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Apresentação Institucional 3T15
2/32Relações com Investidores | 3T15 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Destaques e Resultados
Governança Corporativa
Governança Corporativa
Comitês
Responsabilidade Socioambiental
Índice
Perfil e História
4/32Relações com Investidores | 3T15 |
> R$ 2 bilhões
36%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
34%
Até R$ 500
milhões
30%
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
30 de setembro de 2015
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
5/32Relações com Investidores | 3T15 |
184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.105
4.192
5.763
6.963
7.912
9.920 9.826
7.691
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220 1.272 1.256
1.181
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
set/15
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvaloriza-
ção do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2015
18 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
Estratégia de Negócios
7/32Relações com Investidores | 3T15 |
Cenário Competitivo
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
8/32Relações com Investidores | 3T15 |
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF
Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 3.844
Capital de Giro
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures
CRIs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
Pine
Investimentos
Distribuição
Mercado de
Capitais
Corporate &
Structured
Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricingde Ativos
e Passivos
Gestão de
Liquidez
Trading
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos
Estruturados
Project Finance
Assessoria
Financeira
Fundos de
Crédito Privado
Opções
Financiamento
de Aeronaves
Investment
Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 7
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Caymane a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
Participação
9/32Relações com Investidores | 3T15 |
Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em
média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO)
Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
Originação organizada em 10 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
O Pine possui um time de aproximadamente 25 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
10/32Relações com Investidores | 3T15 |
8.376 7.703 7.482 7.948 3.270 6.045
288
221
349 366
560 514
(47)
(365)
(103)
33
894
239
Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Out-15
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
Commodities
13%
Juros
15%
Moeda
72%
30 de setembro de 2015
Cenário em 30 de setembro de 2015:
Duration: 220 dias
MtM: R$ 560 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 894 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
11/32Relações com Investidores | 3T15 |
Coordenador Lider
setembro, 2015
Debêntures de
estrutura
Coordenador Líder
setembro, 2015
Debêntures
Coordenador
R$ 10.300.000R$ 500.000.000
R$ 20.000.000
junho, 2015
CRI
Coordenador Líder
julho, 2014
Project Finance
R$ 104.000.000
Coordenador
R$ 45.200.000
novembro, 2014
Debêntures
Coordenador Líder
dezembro, 2014
Repasse BNDES
R$ 630.000.000
Coordenador
Contratado
julho, 2015
fevereiro, 2015
março, 2015
Project Finance
R$ 78.000.000
Coordenador
Project Finance
R$ 30.000.000
Estruturação de CPR
R$ 24.000.000
Coordenador Líder
2
5
2T15 3T15
11
10
9M14 9M15
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro e Commodities.
Destaques e Resultados
13/32Relações com Investidores | 3T15 |
Eventos e Destaques de 3T15
1.Gap positivo de liquidez, mantido ao longo dos últimos anos, com 401 dias para o Crédito e 486 dias para a Captação.
2.Balanço líquido com caixa equivalente a 41% dos depósitos a prazo.
3.Aceleração na estratégia de desalavancagem da carteira dada a piora do cenário econômico.
4.Contínua gestão de passivos que levou ao pré-pagamento voluntário e parcial das cotas seniores do FIDC AGRO, no montante de R$
340 milhões.
5.Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento preventivo em provisões ao longo dos últimos 15 meses.
6.Retração nas despesas de pessoal e administrativas, fruto da diligência e da antecipação de um cenário adverso em 2015.
14/32Relações com Investidores | 3T15 |
8.621 7.691
Jun-15 Set-15
Carteira de Crédito
1
-10,8%
Destaques Financeiros de 3T15
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.
7.564 7.409
Jun-15 Set-15
Captação Total
-2,0%
1.208 1.181
Jun-15 Set-15
Patrimônio Líquido
-2,2%
10 10
2T15 3T15
Lucro Líquido
3,3%
2,9%
2T15 3T15
Margem Financeira
-0,4 p.p.
3,3% 3,5%
2T15 3T15
ROAE
+0,2 p.p
15/32Relações com Investidores | 3T15 |
R$ milhões
3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira 1 80 92 135 297
Efeito do overhedge 55 (10) 4 79 (2)
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 56 70 96 214 296
3,3%
2,9%
2T15 3T15
-0,4 p.p.
