1. This content is RESTRICTED.
Unidade de tratamento térmico de Midlothian (TX, EUA)
Março | 2024
APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
2. This content is Public.
29unidades de
produção de aço
71lojas
Comercial Gerdau
Presença
industrial em
7países
+30.000
funcionários no
mundo todo
diretos
e indiretos
2 minas de
minério de ferro
250.000 hectares
de florestas, incluindo a
preservação de áreas e
plantações de eucalipto
1
1milhões
de toneladas de
sucata de aço em
suas operações no
Brasil e exterior
Ações
negociadas nas bolsas de
São Paulo e Nova Iorque
INGLATERRA
Manchester
USA
Sillicon Valley
USA
MÉXICO
BRASIL
URUGUAI
PERU
ARGENTINA
CANADÁ
POSTOS DE INOVAÇÃO
UNIDADE OPERACIONAL E COMERCIAL
GERDAU
A MAIOR PRODUTORA BRASILEIRA DE AÇO
2
AMPLO
PORTFÓLIO
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TRANSFORMAÇÃO
CULTURAL
EMPODERAR PESSOAS
QUE CONSTROEM O
FUTURO
NOSSO PROPÓSITO
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GOVERNANÇA CORPORATIVA
CONSELHO ADMINISTRATIVO
André Bier Gerdau
Johannpeter
Claudio
Johannpeter
Gustavo
Werneck ¹
Claudia
Sender
Márcio Hamilton
Ferreira
Presidente Vice
Presidente
Vice
Presidente
Membro
Alberto
Fernandes
Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Independente
Controle de
Acionistas
Ações em
Free Float
67%
33%
GGBR3
GGBR4
GGB
¹ Inclusive CEO da Companhia
ESTRUTURA CORPORATIVA
ÍNDICES GGBR
67%
Controle de
Acionistas
Ações em
Free Float
67%
27%
GOAU3
GOAU4
MG
GSA
73%
4
IBOVESPA B3 ICO2 B3 IBXL B3
INDX B3 ITAG B3 IBRX B3
IGCT B3 IGCX B3 IBRA B3
IVBX B3 MLCX B3 IMAT B3
Guilherme Gerdau
Johannpeter
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O CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL DA GERDAU...
+120
ANOS DE
HISTÓRIA
Competição local
e aço limpo
Vantagem competitiva
em custos e em emissão
de CO2 por tonelada
Decisões ESG
Disciplina na
alocação de capital
Foco nas Américas
Rentabilidade das
nossas operações
Foco em nosso
Core Business
Estratégias comerciais e
operacionais alinhadas
com Cultura & Pessoas
Operação em 16
países
SG&A de 6,3% da
Receita Líquida
R$ 43 bilhões de
Receita Líquida
Margem EBITDA:
11,3%
Ciclo Financeiro:
84 dias
Dívida Líquida /EBITDA:
2,4x
PROCESS OF DIVESTMENTS ...2023
ANTES¹...
ESTRATÉGIA
2014 até 2018
R$ 7,4 bilhões
PROCESSO DE DESINVESTIMENTO
Venda de
operações na
Espanha e Chile
Vendas da usina e
ativos de carvão
na Colômbia
Vendas das JV’s na
República Dominicana
e Colômbia²
Venda de usinas, plantas
de processamento e
ativos imobiliários nos
EUA
Venda de
hidrelétricas
no Brasil
Venda de
operações de
aços especiais na
Índia
Operação em 7
países
SG&A de 3,2% da
Receita Líquida
R$ 69 bilhões de
Receita Líquida
Margem EBITDA:
19,6%
Ciclo Financeiro:
87 dias
Dívida Líquida/EBITDA:
0,40x
(1) Dados referente ao fechamento do ano de 2014
(2) Dados referente ao fechamento do ano de 2017 (~50% - US$165 milhões Colômbia) e 2024 (~50% U$325 milhões – Colômbia + República Dominicana)
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...ATINGINDO NÍVEIS MAIS FORTES
DE RENTABILIDADE
Consolidado
Brasil
América do Norte
Aços Especiais
América do Sul
EVOLUÇÃO DA MARGEM
EBITDA (POR ON)
PARTICIPAÇÃO DA ON NO
EBITDA CONSOLIDADO
2014 2023
6
55%
35%
35%
43%
45%
46%
53%
56%
31%
25%
18%
35%
26%
18%
26%
28%
24%
27%
46%
50%
18%
18%
21%
26%
19%
14%
9%
8%
13%
14%
9%
12%
17%
13%
10%
12%
14%
9%
10%
12%
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
11,5%
19,6%
19,0%
12,8%
10,6%
16,8%
9,4%
31,4%
6,5%
25,4%
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ON AMÉRICA DO NORTE
Barras
Comerciais Fio Máquina Vergalhões
Perfis
Estruturais
ESTRUTURA E VANTAGENS COMPETITIVAS
Uma das líderes de mercado com todas as instalações a base
de sucata e excelência na prestação de serviços através do
conceito one-stop-shop e B2B
10 unidades de produção de aço, com atuação nos EUA e
Canadá, e joint ventures no México. Menor emissora de CO2
da cadeia norte-americana de produção de aço
Capacidade 5.400 MT aço bruto, 100% a base de sucata
45% Estruturais
45% Comerciais/Outros Prod. Longos
10% Vergalhão
PRODUTOS
Barra Comercial
& Perfil Estrutural
Vergalhão e fio-máquina
Outros
2017 2023
2018
Desinvestimento
Vergalhão &
Fio-máquina
LINHA DO TEMPO DA OPERAÇÃO
AMÉRICA DO NORTE (VOLUME)
Mercados de atuação: Construção ~25% (não residencial),
Distribuição ~50% (civil, metálica, fundações e contenções)
e Indústria ~25% (energia, automotiva agricultura, etc.)
