Apresentação Institucional 1T10

Apresentação
Institucional
1T10

Relações com Investidores | 1T10 2/38
Perfil e História
Banco PINE
A História do Banco PINE
Gestão da Crise
Agilidade na Concessão de Crédito
Estratégias para o Atual Cenário
Posicionamento no Mercado
Estrutura Organizacional
Oportunidades de Cross-Selling
Resultados 1T10
Governança Corporativa e Ações
Governança Corporativa
Principais Comitês
Composição da Base Acionária
Dividendos
Responsabilidade Social
Anexos
Agenda

O Banco PINE é focado no atendimento a empresas
com faturamento anual acima de R$ 150 milhões.
Oferece aos clientes uma gama completa de
produtos financeiros em moeda local e estrangeira
Ativo Total: R$ 7,8 bilhões
Exposição total de crédito: R$ 5,0 bilhões
Orientado ao relacionamento com clientes, ágil,
focado em serviços financeiros
Administração qualificada e corretamente
incentivada em todas as áreas
Patrimônio Líquido: R$ 839 milhões
PINE4 negociada na BMF&Bovespa como Nível 1 de
Banco Pine
O PINE é especializado no atendimento a Empresas
Faturamento Anual das Empresas
A1.br Escala Nacional
Ba2 Longo/Curto prazo depósito
em moeda local e estrangeira
31 de Março de 2010
Sólida Estrutura de Crédito
Br A- Escala Nacional
BB- Longo/Curto prazo depósito
A(bra) Escala Nacional
BB- Longo/Curto prazo depósito
> R$ 1
bilhão
50%
R$ 500
milhões a
R$ 1
bilhão
22%
R$ 150 a
R$ 500
milhões
16%
Até R$ 150
milhões
12%

A História do Banco PINE
Fundado em 1997, o Banco PINE revela uma trajetória de desenvolvimento contínuo
2007
IPO
Criação da agência
Cayman
Decisão de
desalavancar a
carteira de
consignado
1997
Fundação do
Banco PINE
Foco exclusivo
em empresas
2004
Oportunidade
no consignado
2005
Noberto Pinheiro torna-se
o único acionista do
Banco PINE
1939 - A família Pinheiro funda seu primeiro Banco no
Brasil – O Banco Central do Nordeste
1975 - Noberto Pinheiro se torna um dos controladores
acionários do Banco BMC
1997 - Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas
participações no BMC e fundam o Banco PINE
2005 - Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do
Banco PINE
2007 – IPO e Abertura da Agência Cayman
2009 – Criação da PINE Investimentos
Decisão estratégica de desalavancar o negócio de
Crédito Consignado, no final de 2007
EMPRESAS
100% focados em nosso principal negócio
Atendimento personalizado, ágil e completo a
empresas
Cross-Selling: diversificação e sofisticação de
produtos
CRÉDITO CONSIGNADO
Redução das margens
Aumento da concorrência
Excessiva regulamentação
Necessidade de escala
Ausência de oportunidades de cross-selling
Excessivo alongamento dos prazos
Fim da tarifa de liquidação antecipada
1939
Família Pinheiro
funda seu
primeiro banco
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
BMC
2009
Fundação da
PINE
Investimentos

Gestão da Crise
Administração ágil e especializada para superar a crise
*Posição do caixa no último dia de cada período
Diferenciais do Banco Pine na gestão da crise:
Não dependência de funding de longo prazo, dada a
desalavancagem do negócio de crédito consignado e do “projeto
piloto” de financiamento de automóveis
Política rígida de casamento de ativos e passivos, aliada com
gestão ágil e eficiente do caixa
Recompra de ações próprias e do MTN
Foco em empresas com fundamentos sólidos e relacionamento
próximo com os clientes
Capacidade de avaliação de crédito, estruturação e
acompanhamento da carteira de crédito colateralizada
Fortes controles de riscos e com baixa exposição a risco de
mercado (VaR médio de R$ 1,4 milhões no 1T10)
Ausência de derivativos alavancados
Vendas cruzadas de produtos de crédito e produtos financeiros
5.047 4.885
4.264
3.873 3.922 4.113
4.753 4.980
Jun-08 Set-08 Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-10
Exposição Total de Crédito* (R$ Milhões)
1.967 1.841
1.243 1.334
1.756
2.154
2.784 2.715
Depósitos a Prazo + LCA (R$ Milhões)
37%
33%
40%
51%
45% 47%
37%
34%
Caixa/Depósitos a Prazo*