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
Menor participação da Mesa de Clientes e Tesouraria nas
receitas;
Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);
Amortização antecipada do FIDC;
Reprecificação positiva de spreads na ponta.
16/32Relações com Investidores | 3T15 |
24
22 2222
17
20
35,4%
44,9%
50,6%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
3T14 2T15 3T15
70
6668
55
37,5%
44,3%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
9M14 9M15
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas
Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas
R$ milhões
3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
Despesas operacionais1
44 48 49 137 146
(-) Despesas não recorrentes (4) (4) (4) (9) (9)
Despesas operacionais recorrentes (A) 41 44 45 128 137
Receitas 2
recorrentes (B) 81 98 127 289 365
Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 50,6% 44,9% 35,4% 44,3% 37,5%
1
Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
2
Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito
hedge de passivos
17/32Relações com Investidores | 3T15 |
-21,5%
-10,8%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 7,7 bilhões...
1
2
4.509
5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440
4.066
3.650
990
1.068 1.103
1.071 1.248 1.302
1.118
1.074
924
3.073
2.909 2.905
2.941 2.896 2.969
3.191
2.896
2.492
965
903 989 1.116 924 826
909
585
626
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
Trade finance: 8,1%
Fiança: 32,4%
Repasses: 12,0%
Capital de giro : 47,5%
9.657
8.621
7.691
9.537
9.930 10.090 10.032
9.800 9.826
18/32Relações com Investidores | 3T15 |
38%38%40%41%41%
7%7%6%5%6%
9%9%8%9%6%
10%10%11%8%9%
12%12%14%14%16%
12%12%
12%14%12%
12%12%9%9%10%
Set-15Jun-15Set-14Set-13Set-12
Energia
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com importante diversificação setorial.
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares
Energia
12%
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
12%
Agricultura
10%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
7%
Serviços
Especializados
4%
Telecomunicações
4%
Química e
Petroquímica
4%
Comércio Exterior
3%
Metalurgia
3%
Comércio
Varejista
3%
Veículose Peças
3%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Processamento de
Carne
2% Alimentos
1%
Outros
9%
19/32Relações com Investidores | 3T15 |
Capital de
Giro
77%
Fianças
23%
Loteamento
39%
Residencial
37%
Galpões
12%
Shopping
8%
Comercial
4%
Fianças
59%Capital de
Giro
31%
Repasses
10%
Eólica
67%
UTE
1%
Distribuidoras
13%
Transmissoras
9%
Forne. de
Equip.
6%
PCHs UHEs
4%
Capital de
Giro
48%
Fianças
31%
Repasses
12%
Trade
Finance
9%
SP
68%
MG
22%
PR
8%
GO
2%
Principais Setores
Energia| Imobiliário | Açúcar e Etanol
Energia (12%) Imobiliário (12%)
Açúcar e Etanol (12%)
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Segmento
Exposição por Produto Exposição por Estado
20/32Relações com Investidores | 3T15 |
MT
31%
SP
29%
BA
11%
PR
10%
MG
8%
Outros
11%
Concessão
33%
Transporte
33%
Industrial
25%
Óleo e
Gás
7%
Energia
2%
Capital de
Giro
64%
Repasses
19%
Trade
Finance
15%
Fianças
1%
Capital de
Giro
83%
Fianças
13%
Repasses
4%
Principais Setores
Agricultura | Engenharia
Agricultura (10%) Engenharia (9%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Exposição por SegmentoExposição por Estado
21/32Relações com Investidores | 3T15 |
AA-A
37,7%
B
29,5%
C
25,1%
D-E
4,3%
F-H
3,4%
0,7%
0,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1%
1,8%
1,2%
set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15
30 de setembro de 2015
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
92,3% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
4,2%
6,6%
7,7%
2,1%
4,1% 4,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Set-14 Jun-15 Set-15
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H
1.628%
172% 127%
50%
1.050%
2.050%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
41%
Recebíveis
15%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
41%
Aplicações
Financeiras
3%
22/32Relações com Investidores | 3T15 |
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
58% 48% 47%41%39% 41% 35% 41% Caixa sobre Depósitos48%
1.944 2.175 2.314 2.271
1.905 1.720
1.209 951 853
1.048
1.112 1.022
761
731
545
361
291 343
372
475 659 908
920
1.122
1.273
1.322 1.321
93
90
76 80
98
69
157
197 359
20
23
27 41
30
27
24
18 33
1.099
1.141
1.174 1.086
1.292
1.333
1.161
1.091 952
649
632
582 594 709
635
509