INVESTIMENTOS EM
MACHINE LEARNING,
TRAZENDO MAIS
ECONOMIA E
MELHORES PRÁTICAS
DE SEGURANÇA
Barra de secção
quadrada
+ de 7 mil colaboradores
PRODUTOS E SERVIÇOS PARA AGREGAR MAIOR VALOR PARA NOSSOS CLIENTES
7
Data de referência:dez/23
8. This content is Public.
ON AÇOS ESPECIAIS
ESTRUTURA E VANTAGENS COMPETITIVAS
Operações comerciais globais
7 plantas, 3 no Brasil e 4 nos EUA
Mercados de atuação: ~75% Automotivo e ~25% não
Automotivo (energia, agricultura, construção, mineração,
etc..)
Capacidade de 2.490 MT de aço bruto, 100% a base
de sucata
Os aços especiais requerem avançados processos de
fabricação devido suas características em aplicações
de alta exigência
ATRAVÉS DE PESQUISA E DESENVOLVIMENTO, BUSCAMOS SER REFERÊNCIA
GLOBAL NA PRODUÇÃO DE AÇOS ESPECIAIS
Arames Fio Máquina
Barras Forjadas Barras Laminadas
a quente
+ de 6 mil colaboradores
Barra de secção
quadrada
15kg de aço especial
500kg de aço especial
1,500kg de aço especial 150kg de aço especial
8
Data de referência:dez/23
9. This content is Public.
ON BRASIL
Arames
Fio Máquina
Vergalhões
Perfis
Estruturais
ESTRUTURA E VANTAGENS COMPETITIVAS
13 Plantas industriais no Ceará, em Minas Gerais, no Paraná,
em Pernambuco, no Rio de Janeiro, no Rio Grande do Sul e
em São Paulo. 71 Lojas próprias de distribuição de aço
Mercados de atuação: Construção ~20% (civil, metálica,
fundações e contenções), Indústria ~30% (energia,
agricultura, etc.) e Distribuição ~50%.
Capacidade de 7.700 MT de aço bruto, sendo
aproximadamente 50% Rota Integrada e 50% Mini Mill
Somos a maior produtora de carvão vegetal do mundo,
com ~250 mil hectares de florestas
50% Aços Longos
35% Aços Planos
15% Semi Acabados
PRODUTOS
LINHA DO TEMPO DA ON BRASIL
(VOLUME)
Chapa Grossa Pregos
2012 2023
2013
Início da
operação de
aços planos em
Ouro Branco
2017
Aços longos Aços planos
DESDE FEVEREIRO/23 NÃO
UTILIZAMOS MAIS
BARRAGEM DE DISPOSIÇÃO
DE REJEITOS, TODO O
PROCESSAMENTO PASSOU A
SER FEITO ATRAVÉS DO
EMPILHAMENTO A SECO.
Bobina a quente
+ de 20 mil colaboradores
FOCO EM CRESCIMENTO E COMPETITIVIDADE DE AÇOS LONGOS E PLANOS NO BRASIL
9
Data de referência:dez/23
10. This content is Public.
38%
51%
11%
63%
27%
10%
AÇO BRUTO AÇO LAMINADO
ON AMÉRICA DO SUL
Barras
Comerciais
Arames
Vergalhões
Perfis
Estruturais
ESTRUTURA E VANTAGENS COMPETITIVAS
Presença na Argentina, Uruguai e Peru
Mercados de atuação: Construção ~20% (civil, metálica,
fundações e contenções), Distribuição ~70% (semi acabados)
e Indústria ~10% (energia, agricultura, etc.)
Capacidade de 890 MT de aço bruto, 100% a base de sucata
100% Aços Longos
PRODUTOS
CAPACIDADE DE PRODUÇÃO
EM CADA PAÍS
Pregos
Importa vergalhões, perfis e tarugos da ON Brasil
CADA OPERAÇÃO ESTÁ FOCADA EM SEU PRÓPRIO MERCADO INTERNO E MANTÊM SUAS
POSIÇÕES COMPETITIVAS QUE DEPENDEM DAS CONDIÇÕES EM SEUS RESPECTIVOS MERCADOS
A CERTIFICAÇÃO DA
SIDERPERU, COMO EMPRESA
B, REAFIRMA A JORNADA DE
SUSTENTABILIDADE E A BUSCA
EM SER PARTE DAS SOLUÇÕES
AOS DESAFIOS E DILEMAS DA
SOCIEDADE
Fio Máquina
+ de mil colaboradores
10
Peru Argentina Uruguay
Data de referência:dez/23
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NOVOS NEGÓCIOS RELEVANTES E RENTÁVEIS EM
SEGMENTOS ESTRATÉGICOS diversificando o portfólio de
negócios da Gerdau, com PRODUTOS E SERVIÇOS
COMPLEMENTARES AO AÇO
MISSÃO: novos negócios relevantes e rentáveis
em segmentos estratégicos: Construção,
Mobilidade, Tecnologia e Sustentabilidade.
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO:
Desenvolvimento de novos negócios por meio
de intraempreendedoríssimo, inovação aberta -
conexões com startups e parceiros externos e
fusões e aquisições.
PORTFÓLIO: 12 companhias compõem o
portfólio atual, além de empresas investidas pelo
fundo Corporate Venture Capital da Gerdau Next
Ventures.