Agilidade na Concessão de Crédito
Processo toma em média 72h; análise de crédito pode ser concluída em 1 dia útil em casos especiais
Elabora relatório de
visita de crédito e
estrutura a
operação de crédito
Realiza análise de
crédito, visita clientes,
atualiza os dados,
interage com a equipe
interna de análise e
emite opinião
Emitem suas opiniões
Expõem as propostas
ao comitê
COMITÊ DE CRÉDITO
Esteira eletrônica
Gerente Comercial
Analista de Crédito
Superintendentes
de Plataforma e
Regional
Diretor e Analista
de Crédito
Forte equipe de originação
Relacionamento próximo aos clientes e alta taxa
de renovação entre clientes
Cross-selling de produtos de crédito e serviços
financeiros
Análise de crédito diligente e completa
Expertise e flexibilidade na estruturação de
operações
Monitoramento próximo da evolução do crédito
Agilidade na processo de decisão das operações de
crédito
Gestão dos riscos da carteira de recebíveis e da
qualidade das garantias
Processamento, documentação e controle
eficientes

Estratégias
para o Atual
Cenário

Estrutura Organizacional
Estrutura desburocratizada e hierarquia flat
Risco Operacional
& Compliance
Pine Investimentos
Gustavo Junqueira
Controladoria e Risco
de Mercado e Liquidez
Susana Waldeck
Finanças & Produtos
Norberto Zaiet Jr.
Comercial Empresas
Clive Botelho
Auditoria Interna
Tikara Yoneya
Auditoria Externa
Deloitte
Noberto Pinheiro
Presidente
Noberto Pinheiro Jr.
Vice Presidente
Maurizio Mauro
Membro Independente
Fernando Albino
Membro Externo
Mailson da Nóbrega
Membro Independente
Conselho de Administração
Sidney Veneziani
Sérgio Machado
Alcindo Itikawa
Conselho Fiscal
CEO
Noberto N. Pinheiro Jr.
Análise e Risco de
Crédito
Gabriela Chiste
Operações Empresas
Ulisses Alcantarilla
Empresas
• Carteira de Crédito
R$ 4.4 bi
• 430 Clientes
• São Paulo
• Ribeirão Preto
• São José do Rio Preto
• Rio de Janeiro
• Curitiba
• Porto Alegre
• Belo Horizonte
• Recife
Crédito Empresas
• Análise e concessão
de crédito
• Monitoramento dos
riscos de crédito e
análise setorial
Tesouraria
• Local
• Internacional
• Clientes
Captação
• Local
• Internacional
Internacional
• Cayman
• Trade Finance
Pesquisa Macro
Produtos
Relações com Investidores
Riscos de Mercado e
Liquidez
Recursos Humanos
Contabilidade
Controladoria
Operações
Estruturadas
Fundos de Crédito
Assessoria Financeira
Private Equity
Distribuição
Processamento e
Formalização
Jurídico

Grandes bancos
múltiplos
Bancos médios
de atacado
Segmento pouco atendido
Foco em crédito para Empresas, oferecendo produtos
sofisticados sob medida, com transparência e agilidade.
Bancos médios
Bancos
estrangeiros
Consolidação do setor financeiro entre
grandes bancos fez com que os limites de
crédito dos clientes fossem reduzidos
Posicionamento de Mercado
O Banco PINE está bem posicionado no mercado local
Bancos
estrangeiros
reduziram seu
apetite de
risco depois
da crise
financeira
global