476 207
762
792
833
508 892
747
796
787
764
437
459
434
427
323
347
338
272
318
69
113
364
346
388
687
837
819
1.022
429
500
478
473
531 430
773
735
545
973
871
834
1.064
819 839
929
605
692
8.367
7.564
7.409
7.894
8.383
8.797
8.559 8.638 8.500
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
Trade Finance: 9,3%
Private Placements: 7,4%
Multilaterais: 13,8%
Mercado de Capitais
Internacional: 4,3%
Letra Financeira: 10,3%
Mercado de Capitais Local:
2,8%
Repasses: 12,8%
Depósitos a Vista: 0,4%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 4,8%
Depósitos a Prazo PF: 17,8%
Depósitos a Prazo PJ: 4,6%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 11,5%
23/32Relações com Investidores | 3T15 |
GAP: +3 meses
472
498
514
501 486
398
371
362
385 401
Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
Captação
Crédito
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a
utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesdias
8.638 8.367 7.564 7.4098.500
7,7x 7,8x 7,8x
7,1x
6,5x
5,4x 5,4x 5,2x
4,7x 4,4x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
80% 80%
77% 76% 70%
Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
43% 41% 36% 37% 39%
57% 59% 64% 63% 61%
Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15
Depósitos Totais Outros
24/32Relações com Investidores | 3T15 |
13,7%
12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2% 12,3% 12,2% 12,9%
2,2%
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
0,8% 0,8% 0,9%
1,0%
15,9%
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%
13,0% 13,1% 13,1%
13,9%
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Set-15*
Tier II Tier I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
Basileia III
O Índice de Basileia manteve-se em 13,1%.
+0,8 p.p.
* Simulação: considera a nova regra de ponderação de 50% para operações de aval ou fiança em processos judiciais ou administrativos de
natureza fiscal, conforme Carta Circular 3.770 do Banco Central de 29 de outubro de 2015.
25/32Relações com Investidores | 3T15 |
Rating
Longo Prazo BB BB Ba3 -
Curto Prazo B B - -
Longo Prazo brA+ A+(bra) A3.br
Curto Prazo - F1+(bra) Br-2
MoedaLocal
eEstrangeira
Nacional
10,70
26/32Relações com Investidores | 3T15 |
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Set-15 Jun-15 Set-14
Ativo 9.920 10.031 10.885
Disponibilidades 123 272 71
Aplicações interfinanceiras de liquidez 445 327 1.529
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.451 3.061 2.041
Relações interfinanceiras 1 1 1
Operações de crédito 4.775 5.281 6.374
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (198) (217) (132)
Operações de crédito - líquido 4.577 5.064 6.243
Outros créditos 1.310 1.291 876
Permanente 13 14 125
Investimentos - - 105
Imobilizado de uso 12 13 19
Intangíveis 1 1 1
Passivo 8.739 8.823 9.612
Depósitos 1.846 1.539 2.744
Captações no mercado aberto 756 432 624
Recursos de aceites e emissão de títulos 2.036 2.182 1.960
Relações interfinanceiras /interdependentes 13 9 9
Obrigações por empréstimos e repasses 3.040 3.118 2.913
Instrumentos financeiros derivativos 264 182 165
Outras obrigações 719 1.291 1.120
Resultado de exercícios futuros 65 70 78
Patrimônio líquido 1.181 1.208 1.273
Passivo + Patrimônio líquido 9.920 10.031 10.885
27/32Relações com Investidores | 3T15 |
Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-feito overhedge e PDD)
R$ milhões
3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 9M15 9M14
Receitas da intermediação financeira 758 180 633 402 437 1.570 957
Operações de crédito 178 176 201 198 222 555 584
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 68 79 78 232 245
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 488 (64) 285 107 92 709 102
Resultado de operações de câmbio 11 (14) 79 19 45 75 26
Despesas da intermediação financeira (758) (153) (600) (363) (378) (1.510) (725)
Operações de captação no mercado (322) (134) (257) (201) (208) (713) (488)
Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (288) (108) (133) (644) (174)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) (42) (55) (54) (38) (154) (64)
Resultado bruto da intermediação financeira (0) 27 33 39 59 60 232
Receitas (despesas) operacionais (53) (34) (34) (43) (36) (121) (109)
Receitas de prestação de serviços 26 25 21 23 26 72 70
Despesas de pessoal (22) (22) (23) (27) (24) (66) (70)
Outras despesas administrativas (20) (17) (18) (22) (22) (55) (68)
Despesas tributárias (2) (10) (4) (3) (3) (16) (8)
