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Apresentação
Institucional 1T17
2/36Relações com Investidores | 1T17 |
 Perfil e História
 O Pine
 História
 Estratégia de Negócios
 Cenário Competitivo
 O Foco é Sempre o Cliente
 Crédito Corporativo
 Mesa para Clientes (FICC)
 Pine Investimentos
 Parceria Estratégica
 Governança Corporativa
 Estrutura Organizacional
 Governança Corporativa
 Responsabilidade Socioambiental
 Cenário Econômico
 Macroeconomia
 Cenário de Crédito
 Projeções
 Destaques e Resultados
Índice
Perfil e História
4/36Relações com Investidores | 1T17 |
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate...
Faturamento por Cliente Perfil do Cliente
Perfil do Banco
Large Corporate (> R$ 2.000 milhões)
Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões)
Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões)
Varejo (PFs e pequenas empresas)
 Balanços auditados por terceiros, governança corporativa,
políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco
 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
 Resposta Ágil | Atendimento Especializado
 Produtos Customizados | Diversidade de produtos
 R$ 6.465 milhões de Carteira de Crédito
 R$ 1.154 milhões em P.L.
 Rating nacional A pela Fitch
 Segmentado em 3 linhas de negócios
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
 Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
> R$ 2 bilhões
38%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
26%
Até R$ 500
milhões
36%
5/36Relações com Investidores | 1T17 |
1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
2007
Descontinuidade do Crédito Consignado, com
alteração da estratégia para o negócio
Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa
para Clientes, Pine Investimentos, além da
abertura da Agência Cayman
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
2S2016
Estratégia de inflexão da carteira do banco
Março, 2007
IPO
Maio, 2016
19 anos
2005
Noberto Pinheiro
torna-se o
controlador do Pine
2015
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário
político/econômico adverso
Operação
Lava-Jato
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.445 6.465
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.148 1.154
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Dez-16
Mar-17
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Estratégia de Negócios
7/36Relações com Investidores | 1T17 |
MERCADO
 Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
 Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
 Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
 ~ 15 clientes por officer
 Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito semanal garante
retorno rápido à necessidade do cliente
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
Varejo
8/36Relações com Investidores | 1T17 |
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
complementa com a agência das
Ilhas Cayman, principalmente para
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
as linhas de Trade Finance
9/36Relações com Investidores | 1T17 |
 Reuniões semanais – análise de ~ 25 propostas
 Quórum obrigatório: 5 membros
Membros do Comitê:
 Presidente
 Vice-Presidente de Negócios
 Vice-Presidente de Administrativo
 Vice-Presidente de Corporate Banking e Investment
Banking
 Superintendente de Crédito
Membros do Comitê Superior:
 Dois membros do Conselho
Participantes:
 Diretor da Mesa de Clientes
 Equipe de Analistas de Crédito
 Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
 Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
 Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
 Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
 O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
 Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR
10/36Relações com Investidores | 1T17 |
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
 One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
 Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
 Garantias superam o limite de derivativos aprovado
 Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
 Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
 Moedas (80%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Commodities (15%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
 Juros (5%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE
Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes
1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem
Derivativos
11/36Relações com Investidores | 1T17 |
Pine Investimentos
4º lugar no ranking de valor de originação de emissão de CRI e o 5º lugar em número de operações de securitização
Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria FinanceiraMercado de Capitais
Project
Finance
Investidores
 Family Offices
 Pessoas Físicas
 Empresas
 Asset Managers
 Instituições Financeiras
 Fundos de Pensão
 Investidores Estrangeiros
 Hedge Funds
 Renda Fixa (CRIs, CRAs)
 Debêntures de
Infraestrutura
 Renda Variável
 Securitização
 Operações híbridas
de capital
 Projetos financeiros
 Estruturação
Dezembro, 2016
CCBI
R$ 8.500.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CRI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
NCE
R$ 25.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
12/36Relações com Investidores | 1T17 |
Parceria Estratégicas
DEG e PROPARCO
 Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
 Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
 Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Ativo Consolidado
EUR 5,8 bilhões
Dezembro, 2016
Sobre PROPARCO Estrutura do Grupo
 Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
 PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
 Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
Ativos Consolidados
EUR 5,4 bilhões
Dezembro, 2016
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%
Governança Corporativa
14/36Relações com Investidores | 1T17 |
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB
Mauro Sanchez
Finanças
Welinton Gesteira
Administrativo
Ulisses Alcantarilla
Negócios
João Brito
AUDITORIA INTERNA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto Pinheiro Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega
Presidente Vice-Presidente Membro Membro
Membro
Independente
Membro
Independente
Estruturação- DCM
Investment Banking
Corporate Banking
Back-office de Ativos e
Passivos
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Câmbio
Serviços e Patrimônio
Cadastro
Sales & Trading
Internacional
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Captação & Distribuição
Marketing
Relações com Investidores
Produtos Estruturados
ALM e FLOW
Contabilidade e
Planejamento Tributário
Risco de Liquidez e
Mercado
Planejamento Estratégico
e P&L
Planejamento Comercial
e Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
TI
Eugenio Fabbri
RH
Camilla Suave
Crédito
Marcelo Camargo
Jurídico &
Compliance
Jefferson Miceli
15/36Relações com Investidores | 1T17 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
 Dois Membros Independentes no Conselho de Administração
 Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
 Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
 Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
 Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
16/36Relações com Investidores | 1T17 |
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Cenário Econômico
18/36Relações com Investidores | 1T17 |
Macroeconomia
PIB real
SELIC
Inflação
Dívida Pública/PIB
Dado o cenário econômico desafiador...
