administração:
• Jair Ribeiro (Co-CEO e participante do grupo de controle) – co-
fundador e ex-CEO do Banco Patrimônio (Salomon Brothers), ex-CEO
do JP Morgan (Brasil).
• Francisco Cote Gil (VP Área Comercial) - ex-sócio e Diretor
Executivo do BBA e Itaú BBA (18 anos); ex-Diretor Executivo do Banco
Crefisul/Citibank.
• Gil Fawichow (VP Tesouraria) – ex-tesoureiro do ING (Brazil); sócio da
Blackriver Asset Mgt (Cargill); co-fundador e tesoureiro do Banco
Rendimento.
• André Mesquita (VP Produtos & Corporate Finance) – Ex-COO da
Cotia Trading (Argentina); co-fundador da Sertrading; ex-CFO da CPM
Braxis

11. Nova Gestão
O novo time trabalhará integrado à atual Administração do Banco
Indusval:
• Manoel Cintra (Presidente do Conselho de Administração) – Ex-
Presidente do Banco Indusval, do Banco Multiplic (Lloyds Brazil) e ex-
Presidente do Conselho de Administração da BM&F.
• Luiz Masagão (Co-CEO) – Ex-Presidente do Banco Indusval; ex-
Presidente do Conselho de Administração da BM&F e membro da
Diretoria da ANBIMA.
• Katia Moroni (VP Trade Finance e Funding) – Ex-Diretora Executiva
do Banco Santander, Banco Multiplic e Barclays.
• Gilmar Melo de Azevedo (VP Créditos Especiais), Ex-Gerente
Regional do Banco Real, ex-Auditor do Banco Mercantil do Brasil, Ex-
Diretor Executivo do Banco Sofisa e Banco Pine.
• Eliezer L. Ribeiro da Silva, (Diretoria de Crédito Middle Market) Ex-
Sudameris e BMG, 17 anos no Indusval.

12. Nova Estrutura Organizacional
Presidente
Conselho de Administração
Manoel Felix Cintra Neto
Presidência da Diretoria Executiva
Jair Ribeiro Luiz Masagão Ribeiro
Comercial Tesouraria Crédito Gestão de Riscos
Contabilidade e Compliance
Produtos &
Corporate Finance Trade Finance Controladoria Controles Internos
Administrativo Jurídico
Syndications Funding
Tecnologia da
Relações com Recursos Humanos
Informação
Investidores

13. Nova Visão
Ser um banco inovador, com excelência em
crédito corporativo com profundo
conhecimento das atividades dos nossos
clientes e setores em que atuam, bem como
um dos líderes do crescente mercado de
títulos corporativos de renda fixa no Brasil.

14. Resultados 1T11

15. Carteira de Crédito Total
2.080
.
a.a 1.940 1.967
%
R 8 8 ,0 1.794 1.794 1.763 1.769
A G re
C st /+ 1.736 1.728
1.684 1.699 1.719
e
r im 1.519
aot
% 1.329
7 ,1
+1
1.059
.a.
960
/ +2 7, 7% a
tre
rimes
717 3 % ao t
691
CAGR: +6,
R$ milhões
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Emprestimos em Reais Trade Finance Garantias e L/Cs Emitidas

16. Carteira de Crédito Total – R$ 1.967 milhões*
Empréstimos em Moeda Local Trade Finance
Milhões de R$ Milhões de R$
+12,4
+20,6%
1.572,2 1.564,6
1.385,6
369,1 402,0
333,3
1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11
Operações em Reais = 80% da carteira de crédito Operações em Moeda estrangeira respondem por
20% da Carteira de Crédito total:
88% financiamentos à exportação (ACC/ ACE)
Predominância de operações de capital de giro 8% financiamento à importação (FINIMP)
4% Cartas de Crédito de Importação (L/C)
As operações de cessão de crédito correspondem Os valores em moeda estrangeira mostram
apenas a 0,4% da carteira e as garantias prestadas crescimento de 7% no 1T11 e 27% no ano:
3% US$ 186,8 milhões – 1T10
US$ 221,1 milhões – 4T10
Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito
US$ 236,6 milhões – 1T11
* incluindo garantias emitidas e fianças