11
GERDAU NEXT REFORÇA NOSSA
VISÃO DE CRESCIMENTO NO LONGO PRAZO
CONSTRUÇÃO
TECNOLOGIA
SUSTENTABILIDADE MOBILIDADE
Impulsionar um
crescimento mais
sustentável e
eficiente, em
desenvolvimento
com parcerias e
lideranças
empreendedoras
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DESEMPENHO
POR OPERAÇÃO
DE NEGÓCIO
12
13. This content is Public.
■ Segmentação de mercado e foco em custos contribuindo para que as margens da Operação permaneçam em níveis acima da média histórica.
■ Backlog de pedidos em patamares saudáveis, com aproximadamente 60 dias de cobertura.
■ Início da operação da nova unidade de tratamento térmico na unidade de Midlothian.
Volume
de Vendas
(1.000 toneladas)
ON AMÉRICA DO NORTE
EBITDA
(R$ milhões)
Margem
EBITDA
Receita
Líquida
(R$ milhões)
1. Referência Dezembro/2023. 2. Institute for Supply Management’s Manufacturing index. 3. Architectural Billings Index. 4. Dodge Construction Network. 13
82%
71%
LAMINADOS
AÇO
NÍVEL DE
UTILIZAÇÃO
53,5%
do EBITDA
Trimestral
Consolidado
Indicadores DMI
1 4
+1,0% D trim.
Emprego na Indústria
(EUA)¹ +2,0% D anual
PMI
1 3
47,1
ABI
1 3
45,4
887 943 885
4T22 3T23 4T23
-0,2%
6.472 6.332 5.927
4T22 3T23 4T23
-8,4%
1.824
1.555
1.135
4T22 3T23 4T23
-37,8%
4.090 3.907
12M22 12M23
-4,5%
31.099
26.858
12M22 12M23
-13,6%
9.951
6.822
12M22 12M23
-31,4%
32,0%
25,4%
28,2%
24,6%
19,2%
14. This content is Public.
BRASIL
■ Veículos leves: as importações em alta e as exportações em queda impediram um melhor
desempenho da indústria automotiva, somada a alta taxas de juros e restrição ao crédito.
■ Veículos pesados: adoção da tecnologia Euro 6 e os elevados custos de crédito e produção
levaram o segmento a encerrar o ano com produção ~38% menor vs. 2022.
ON AÇOS ESPECIAIS
¹ ANFAVEA – ao fim de 2023; ² Receita Federal; 3 S&P Global Mobility; 4 Spears;
Exportação de
Autopeças (SBQ)
-3,3% D anual²
Prod. Veículos
Leves 2023
+1,3% D anual¹
Prod. Veículos
Leves 2023
+9,8% D anual³
Prod. Veículos
Classe 8 2023
+7,7% D anual3
14
AMÉRICA DO NORTE
■ Greves nas montadoras de Detroit (Ford, GM e Stellantis), iniciadas ao final de setembro,
impactaram marginalmente os volumes do quarto trimestre.
■ Produção de veículos leves e classe 8 apresentou razoável crescimento frente ao ano de
2022.
■ No segmento de óleo e gás o rig count (número total de plataformas de perfuração ativas)
encerrou o ano em patamar similar a 2022, apesar da queda durante o 4T23.
Volume
de Vendas
(1.000 toneladas)
EBITDA
(R$ milhões)
Margem
EBITDA
Receita
Líquida
(R$ milhões)
45%
51%
LAMINADOS
AÇO
NÍVEL DE
UTILIZAÇÃO
16,0%
do EBITDA
Trimestral
Consolidado
Indicadores Prod. Veículos
Pesados 2023
-37,6% D anual¹
401
345 339
4T22 3T23 4T23
-15,5%
3.274
2.771 2.580
4T22 3T23 4T23
-21,2%
525 475
340
4T22 3T23 4T23
-35,2%
1.657
1.419
12M22 12M23
-14,4%
13.626
11.385
12M22 12M23
-16,4%
2.776
1.915
12M22 12M23
-31,0%
20,4%
16,8%
16,0% 17,2%
13,2%
15. This content is Public.
■ Importações de aço alcançaram 25,2% de penetração em dezembro, com avanço de ~50,0% de volume
no ano em comparação a 2022.
■ Entrada excessiva de aço, por meio de importação predatória, culminou na retração das vendas e nas
receitas da Operação.
■ A restrição do crédito continuou a afetar os setores mais dependentes de capital, como construção,
indústria e automotivo.
■ Contratos de corte e dobra continuam a registrar saudáveis níveis de atividade, acima da média histórica.
1.151
1.260 1.269
4T22 3T23 4T23
+10,3%
6.877 6.635
6.034
4T22 3T23 4T23
-12,3%
ON BRASIL
¹Secovi SP em Nov/23 (Oferta na cidade no mês/total vendas últimos 12 meses/12); ²FGV - Dez/23; ³Perspectiva de crescimento ao final de 2023, Tendências – PIM - IBGE – Dez/23 (Trimestral);