4,4
1,4
3,1
1,1
5,8
3,2
4,0
6,1
5,1
-0,1
7,5
3,9
1,9
3,0
0,1
-3,9-3,6
0,3
3,0
1,5
1,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos
17,617,5
19,2
23,5
16,4
19,1
15,3
12,0
12,5 10,19,9
11,8
8,6 8,3 11,0
13,5
14,1
10,3
8,5
9,5
9,5
5
10
15
20
25
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos
67,3
76,1
71,5
68,067,0
55,5
56,756,0
59,2
51,8
51,3
53,8
51,7
57,2
66,5
69,5
74,1
74,9
77,0
79,0
50
60
70
80
90
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
Projeção
Dívida bruta / PIB (%, final de período)
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
5,8 5,9
6,4
10,7
6,3
3,8
4,2 4,3 4,3
3
5
7
9
11
13
15
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Projeção
IPCA (% acum. 12 meses)
19/36Relações com Investidores | 1T17 |
0
10
20
30
40
50
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Saldo do crédito total/PIB
Cenário de Crédito
Pessoa Física e Jurídica
Saldo de Crédito/PIB
Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros
Juros e Spread PJ
... o cenário de crédito é diretamente afetado...
48,7
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Pessoa jurídica Pessoa física
-9,8
3,3
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal)
Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros
-3,7
3,8
-16,1
0
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.)
Aplicação Captação Spread
28,7
10,4
18,3
20/36Relações com Investidores | 1T17 |
Projeções
... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017.
Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine
INDICADORES ECONOMICOS 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E
Crescimento do PIB Real (%) 1,9% 3,0% 0,1% -3,9% -3,6% 0,3% 3,0%
R$/US$ (final de período) 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,25 3,40
R$/US$ (média) 1,95 2,16 2,35 3,33 3,49 3,17 3,33
IPCA 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 3,8% 4,2%
IGP-M 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% 3,5% 5,0%
Selic (fim de período) 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 8,50% 8,50%
Selic (média) 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 10,27% 8,50%
Saldo comercial (US$bn) 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 55,0 35,0
Conta corrente (US$bn)¹ -78,4 -83,0 -103,6 -58,9 -23,5 -30,0 -45,0
Conta corrente (% do PIB)¹ -3,5% -3,8% -4,8% -3,3% -1,3% -1,5% -2,2%
Investimento direto no país (US$bn)¹ 87 69 97 75 79 80,0 90,0
Superávit primário (% do PIB) 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,1% -1,8%
Dívida bruta/PIB 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 74,1% 74,9%
¹ Houve mudança de metodologia recentemente Fonte: Banco Pine, Março 2017
Destaques e Resultados
22/36Relações com Investidores | 1T17 |
 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,1 bi, ou 26% dos depósitos a prazo.
 Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.
 Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
 Retração de 2,1% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre.
 Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
23/36Relações com Investidores | 1T17 |
7.409
6.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito
1
-9.9%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
6.608 6.445 6.465
Mar-16 Dez-16 Mar-17
Carteira de Crédito1
+ 0,3%
-2,2%
6.270
5.692 5.697
Mar-16 Dez-16 Mar-17
+ 0,1%
-9,1%
1.174 1.148 1.154
Mar-16 Dez-16 Mar-17
+ 0,5%
-1,7%
8
(9)
1
1T16 4T16 1T17
-92,1%
+ 107,2%
2,0%
1,0%
3,4%
1T16 4T16 1T17
Margem Financeira
+ 1,4 p.p.
+ 2,4 p.p. 2.9%
(3.1%)
0.2%
1T16 4T16 1T17
ROAE
-2,7 p.p.
+ 3,3 p.p.
24/36Relações com Investidores | 1T17 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito
66,3%
Mesa de
Clientes
17,1%
Pine
Investimentos
8,0%
Tesouraria
8,6%
1T17
Crédito
73,7%
Mesa de
Clientes
23,1%
Pine
Investimentos
3,2%
Tesouraria
0,0%
1T16
25/36Relações com Investidores | 1T17 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
20
22
21
16
18 18
81,6%
111,1%
61,2%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1T16 4T16 1T17
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
2,0%
1,0%
3,4%
1T16 4T16 1T17
Margem Financeira
+ 1,4 p.p.