Crescimento da carteira de crédito e oportunidades de Cross-Selling
Desafios do atual cenário:
Taxas de juros menores e
volatilidade reduzida
Otimização do capital:
Maior alavancagem
Cross-selling:
Maior penetração de produtos
por cliente
Empréstimos
Corporativos
Mútuo
Conta Garantida
Desconto
Compror/Vendor
Cobrança
Vinculada
Câmbio/Comércio
Exterior
Exportação
ACC/ACE
Carta de Crédito
Cobrança
Documentária
Pré–pagamento
Importação
Carta de Crédito
Pagam. Antecipado
Cobrança
Documentária
Câmbio Pronto
Emp. e Invest. em
Moeda Estrangeira
2770
Empréstimo
Externo
Investimento
Externo
Repasses
FINAME
Automático
Fabricante
Agrícola
Outros
EXIM
Pré-Embarque
Pré-Embarque
Especial
Pós-Embarque
BNDES Automático
FINEM
Fianças
Licitação
Concorrência
Performance
Crédito/Financeira
Tesouraria
Moedas
Juros
Commodities
Equities
Assessoria Macro
Investimentos
Moeda Local
CDB/ RDB
Títulos Públicos
FIDC
CDI
LCA
Fundos de Crédito
Private Equity
Moeda
Estrangeira
CD - Certificate of
Deposit
Demand Deposit
Accounts
Eurobonds
Conta de Custódia
Money Market
Accounts
Time Deposit
Private Equity
Pine
Investimentos
Underwriting e
Sindicalização de
Credito
Private Equity
Fundos de Crédito
Assessoria
Financeira

Estratégia para a criação de uma cultura de Cross-Selling
Posicionamento do nosso negócio:
“Mais que vender produtos, é compreender as necessidades de nossos clientes
para oferecer soluções de negócios e elevar o relacionamento”
Seleção do
Cliente
Análise do
Negócio
Estratégia de
Visitas
Compartilhamento
de Informações
Realização
das visitas
Análise das
Informações
Planejamento das
ações e execuções
Oferta ao
Cliente

PINE Investimentos Mesa para Clientes
Mesa para Clientes, oferecendo alternativas para
mitigação de riscos de descasamentos de mercado, dando
mais previsibilidade aos balanços dos clientes
Mercados
Derivativos de Moedas
Derivativos de Commodities
Derivativos de Juros
Câmbio Pronto
Outros
Produtos
NDF–Non Deliverable Forward
Opções
Swap
Opções Estruturadas
CDB Com Duplo Indexador
Baixíssima exposição a riscos de mercados
Não oferece derivativos exóticos e/ou alavancados
VaR, em 31 de março, de R$ 1.160 mil
VaR médio no trimestre de R$ 1.439 mil.
Criar novos valores para os clientes e otimizar o uso do
capital do Banco
Gestão de Recursos de Terceiros
Fundos de Crédito
Fundos de Investimento em Participação - Private
Equity
Serviços Corporativos
Fusões e Aquisições
Assessoria Financeira
Estruturação de Crédito
Sindicalização
Dentre as parcerias firmadas, estão:
Fundo de Private Equity em associação com o fundo
americano Global Emerging Market (GEM)
Serviços de assessoria financeira em conjunto com a
Pátria Investimentos
Fundos exclusivos de crédito
Produtos adicionais ao nosso principal negócio, crédito a empresas

Destaques 1T10
O Banco PINE continuou a crescer sua carteira de crédito, com melhora da qualidade
Inclui Letras de
Crédito do
Agronegócio (LCA)
10,1% 10,7%
15,3%
1T09 4T09 1T10
ROAE
5,2 p.p.
4,6 p.p.
D Tri D Ano
30.842
38.223
47.880
1T09 4T09 1T10
Resultado Operacional (R$ Milhares)
25,3% 55,2%
D Tri D Ano
2.842
4.118
4.462
Mar-09 Dez-09 Mar-10
Carteira de Crédito Empresas (R$ Milhões)
8,3% 57,0%
D Tri D Ano
1,6%
0,7% 0,7%
Non Performing Loans
-0,9 p.p.
D Tri D Ano
1.553
3.029 3.013
Depósitos Totais + LCA (R$ Milhões)
-0,5% 94,1%
D Tri D Ano
14.187
7.097
4.800
1T09 4T09 1T10
Despesa de PDD (R$ Milhares)
(Exclui adicional e reversões)
-32,4% -66,2%
D Tri D Ano

Balanço
As operações de crédito em balanço apresentaram aumento de 5,1% no trimestre
R$ milhões
Ativo 7.792 6.984 5.537
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.968 2.761 2.344
Operações de crédito 3.996 3.802 2.769
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (67) (76) (97)
Operações de crédito - líquido 3.929 3.726 2.672
Outros 895 497 521
Passivo 6.953 6.159 4.718
Depósitos 2.735 2.784 1.520
Captações no mercado aberto 2.236 1.600 1.483
Obrigações por empréstimos e repasses 817 815 855
Outros 1.165 960 860
Patrimônio líquido 839 825 819
Passivo + Patrimônio líquido 7.792 6.984 5.537