Outras receitas operacionais 2 1 11 4 5 14 21
Outras despesas operacionais (36) (12) (22) (17) (17) (70) (54)
Resultado operacional (53) (7) (1) (3) 23 (61) 123
Resultado não-operacional (1) 1 4 (1) 4 5 16
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (53) (6) 3 (4) 28 (56) 139
Imposto de renda e contribuição social 73 17 20 15 3 111 (15)
Participações no resultado (10) (2) (13) (6) (12) (24) (35)
Lucro líquido 10 10 10 5 19 31 89
28/32Relações com Investidores | 3T15 |
Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
Receitas da intermediação financeira 703 190 433 1.491 959
Operações de crédito 178 176 222 555 584
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 78 232 245
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 433 (54) 87 629 104
Resultado de operações de câmbio 11 (14) 45 75 26
Despesas da intermediação financeira (758) (86) (319) (1.443) (666)
Operações de captação no mercado (322) (134) (208) (713) (488)
Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (133) (644) (174)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) 24 22 (87) (4)
Resultado bruto da intermediação financeira (55) 104 114 48 293
Receitas (despesas) operacionais (53) (101) (95) (188) (168)
Receitas de prestação de serviços 26 25 26 72 70
Despesas de pessoal (22) (22) (24) (66) (70)
Outras despesas administrativas (20) (17) (22) (55) (68)
Despesas tributárias (2) (10) (3) (16) (8)
Outras receitas operacionais 2 1 5 14 21
Outras despesas operacionais (36) (79) (77) (137) (114)
Resultado operacional (108) 3 19 (140) 125
Resultado não-operacional (1) 1 4 5 16
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (108) 5 23 (135) 140
Imposto de renda e contribuição social 128 7 7 190 (16)
Participações no resultado (10) (2) (12) (24) (35)
Lucro líquido 10 10 19 31 89
Governança Corporativa
30/32Relações com Investidores | 3T15 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na
companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
31/32Relações com Investidores | 3T15 |
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sexto ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a segunda
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
32/32Relações com Investidores | 3T15 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO/DRI
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Especialista de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
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Apresentação Institucional do Pine 3T15

  • 2. 2/32Relações com Investidores | 3T15 | Perfil e História O Pine História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é Sempre o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) Pine Investimentos Destaques e Resultados Governança Corporativa Governança Corporativa Comitês Responsabilidade Socioambiental Índice
  • 4. 4/32Relações com Investidores | 3T15 | > R$ 2 bilhões 36% R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões 34% Até R$ 500 milhões 30% O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes Perfil 30 de setembro de 2015 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research
  • 5. 5/32Relações com Investidores | 3T15 | 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.105 4.192 5.763 6.963 7.912 9.920 9.826 7.691 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.256 1.181 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 set/15 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. História Março, 2007 IPO 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do Banco BMC Desvaloriza- ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) SubprimeCrise Russa Comunidade Europeia Maio, 2015 18 anos Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Pine Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
  • 7. 7/32Relações com Investidores | 3T15 | Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 15 clientes por officer Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Grandes Bancos Múltiplos Varejo PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento
