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Resultados do 3T06

14 de novembro de 2006
Aviso

  Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são
  resultados financeiros realizados, nem informação histórica.


  Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
  resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
  riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR
  em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
  comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,
  a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no
  contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições
  econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do
  consumidor, em bases global, nacional ou regional.


  Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e
  tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções
  e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização
  desta apresentação.

                                           2
Agenda



   Destaques



   Resultados



   Perspectivas




                  3
Destaques

 Operacionais
   Recuperação do tráfego consolidado comparado aos trimestres recentes,
   com performance 2,4% superior ao 3ºtrimestre de 2005.
   Aumento do número de usuários de AVI em 25,4%, atingindo 632 mil
   usuários.



 Corporativos

   Em 31 de agosto de 2006, iniciamos o pagamento de dividendos, a título
   de antecipação sobre os resultados do exercício fiscal de 2006, no total de
   R$ 254,0 milhões, com “dividend pay-out ratio” de 131%, sobre o lucro
   líquido do 1ºS06.


                                      4
Resultados

  O resultado do trimestre reflete combinação dos fatores...


 R$ Milhões                                                         3T05                3T06               var %              9M05      9M06      var %
 Receita Líquida                                                   519,3               550,0               5,9%              1.402,4   1.577,4    12,5%
 Custos Totais (1)                                                 290,5               315,5               8,6%               830,3     954,9     15,0%
 EBIT                                                              228,9               234,6               2,5%               572,1     622,5      8,8%
 Margem EBIT                                                       44,1%               42,7%              -1.4 p.p            40,8%     39,5%    -1.3 p.p
 Depreciação & Amortização(2)                                       81,3                87,9               8,1%               221,1     261,0     18,1%
 EBITDA                                                            310,2               322,4               3,9%               793,2     883,6     11,4%
 Margem EBITDA                                                     59,7%               58,6%              -1.1 p.p            56,6%     56,0%    -0.6 p.p
 Resultado Financeiro Líquido                                       47,9               (48,7)            -201,7%              (25,0)   (143,0)   472,8%
 Lucro Líquido                                                     182,3               121,1              -33,6%              347,9     314,5     -9,6%
     Resultado Financeiro Líquido(3)                               (47,1)              (48,7)              3,7%              (120,0)   (143,0)    19,3%
                     Lucro Líquido (3)                             120,2               121,1               0,9%              285,8     314,5      10,1%
 (1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas.

 (2) Inclui despesas antecipadas.
 (3) Valores pro-forma, excluindo o estorno no 3T05 da provisão para contingências fiscais no montante líquido de R$ 62,1 milhões.




                                                                         ...custos operacionais e resultado financeiro.
                                                                                         5
Evolução das Margens Operacionais
  R$ (milhões)




                                                                     EBITDA x Margem EBITDA

                                                                                                                       310     309                     322
                                                                                                                                       299
                                                                                                                259                            263
                                                                                           216    218    224

                                                              161     170    174
                                                                                    151
                        130      128       122         119
  108            107
                                                                                                                       60%             58%             59%
                                                              53%                          55%    55%    54%    55%            56%
                        49%                                           51%    52%                                                               51%
 46%             46%            47%       48%          47%                          44%


 1T02            2T02   3T02    4T02      1T03         2T03   3T03    4T03   1T04   2T04   3T04   4T04   1T05   2T05   3T05    4T05    1T06    2T06    3T06




                                                        EBITDA Ajustado x Margem EBITDA Ajustada*
 R$ (milhões)




                                                                                                                        375     374                     386
                                                                                                                                        362
                                                                                                                 319                            326
                                                                                           266     269    276
                                                                      211    218
                                                              203                   196
                        163      162        155        152
  138            137
                                                                                                                       72%              70%             70%
                                                              67%            66%           68%    68%    67%    68%             68%
                        62%                62%                        64%                                                                       64%
 59%             59%             60%                   60%                          57%

  1T02           2T02   3T02     4T02      1T03        2T03   3T03    4T03   1T04   2T04   3T04   4T04   1T05   2T05    3T05    4T05    1T06    2T06    3T06
(*) Valores pro-forma, excluindo o custo da outorga.