Resultados
O resultado operacional cresceu 25,3% no 1T10
R$ milhares
1T10 4T09 1T09
Resultado bruto da intermediação financeira 78.187 132.343 68.970
Receitas de prestação de serviços 13.245 20.590 11.341
Despesas de pessoal (10.989) (11.488) (10.522)
Despesas administrativas (18.855) (20.896) (20.764)
Despesas tributárias (7.289) (6.752) (6.136)
Outras receitas (despesas) operacionais (6.419) (75.574) (12.047)
Resultado operacional 47.880 38.223 30.842
Resultado não-operacional - (512) 1.317
Resultado antes da tributação 47.880 37.711 32.159
Imposto de renda e contribuição social (12.451) (15.355) (8.689)
Participações no resultado (5.258) (1.208) (3.400)
Lucro líquido 30.171 21.148 20.070
ROAE Anualizado 15,3% 10,7% 10,1%

Carteira de Crédito
A carteira de empresas apresentou crescimento de 8,3% no 1T10 e 57,0% em doze meses
3.873
4.753 4.980
Carteira de Crédito Total (R$ Milhões)
4,8% 28,6%
D Tri D Ano
75%
89% 92%
25%
11% 8%
Mix da Carteira de Crédito
Consignado
Empresas
1.767
2.703 2.822
72
176
242
43
21
19
688
707
745
272
511
634
Mix da Carteira de Empresas (R$ Milhões)
Fiança
Trade Finance
Repasses 2770
Repasses
BNDES
Capital de Giro
8,3% 57,0%
2.842
4.118
4.462
D Tri D Ano

Carteira de Crédito por Produto
Carteira de Crédito - Empresas
O Banco PINE atua nos principais setores da economia e oferece uma completa gama de produtos de crédito
Carteira de Crédito por Setor
Açúcar e Álcool
15%
Infra Estrutura
12%
Energia Elétrica
e Renovável
12%
Agricultura
8%
Veículos e Peças
6%
Instituição
Financeira
5%
Construção Civil
5%
Transportes e
Logística
5%
Serviços
Especializados
4%
Farmacêutica e
Cosméticos
3%
Processamento
de Carne
3%
Metalurgia
3%
Mineração
3%
Comércio
Exterior
Serviços Médicos 2%
2%
Outros
12%
Capital de Giro
63%
Repasses BNDES
5%
Repasses 2770
1%
Trade Finance
17%
Fiança
14%
Garantias
Recebíveis
38%
Alienação
Fiduciária
de Produtos
27%
Aplicações
Financeiras
6%
Alienação
Fiduciária
de Imóveis
8%
Nota
Promissória
16%
Consignação
5%

Carteira de Crédito - Qualidade
A cobertura da carteira de crédito vencida ficou em 225%, em março de 2010
Qualidade da Carteira de Crédito Carteira D-H Vencida/Carteira total
AA;
23,0%
A; 52,2%
B; 19,5%
C; 3,5%
D-E; 0,5%
F-H; 1,3%
0,00%
1,95%
0,30%
0,91%
0,11%
0,65%
0,96% 1,00%
0,60%
0,90%
0,71% 0,67%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Mar-10
Desvalorização
do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
Crise de Liquidez
do Banco Santos
Crise
Financeira
Global

Provisionamento de Crédito
Dada a melhora da qualidade da carteira de crédito, o Banco PINE reverteu o restante da provisão
adicional efetuada no 4T08 R$ milhares
1T10 4T09 3T09 2T09 1T09 4T08
Provisão contábil (1.300) 7.203 (20.298) (22.043) (14.187) (46.547)
Provisão adicional - - - - - 20.600
Reversão (3.500) (14.300) - (2.800) - -
(4.800) (7.097) (20.298) (24.843) (14.187) (25.947)
Total Provisão
incorrida no período
Evolução das Despesas de PDD
Regularização de operações, inclusive após processos de fusões e aquisições de clientes
Reduzido número de créditos em atrasos no trimestre
Expectativa de ciclo de crédito positivo em 2010