4 Perspectiva de crescimento ao final de 2023, Tendências ABDIB em Dez/23.
ICST – Índice de Confiança
da Construção
96,0 pontos²
Investimento Infraestrutura
(Público + Privado)
+8,1%4
Estoque de imóveis na
cidade de São Paulo
10,2¹ meses
Produção Linha
Amarela
-13,0%³
15
52%
62%
LAMINADOS
AÇO
NÍVEL DE
UTILIZAÇÃO
Volume
de Vendas
(1.000 toneladas)
Receita
Líquida
(R$ milhões)
Indicadores
757
868
512
4T22 3T23 4T23
-32,4%
19,9%
12,8%
EBITDA
(R$ milhões)
Margem
EBITDA
5.394 5.150
12M22 12M23
-4,5%
32.971
26.831
12M22 12M23
-18,6%
6.559
3.436
12M22 12M23
-47,6%
11,0%
13,1%
8,5%
19,9%
12,8%
Custo Variável por Tonelada
(4T22 base 100)
100
93
90
4T22 3T23 4T23
24,1%
do EBITDA
Trimestral
Consolidado
16. This content is Public.
ON BRASIL
IMPORTAÇÃO DE AÇO & IMPACTOS
Fontes:Worldsteel;SteelHome;InternationalTradeAdministration,NBSChinaeInstitutoAçoBrasil.TaxadePenetração:Importações/ConsumoAparente
México impõe tarifa de 25% sobre importações de aço para
melhorar o mercado interno As novas tarifas devem permitir a
eliminação de distorções no comércio para salvaguardar o equilíbrio
do mercado global de acordo com o direito internacional e os
compromissos internacionais, segundo o governo federal. 16/08/2023
EUA e UE estudam impor nova tarifa conjunta sobre aço
importado visando a China As novas tarifas devem fazer parte
do Acordo Global sobre Aço e Alumínio Sustentáveis que a UE e os
EUA estão negociado desde 2021. 07/09/2023
A economia da China será prejudicada por anos pela
crise imobiliária O mercado imobiliário, que representa até 30%
da economia, entrou em crise há mais de dois anos após um aperto
liderado pelo governo dado o endividamento dos construtores.
Produção de aço da China em 2023 deve aumentar
apesar dos problemas imobiliários O setor de construção
representa ~35% da demanda de aço da China e tem sido
atormentado este ano por grandes construtoras enfrentando crises
de liquidez e queda nas vendas.12/12/2023
06/10/2023
A atividade manufatureira da China encolheu pelo 4º
mês consecutivo em Janeiro Uma leitura do PMI acima de 50
indica expansão na atividade, enquanto uma leitura abaixo desse
nível aponta para uma contração.30/01/2024
+102%
Penetração importação BR
Exportação de aço da China (Mt)
Produção de aço da China (Mt)
808 832
928
996
1.054 1.033 1.019 1.019
198
199
199
199
199
199
200
200
200
-100
100
300
500
700
900
1.100
1.300
1.500
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
109
78
70 64
54
66 68
90
109
78
70 64
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
8,8%
11,5%
10,5% 10,3%
9,1%
15,3%
13,3%
18,4%
8,8%
11,5%
10,5% 10,3%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
17. This content is Public.
ON AMÉRICA DO SUL
2 Anunciado em janeiro de 2024 e sujeita à aprovação final dos órgãos competentes 3Cámara Argentina del Acero - Dez/23; 4 Banco Central de Reserva Del Perú - Dez/23.
Consumo Aparente de
Aços Longos
437Kt (-9,5% D trim.)
3
Índice de Confiança
Empresarial - 44,0
4
0,3 pontos D trim.
17
88%
82%
LAMINADOS
AÇO
NÍVEL DE
UTILIZAÇÃO
Volume
de Vendas
(1.000 toneladas)
EBITDA
(R$ milhões)
Margem
EBITDA
Receita
Líquida
(R$ milhões)
Indicadores
290 290
243
4T22 3T23 4T23
-16,2%
1.561 1.566
326
4T22 3T23 4T23
-79,1%
354
502
135
4T22 3T23 4T23
-61,9%
1.212
1.125
12M22 12M23
-7,2%
7.180
5.118
12M22 12M23
-28,7%
2.149
1.607
12M22 12M23
-25,2%
29,9% 31,4%
22,7%
32,1%
41,5%
Antes efeitos Efeitos
Maxidesv.
Após efeitos
IMPACTOS 4T23 12M23 4T23 12M23
RECEITA LIQUIDA 1.587 6.379 (1.261) 326 5.118
EBITDA 661 2.133 (526) 135 1.607
1 EFEITOS DA INFLAÇÃO E DESVALORIZAÇÃO CAMBIAL NA ARGENTINA (EM R$ MILHÕES)
■ ARGENTINA: incertezas no cenário político influenciaram o nível de atividade e os volumes
de aço. Resultado impactado pelos efeitos da inflação e desvalorização cambial1.
■ PERU: efeitos adversos associados ao fenômeno climático El Niño e conflitos sociais e
políticos no Peru, impactaram negativamente a demanda por aço.
■ JOINT-VENTURES: venda das participações societárias nas joint-ventures Diaco S.A. e
Gerdau Metaldom Corp2.
6,4%
do EBITDA
Trimestral
Consolidado
18. This content is Public.
DESEMPENHO
FINANCEIRO
18
TAYNA LIMA ALVES - Terminal Portuário, Vitória (ES)
20. This content is Public.
Volume de Vendas
(1.000 toneladas)
DESTAQUES DO PERÍODO
Receita Líquida¹
(R$ milhões)
Lucro Líquido Ajustado
e Margem Líquida
Ajustada²
(R$ milhões)
2.672 2.755 2.656
4T22 3T23 4T23
-3,6%
17.964 17.063
14.716
4T22 3T23 4T23
-13,8%
¹ Inclui receita de venda de minério de ferro.
² Medição não contábil elaborada pela Companhia. A Companhia apresenta o EBITDA Ajustado para fornecer informações adicionais sobre a geração de caixa no período.