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26/36Relações com Investidores | 1T17 |
3.172 3.139 3.275 3.468 3.673
747 659 520
437
370
2.250
2.122 2.104 2.120 2.022
438
351 339
419 399
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Trade finance: 6,2%
Fiança: 31,3%
Repasses BNDES: 5,7%
Capital de giro : 56,8%
6.271 6.238 6.445
6.608
6.465
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,5 bilhões...
1
2
-2,2%
+ 0,3%
27/36Relações com Investidores | 1T17 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial,...
 Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
12%
Agricultura
11%
Energia
11%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
7%
Telecomunicações
5%
Comércio Exterior
4%
Comércio
Varejista
4%
Serviços
Especializados
3%
Metalurgia
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Mineração
2%
Veículos e Peças
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
10%
38%37%39%40%39%
7%7%7%5%5%
9%10%8%8%7%
11%12%12%12%12%
11%10%10%10%8%
12%13%13%12%15%
12%12%12%13%11%
Mar-17Mar-16Mar-15Mar-14Mar-13
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Energia
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
28/36Relações com Investidores | 1T17 |
10,5%
13,7%
15,5%
4,9%
5,9% 5,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Mar-16 Dez-16 Mar-17
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
31 de março de 2016
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
86,3% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2
AA-A
26,6%
B
24,0%
C
34,0%D-E
9,5%
F-H
6,0%
0,7%0,6%
1,5%1,3%
0,7%
1,7%
1,2%
1,8%
2,1%
Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15Mar-15
Alienação
Fiduciária de
Produtos
32%
Recebíveis
7%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
56%
Aplicações
Financeiras
5%
29/36Relações com Investidores | 1T17 |
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
52% 50% 29%31% Caixa sobre Depósitos53%
787 648 617 460 464
348
261 376
384 460
1.662 1.939
2.600 2.980
3.241
218 156
133
46
72
17 19
29 17
11
759 668
530
454
383
284 296
198 213
240
761 734
259 247
203244
216 206 204
86
838
718 698 448
386
352
270 262
239 150
6.270
5.925 5.908
5.692 5.697
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Trade Finance: 2,6%
Multilaterais: 6,8%
Mercado de Capitais
Internacional: 1,5%
Letra Financeira: 3,6%
Mercado de Capitais Local:
4,2%
Repasses: 6,7%
Depósitos a Vista: 0,2%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 1,3%
Depósitos a Prazo PF: 56,9%
Depósitos a Prazo PJ: 8,1%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 8,1%
30/36Relações com Investidores | 1T17 |
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesR$ bilhões
5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x
3,7x 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
69% 70% 70%
76% 78%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
48% 51%
64% 68%
75%
52% 49%
36% 32%
25%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Depósitos Totais Outros
5.6926.270 5.925 5.908 5.697
1,2
1,2
5,2
0,0
0,5
0,6
Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,5
4,0
3,2
0,4
0,6
Passivos
8,7 8,7
Cobertura
de 130%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
31/36Relações com Investidores | 1T17 |
Basileia III
Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital Nível I.
14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7%
0,4%
0,5% 0,5% 0,4% 0,4%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10,5%)
15,1%15,4%
15,8%15,9%
15,1%
32/36Relações com Investidores | 1T17 |
Rating
33/36Relações com Investidores | 1T17 |
Balanço Patrimonial
34/36Relações com Investidores | 1T17 |
Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge)
R$ milhões
1T17 4T16 1T16 Tri (%) 12M (%)
Receitas da intermediação financeira 173 208 94 -16,7% 85,4%
Operações de crédito 118 101 122 16,4% -3,0%
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 75 76 77 -1,8% -2,6%
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 14 15 (72) -9,4% 119,1%
Resultado de operações de câmbio (33) 15 (33) -317,1% 0,1%
Despesas da intermediação financeira (145) (205) (87) 29,4% -66,1%
Operações de captação no mercado (133) (163) (111) 17,9% -20,5%
Operações de empréstimos e repasses 6 (32) 50 119,2% -87,9%
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (11) (26) -58,4% 34,2%
Resultado bruto da intermediação financeira 29 3 6 814,9% 347,3%
Receitas (despesas) operacionais (22) (19) (24) -17,5% 6,6%
Receitas de prestação de serviços 20 22 16 -4,8% 24,4%
Despesas de pessoal (21) (22) (20) 5,3% -3,8%
Outras despesas administrativas (18) (18) (16) 1,9% 15,8%
Despesas tributárias (4) (4) (7) -6,2% -41,3%
Outras receitas operacionais 37 8 10 345,6% 263,1%
Outras despesas operacionais (36) (5) (8) -704,8% -362,4%
Resultado operacional 6 (16) (17) 140,8% 137,0%
Resultado não-operacional 0 4 9 -89,7% -95,2%
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações 7 (12) (9) 158,6% 178,9%
Imposto de renda e contribuição social (0) 6 22 -101,1% -100,3%
Participações no resultado (6) (4) (5) -72,4% -15,0%
Lucro líquido 1 (9) 8 107,2% -92,1%
35/36Relações com Investidores | 1T17 |
Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
1T17 4T16 1T16 Tri (%) 12M (%)
Receitas da intermediação financeira 182 211 132 -14,0% 37,7%
Operações de crédito 118 101 122 16,4% -3,0%
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 75 76 77 -1,8% -2,6%