  • 8. 8/32Relações com Investidores | 3T15 | O Foco é Sempre o Cliente Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Fianças Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Underwriting Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 3.844 Capital de Giro Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Juros Moedas Commodities Renda Variável CDBs CDs RDBs LCAs LCIs Debêntures CRIs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Cliente Tesouraria Crédito Corporativo Mesa para Clientes Pine Investimentos Distribuição Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Moeda Estrangeira Juros Moedas Commodities Pricingde Ativos e Passivos Gestão de Liquidez Trading Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance Assessoria Financeira Fundos de Crédito Privado Opções Financiamento de Aeronaves Investment Management Crédito Rural M&A Fundos de Fundos Imobiliários Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 7 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Caymane a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Participação
  • 9. 9/32Relações com Investidores | 3T15 | Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) Vice-Presidente de Finanças (CFO) Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Equipe de Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Crédito Corporativo Atuação Comitê de Crédito Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15 grupos econômicos Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 10 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país O Pine possui um time de aproximadamente 25 profissionais na área de análise de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
  • 10. 10/32Relações com Investidores | 3T15 | 8.376 7.703 7.482 7.948 3.270 6.045 288 221 349 366 560 514 (47) (365) (103) 33 894 239 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Out-15 Valor Nocional MtM MtM Estressado Commodities 13% Juros 15% Moeda 72% 30 de setembro de 2015 Cenário em 30 de setembro de 2015: Duration: 220 dias MtM: R$ 560 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 894 milhões R$ milhões Mesa para Clientes (FICC) Sólido trackrecord Valor Nocional por Mercado de Atuação Segmentos de Mercado Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Perfil da Carteira Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia
  • 11. 11/32Relações com Investidores | 3T15 | Coordenador Lider setembro, 2015 Debêntures de estrutura Coordenador Líder setembro, 2015 Debêntures Coordenador R$ 10.300.000R$ 500.000.000 R$ 20.000.000 junho, 2015 CRI Coordenador Líder julho, 2014 Project Finance R$ 104.000.000 Coordenador R$ 45.200.000 novembro, 2014 Debêntures Coordenador Líder dezembro, 2014 Repasse BNDES R$ 630.000.000 Coordenador Contratado julho, 2015 fevereiro, 2015 março, 2015 Project Finance R$ 78.000.000 Coordenador Project Finance R$ 30.000.000 Estruturação de CPR R$ 24.000.000 Coordenador Líder 2 5 2T15 3T15 11 10 9M14 9M15 R$ milhões Pine Investimentos Receitas Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro e Commodities.
  • 13. 13/32Relações com Investidores | 3T15 | Eventos e Destaques de 3T15 1.Gap positivo de liquidez, mantido ao longo dos últimos anos, com 401 dias para o Crédito e 486 dias para a Captação. 2.Balanço líquido com caixa equivalente a 41% dos depósitos a prazo. 3.Aceleração na estratégia de desalavancagem da carteira dada a piora do cenário econômico. 4.Contínua gestão de passivos que levou ao pré-pagamento voluntário e parcial das cotas seniores do FIDC AGRO, no montante de R$ 340 milhões. 5.Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento preventivo em provisões ao longo dos últimos 15 meses. 6.Retração nas despesas de pessoal e administrativas, fruto da diligência e da antecipação de um cenário adverso em 2015.
  • 14. 14/32Relações com Investidores | 3T15 | 8.621 7.691 Jun-15 Set-15 Carteira de Crédito 1 -10,8% Destaques Financeiros de 3T15 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período. 7.564 7.409 Jun-15 Set-15 Captação Total -2,0% 1.208 1.181 Jun-15 Set-15 Patrimônio Líquido -2,2% 10 10 2T15 3T15 Lucro Líquido 3,3% 2,9% 2T15 3T15 Margem Financeira -0,4 p.p. 3,3% 3,5% 2T15 3T15 ROAE +0,2 p.p
  • 15. 15/32Relações com Investidores | 3T15 | R$ milhões 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14 Margem Financeira Resultado da intermediação financeira 1 80 92 135 297 Efeito do overhedge 55 (10) 4 79 (2) Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 56 70 96 214 296 3,3% 2,9% 2T15 3T15 -0,4 p.p. Margem Financeira Evolução da Margem Impactos no Período Composição da Margem Menor participação da Mesa de Clientes e Tesouraria nas receitas; Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277); Amortização antecipada do FIDC; Reprecificação positiva de spreads na ponta.