COM DESACELERAÇÃO DA DEMANDA GLOBAL E EXCESSIVA PENETRAÇÃO DE AÇO IMPORTADO NO BRASIL,
GERDAU MANTEM DISCIPLINA EM GESTÃO DE CUSTOS E FOCO NA RENTABILIDADE
EBITDA Ajustado e
Margem Ajustada²
(R$ milhões)
20
11.902 11.323
12M22 12M23
-4,9%
3.630
3.349
2.039
4T22 3T23 4T23
-39,1% 21.508
13.502
12M22 12M23
-37,2%
20,2% 19,6%
13,9%
26,1%
19,6%
82.412
68.916
12M22 12M23
-16,4%
1.333
1.592
732
4T22 3T23 4T23
-54,0%
11.595
6.854
12M22 12M23
-40,9%
14,3%
9,3%
5,0%
9,3% 10,0%
21. This content is Public.
FLUXO DE CAIXA &
CAPITAL DE GIRO
CICLO FINANCEIRO
(EM DIAS)
&
CAPITAL DE GIRO¹
(R$ BILHÕES)
681
1.244 1.237
1.029
2.038
2.331 2.402
3.400
1.285
4T14 4T15 4T16 4T17 4T18 4T19 4T20 4T21
1.124
4T22 4T23
FLUXO DE CAIXA LIVRE
TRIMESTRAL
(R$ MILHÕES)
¹ Considera a variação cambial de estoques, clientes e fornecedores
FLUXO DE CAIXA LIVRE
(R$ MILHÕES)
21
5º trimestre
consecutivo de
redução de nível de
estoques
5,0 6,0 5,6 5,7 4,9
17,8 17,2 17,0 15,8 15,2
-6,6 -6,9 -6,2 -5,7 -5,9
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
16,2 16,3 16,4 15,8
14,2
81 78 81 84 87
Estoques Clientes Fornecedores Ciclo Financeiro
2.039
1.285
EBITDA
Ajustado 4T23
1.279
Capital
de Giro
-1.540
-343
Juros líquido
da dívida
-150
Imposto
de Renda
Fluxo de
Caixa 4T23
² Informação do CAPEX no Fluxo de Caixa Livre do 4T23 exclui o efeito não caixa de R$ 474 milhões
Capex2
22. This content is Public.
LIQUIDEZ &
ENDIVIDAMENTO
¹ Linha Revolver de Crédito Global ² Sem despesa diferida
2,6
POSIÇÂO DE LIQUIDEZ E AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA²
(R$ BILHÕES)
CAIXA, DÍVIDA E ALAVANCAGEM
(R$ BILHÕES)
22
RATING
DÍVIDA BRUTA < R$ 12 BILHÕES
PRAZO MÉDIO > 6 ANOS
DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA ≤ 1,5X
POLÍTICA FINANCEIRA
CUSTO MÉDIO
7,2 ANOS
BRL: 104,9% CDI A.A.
USD: 5,7% A.A.
PRAZO MÉDIO
FITCH
STANDARD & POORS
MOODY’S
RATING
BBB ESTÁVEL
BBB- POSITIVO
Baa3 ESTÁVEL
AGÊNCIA
5,3
1,6 1,2 0,8
2,1 2,4 2,6
4,2
0,2
Liquidez 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
e após
9,5
Caixa, Equiv. e Aplic. RCF ¹ Bonds Debêntures Empréstimos Bancários
0,33x
0,31x 0,37x 0,34x 0,40x
7,2 6,4 6,5 5,5 5,5
5,4 5,8 4,2 6,0 5,3
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Dívida Líquida Caixa Dívida Líquida/EBITDA Ajustado
10,7 11,5 10,9
12,6 12,3
Dívida Bruta
23. This content is Public.
RETORNO AO ACIONISTA
DISTRIBUIÇÃO ACIMA DO MÍNIMO ESTIPULADO,
MESMO EM MEIO A UM CENÁRIO DESAFIADOR
33% 37%
69%
44%
422
5.355 6.083
2.641
1.073
Média
2011-2020
2021 2022 2023
Payout¹ Dividendos distribuídos
(R$ milhões)
Recompra (R$ milhões)
DIVIDENDOS
1. Proventos / Lucro líquido societário da controladora após a constituição das reservas previstas no Estatuto Social.
2. Cotação de fechamento em 2023 sobre cotação de fechamento em 2018, em moeda original e ajustado por proventos (programa de recompra e bonificação de ações, inclusive).
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS 2023
MONTANTE
PORAÇÃO
GERDAU
S.A
R$ 2,6 bi
R$ 1,51
MONTANTE
PORAÇÃO
METALÚRGICA
GERDAU S.A
R$ 1,6 bi
R$ 1,54
RETORNO TOTAL AO ACIONISTA2 (2018 – 2023)