Carteira de Crédito - Consignado
Redução de mais de 50% da carteira no ano, em linha com a decisão estratégica de saída do negócio
DESPESAS RELACIONADAS AO NEGÓCIO
Despesas de pré-pagamento
Despesas com PDD
Despesas de pessoal e administrativas (incluindo
seguro prestamista e comissões)
EXPECTATIVA DE REDUÇÃO ACELERADA DA CARTEIRA
As despesas relacionadas ao negócios devem ser
bastante reduzidas ao final de 2010
PROCESSO DE SAÍDA PRÓXIMO DE UMA CONCLUSÃO
832
441
351
93
56
48
Mix da Carteira de Consignado (R$ Milhões)
Própria
Cedida
925
497
399
-19,8% -56,9%
D Tri D Ano

Captação
O Banco PINE mantém suas fontes de captação diversificadas
Captação Externa – Ofertas Privadas
US$ 33,6 Milhões
US$ 35,5 Milhões US$ 52,8 Milhões
US$ 39,9 Milhões
US$ 20,0 Milhões
Dívida Subordinada
Coordenadores
Oferta Pública
2010
US$ 125 Milhões
3.622
4.527 4.628
Captação Total (R$ Milhões)
2,2% 27,8%
D Tri D Ano
1.553
3.029 3.013
832
441 351
712
586 521
382
242 447
143
229 296
Mix da Captação (R$ Milhões)
Obrigação por
repasses
Recursos, aceites e
emissão de títulos
Trade Finance /
Cayman
Cessão de Crédito
Depósitos Totais
2,2%
D Tri
27,8%
D Ano
3.622
4.527 4.628

Prazo das Captações vs. Crédito
Em decorrência da captação de dívida subordinada efetuada no 1T10, o prazo médio das captações
subiu para 16 meses, ante 11 meses para a carteira de crédito
(1) Não considera Patrimônio Líquido
Tipo de Ativo Captação
Depósitos a Prazo
Empresas
Empréstimos Locais
Empresas
BNDES
BNDES
Empresas
Empréstimos Externos
Linhas Externas
Bonds – Sênior e
Subordinada
Até 3 meses
(inclui
Caixa)
R$ 1.886
De 3 a 12
meses
R$ 1.662
De 1 a 3
anos
R$ 1.654
De 3 a 5
anos
R$ 47
Acima de 5
anos
R$ 3
Crédito + Caixa
Sem
Vencimento
R$ 50
Até 3 meses
R$ 1.674
De 3 a 12
meses
R$ 1.141
De 1 a 3
anos
R$ 1.325
De 3 a 5
anos
R$ 198
Acima de 5
anos
R$ 240
Captação(1)
R$ milhões

Basiléia
O Índice da Basiléia atingiu 14,9%. Incluindo a nova emissão, o índice seria de 18,7%
Patrimônio (R$
Milhares)
Basiléia %
Tier I 836.448 14,4%
Tier II 29.282 0,5%
Total 865.730 14,9%
Tier II (nova emissão) (1) 222.525 3,8%
Basiléia (incluindo nova emissão) (1) 1.088.255 18,7%
(1) Emissão de dívida subordinada realizada em fevereiro de 2010. Pendente de aprovação do Banco Central como Tier II.

Governança
Corporativa
e Ações

O Banco PINE adota as melhores práticas de governança corporativa
Políticas Claras
Monitoramento de
Desempenho
Gerenciamento de
Riscos
Determinação de
Responsabilidades
Alinhamento das
Políticas Internas
Observância da
Legislação e de
interesses
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no
Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do
Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo
Abril
Fernando Albino de Oliveira: ex-diretor da CVM e sócio da
Albino Advogados Associados
Nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa
Conselho Fiscal
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem
direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de
processos judiciais.

Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos
Troca intensa de conhecimento e informação
Transparência
Principais Comitês
Para o Banco PINE, a adoção das melhores práticas de governança corporativa contribui
efetivamente para o sucesso do negócio
Conselho de
Administração
Conselho
Fiscal
Comitê de
Suporte à
Auditoria
Comitê de
Tesouraria
(ALCO)
Comitê de
Captação Nacional,
Internacional e
Produtos
Comitê de
Crédito
Comitê de
Varejo
Comitê de
Contencioso
Comitê de
Compliance e
Risco Basiléia
Comitê
Executivo
Comitê de
Avaliação de
Performance
Comitê de
Conduta Ética
Comitê de
Tecnologia
Comitê de
Recursos
Humanos
Comitê
PINE
Investimentos

Composição da Base Acionária
A Administração detém 3,3% do total de ações
ON PN Total %
Noberto Nogueira Pinheiro 45.443.872 14.338.627 59.782.499 70,0%
Administradores - 2.817.955 2.817.955 3,3%
Free Float - 20.733.812 20.733.812 24,3%
Subtotal 45.443.872 37.890.394 83.334.266 -
Tesouraria - 2.074.839 2.074.839 2,4%
Total 45.443.872 39.965.233 85.409.105 100,0%
Base: 31/03/2010

Dividendos
Em 31 de março, o Banco distribuiu um total bruto de R$ 15,0 milhões, entre dividendos e juros
sobre capital próprio
R$ Milhões R$
Valor Bruto Valor Total Valor por Ação
Juros sobre Capital Próprio 12,1 0,145294
Dividendos 2,9 0,034704
Total distribuído no 1T10 15,0 0,179998
O Banco PINE distribui dividendos/JCP trimestralmente desde 2008

Social
Casa Hope
Instituto Alfabetização Solidária
Instituto Sedes Sapientiae
Instituto Casa da Providência
Charity Day - ICAP Brasil CTVM
Esporte
Minas Tênis Clube: programa de formação de
atletas para as equipes de base de diversas
modalidades esportivas
Passe de Mágica: criado em 2004 por Magic Paula
e Branca, para oferecer a prática lúdica do
basquete a crianças
Projeto Rede Atletismo Novos Talentos:
programa de formação de atletas desenvolvido
e mantido pela Fundação Aquarela
LOB do Tênis Feminino: desenvolvimento do tênis
feminino do Brasil ao nível de competitividade mundial
Responsabilidade Social
O Banco PINE apóia e divulga a cultura brasileira
Cultura
A Cidade e a Rosa: retrospectiva
do artista plástico Paulo Von Poser
Diário de bordo de Pero Lopes de Sousa e a
viagem de Martim Afonso de Sousa (1530-
1532): relatos da expedição que realizou a
fundação de São Vicente, a primeira vila
brasileira
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento de projetos ou
organizações que agridam o meio ambiente, que tenham
práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou
atividades considerados nocivos à sociedade
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de
monitoramento ambiental e relatórios internos de
sustentabilidade para empréstimos corporativos
Green Building

BB-B
Estável
BB-B
Estável
brA-Estável
Global
Moeda Estrangeira
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Moeda Local
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Nacional
Longo Prazo
Perspectiva
10,27
Baixo Risco para Médio Prazo (-)
Global
Moeda Estrangeira
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Moeda Local
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Nacional
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Individual
Suporte
BB-B
Estável
BB-B
Estável
A(bra)
F1(bra)
Estável
C/D
A 5
Ba2
Estável
Ba2
Estável
A1.br
Br-1
Estável
D
Global
Moeda Estrangeira
Longo Prazo
Perspectiva
Moeda Local
Longo Prazo
Perspectiva
Nacional
Longo Prazo
Curto Prazo
Perspectiva
Fortaleza Financeira
Ratings
Sólida estrutura de crédito