                                                                                    6
Receitas
                                  Formas de Pagamento de Pedágio



                                               57%         52%
                                   64%
                                                                       À Vista
                                                                       Meios Eletrônicos
                                               43%         48%
                                   36%

                                   3T04        3T05        3T06


  Distribuição por Concessionária                         Distribuição da Receita
                   Outras                                   STP 1,5%     Acessórias 2,1%
      ViaOeste
                     2%
  Via Lagos   16%
                                   AutoBAn
            2%              38%
    Ponte 4%

 Rodonorte 11%
                    27%                                                96,4%
                                                        Pedágio

                 NovaDutra



                                                 7
Tráfego




   Evolução Trimestral Histórica           3T06 x 3T05 – Evolução por Concessionária
    (Veículos Equivalentes – milhões)                        (Veículos Equivalentes)

                                                                                               4,4%


                        78         80          3,2%
   59        65
                                   +2,4%
                                                      1,8%
                                                                 1,5%


                                                                          Ponte    Via Lagos

   3T03      3T04       3T05       3T06    AutoBAn NovaDutra Rodonorte                         ViaOeste
                                                                           -0,5%

                                                                                       -1,4%




                                           8
Receita Líquida & Custos Totais

 Observa-se o retorno dos custos operacionais à tendência...

                               Participação dos Custos na Receita Líquida

                                                                                            550

                                                                       519

                                                   393
                                                                                   315                    Receita Líquida

                               303                             290                 15%                    Outros
                                           235                 16%                 13%                    Pessoal
                       194                 12%                 12%
                                            9%                                     21%                    Outorga
                       12%
                                                               23%
      R$ (milhões)




                               64 %




                                                                                                57 %
                       10%
                                                    60 %




                                                                         56 %
                                           22%
                       22%                                                         24%                    Serv. Terceiros
                                                               22%
                        1T03
                       30%                 33%
                                            1T04                1T05                1T06                  D&A
                                                               27%                 27%
                       26%                 24%
                          3T03                 3T04               3T05                   3T06

                Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos.
                Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado.


                     ...de longo prazo, em conformidade com as expectativas da CCR.
                                                                 9
Endividamento

               A geração de caixa operacional do portfolio atual, garante a forte...

                                     Bruto                                                        Líquido




                                                    1.774                                               1.214      1.276
                                                                             1.126
                                         1.467
R$ (milhões)




                                                              R$ (milhões)
                1.269                               100%                     1,6
                             1.184
                                                                                            679
                                             80%
                             69%
                 56%                                                                                        1,2
                                                                                            1,1                    1,1

                 3T03        3T04            3T05   3T06                     3T03          3T04             3T05   3T06


               Curto Prazo       Longo Prazo         Em R$                           Dívida Líquida
                 11,8%              88,2%
                                                                                     Dívida Líquida / EBITDA LTM




                        ...distribuição de lucros e a desalavancagem do balanço patrimonial.
                                                             10
Endividamento

   Fontes de financiamento não são um limitador ao crescimento...


        Fontes de Financiamento                              Amortização da Dívida de Longo Prazo
       Outros
 104,5% - 106,4% CDI           BNDES
                             TJLP + 5,0%
                23%    22%                                                615




                                            R$ (milhões)
                                                                                 276
                28%    27%                                         214                   214
                                                                                                 143
   Debêntures                                               70
                            Debêntures
103,3% - 105% CDI
                         IGP-M + 9,5%-11%
                                                           2007   2008   2009    2010   2011   Após 2011




                          ...da empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
                                                           12
Investimentos

 Os investimentos das concessionárias realizam-se conforme...




         CAPEX (R$ MM)                          3T06            9M06    2006 (E)   2007(E)
         AutoBAn                                39,1            125,6    225,3       68,1
         NovaDutra                              16,2             47,4     90,6       96,1
         Rodonorte                              11,1             25,6     29,9       36,4
         Ponte                                   1,0             8,0      14,1       14,8
         Via Lagos                               0,3             3,9       3,4        4,5
         ViaOeste                               49,5            118,3    187,0       43,4
                1
         Outras                                  1,5             1,4      11,9        8,8
         Consolidado                           118,6            330,2    562,2      272,1
         (1) Inclui a CCR, Actua, Engelog, Parques e STP




                                                  ...cronograma dos contratos de concessão.
                                                           13
Novos Negócios