  • 16. 16/32Relações com Investidores | 3T15 | 24 22 2222 17 20 35,4% 44,9% 50,6% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 3T14 2T15 3T15 70 6668 55 37,5% 44,3% -100,0% -80,0% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 9M14 9M15 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) Despesas e Índice de Eficiência Despesas Índice de Eficiência Rigoroso controle de despesas R$ milhões 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14 Despesas operacionais1 44 48 49 137 146 (-) Despesas não recorrentes (4) (4) (4) (9) (9) Despesas operacionais recorrentes (A) 41 44 45 128 137 Receitas 2 recorrentes (B) 81 98 127 289 365 Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 50,6% 44,9% 35,4% 44,3% 37,5% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos
  • 17. 17/32Relações com Investidores | 3T15 | -21,5% -10,8% 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 7,7 bilhões... 1 2 4.509 5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440 4.066 3.650 990 1.068 1.103 1.071 1.248 1.302 1.118 1.074 924 3.073 2.909 2.905 2.941 2.896 2.969 3.191 2.896 2.492 965 903 989 1.116 924 826 909 585 626 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Trade finance: 8,1% Fiança: 32,4% Repasses: 12,0% Capital de giro : 47,5% 9.657 8.621 7.691 9.537 9.930 10.090 10.032 9.800 9.826
  • 18. 18/32Relações com Investidores | 3T15 | 38%38%40%41%41% 7%7%6%5%6% 9%9%8%9%6% 10%10%11%8%9% 12%12%14%14%16% 12%12% 12%14%12% 12%12%9%9%10% Set-15Jun-15Set-14Set-13Set-12 Energia Imobiliário Açúcar e Etanol Agricultura Engenharia Transportes e Logística Outros Contínua Gestão do Portfólio de Crédito Setores Rebalanceamento ...com importante diversificação setorial. A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares Energia 12% Imobiliário 12% Açúcar e Etanol 12% Agricultura 10% Engenharia 9% Transportes e Logística 7% Serviços Especializados 4% Telecomunicações 4% Química e Petroquímica 4% Comércio Exterior 3% Metalurgia 3% Comércio Varejista 3% Veículose Peças 3% Materiais de Construção e Decoração 2% Processamento de Carne 2% Alimentos 1% Outros 9%
  • 19. 19/32Relações com Investidores | 3T15 | Capital de Giro 77% Fianças 23% Loteamento 39% Residencial 37% Galpões 12% Shopping 8% Comercial 4% Fianças 59%Capital de Giro 31% Repasses 10% Eólica 67% UTE 1% Distribuidoras 13% Transmissoras 9% Forne. de Equip. 6% PCHs UHEs 4% Capital de Giro 48% Fianças 31% Repasses 12% Trade Finance 9% SP 68% MG 22% PR 8% GO 2% Principais Setores Energia| Imobiliário | Açúcar e Etanol Energia (12%) Imobiliário (12%) Açúcar e Etanol (12%) Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Segmento Exposição por Produto Exposição por Estado
  • 20. 20/32Relações com Investidores | 3T15 | MT 31% SP 29% BA 11% PR 10% MG 8% Outros 11% Concessão 33% Transporte 33% Industrial 25% Óleo e Gás 7% Energia 2% Capital de Giro 64% Repasses 19% Trade Finance 15% Fianças 1% Capital de Giro 83% Fianças 13% Repasses 4% Principais Setores Agricultura | Engenharia Agricultura (10%) Engenharia (9%) Exposição por Produto Exposição por Produto Exposição por SegmentoExposição por Estado
  • 21. 21/32Relações com Investidores | 3T15 | AA-A 37,7% B 29,5% C 25,1% D-E 4,3% F-H 3,4% 0,7% 0,1% 0,7% 0,3% 0,3% 1,1% 2,1% 1,8% 1,2% set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 30 de setembro de 2015 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida Qualidade da Carteira de Crédito 92,3% dos créditos classificados entre AA-C. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total) Garantias 1 2 3 4,2% 6,6% 7,7% 2,1% 4,1% 4,1% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% Set-14 Jun-15 Set-15 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H 1.628% 172% 127% 50% 1.050% 2.050% Alienação Fiduciária de Produtos 41% Recebíveis 15% Alienação Fiduciária de Imóveis 41% Aplicações Financeiras 3%