17. Distribuição da Carteira de Crédito
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Outros Pessoa
Serviços Física Outros
23% 7% Grandes 4%
Empresas
Inter. 14%
Financ.
3% Middle
Comércio Market
11% 82%
Indústria
56%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10
maiores
Demais
20% +360 dias
24%
Até 90
30%
dias
36%
61 - 160 11 - 60
24% 32% 181 a 360
15% 91 a 180
19%

18. Participação Setorial
Agropecuário
Alimentos e bebidas
Construção
Química e farmacêutica
Automotivo
11%
18% Transporte e logística
1%
2% Instituições financeiras
2%
Têxtil, confecção e couro
3% Educação
Metalurgia
3% 18% Geração e distribuição de energia
3% Pessoa física
3%
Derivados petróleo e biocombustíveis
4%
4% Serviços financeiros
10%
4% 5% 5% Papel e celulose
Madeira e móveis
Comércio - atacado e varejo
Outros setores

19. Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade de Ativos
Classificação de Risco Garantias das Operações
A
AA 35,2% Veículos
8,8% - Curso normal Aval NP
1,9% Imóveis 1%
6,1% - NPL 60 dias 10% 27%
D-H
TVM/ CDBs
14,9%
3% Outros
Penhor
Monitorado 1%
6%
Penhor/
Alienação Recebíveis
B 2% 50%
C
25,2%
22,8%
NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias Milhões de R$
212,6
6,1
3,5 3,8 119,6
110,7
1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11
Cobertura de Provisões = 11,2% da Carteira de Crédito e 243% do NPL 90 dias

20. Captações Totais
2.247
2.031
.
a.a 1.772 1.732 1.793
1.881 1.881 1.903
% 1.789
2,5
R +7 1.600
AG re /
C st 1.488
1.556
e
trim
ao 1.233
% .a.
4, 6 1.040 2% a
+1 / +3
estre
o trim
868 836
, 2% a
R: +7
691 715
CA G
R$ milhões
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
em Reais em Moeda Estrangeira

21. Predominância de Captações em Reais
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Milhões de R$
Repasses
+19,5% no país
Emp. no 6%
Depósitos
2.246,7 Exterior
a prazo
16%
2.030,6 30%
1.880,7
Dep.Interf
5%
Depósitos
a vista
2%LCA/ LF
4%
1T10 4T10 1T11
DPGE
37%
Elevação de 10,6% no trimestre, CDBs e DPGEs = 78% das captações totais
antecipando demanda por ativos de prazo Prazo médio dos depósitos elevado em 36 dias =
mais longo 532 dias a decorrer
84% das captações em Reais – CDBs: R$ 680 MM - 341dias
– DPGEs: R$ 830 MM – 790 dias
Empréstimos no exterior:
– LCAs e LF: R$ 96 MM – 132 dias
• Trade Finance – 95%
– Dep. Interfinanceiros: R$ 114 MM - 125 dias
• IFC – 5%

22. Alta Liquidez com Prazos Alongados
Caixa Livre
Milhões de R$
1.027
Caixa Livre =
734 (Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM +
707
Derivativos) (-) (Captações no mercado
aberto + Derivativos), equivalente a:
58% dos Depósitos Totais
182% do PL
1T10 4T10 1T11
R$ 197,7 milhões em caixa estão depositados no BACEN referentes à capitalização realizada em
30.03.2011, pendentes de homologação:
• Warburg Pincus: R$ 150 milhões
• Controladores Sertrading: R$ 26,7 milhões (+R$ 3,3 milhões em Maio/11)
• Controladores Indusval: R$ 21 milhões