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 22 18 (33) 20,2% -165,9%
Resultado de operações de câmbio (33) 15 (33) -317,1% 0,1%
Despesas da intermediação financeira (145) (205) (87) 29,4% -66,1%
Operações de captação no mercado (133) (163) (111) 17,9% -20,5%
Operações de empréstimos e repasses 6 (32) 50 119,2% -87,9%
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (11) (26) -58,4% 34,2%
Resultado bruto da intermediação financeira 37 6 45 485,0% -17,4%
Receitas (despesas) operacionais (22) (19) (24) -17,5% 6,6%
Receitas de prestação de serviços 20 22 16 -4,8% 24,4%
Despesas de pessoal (21) (22) (20) 5,3% -3,8%
Outras despesas administrativas (18) (18) (16) -1,9% -15,8%
Despesas tributárias (4) (4) (7) 6,2% 41,3%
Outras receitas operacionais 37 8 10 345,6% 263,1%
Outras despesas operacionais (36) (5) (8) -704,8% -362,4%
Resultado operacional 15 (13) 21 216,9% -29,7%
Resultado não-operacional 0 4 9 -89,7% -95,2%
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações 15 (9) 30 278,0% -48,9%
Imposto de renda e contribuição social (8) 3 (16) -375,8% -47,8%
Participações no resultado (6) (4) (5) -72,4% 15,0%
Lucro líquido 1 (9) 8 107,2% -92,1%
36/36Relações com Investidores | 1T17 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação Local e Comunicação
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com

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Institutional presentation 2_q17
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Institutional presentation 2_q17
Institutional presentation 2_q17Institutional presentation 2_q17
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Cc 2 t17_eng
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Institutional presentation 1_q17
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Institutional presentation 3Q16
Institutional presentation 3Q16Institutional presentation 3Q16
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Institutional presentation 3Q16
Institutional presentation 3Q16Institutional presentation 3Q16
Institutional presentation 3Q16
 

Apresentação institucional 1 t17

  • 2. 2/36Relações com Investidores | 1T17 |  Perfil e História  O Pine  História  Estratégia de Negócios  Cenário Competitivo  O Foco é Sempre o Cliente  Crédito Corporativo  Mesa para Clientes (FICC)  Pine Investimentos  Parceria Estratégica  Governança Corporativa  Estrutura Organizacional  Governança Corporativa  Responsabilidade Socioambiental  Cenário Econômico  Macroeconomia  Cenário de Crédito  Projeções  Destaques e Resultados Índice
  • 4. 4/36Relações com Investidores | 1T17 | O Pine Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate... Faturamento por Cliente Perfil do Cliente Perfil do Banco Large Corporate (> R$ 2.000 milhões) Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões) Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões) Varejo (PFs e pequenas empresas)  Balanços auditados por terceiros, governança corporativa, políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco  Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo  Resposta Ágil | Atendimento Especializado  Produtos Customizados | Diversidade de produtos  R$ 6.465 milhões de Carteira de Crédito  R$ 1.154 milhões em P.L.  Rating nacional A pela Fitch  Segmentado em 3 linhas de negócios  Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento  Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge  Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance > R$ 2 bilhões 38% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões 26% Até R$ 500 milhões 36%
  • 5. 5/36Relações com Investidores | 1T17 | 1997 Noberto Pinheiro vende sua participação no BMC e funda o Pine 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC Desvalori- zação do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) SubprimeCrise Russa Comunidade Europeia 2007 Descontinuidade do Crédito Consignado, com alteração da estratégia para o negócio Corporativo. Com isso, houve a criação da Mesa para Clientes, Pine Investimentos, além da abertura da Agência Cayman Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 2S2016 Estratégia de inflexão da carteira do banco Março, 2007 IPO Maio, 2016 19 anos 2005 Noberto Pinheiro torna-se o controlador do Pine 2015 Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário político/econômico adverso Operação Lava-Jato 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.108 4.195 5.763 6.963 7.911 9.920 9.826 6.933 6.445 6.465 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.256 1.163 1.148 1.154 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Dez-13 Dez-14 Dez-15 Dez-16 Mar-17 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
  • 7. 7/36Relações com Investidores | 1T17 | MERCADO  Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas  Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE  Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento  ~ 15 clientes por officer  Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito semanal garante retorno rápido à necessidade do cliente  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Grandes Bancos Múltiplos PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento Cenário Competitivo O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. Varejo