Valorização da
Ação
Dividendos/JCP Retorno Total
ao Acionista
GGBR4
GOAU4
23
24. This content is RESTRICTED.
CAPEX
Planta de Midlothian, Texas
25. This content is RESTRICTED.
INVESTIMENTOS CAPEX
R$ 6,0 bi
~50%
~50%
Manutenção
R$ 5,7 bi
43%
57%
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
Competitividade Retornos Ambientais e de
Segurança dos nossos
Colaboradores(as)2
CAPEX 20241
CAPEX 20231
Aumento da capacidade de Midlothian: +250 kt/ano
com melhoria de eficiência e suprida por energia solar
1
2
Nova plataforma de mineração sustentável: 5,5 Mt/ano
100% empilhamento a seco
3
Expansão de Bobinas a Quente: +250 kt/ano
redução de custos e melhor atendimento ao mercado
4
Reforma do Alto Forno #1 da Usina de Ouro Branco
(em 2025) para extensão de sua vida útil em ~ 10 anos
~R$ 1,6 bi
~R$ 1,3 bi
1 Não contempla os aportes realizados pela Gerdau Next.
2 Os investimentos que apresentam retornos ambientais e de segurança estão incluídos no guidance de CAPEX. 25
EQUILÍBRIO ENTRE O DESENVOLVIMENTO
ECONÔMICO E O SUSTENTÁVEL
Aumento da capacidade de Monroe: aprox.+90kt/ano
posicionar a usina como a principal potência em SBQ da América do Norte
26. This content is Public.
4.268
7.632
SEGUNDO O CDP,
Capacidade de
produção adicional:
+700 kt aço bruto e
+1.400 kt laminação
CAPEX ESTRATÉGICO (2021-2026)
INVESTIMENTOS EM CRESCIMENTO E COMPETITIVIDADE DO NEGÓCIO
AMÉRICA DO NORTE AÇOS ESPECIAIS BRASIL TOTAL
Capacidade de
produção adicional:
+700 mil t aço bruto e
+1.400 mil t laminação
26
CAPEX Estratégico 4T23:
~R$ 380 milhões
Roadmap
Midlothian
Capacidade
Laminação
(PTB, CVT e JKS)
Capacidade
Aciária Whitby
Roadmap
Monroe
Lingotamento
Contínuo Pinda.
Expansão
Florestal MG
Processamento
de Sucata
Programa de
Mineração
Sustentável
(Mfe)
700 350
1.500
Expansão
Bobina Quente
+ Utilidades
700
400
3.200
1.550
750
1.000 11.900
Expansão
Laminador
de Perfis
Total CAPEX
1.750
A investir
Já investido
(R$ Milhões, cumulativo)
4
5
1
2
3
27. This content is Public.
Toneladas3
Suporta demanda crescente
de energias renováveis
Melhoria da eficiência e
produtividade
Suprida por energia verde
de fazenda solar
2M
Investimento de ~R$ 1,5
bilhão12
Incremento potencial ao EBITDA1:
R$ 50012 milhões/ano
1. Após a maturação do investimento . 2. Os números e informações apresentados estão incluídos no guidance informado pela Companhia, em Fato Relevante em divulgado em 04 de outubro de 2023. 3. Capacidade total prevista da
unidade, após a maturação do investimento.
27
AUMENTO DA CAPACIDADE DE
MIDLOTHIAN
MAIOR COMPETITIVIDADE DE NOSSO MAIOR ATIVO NA AMÉRICA DO NORTE
1
28. This content is Public. 28
POSICIONANDO A USINA COMO PRINCIPAL PLAYER DE SBQ
NA AMÉRICA DO NORTE
AUMENTO DE CAPACIDADE
DE MONROE 2
4T23 – Início da operação
de atualização Cold End
(fase 1)
Dez/2012 - Nova máquina de
lingotamento contínuo
US$70MM
Set/2014 - Novo
desgaseificador a vácuo de
tanque duplo
US$ 20 MM
Ago/2018 - Upgrade do
Lingotamento continuo
(240mm)
US$7MM
Jul/2020 Novo forno de
concha dupla. Novo sistema
de manuseio de materiais
US$40MM
Jan/2015 - Novo forno de
reaquecimento e novas gaiolas
de desbaste e acabamento
US$99MM
Fev/2015 Nova
endireitadora e Linha de
inspeção automatizada
NDT US$22MM
Jul/2017 - Novos laboratórios
de inspeção ultrassônica por
Imersão - US$ 1,2 MM
Jul/2021 - Upgrade do Forno
Elétrico a Arco, Medidores
Dimensionais e Leito de
resfriamento do LaminadorUS$80MM
Potencial de aumento
em EBITDA:
R$ 45012 milhões/ano
Cerca de US$ 350
MM2 em
investimento
1. Após o vencimento do investimento. 2. Os números e informações apresentados constam do guidance fornecido pela Companhia, em Fato Relevante publicado em 04 de outubro de 2023.
~+901 kt/ano
Aumento de
capacidade
29. This content is Public. 29
2M
NOVA UNIDADE DE
PROCESSAMENTO DE SUCATA
MAIOR COMPETITIVIDADE EM SUCATA E MENOR EMISSÃO DE CO2
3
Investimento de ~R$ 400
milhões2
Aumento potencial no
EBITDA1: R$ 20012 milhões/ano
Redução de custo e melhora do
desempenho da aciaria
+700 empregos criados
(diretos & indiretos)
1. Após a maturação do investimento . 2. Os números e informações apresentados estão incluídos no guidance informado pela Companhia, em Fato Relevante em divulgado em 04 de outubro de 2023.