23. Receita de Intermediação Financeira
Crédito
118 54,4%
IFD
4,6%
116
114
R$ milhões
TVM
Câmbio
34,5%
6,5%
1T10 4T10 1T11
IFD: Instrumentos Financeiros Derivativos

24. Despesas de Intermediação Financeira
179,5
Captação
mercado
101,6 40,1%
79,2 81,4 PDD
R$ milhões
11,5 13,5 56,6%
67,7 67,9 77,9
Emprest.
Cessões
1T10 4T10 1T11 Repasses
3,3%
Captação e Empréstimos PDD
Reforço nas provisões para devedores duvidosos com constituição de Provisões Complementares
de R$ 67 milhões elevam despesas de provisão a R$ 101, 6 milhões e saldo de provisões para R$
212,6 milhões com cobertura de 183% dos não-performandos há +60 dias (243% NPL 90 dias)

25. Resultado Bruto e Margem Financeira
8,5% 8,5% 8,5%
7,9%
5,9%
7,0% 6,8% 7,0%
6,5%
35 35
4,6%
NIM NIM(a)
R$ milhões
1T10 4T10 1T11
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
-61
Margem Financeira reduzida pelo carregamento de excedente de caixa e redução de receita de
operações de créditos em clientes em recuperação judicial
NIM (Net Interest Margin) = líquida de PDD
NIM(a) = NIM ajustada à variação cambial em outras receitas e despesas operacionais saldos de e operações
compromissadas com remuneração líquida zero

26. Despesas Operacionais
Despesas Operacionais Líquidas Recorrentes Índice de Eficiência Recorrente
Em %
35,1 72,3%
34,7 64,3%
60,2%
30,5
R$ milhões
Modelo S&P
1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11
• No 1T11 a Companhia incorreu em despesas não recorrentes de R$ 2,7 milhões relacionadas a
verbas e encargos sobre indenizações pagas a funcionários, reforço para contingência
trabalhistas e custos relacionados aos Acordos anunciados em 22.03.2011.
• Índice de Eficiência deverá ser normalizado com o gradual crescimento dos ativos e redução do
nível de caixa.

27. Rentabilidade
Lucro (Prejuízo) Líquido
O Resultado Líquido do 1T11
reflete:
• Reforço nas provisões para
devedores duvidosos com
R$ milhões
despesas de R$ 101,6 milhões
7,3 5,9
• Carregamento de Caixa livre de
1T10 4T10 1T11
R$ 1 bilhão, com prazos
alongados, em captações
antecedentes à capitalização de
R$ 198 milhões, antecipando a
demanda por ativos de mais
longo prazo
-54,5 • Despesas não recorrentes
resultantes da reestruturação
preparando o Banco para a
nova fase de expansão

28. Em resumo
Resultados do 1T11 refletem a reestruturação da Companhia para o
crescimento focado na nova estratégia
Foco dos negócios permanece o Crédito Corporativo, entretanto, buscando
inovação e excelência, com profundo conhecimento das atividades
operacionais dos clientes; e, a partir dessa base, buscar a liderança no
desenvolvimento do mercado de emissão de títulos corporativos de renda fixa
Base de capital fortalecida, com o aporte de R$ 201 milhões, elevará o Índice de
Basiléia a 25%, e permitirá o crescimento dos ativos sobre bases mais robustas
Acordo Operacional com a Sertrading alavanca crescimento de ativos e
agrega know-how sobre a atividade operacional dos clientes
Novos Sócios estratégicos e Nova Administração agregam expertise,
empreendedorismo, relacionamento global e vivência internacional
Estamos posicionados para o novo ritmo de crescimento através da nova
estratégia traçada em conjunto com os novos sócios

29. Contatos – Relações com Investidores
Katia Moroni Banco Indusval S/A
Diretora de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andar
01014-000- São Paulo – SP
Tel.: (55 11) 3315-6923
Brasil
E-mail: kmoroni@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente Site de RI:
Superintendente de RI www.indusval.com.br/ri
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br