  • 8. 8/36Relações com Investidores | 1T17 | Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 6 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Mato Grosso, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se complementa com a agência das Ilhas Cayman, principalmente para O Foco é Sempre o Cliente Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente. as linhas de Trade Finance
  • 9. 9/36Relações com Investidores | 1T17 |  Reuniões semanais – análise de ~ 25 propostas  Quórum obrigatório: 5 membros Membros do Comitê:  Presidente  Vice-Presidente de Negócios  Vice-Presidente de Administrativo  Vice-Presidente de Corporate Banking e Investment Banking  Superintendente de Crédito Membros do Comitê Superior:  Dois membros do Conselho Participantes:  Diretor da Mesa de Clientes  Equipe de Analistas de Crédito  Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Atuação Comitê de Crédito Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê Diretores e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO  Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15 grupos econômicos  Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas  Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos econômicos  O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na área de análise de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial  Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito Transações acima de R$ 15 MM COMITÊ SUPERIOR
  • 10. 10/36Relações com Investidores | 1T17 | Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord. Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas Transação na Mesa para Clientes  One Stop Shop: crédito e mitigação do risco  Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito  Garantias superam o limite de derivativos aprovado  Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação  Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos (média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)  Moedas (80%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano  Commodities (15%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia  Juros (5%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Trader precifica a transação, incluindo spread Tesouraria faz o hedge das transações Transação é firmada Tesouraria informa preço spot Contrato Global de Derivativos (ISDA Master Agreement) • Limites • Tipos de Derivativos • Garantias • Risco: 100% hedgeadas • Limites PINE Processo de Análise de Crédito FICC • Análise de Crédito • Garantias • Oportunidades de Cross-selling • Aprovação do Comitê de Crédito Clientes 1o 2o Gestão de Chamada de Margem Derivativos
  • 11. 11/36Relações com Investidores | 1T17 | Pine Investimentos 4º lugar no ranking de valor de originação de emissão de CRI e o 5º lugar em número de operações de securitização Modelo de Atuação Operações Selecionadas Pine Investimentos Assessoria FinanceiraMercado de Capitais Project Finance Investidores  Family Offices  Pessoas Físicas  Empresas  Asset Managers  Instituições Financeiras  Fundos de Pensão  Investidores Estrangeiros  Hedge Funds  Renda Fixa (CRIs, CRAs)  Debêntures de Infraestrutura  Renda Variável  Securitização  Operações híbridas de capital  Projetos financeiros  Estruturação Dezembro, 2016 CCBI R$ 8.500.000 Coordenador Líder Dezembro, 2016 CRI R$ 50.000.000 Coordenador Líder Janeiro, 2017 NCE R$ 25.000.000 Coordenador Líder Janeiro, 2017 CCB Estruturada R$ 6.000.000 Coordenador Líder Janeiro, 2017 CCB Estruturada R$ 15.000.000 Coordenador Líder Março, 2017 CCBI R$ 15.000.000 Coordenador Líder Março, 2017 Nota Promissória R$ 35.000.000 Coordenador Março, 2017 CRI R$ 47.000.000 Coordenador Líder Março, 2017 CCB Estruturada R$ 90.000.000 Coordenador Líder
  • 12. 12/36Relações com Investidores | 1T17 | Parceria Estratégicas DEG e PROPARCO  Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores instituições da Europa que contribuem para o crescimento e desenvolvimento das empresas privadas no mercado emergente  Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de desenvolvimento da Alemanha  Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos mercados emergentes por meio do financiamento de longo prazo Sobre DEG Estrutura do Grupo Ativo Consolidado EUR 5,8 bilhões Dezembro, 2016 Sobre PROPARCO Estrutura do Grupo  Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no Brasil em 2006  PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de Dévelopement (AFD)  Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento sustentável dos mercados emergentes Ativos Consolidados EUR 5,4 bilhões Dezembro, 2016 57% Instituições Financeiras francesas Organizações Internacionais da França Empresas francesas Fundos de Investimento & Fundações 26% 13% 3% 1%
  • 14. 14/36Relações com Investidores | 1T17 | Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. CEO Norberto Zaiet Jr. Corporate & IB Mauro Sanchez Finanças Welinton Gesteira Administrativo Ulisses Alcantarilla Negócios João Brito AUDITORIA INTERNA COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA AUDITORIA EXTERNA PWC Noberto Pinheiro Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega Presidente Vice-Presidente Membro Membro Membro Independente Membro Independente Estruturação- DCM Investment Banking Corporate Banking Back-office de Ativos e Passivos Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Câmbio Serviços e Patrimônio Cadastro Sales & Trading Internacional Research Macro / Commodities/ Empresas Captação & Distribuição Marketing Relações com Investidores Produtos Estruturados ALM e FLOW Contabilidade e Planejamento Tributário Risco de Liquidez e Mercado Planejamento Estratégico e P&L Planejamento Comercial e Modelagem CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ RISCOS TI Eugenio Fabbri RH Camilla Suave Crédito Marcelo Camargo Jurídico & Compliance Jefferson Miceli