30. This content is Public.
▪ Minério de Qualidade²:
➔ Racional: teor de 65% e aglomeração e pátios possibilitam reduzir
consumo de pelotas no longo prazo em 1Mt por ano³
Mineroduto e
Rejeitoduto
Mineroduto entre mina-planta
(~13km) e rejeitoduto (~10 km)
entre UTM2 e Filtragem de Rejeitos
Filtragem e
Pilha de Rejeito
Empilhamento 100% a
seco
Linha 138kV
Energia competitiva e
confiável para o
complexo
Terminal
Ferroviário
Viabiliza o transporte de
Pellet Feed
Usina
Ouro Branco
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
Filtragem de
Concentrado
Viabiliza uso do minério
em Ouro Branco
Pátio de
Matéria Prima
Homogeneização e
manuseio de materiais
de alto teor
Aglomeração a
Frio
Aumenta a
uso de pellet feed na
sinterização
▪ Alternativa para ampliar produção nas unidades integradas a bioredutor em MG
▪ Pellet feed¹ de alta qualidade com potencial para produção de pelotas e DRI
(alternativas para descarbonização de Ouro Branco)
ALAVANCAS RELEVANTES PARA O FUTURO
Britagens e
Concentração
Unidade de Tratamento
de Minérios
RETORNO = SUSTENTABILIDADE + COMPETITIVIDADE
PERFIL DE DESEMBOLSO DOS R$ 3,2 BILHÕES
¹ Pellet feed: Minério de ferro triturado em grãos muito finos (diâmetro inferior a 1mm) com alto teor de ferro e baixa impureza. É utilizado no processo de pelotização para utilização nos altos-fornos.
² Retorno anual esperado para o programa de mineração sustentável, assumindo ano típico após ramp-up e premissas econômicas consideradas no processo de certificação de reservas.
³ Considera preço de longo prazo de Minério de Ferro 62% de US$ 80/t CIF China, ajustado por qualidade, teor 65% e fretes (~US$ 65/t FOB OB). Prêmio de pelota de longo prazo de US$ 45/t
US$ 190 M
por ano
▪ Minério Competitivo²:
➔ Racional: 5,5 Mt com cash cost de US$ 30/t vs comprar a mercado³
US$ 45 M
por ano
2023 2024 2025 2026
30
NOVA PLATAFORMA DE
MINERAÇÃO SUSTENTÁVEL 4
31. This content is Public.
Crescimento Capacidade1 de Planos:
Crescimento Capacidade1 de Perfis Estruturais:
✓ Investimento de ~R$ 1,5 bilhão2
✓ +2503 kt/ano na linha de bobinas a quente
✓ Incremento potencial ao EBITDA23: R$ 400 M/ano
✓ Ganhos de eficiência e redução de custos
✓ Investimento de ~R$ 1,7 bilhão2
✓ +5003 kt/ano na linha de perfis estruturais
✓ Incremento potencial ao EBITDA23: R$ 250 M/ano
✓ Substitui parte da capacidade de semiacabados
1. Capacidade de laminação 2. Os números e informações apresentados estão incluídos no guidance informado pela Companhia, em Fato Relevante em divulgado em 04 de outubro de 2023. 3. Após a
maturação do investimento.
31
AUMENTO DA CAPACIDADE DE
OURO BRANCO
AMPLIAR A PARTICIPAÇÃO DE PRODUTOS DE MAIOR VALOR AGREGADO
5
32. This content is Public. 32
ALTOS FORNOS E
COQUERIAS
Alto forno 1
Capacidade:
~3,0 Mt
Alto forno 2
Capacidade:
~1,5 Mt
Coquerias
Reforma em 2025, para extensão
de vida útil em ~ 10 anos
~R$1Bi
Reparo intermediário em 2022, com expectativa de
operação até 2029 (próxima reforma)
~R$950MM
Vida útil até ~2030 para a Coqueria 1 e ~2034 para a
Coqueria 2, com investimentos contínuos no programa
de extensão de vida útil para todas as baterias
~R$330MM Vida atual
Extensível para
2040+
Atualização
Tecnológica /
Transição
2035
Evolução
Tecnológica /
Trade offs
2023
34. This content is RESTRICTED.
SEGURANÇA DO TRABALHO
COM FOCO NA SEGURANÇA DAS PESSOAS,
CONCLUÍMOS O ANO DE 2023 COM UMA TAXA DE
FREQUÊNCIA DE ACIDENTES DE 0,70 - MENOR NÍVEL
HISTÓRICO
MANOEL BENEDITO DA SILVA SANTOS – Unidade Araçariguama
VALDIELLEN BANDEIRA – Unidade Cearense
1,10
0,99
1,16
1,28
1,10 1,08
0,87
0,83
0,76
0,70
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Taxa de Frequência de Acidentes Gerdau