  • 22. 22/32Relações com Investidores | 3T15 | R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 58% 48% 47%41%39% 41% 35% 41% Caixa sobre Depósitos48% 1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720 1.209 951 853 1.048 1.112 1.022 761 731 545 361 291 343 372 475 659 908 920 1.122 1.273 1.322 1.321 93 90 76 80 98 69 157 197 359 20 23 27 41 30 27 24 18 33 1.099 1.141 1.174 1.086 1.292 1.333 1.161 1.091 952 649 632 582 594 709 635 509 476 207 762 792 833 508 892 747 796 787 764 437 459 434 427 323 347 338 272 318 69 113 364 346 388 687 837 819 1.022 429 500 478 473 531 430 773 735 545 973 871 834 1.064 819 839 929 605 692 8.367 7.564 7.409 7.894 8.383 8.797 8.559 8.638 8.500 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Trade Finance: 9,3% Private Placements: 7,4% Multilaterais: 13,8% Mercado de Capitais Internacional: 4,3% Letra Financeira: 10,3% Mercado de Capitais Local: 2,8% Repasses: 12,8% Depósitos a Vista: 0,4% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 4,8% Depósitos a Prazo PF: 17,8% Depósitos a Prazo PJ: 4,6% Depósitos a Prazo de Institucionais: 11,5%
  • 23. 23/32Relações com Investidores | 3T15 | GAP: +3 meses 472 498 514 501 486 398 371 362 385 401 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Captação Crédito Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem ALM – Prazo Médio Crédito sobre Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhõesdias 8.638 8.367 7.564 7.4098.500 7,7x 7,8x 7,8x 7,1x 6,5x 5,4x 5,4x 5,2x 4,7x 4,4x - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 80% 80% 77% 76% 70% Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 43% 41% 36% 37% 39% 57% 59% 64% 63% 61% Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Depósitos Totais Outros
  • 24. 24/32Relações com Investidores | 3T15 | 13,7% 12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2% 12,3% 12,2% 12,9% 2,2% 2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 0,8% 0,8% 0,9% 1,0% 15,9% 14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9% 13,0% 13,1% 13,1% 13,9% Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Set-15* Tier II Tier I Capital Regulatório Mínimo (11%) Basileia III O Índice de Basileia manteve-se em 13,1%. +0,8 p.p. * Simulação: considera a nova regra de ponderação de 50% para operações de aval ou fiança em processos judiciais ou administrativos de natureza fiscal, conforme Carta Circular 3.770 do Banco Central de 29 de outubro de 2015.
  • 25. 25/32Relações com Investidores | 3T15 | Rating Longo Prazo BB BB Ba3 - Curto Prazo B B - - Longo Prazo brA+ A+(bra) A3.br Curto Prazo - F1+(bra) Br-2 MoedaLocal eEstrangeira Nacional 10,70
  • 26. 26/32Relações com Investidores | 3T15 | Balanço Patrimonial R$ milhões Set-15 Jun-15 Set-14 Ativo 9.920 10.031 10.885 Disponibilidades 123 272 71 Aplicações interfinanceiras de liquidez 445 327 1.529 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.451 3.061 2.041 Relações interfinanceiras 1 1 1 Operações de crédito 4.775 5.281 6.374 (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (198) (217) (132) Operações de crédito - líquido 4.577 5.064 6.243 Outros créditos 1.310 1.291 876 Permanente 13 14 125 Investimentos - - 105 Imobilizado de uso 12 13 19 Intangíveis 1 1 1 Passivo 8.739 8.823 9.612 Depósitos 1.846 1.539 2.744 Captações no mercado aberto 756 432 624 Recursos de aceites e emissão de títulos 2.036 2.182 1.960 Relações interfinanceiras /interdependentes 13 9 9 Obrigações por empréstimos e repasses 3.040 3.118 2.913 Instrumentos financeiros derivativos 264 182 165 Outras obrigações 719 1.291 1.120 Resultado de exercícios futuros 65 70 78 Patrimônio líquido 1.181 1.208 1.273 Passivo + Patrimônio líquido 9.920 10.031 10.885