     Novas Concessões Federais

     Novas Concessões de São Paulo

     Mercado Secundário

     México, Chile, Estados Unidos e Canadá




            O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,
                            mas a CCR passa a olhar outros mercados.
                                 14
Responsabilidade Social e Política Cultural


                      CCR Cultura nas Estradas       Projetos Culturais



                      Estrada para a Cidadania          Educação
                      Eu Uso a Passarela                Educação
                      Instituto Caminhos para Vida      Educação


                      Estrada para a Saúde                Saúde
                      Parto Humanizado                    Saúde
                      RodoPac                             Saúde
                      Saúde do Caminhoneiro               Saúde
                      Sou Sangue Bom                      Saúde
                      Trailler Odontológico               Saúde


                      De Volta pra Casa                    Social


                                15
16
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 Ricardo Froes - DF
 ricardo.froes@ccrnet.com.br
 Tel: 55 (11) 3048-5921

 Arthur Piotto Filho - RI
 arthur.piotto@ccrnet.com.br
 Tel: 55 (11) 3048-5932

      BOVESPA: CCRO3
   Bloomberg: CCRO3 BZ
     Reuters: CCRO3.SA


 www.ccrnet.com.br         invest@ccrnet.com.br

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Reunião Pública com Investidores e Analistas – Resultados do 3T06