  • 15. 15/36Relações com Investidores | 1T17 | Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...  Dois Membros Independentes no Conselho de Administração  Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990  Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica  Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA  Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração  Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto  Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
  • 16. 16/36Relações com Investidores | 1T17 | Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relatório Anual de Sustentabilidade Sétimo ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto nível de clareza, transparência e qualidade, foi reconhecido com a quarta colocação do Prêmio Abrasca Relatório Anual, considerando sua categoria de empresas com receita líquida até R$ 3 bilhões. Responsabilidade Socioambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
  • 18. 18/36Relações com Investidores | 1T17 | Macroeconomia PIB real SELIC Inflação Dívida Pública/PIB Dado o cenário econômico desafiador... 4,4 1,4 3,1 1,1 5,8 3,2 4,0 6,1 5,1 -0,1 7,5 3,9 1,9 3,0 0,1 -3,9-3,6 0,3 3,0 1,5 1,5 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeção Crescimento do PIB real (%) Média móvel 4 anos 17,617,5 19,2 23,5 16,4 19,1 15,3 12,0 12,5 10,19,9 11,8 8,6 8,3 11,0 13,5 14,1 10,3 8,5 9,5 9,5 5 10 15 20 25 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeção Selic (% a.a., média anual) Média móvel 4 anos 67,3 76,1 71,5 68,067,0 55,5 56,756,0 59,2 51,8 51,3 53,8 51,7 57,2 66,5 69,5 74,1 74,9 77,0 79,0 50 60 70 80 90 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 Projeção Dívida bruta / PIB (%, final de período) 6,0 7,7 12,5 9,3 7,6 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,8 5,9 6,4 10,7 6,3 3,8 4,2 4,3 4,3 3 5 7 9 11 13 15 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Projeção IPCA (% acum. 12 meses)
  • 19. 19/36Relações com Investidores | 1T17 | 0 10 20 30 40 50 60 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Saldo do crédito total/PIB Cenário de Crédito Pessoa Física e Jurídica Saldo de Crédito/PIB Bancos Públicos, Privados Nacionais e Privados Estrangeiros Juros e Spread PJ ... o cenário de crédito é diretamente afetado... 48,7 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Pessoa jurídica Pessoa física -9,8 3,3 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crescimento do saldo de crédito (% a/a, nominal) Bancos públicos Privados nacionais Privados estrangeiros -3,7 3,8 -16,1 0 5 10 15 20 25 30 35 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Juros e Spread PJ - Recursos Livres (% a.a.) Aplicação Captação Spread 28,7 10,4 18,3
  • 20. 20/36Relações com Investidores | 1T17 | Projeções ... porém, espera-se que esse cenário tenha uma leve melhora em 2017. Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine INDICADORES ECONOMICOS 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E Crescimento do PIB Real (%) 1,9% 3,0% 0,1% -3,9% -3,6% 0,3% 3,0% R$/US$ (final de período) 2,08 2,35 2,65 3,87 3,35 3,25 3,40 R$/US$ (média) 1,95 2,16 2,35 3,33 3,49 3,17 3,33 IPCA 5,8% 5,9% 6,4% 10,7% 6,3% 3,8% 4,2% IGP-M 7,8% 5,5% 3,5% 10,5% 7,2% 3,5% 5,0% Selic (fim de período) 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% 8,50% 8,50% Selic (média) 8,46% 8,44% 11,02% 13,58% 14,15% 10,27% 8,50% Saldo comercial (US$bn) 19,4 2,6 -3,9 19,7 47,7 55,0 35,0 Conta corrente (US$bn)¹ -78,4 -83,0 -103,6 -58,9 -23,5 -30,0 -45,0 Conta corrente (% do PIB)¹ -3,5% -3,8% -4,8% -3,3% -1,3% -1,5% -2,2% Investimento direto no país (US$bn)¹ 87 69 97 75 79 80,0 90,0 Superávit primário (% do PIB) 2,2% 1,7% -0,6% -1,9% -2,5% -2,1% -1,8% Dívida bruta/PIB 54,8% 53,3% 58,9% 66,4% 69,5% 74,1% 74,9% ¹ Houve mudança de metodologia recentemente Fonte: Banco Pine, Março 2017
  • 22. 22/36Relações com Investidores | 1T17 |  Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,1 bi, ou 26% dos depósitos a prazo.  Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.  Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.  Retração de 2,1% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre.  Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos. Destaques
  • 23. 23/36Relações com Investidores | 1T17 | 7.409 6.859 Set-15 Dez-15 Captação Total -7,4% 7.691 6.933 Set-15 Dez-15 Carteira de Crédito 1 -9.9% 10 10 3T15 4T15 Lucro Líquido +0,0% 2,9% 3,2% 3T15 4T15 Margem Financeira 0,33 p.p. 3,5% 3,6% 3T15 4T15 ROAE 0,1 p.p 1.181 1.163 Set-15 Dez-15 Patrimônio Líquido -1,5% Destaques Financeiros 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões 6.608 6.445 6.465 Mar-16 Dez-16 Mar-17 Carteira de Crédito1 + 0,3% -2,2% 6.270 5.692 5.697 Mar-16 Dez-16 Mar-17 + 0,1% -9,1% 1.174 1.148 1.154 Mar-16 Dez-16 Mar-17 + 0,5% -1,7% 8 (9) 1 1T16 4T16 1T17 -92,1% + 107,2% 2,0% 1,0% 3,4% 1T16 4T16 1T17 Margem Financeira + 1,4 p.p. + 2,4 p.p. 2.9% (3.1%) 0.2% 1T16 4T16 1T17 ROAE -2,7 p.p. + 3,3 p.p.