  • 27. 27/32Relações com Investidores | 3T15 | Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-feito overhedge e PDD) R$ milhões 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 9M15 9M14 Receitas da intermediação financeira 758 180 633 402 437 1.570 957 Operações de crédito 178 176 201 198 222 555 584 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 68 79 78 232 245 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 488 (64) 285 107 92 709 102 Resultado de operações de câmbio 11 (14) 79 19 45 75 26 Despesas da intermediação financeira (758) (153) (600) (363) (378) (1.510) (725) Operações de captação no mercado (322) (134) (257) (201) (208) (713) (488) Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (288) (108) (133) (644) (174) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) (42) (55) (54) (38) (154) (64) Resultado bruto da intermediação financeira (0) 27 33 39 59 60 232 Receitas (despesas) operacionais (53) (34) (34) (43) (36) (121) (109) Receitas de prestação de serviços 26 25 21 23 26 72 70 Despesas de pessoal (22) (22) (23) (27) (24) (66) (70) Outras despesas administrativas (20) (17) (18) (22) (22) (55) (68) Despesas tributárias (2) (10) (4) (3) (3) (16) (8) Outras receitas operacionais 2 1 11 4 5 14 21 Outras despesas operacionais (36) (12) (22) (17) (17) (70) (54) Resultado operacional (53) (7) (1) (3) 23 (61) 123 Resultado não-operacional (1) 1 4 (1) 4 5 16 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (53) (6) 3 (4) 28 (56) 139 Imposto de renda e contribuição social 73 17 20 15 3 111 (15) Participações no resultado (10) (2) (13) (6) (12) (24) (35) Lucro líquido 10 10 10 5 19 31 89
  • 28. 28/32Relações com Investidores | 3T15 | Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14 Receitas da intermediação financeira 703 190 433 1.491 959 Operações de crédito 178 176 222 555 584 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 81 83 78 232 245 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 433 (54) 87 629 104 Resultado de operações de câmbio 11 (14) 45 75 26 Despesas da intermediação financeira (758) (86) (319) (1.443) (666) Operações de captação no mercado (322) (134) (208) (713) (488) Operações de empréstimos e repasses (380) 24 (133) (644) (174) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (56) 24 22 (87) (4) Resultado bruto da intermediação financeira (55) 104 114 48 293 Receitas (despesas) operacionais (53) (101) (95) (188) (168) Receitas de prestação de serviços 26 25 26 72 70 Despesas de pessoal (22) (22) (24) (66) (70) Outras despesas administrativas (20) (17) (22) (55) (68) Despesas tributárias (2) (10) (3) (16) (8) Outras receitas operacionais 2 1 5 14 21 Outras despesas operacionais (36) (79) (77) (137) (114) Resultado operacional (108) 3 19 (140) 125 Resultado não-operacional (1) 1 4 5 16 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (108) 5 23 (135) 140 Imposto de renda e contribuição social 128 7 7 190 (16) Participações no resultado (10) (2) (12) (24) (35) Lucro líquido 10 10 19 31 89
  • 30. 30/32Relações com Investidores | 3T15 | Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
  • 31. 31/32Relações com Investidores | 3T15 | Responsabilidade Socioambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relatório Anual de Sustentabilidade Sexto ano consecutivo de divulgação do Relatório de Sustentabilidade no padrão GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto nível de clareza, transparência e qualidade, foi reconhecido com a segunda colocação do Prêmio Abrasca Relatório Anual, considerando sua categoria de empresas com receita líquida até R$ 3 bilhões.
  • 32. 32/32Relações com Investidores | 3T15 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas. Noberto N. Pinheiro Junior CEO/DRI João Brito CFO Raquel Varela Bastos Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa Luiz Maximo Especialista de Relações com Investidores Gabriel Netto Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 ri.pine.com ri@pine.com Relações com Investidores