  • 1. Resultados do 3T06 14 de novembro de 2006
  • 2. Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2
  • 3. Agenda Destaques Resultados Perspectivas 3
  • 4. Destaques Operacionais Recuperação do tráfego consolidado comparado aos trimestres recentes, com performance 2,4% superior ao 3ºtrimestre de 2005. Aumento do número de usuários de AVI em 25,4%, atingindo 632 mil usuários. Corporativos Em 31 de agosto de 2006, iniciamos o pagamento de dividendos, a título de antecipação sobre os resultados do exercício fiscal de 2006, no total de R$ 254,0 milhões, com “dividend pay-out ratio” de 131%, sobre o lucro líquido do 1ºS06. 4
  • 5. Resultados O resultado do trimestre reflete combinação dos fatores... R$ Milhões 3T05 3T06 var % 9M05 9M06 var % Receita Líquida 519,3 550,0 5,9% 1.402,4 1.577,4 12,5% Custos Totais (1) 290,5 315,5 8,6% 830,3 954,9 15,0% EBIT 228,9 234,6 2,5% 572,1 622,5 8,8% Margem EBIT 44,1% 42,7% -1.4 p.p 40,8% 39,5% -1.3 p.p Depreciação & Amortização(2) 81,3 87,9 8,1% 221,1 261,0 18,1% EBITDA 310,2 322,4 3,9% 793,2 883,6 11,4% Margem EBITDA 59,7% 58,6% -1.1 p.p 56,6% 56,0% -0.6 p.p Resultado Financeiro Líquido 47,9 (48,7) -201,7% (25,0) (143,0) 472,8% Lucro Líquido 182,3 121,1 -33,6% 347,9 314,5 -9,6% Resultado Financeiro Líquido(3) (47,1) (48,7) 3,7% (120,0) (143,0) 19,3% Lucro Líquido (3) 120,2 121,1 0,9% 285,8 314,5 10,1% (1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas. (2) Inclui despesas antecipadas. (3) Valores pro-forma, excluindo o estorno no 3T05 da provisão para contingências fiscais no montante líquido de R$ 62,1 milhões. ...custos operacionais e resultado financeiro. 5
  • 6. Evolução das Margens Operacionais R$ (milhões) EBITDA x Margem EBITDA 310 309 322 299 259 263 216 218 224 161 170 174 151 130 128 122 119 108 107 60% 58% 59% 53% 55% 55% 54% 55% 56% 49% 51% 52% 51% 46% 46% 47% 48% 47% 44% 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 EBITDA Ajustado x Margem EBITDA Ajustada* R$ (milhões) 375 374 386 362 319 326 266 269 276 211 218 203 196 163 162 155 152 138 137 72% 70% 70% 67% 66% 68% 68% 67% 68% 68% 62% 62% 64% 64% 59% 59% 60% 60% 57% 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 (*) Valores pro-forma, excluindo o custo da outorga. 6
  • 7. Receitas Formas de Pagamento de Pedágio 57% 52% 64% À Vista Meios Eletrônicos 43% 48% 36% 3T04 3T05 3T06 Distribuição por Concessionária Distribuição da Receita Outras STP 1,5% Acessórias 2,1% ViaOeste 2% Via Lagos 16% AutoBAn 2% 38% Ponte 4% Rodonorte 11% 27% 96,4% Pedágio NovaDutra 7
  • 8. Tráfego Evolução Trimestral Histórica 3T06 x 3T05 – Evolução por Concessionária (Veículos Equivalentes – milhões) (Veículos Equivalentes) 4,4% 78 80 3,2% 59 65 +2,4% 1,8% 1,5% Ponte Via Lagos 3T03 3T04 3T05 3T06 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaOeste -0,5% -1,4% 8
  • 9. Receita Líquida & Custos Totais Observa-se o retorno dos custos operacionais à tendência... Participação dos Custos na Receita Líquida 550 519 393 315 Receita Líquida 303 290 15% Outros 235 16% 13% Pessoal 194 12% 12% 9% 21% Outorga 12% 23% R$ (milhões) 64 % 57 % 10% 60 % 56 % 22% 22% 24% Serv. Terceiros 22% 1T03 30% 33% 1T04 1T05 1T06 D&A 27% 27% 26% 24% 3T03 3T04 3T05 3T06 Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos. Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado. ...de longo prazo, em conformidade com as expectativas da CCR. 9
  • 10. Endividamento A geração de caixa operacional do portfolio atual, garante a forte... Bruto Líquido 1.774 1.214 1.276 1.126 1.467 R$ (milhões) R$ (milhões) 1.269 100% 1,6 1.184 679 80% 69% 56% 1,2 1,1 1,1 3T03 3T04 3T05 3T06 3T03 3T04 3T05 3T06 Curto Prazo Longo Prazo Em R$ Dívida Líquida 11,8% 88,2% Dívida Líquida / EBITDA LTM ...distribuição de lucros e a desalavancagem do balanço patrimonial. 10
  • 11. Endividamento Fontes de financiamento não são um limitador ao crescimento... Fontes de Financiamento Amortização da Dívida de Longo Prazo Outros 104,5% - 106,4% CDI BNDES TJLP + 5,0% 23% 22% 615 R$ (milhões) 276 28% 27% 214 214 143 Debêntures 70 Debêntures 103,3% - 105% CDI IGP-M + 9,5%-11% 2007 2008 2009 2010 2011 Após 2011 ...da empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual. 12
  • 12. Investimentos Os investimentos das concessionárias realizam-se conforme... CAPEX (R$ MM) 3T06 9M06 2006 (E) 2007(E) AutoBAn 39,1 125,6 225,3 68,1 NovaDutra 16,2 47,4 90,6 96,1 Rodonorte 11,1 25,6 29,9 36,4 Ponte 1,0 8,0 14,1 14,8 Via Lagos 0,3 3,9 3,4 4,5 ViaOeste 49,5 118,3 187,0 43,4 1 Outras 1,5 1,4 11,9 8,8 Consolidado 118,6 330,2 562,2 272,1 (1) Inclui a CCR, Actua, Engelog, Parques e STP ...cronograma dos contratos de concessão. 13
  • 13. Novos Negócios Novas Concessões Federais Novas Concessões de São Paulo Mercado Secundário México, Chile, Estados Unidos e Canadá O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento, mas a CCR passa a olhar outros mercados. 14
  • 14. Responsabilidade Social e Política Cultural CCR Cultura nas Estradas Projetos Culturais Estrada para a Cidadania Educação Eu Uso a Passarela Educação Instituto Caminhos para Vida Educação Estrada para a Saúde Saúde Parto Humanizado Saúde RodoPac Saúde Saúde do Caminhoneiro Saúde Sou Sangue Bom Saúde Trailler Odontológico Saúde De Volta pra Casa Social 15
  • 15. 16
  • 16. Relações com Investidores Ricardo Froes - DF ricardo.froes@ccrnet.com.br Tel: 55 (11) 3048-5921 Arthur Piotto Filho - RI arthur.piotto@ccrnet.com.br Tel: 55 (11) 3048-5932 BOVESPA: CCRO3 Bloomberg: CCRO3 BZ Reuters: CCRO3.SA www.ccrnet.com.br invest@ccrnet.com.br 17