  • 24. 24/36Relações com Investidores | 1T17 | Mix de Receitas Linhas de Negócio Diversificação de Produtos e Receitas Crédito 66,3% Mesa de Clientes 17,1% Pine Investimentos 8,0% Tesouraria 8,6% 1T17 Crédito 73,7% Mesa de Clientes 23,1% Pine Investimentos 3,2% Tesouraria 0,0% 1T16
  • 25. 25/36Relações com Investidores | 1T17 | Margem Financeira e Índice de Eficiência Margem Financeira Despesas e Índice de Eficiência 20 22 21 16 18 18 81,6% 111,1% 61,2% -200,0% -150,0% -100,0% -50,0% 0,0% 50,0% 100,0% 150,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1T16 4T16 1T17 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 2,0% 1,0% 3,4% 1T16 4T16 1T17 Margem Financeira + 1,4 p.p. + 2,4 p.p.
  • 26. 26/36Relações com Investidores | 1T17 | 3.172 3.139 3.275 3.468 3.673 747 659 520 437 370 2.250 2.122 2.104 2.120 2.022 438 351 339 419 399 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Trade finance: 6,2% Fiança: 31,3% Repasses BNDES: 5,7% Capital de giro : 56,8% 6.271 6.238 6.445 6.608 6.465 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,5 bilhões... 1 2 -2,2% + 0,3%
  • 27. 27/36Relações com Investidores | 1T17 | Contínua Gestão do Portfólio de Crédito Setores Rebalanceamento ...com relevante diversificação setorial,...  Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).  A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.  A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares. Imobiliário 12% Açúcar e Etanol 12% Agricultura 11% Energia 11% Engenharia 9% Transportes e Logística 7% Telecomunicações 5% Comércio Exterior 4% Comércio Varejista 4% Serviços Especializados 3% Metalurgia 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Mineração 2% Veículos e Peças 2% Processamento de Carne 2% Alimentos 1% Outros 10% 38%37%39%40%39% 7%7%7%5%5% 9%10%8%8%7% 11%12%12%12%12% 11%10%10%10%8% 12%13%13%12%15% 12%12%12%13%11% Mar-17Mar-16Mar-15Mar-14Mar-13 Imobiliário Açúcar e Etanol Agricultura Energia Engenharia Transportes e Logística Outros
  • 28. 28/36Relações com Investidores | 1T17 | 10,5% 13,7% 15,5% 4,9% 5,9% 5,9% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% Mar-16 Dez-16 Mar-17 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total 31 de março de 2016 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 Qualidade da Carteira de Crédito 86,3% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) Garantias 1 2 AA-A 26,6% B 24,0% C 34,0%D-E 9,5% F-H 6,0% 0,7%0,6% 1,5%1,3% 0,7% 1,7% 1,2% 1,8% 2,1% Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15Mar-15 Alienação Fiduciária de Produtos 32% Recebíveis 7% Alienação Fiduciária de Imóveis 56% Aplicações Financeiras 5%
  • 29. 29/36Relações com Investidores | 1T17 | R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 52% 50% 29%31% Caixa sobre Depósitos53% 787 648 617 460 464 348 261 376 384 460 1.662 1.939 2.600 2.980 3.241 218 156 133 46 72 17 19 29 17 11 759 668 530 454 383 284 296 198 213 240 761 734 259 247 203244 216 206 204 86 838 718 698 448 386 352 270 262 239 150 6.270 5.925 5.908 5.692 5.697 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Trade Finance: 2,6% Multilaterais: 6,8% Mercado de Capitais Internacional: 1,5% Letra Financeira: 3,6% Mercado de Capitais Local: 4,2% Repasses: 6,7% Depósitos a Vista: 0,2% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,3% Depósitos a Prazo PF: 56,9% Depósitos a Prazo PJ: 8,1% Depósitos a Prazo de Institucionais: 8,1%
  • 30. 30/36Relações com Investidores | 1T17 | Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando prazos adequados em relação aos ativos. Alavancagem Asset and Liability Management (ALM) Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhõesR$ bilhões 5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x 3,7x 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 69% 70% 70% 76% 78% Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 48% 51% 64% 68% 75% 52% 49% 36% 32% 25% Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Depósitos Totais Outros 5.6926.270 5.925 5.908 5.697 1,2 1,2 5,2 0,0 0,5 0,6 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Outras Obrigações Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses Depósitos à vista Patrimônio Líquido Ativos 0,1 0,5 4,0 3,2 0,4 0,6 Passivos 8,7 8,7 Cobertura de 130% Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Outros Ativos Carteira de Crédito Títulos e Valores Mobiliários Ativos Ilíquidos