Cenário Macroeconômico
Desafio do novo cenário: crescimento econômico e patamares de juros abaixo dos históricos
Brasil: Principais Indicadores Econômicos - Banco Pine
INDICADORES ECONOMICOS (cenário base: 75% prob.) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2011-15 (F)
Taxa de crescimento do PIB Real (%) 2,7% 1,1% 5,7% 3,2% 4,0% 5,4% 5,1% -0,2% 6,4% 5,2% 5,0%
R$:US$ final de período (nominal) 3,54 2,91 2,67 2,34 2,14 1,79 2,40 1,75 1,73 1,90 1,62
R$:US$ média (nominal) 2,99 3,06 2,92 2,44 2,18 1,95 1,84 2,00 1,80 1,86 1,75
BR inflação (IPC / IPCA) 12,5% 9,3% 7,6% 5,7% 3,1% 4,5% 5,9% 4,3% 5,6% 5,0% 4,0%
BR inflação (IGP-M) 25,3% 8,7% 12,5% 1,3% 3,8% 7,7% 9,8% -1,7% 8,0% 6,0% 5,0%
BR taxa de juros (Selic, fim de período) 25,0% 16,5% 17,8% 18,00% 13,25% 11,25% 13,75% 8,75% 12,50% 10,50% 8,50%
BR taxa de juros (Selic, média) 19,5% 23,1% 16,4% 19,15% 15,06% 11,98% 12,54% 9,92% 10,46% 11,92% 9,50%
Dívida externa total (US$bn) 196,0 200,0 185,0 154,0 156,0 166,0 170,0 169,9 174,5 183,0 188,0
Privada (US$bn) 85,0 80,0 70,0 66,0 80,0 96,0 103,0 105,6 114,0 125,0 131,1
Pública (US$bn) 111,0 120,0 115,0 88,0 76,0 70,0 67,0 64,3 60,5 58,0 56,8
Reservas externas (US$bn) 38,0 49,0 53,0 54,0 86,0 180,0 207,0 239,0 270,0 320,0 450,0
Dívida externa total (% das reservas) 516% 408% 349% 285% 181% 92% 82% 68% 54% 50% 37%
Privada (% das reservas) 224% 163% 132% 122% 93% 53% 50% 42% 35% 33% 26%
Pública (% das reservas) 292% 245% 217% 163% 88% 39% 32% 26% 19% 17% 11%
Saldo comercial (US$bn) 13,2 24,8 33,8 44,8 46,2 40,0 25,0 25,4 15,0 10,0 15,0
Conta corrente (US$bn) -7,6 4,2 11,7 14,0 13,6 1,5 -35,0 -24,3 -50,0 -55,0 -60,0
Conta corrente (% do PIB) -1,5% 0,8% 1,8% 1,6% 1,3% 0,1% -3,1% -2,4% -4,2% -4,9% -5,0%
Superávit primário (% do PIB) 3,5% 3,9% 4,2% 4,4% 3,9% 4,0% 4,3% 2,1% 2,8% 3,3% 3,3%
Dívida líquida do setor público/PIB 55,5% 57,2% 51,8% 51,5% 45,0% 42,7% 37,0% 43,0% 41,0% 38,0% 39,0%
Risco Brasil (pb, fim de período) 1.439 463 383 311 194 221 450 224 150 80 50

Destaques das Demonstrações de Resultados
Lucro Despesas de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa
Despesas de Pessoal e Administrativas (sem comissões)
ROAE
32
68 63
150
133
85
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Lucro Líquido
6 6
26
50
97
49
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Despesas de Provião para Crédito de Liquidação
Duvidosa
43 49
86
141
151
120
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Despesas de Pessoal e Administrativa (sem
comissões)
19,8%
35,7%
23,0%
26,4%
16,3%
16,4% 10,3%
19,1%
15,1%
12,0% 12,5%
9,9%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
ROAE
ROAE Selic Média
R$ milhões

Destaques do Balanço Patrimonial
Ativos Totais
Depósitos*
Patrimônio Líquido
Basiléia
*Inclui LCA
171 209
335
800 827 825
Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09
Patrimônio Líquido
1.386
1.991
3.215
5.700
6.176
6.984
Ativo Total
421 553
853
1.951
1.462
3.029
Depósitos
18,2%
20,7%
19,2% 18,3% 19,3%
15,6%
Basiléia
R$ milhões

Outros Destaques
Captação Total Carteira de Crédito Total
759
1.341
2.085
3.623 3.737
4.527
Captação Total
782
1.324
2.077
4.325 4.264
4.753
Carteira de CréditoTotal
54%
41% 40%
54%
39%
67%
2% 28% 32%
28%
26%
10%
8%
6%
11%
7%
13%
5%
36%
25%
17% 7%
18% 13%
4% 4% 5%
Mix de Captação (%)
Depositos Cessão de Crédito
Recursos, Aceites e Emissão de Títulos Trade Finance/Cayman
Obrigações por Repasses
R$ milhões
Mix de Captação

Noberto Nogueira Pinheiro Jr.
CEO
Nira Bessler
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Analista de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5553
www.bancopine.com.br/ri
ri@bancopine.com.br
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores

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