34
35. This content is Public. 35
- Adesão ao GRI
- Pacto Global da ONU
- Inventário de emissões de GEE
- Política de Sustentabilidade
- 1ª mulher no CA
- Metas ESG - ILP Gerdau Next
- Política de Direitos Humanos
Prêmio Abrasca - Melhor Relato
Integrado
2019
2020
2020
2021
2021
2022
- SASB
- Verificação do Relatório Anual
- Empresa B - Gerdau Summit
e Siderperu
- Prêmio Exame ESG
- Workshop interno ESG
- Revisão temas materiais
2022
- Matriz de Materialidade CDP
Mudanças Climáticas Programa
Helda Gerdau 1º Censo
Diversidade
- B Movement Builders
- Curvas MACC Projeto
Reforma que Transforma
Relatório Social
- Meta de 0,83 tCO2e/t aço
até 2031
- Calculadora de carbono e
precificação interna
- CDP Segurança Hídrica
2023
- Desde fevereiro de 2023,
utilizamos apenas o MÉTODO
DE EMPILHAMENTO A SECO
PARA DISPOSIÇÃO DE 100%
DOS REJEITOS no estado de
Minas Gerais
- Nova plataforma de
mineração sustentável
LINHA DO TEMPO
ESG GERDAU
36. This content is Public.
GERDAU E A ECONOMIA DE BAIXO CARBONO:
POSIÇÃO DIFERENCIADA
Peers¹: Gerdau, Usiminas, CSN, Arcelor Mittal, Steel Dynamics, Comercial Metals Company Nucor, Cleveland-Cliffs e US Steel
Fonte: Transition Pathway Initiative (informações divulgadas ao mercado)
2020
Máximo
Média Peers¹
Mínimo
2,34
0,43 1,50
0,93
2,24
0,41 1,34
0,86
2022
2,13
0,23 1,37
0,82
2031 Até 2031
Gerdau vai reduzir
as emissões de
0,93 t de CO2e
por tonelada de aço
0,82 t de CO2e
por tonelada de aço
1,89
t CO2e/tCS
De acordo com Transition Pathway Initiative
(TPI), a Gerdau está alinhada aos
compromissos do Acordo de Paris, estando
melhor posicionada que seus pares
1,91
37. This content is Public. 37
t CO2e/tCS
0,93
0,82
0,05
0,10
0,32
2020 Eficiência
Energética e
Operacional
Melhorias
Rota a Coque
Energia Elétrica
Renovável
(Compromisso)
Meta
Gerdau
2031
100% Energia
Elétrica Renovável
0,72
Oportunidade Update BFs/
DRI/ HBI
0,40
Tecnologias
Disruptivas
+ Compensação
0,03
0,03
Neutralidade
Capacidade de
produção adicional:
+700 kt aço bruto e
+1.400 kt laminação
Média global do setor de aço:
1,91 de tCO2e / t aço
Gerdau possui atualmente
0,86 de tCO2e / t aço
(ano base 2022)
COMPROMISSO DA GERDAU PARA 2031
Fonte: Relatório Anual Gerdau 2021
Worldsteel (dados 2021)
38. This content is Public.
SEGUNDO O CDP,
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2019 2020 2021 2022 2023
F
B-
B B
A-
F
D-
D
C-
C
B-
B
A-
A
Escala
de
Notas
EVOLUÇÃO NOTA CDP
MUDANÇAS CLIMÁTICAS
Nível
Liderança
Gestão
Conscientização
Divulgação
Sem relato
DESTAQUE NA AGENDA
CLIMÁTICAPELO CDP,
ORGANIZAÇÃO REFERÊNCIA GLOBAL EM
SUSTENTABILIDADE
38
39. This content is Public.
PARQUE SOLAR ARINOS
MINAS GERAIS
Subestação Arinos
Redução de 22.000 tCO2e ao ano para a Companhia
Unidade siderúrgica com capacidade de ~400 mil t/ano
~7% do consumo de energia anual da Companhia no Brasil
30% de offtake da energia renovável (34 MWm), volume equivalente a:
Investimento de ~R$ 1,4 bilhão*
Capacidade instalada de 420MWp
39
*Desembolso suportado integralmente pela Newave Energia, subsidiária na qual a Gerdau detém participação de 33,3%
40. This content is Public. 40
NOVA PLATAFORMA DE
MINERAÇÃO SUSTENTÁVEL
200.000 toneladas de redução de CO2 por ano
CAPEX de R$ 3,2 bilhões entre 2023 e 2026
5,5¹ Mtpa de minério de alto teor (65%)
Processamento 100% a seco (sem barragens)
Logística integrada (mineroduto e rejeitoduto)
40 anos de reservas certificadas
BRITAGENS E UTM2
Render de futuras instalações
¹ Em base úmida, considerando uma umidade média de 10%
PROMOVER O CRESCIMENTO E COMPETITIVIDADE DE AÇOS LONGOS E PLANOS NO BRASIL
Compromisso em ser parte das soluções aos desafios da sociedade e de impactar positivamente as regiões em
que está presente, a gestão de rejeitos de mineração é uma atividade prioritária dentro da Companhia
41. This content is Public.
MELHORESDADINHEIRO
MelhorempresadeSiderurgia,
MineraçãoeMetalurgia
GERDAUENTREASTOP10
empresasabertasnoBrasil,
lídereseminovação
STEELIEAWARDS2023
CategoriaExcelênciaem
ProgramasdeComunicação
PRÊMIOEXAMEMAIORESe
Melhores2023Setorde
MineraçãoeSiderurgia
PRÊMIOVALOR1000
MelhorEmpresade
Valor1000doBrasil
PROJETODEDIVULGAÇÃODECARBONO
AevoluçãoparaanotaA-em2023,acimada
médiaglobaledosetordemetaisemetalurgia
ÉPOCANEGÓCIOS360
MelhorEmpresaemESGe
Sustentabilidade
MELHOREMPRESA
INDUSTRIALMERCO
Reputação2022
CERTIFICAÇÃO SISTEMAB
dasOperaçõesdoPerue
GerdauSummit
PRÊMIOS E RECONHECIMENTOS
Promovendo, na cadeia de valor do aço, a construção
de um futuro ainda mais sustentável
41
Empresa industrial B2B de melhor reputação no Brasil
Única produtora de aço entre as 100 companhias mais
admiradas do País
42. This content is Public.
CFO
Rafael Japur
ri.gerdau.com/
Renata Oliva Battiferro
Ariana Pereira
Cristiene Baldoino
Gustavo Alves
Sergio Tonidandel Jr.
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
inform@gerdau.com
JOSE PAULO DA SILVA – Unidade Açonorte
43. This content is Public.
Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões
são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretas ou
imprecisas e podem não se realizar. Essas estimativas também são sujeitas a riscos, incertezas e
suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil
e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis
investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro
desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que
foram feitas.