  • 31. 31/36Relações com Investidores | 1T17 | Basileia III Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital Nível I. 14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7% 0,4% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (10,5%) 15,1%15,4% 15,8%15,9% 15,1%
  • 33. 33/36Relações com Investidores | 1T17 | Balanço Patrimonial
  • 34. 34/36Relações com Investidores | 1T17 | Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) R$ milhões 1T17 4T16 1T16 Tri (%) 12M (%) Receitas da intermediação financeira 173 208 94 -16,7% 85,4% Operações de crédito 118 101 122 16,4% -3,0% Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 75 76 77 -1,8% -2,6% Resultado com instrumentos financeiros derivativos 14 15 (72) -9,4% 119,1% Resultado de operações de câmbio (33) 15 (33) -317,1% 0,1% Despesas da intermediação financeira (145) (205) (87) 29,4% -66,1% Operações de captação no mercado (133) (163) (111) 17,9% -20,5% Operações de empréstimos e repasses 6 (32) 50 119,2% -87,9% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (11) (26) -58,4% 34,2% Resultado bruto da intermediação financeira 29 3 6 814,9% 347,3% Receitas (despesas) operacionais (22) (19) (24) -17,5% 6,6% Receitas de prestação de serviços 20 22 16 -4,8% 24,4% Despesas de pessoal (21) (22) (20) 5,3% -3,8% Outras despesas administrativas (18) (18) (16) 1,9% 15,8% Despesas tributárias (4) (4) (7) -6,2% -41,3% Outras receitas operacionais 37 8 10 345,6% 263,1% Outras despesas operacionais (36) (5) (8) -704,8% -362,4% Resultado operacional 6 (16) (17) 140,8% 137,0% Resultado não-operacional 0 4 9 -89,7% -95,2% Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 7 (12) (9) 158,6% 178,9% Imposto de renda e contribuição social (0) 6 22 -101,1% -100,3% Participações no resultado (6) (4) (5) -72,4% -15,0% Lucro líquido 1 (9) 8 107,2% -92,1%
  • 35. 35/36Relações com Investidores | 1T17 | Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 1T17 4T16 1T16 Tri (%) 12M (%) Receitas da intermediação financeira 182 211 132 -14,0% 37,7% Operações de crédito 118 101 122 16,4% -3,0% Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 75 76 77 -1,8% -2,6% Resultado com instrumentos financeiros derivativos 22 18 (33) 20,2% -165,9% Resultado de operações de câmbio (33) 15 (33) -317,1% 0,1% Despesas da intermediação financeira (145) (205) (87) 29,4% -66,1% Operações de captação no mercado (133) (163) (111) 17,9% -20,5% Operações de empréstimos e repasses 6 (32) 50 119,2% -87,9% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (11) (26) -58,4% 34,2% Resultado bruto da intermediação financeira 37 6 45 485,0% -17,4% Receitas (despesas) operacionais (22) (19) (24) -17,5% 6,6% Receitas de prestação de serviços 20 22 16 -4,8% 24,4% Despesas de pessoal (21) (22) (20) 5,3% -3,8% Outras despesas administrativas (18) (18) (16) -1,9% -15,8% Despesas tributárias (4) (4) (7) 6,2% 41,3% Outras receitas operacionais 37 8 10 345,6% 263,1% Outras despesas operacionais (36) (5) (8) -704,8% -362,4% Resultado operacional 15 (13) 21 216,9% -29,7% Resultado não-operacional 0 4 9 -89,7% -95,2% Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 15 (9) 30 278,0% -48,9% Imposto de renda e contribuição social (8) 3 (16) -375,8% -47,8% Participações no resultado (6) (4) (5) -72,4% 15,0% Lucro líquido 1 (9) 8 107,2% -92,1%
  • 36. 36/36Relações com Investidores | 1T17 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. Relações com Investidores Norberto Zaiet Junior CEO João Brito CFO Raquel Varela Bastos Diretora de RI, Captação Local e Comunicação Luiz Maximo Gerente de Relações com Investidores Kianne Paganini Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com